CapMan Oyj
Pörssitiedote / puolivuosikatsaus
7.8.2025 klo 8.00
CapMan Oyj:n 1-6 2025 puolivuosikatsaus
Tuloskehitys koskien jatkuvia toimintoja ja merkittävät tapahtumat 1-6 2025:
CapMan on luokitellut CaPS-liiketoiminnan lopetetuksi toiminnoksi
tuloslaskelmassa, ja oikaissut vertailukausien luvut vastaavasti.
· Hallinnoitavat pääomat olivat 6,5 mrd euroa 30.6.2025 (6,1 mrd euroa
31.12.2024)
· Konsernin liikevaihto oli 27,1 milj. euroa 1.1.-30.6.2025 (30,9 milj. euroa
1.1.-30.6.2024)
· Palkkiotuotot olivat 26,9 milj. euroa (27,1 milj. euroa)
· Voitonjako-osuustuotot olivat 0,2 milj. euroa (3,8 milj. euroa)
· Liikevoitto oli 9,3 milj. euroa (9,4 milj. euroa) ja vertailukelpoinen
liikevoitto oli 10,6 milj. euroa (11,0 milj. euroa)
· Palkkiotulos oli 2,8 milj. euroa (3,7 milj. euroa)
· Palkkiotulos ennen konsernikuluja oli 4,4 milj. euroa (5,2 milj. euroa)
· Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 2,4 senttiä (1,6 senttiä) ja
vertailukelpoinen laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 3,0 senttiä
(2,4 senttiä)
· Maaliskuussa kiinteistörahasto CapMan Hotels II saattoi päätökseen Midstar
Fastigheter AB:n oston, kasvattaen CapManin hallinnoitavia pääomia 0,4
miljardilla eurolla
· Kesäkuussa CapMan allekirjoitti sopimuksen 51 prosentin omistusosuuden
CAERUS Debt Investments AG:n osakekannan hankkimisesta ja perusti uuden
sijoitusalueen Real Asset Debt. Kauppa saatettiin päätökseen 31.7.2025.
Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin puolivuosikatsauksesta kaudelta
1.1.-30.6.2025. Puolivuosikatsaus taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen
liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa
https://capman.com/fi/osakkeenomistajat/tulos-raportit/.
Toimitusjohtajan kommentti:
Jatkamme järjestelmällistä kasvustrategiamme toteuttamista. Toisen
vuosineljänneksen lopussa CapManin hallinnoitavat pääomat olivat 6,5 miljardia
euroa, kasvaen 8 % vuoden alusta. Kesäkuussa ilmoitimme CAERUS Debt Investments
AG:n hankinnasta sekä laajentamisesta reaaliomaisuusvelkasijoituksiin.
Yrityskauppa kasvattaa hallinnoitavia pääomiamme noin 700 miljoonalla eurolla
kolmannella neljänneksellä.
Vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla palkkiotuotot olivat prosentin
edellisvuotta matalammat, mikä johtui pääasiassa rahastojen lopullisten
sulkemisten ajoituksesta vertailukaudella. Varsinainen toistuvien
palkkiotuottojen kehitys jatkui linjassa hallinnoitavien pääomien kasvun kanssa.
Lisääntyneellä taloudellisella ja geopoliittisella epävarmuudella on vain vähän
suoria vaikutuksia CapManin olemassa olevaan palkkioperusteiseen
liiketoimintaan, joka perustuu pitkäaikaisiin sopimuksiin ja hyvään
ennustettavuuteen. Lisääntynyt epävarmuus hidastaa kuitenkin
varainkeruuprosesseja.
Uusi sijoitusalue Real Asset Debt perustettu saksalaisen kiinteistövelkaan
erikoistuneen CAERUS Debt Investments AG:n hankinnan myötä
CapMan hankki heinäkuussa 51 prosentin omistusosuuden CAERUS Debt Investments
AG:sta, joka on yksi kiinteistövelkasijoittajien edelläkävijöistä ja
markkinajohtajista Saksassa. Tämä laajentuminen ja siitä seuraava Real Asset
Debt -sijoitusalueen perustaminen tukee tavoitettamme saavuttaa 10 miljardin
euron hallinnoitavat pääomat, sekä edelleen vahvistaa CapManin fokusta
reaaliomaisuusluokkiin täydentämällä olemassa olevia kiinteistö-,
infrastruktuuri-, ja luontopääoma -sijoitusalueita. Olen erittäin iloinen
voidessani toivottaa koko CAERUS:n tiimin tervetulleeksi osaksi CapMania ja
odotan innolla tulevaa arvonluontimatkaamme yhdessä.
Vahva sijoitusaktiviteetti ja rahastotuottojen kehitys on jatkunut
Liiketoimintamme keskiössä on ylläpitää vakaata sijoitusaktiviteettia läpi
suhdanteiden ja tarjota vahvaa, kestävää tuottoa sijoittajillemme. Vuoden
ensimmäisellä puoliskolla käyvän arvon muutokset ovat kehittyneet positiivisesti
kaikilla sijoitusalueilla, ja olemme toteuttaneet 5 uutta sijoitusta sekä useita
lisäyritysostoja kasvun vauhdittamiseksi. Lisäksi useita irtautumisprosesseja on
käynnissä, ja kolmannen neljänneksen aikana olemme jo allekirjoittaneet yhden
kohdeyhtiön myynnin Buyout XI -rahastosta ja yhden Growth II -rahastosta.
Kesäkuussa CapMan Real Estate sai yhtenä ensimmäisistä yrityksistä maailmassa
Science Based Targets -aloitteen (SBTi) vahvistuksen
nettonollailmastotavoitteilleen rakennuksille määriteltyjen kriteerien
mukaisesti.
Olemme vuoden alusta keränneet yhteensä noin 500 miljoonaa euroa uutta pääomaa,
pääosin kiinteistösijoitustuotteisiimme, mikä osoittaa tuotteidemme vahvaa
suoriutumista haastavilla markkinoilla. Varainkeruu lippulaivarahastoille Nordic
Real Estate IV ja European Forest Fund IV jatkuu hyvällä
sijoittajakiinnostuksella, ja kuten aiemmin kerrottu, tavoitteena on pitää
molempien rahastojen ensimmäinen sulkeminen vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.
Pia Kåll
Toimitusjohtaja, CapMan Oyj
Avainlukuja
MEUR 1-6/25 1-6/24oikaistu
Jatkuvat toiminnot:
Liikevoitto 9,3 9,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1,3 1,6
Vertailukelpoinen liikevoitto 10,6 11,0
Katsauskauden tulos 5,6 6,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1,0 1,5
Vertailukelpoinen katsauskauden tulos 6,7 7,7
Osakekohtainen tulos, senttiä 2,4 1,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, 0,6 0,8
senttiä
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, 3,0 2,4
senttiä
Osakekohtainen tulos, 2,4 1,6
laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, 0,6 0,8
senttiä
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, 3,0 2,4
laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä
% 30.6.25 30.6.24 oikaistu
Oman pääoman tuotto, % p.a. 5,6 13,6
Oman pääoman tuotto jatkuvista 6,4 11,9
toiminnoista, vertailukelpoinen, %
p.a.
Omavaraisuusaste, % 60,7 50,7
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet
CapManin varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja ajan kuluessa
kasvavaa varojenjakoa. Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten pääomien
puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin
tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten
vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä
tuotoista ottaen kuitenkin huomioon tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut
pääomatarpeet.
Liikevaihdon kasvutavoite ennen voitonjako-osuustuottoja on keskimäärin yli 15
prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on yli 20 prosenttia, ja
omavaraisuusasteen tavoite yli 50 prosenttia.
CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain, ja
avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonteen mukaan.
Näkymäarvio vuodelle 2025
CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus ottaen kuitenkin huomioon
liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. CapManin
hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä CapManin
sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen.
Sijoituskohteiden kehityksen sekä kohteista irtautumisen lisäksi monet muut
sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat CapManin
kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sekä voitonjako-osuustuottojen
määrään ja ajoitukseen. Näistä syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita
vuodelle 2025
CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2025 aikana. Yhtiö arvioi
myös palkkiotuloksen kasvavan vuoden 2025 aikana. Arviot eivät sisällä
mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.30
CapMan esittelee tuloksen klo 9.30 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on
seurattavissa webcast-lähetyksen kautta osoitteessa
https://capman.events.inderes.com/q2-2025. Tilaisuuden kieli on englanti.
Tilaisuuden taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.
CAPMAN OYJ
Hallitus
Yhteystiedot:
Atte Rissanen, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 040 5732
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi
Liite: CapMan Oyj 1-6 2025 puolivuosikatsaus
Tietoa CapManista
CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä
pääomasijoittaja. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet
merkittävää arvoa yli kolme vuosikymmentä yhtenä pääomasijoitusalan
edelläkävijöistä Pohjoismaissa. Hallinnoimme yhteensä 6,5 miljardin euron
pääomia ja tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja ja innovatiivisia
ratkaisuja sijoittajille mahdollistamalla muutoksia rahastojemme
sijoituskohteissa. Esimerkkinä tästä olemme asettaneet tavoitteita
hiilidioksidipäästöjemme vähentämiselle Pariisin ilmastosopimuksen 1,5°C
skenaarion mukaisesti ja sitoutuneet nettonollapäästöihin vuoteen 2040 mennessä.
Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden
tiimien kautta. Sijoitusalueemme kattavat kiinteistö-, infrastruktuuri-,
reaaliomaisuusvelka-, ja luontopääomasijoittamisen, sekä vähemmistö- ja
enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin. Tarjoamme lisäksi varainhoitoa. CapManin
palveluksessa on noin 200 ammattilaista Helsingissä, Jyväskylässä, Tukholmassa,
Kööpenhaminassa, Oslossa, Lontoossa, Luxemburgissa ja Düsseldorfissa. Osakkeemme
on listattu Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien. Lisätietoja osoitteessa
www.capman.com/fi