XML 99 R76.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.4
Debt - Narrative (Details)
¥ in Millions, R$ in Millions
1 Months Ended 2 Months Ended 12 Months Ended
Dec. 31, 2022
USD ($)
Apr. 04, 2022
USD ($)
Oct. 01, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2021
Jun. 30, 2021
Mar. 11, 2021
USD ($)
May 01, 2020
USD ($)
Oct. 16, 2019
USD ($)
Apr. 10, 2019
AUD ($)
Mar. 25, 2019
ZAR (R)
Sep. 22, 2017
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Aug. 31, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2021
USD ($)
Feb. 28, 2023
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2022
ZAR (R)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2021
ZAR (R)
Dec. 31, 2021
CNY (¥)
Dec. 31, 2020
USD ($)
Dec. 31, 2022
ZAR (R)
Dec. 31, 2022
AUD ($)
Dec. 31, 2022
BRL (R$)
Dec. 31, 2021
ZAR (R)
Oct. 01, 2021
ZAR (R)
Dec. 17, 2020
USD ($)
Mar. 31, 2020
USD ($)
Mar. 31, 2020
SAR (ر.س)
Oct. 16, 2019
SAR (ر.س)
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Loss on extinguishment of debt                               $ 21,000,000   $ 65,000,000     $ 2,000,000                  
Debt discount $ 8,000,000                     $ 8,000,000       8,000,000   5,000,000                        
Debt outstanding 2,529,000,000                     2,529,000,000       2,529,000,000                            
Long-term debt, current maturities 24,000,000                     24,000,000       24,000,000   18,000,000                        
Short-term debt 50,000,000                     50,000,000       50,000,000   0                        
Debt issuance costs 33,000,000                     33,000,000       33,000,000   36,000,000                        
Short-Term Insurance Premium Financing Agreement                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Interest rate                         5.00%                                  
Financing activities - Initial commercial insurance premium financing agreement                         $ 21,000,000                                  
Monthly installments due                         10 months                                  
Short-term debt 10,000,000                     10,000,000       10,000,000                            
2022 Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maturity period of loan   7 years                                                        
Face amount of debt 400,000,000 $ 400,000,000                   400,000,000       400,000,000                            
Amortization percent of principal amount   1.00%                                                        
Debt instrument, interest rate floor   0.50%                                                        
Loss on extinguishment of debt                               21,000,000                            
Amortization of debt discount (premium)                               18,000,000                            
Debt outstanding 393,000,000                     393,000,000       393,000,000   0                        
Debt outstanding 397,000,000                     397,000,000       397,000,000                            
Long-term debt, current maturities 4,000,000                     4,000,000       4,000,000                            
Prior Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Loss on extinguishment of debt                                         2,000,000                  
Debt prepayment                                   0     200,000,000                  
Repayments of debt           $ 313,000,000                                                
Prior Term Loan Facility | Secured Debt                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Face amount of debt                     $ 2,150,000,000                                      
Debt discount 11,000,000                     11,000,000       11,000,000                            
Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maturity period of loan           7 years                                                
Debt outstanding           $ 1,300,000,000                                                
Standard Bank Term Loan Facility, Amortization Loan | Notes Payable to Banks                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maturity period of loan                   5 years                                        
Face amount of debt 153,000,000                 R 2,600,000,000   153,000,000       153,000,000                            
Debt prepayment                                   69,000,000 R 1,040,000,000                      
Debt outstanding                                   26,000,000             R 390,000,000          
Periodic principal payment (as a percent)                   500.00%                                        
Standard Bank Term Loan Facility, Bullet Loan | Notes Payable to Banks                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Face amount of debt | R                   R 600,000,000                                        
Standard Bank Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maturity period of loan     5 years                                                      
Face amount of debt 98,000,000                     98,000,000       98,000,000                            
Debt outstanding 77,000,000   $ 98,000,000                 77,000,000       77,000,000   92,000,000       R 1,300,000,000       R 1,500,000,000        
Debt instrument, periodic payment, principal                               2,000,000 R 37,500,000                          
Long-term debt, current maturities 9,000,000                     9,000,000       9,000,000           R 150,000,000                
Working Capital Debt Agreement In China (Tikon Loan) | Loans Payable                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)                 7.00%                                          
Repayments of debt                                   17,000,000   ¥ 111                    
Australian Government Loan                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Debt outstanding 1,000,000                     1,000,000       1,000,000   1,000,000                        
Australian Government Loan | Loans Payable                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Face amount of debt 4,000,000               $ 6,000,000     4,000,000       4,000,000                            
Debt outstanding                                             $ 2,000,000              
Renewal term                 5 years                                          
MGT Loan                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Face amount of debt 36,000,000                     36,000,000       36,000,000                            
Debt outstanding 30,000,000                     30,000,000       30,000,000   33,000,000                        
Repayments of debt                               3,000,000   4,000,000                        
Note payable 30,000,000                     30,000,000       30,000,000   33,000,000                 $ 36,000,000      
Notes payable due within 12 months $ 7,000,000                     7,000,000       7,000,000   7,000,000                        
Financing activities - Initial commercial insurance premium financing agreement                               $ 21,000,000   0     $ 0                  
Minimum | MGT Loan                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maturity period of loan                               5 years 5 years                          
Maximum | MGT Loan                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maturity period of loan                               6 years 6 years                          
Base Rate | 2022 Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent) 3.25% 2.25%                                                        
Base Rate | Minimum | Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           1.25%                                                
Base Rate | Maximum | Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           1.50%                                                
Secured Overnight Financing Rate (SOFR) Overnight Index Swap Rate | 2022 Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)   3.25%                                                        
Adjusted LIBOR | Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)       2.25%                                                    
Adjusted LIBOR | Minimum | Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           2.25%                                                
Adjusted LIBOR | Maximum | Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           2.50%                                                
Johannesburg Interbank Average Rate, One | Standard Bank Term Loan Facility, Amortization Loan | Notes Payable to Banks                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)                   2.60%                                        
Net leverage ratio benchmark                   1.5                                        
Johannesburg Interbank Average Rate, Two | Standard Bank Term Loan Facility, Amortization Loan | Notes Payable to Banks                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)                   2.85%                                        
Net leverage ratio benchmark                   1.5                                        
Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) | Standard Bank Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)     2.35%                                                      
Revolving Credit Facility | Term Loan Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Loss on extinguishment of debt                               $ 9,000,000                            
Debt prepayment                                   398,000,000                        
Revolving Credit Facility | New Revolving Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maturity period of loan           5 years                                                
Face amount of debt           $ 350,000,000                                                
Loss on extinguishment of debt                                   4,000,000                        
Exceeding percentage of loan amount, as a percent         35.00%                                                  
Net leverage ratio benchmark         4.75                                                  
Revolving Credit Facility | New Revolving Facility | Letter of Credit                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maximum borrowing capacity           $ 125,000,000                                                
Revolving Credit Facility | Standard Bank Revolving Credit Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maturity period of loan     3 years                                                      
Face amount of debt     $ 59,000,000                                             R 1,000,000,000        
Delayed draw feature period     30 days                                                      
Revolving Credit Facility | Base Rate | New Revolving Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           1.00%                                                
Revolving Credit Facility | Base Rate | Minimum | New Revolving Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           0.75%                                                
Revolving Credit Facility | Base Rate | Maximum | New Revolving Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           1.25%                                                
Revolving Credit Facility | Adjusted LIBOR | New Revolving Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           2.00%                                                
Revolving Credit Facility | Adjusted LIBOR | Minimum | New Revolving Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           1.75%                                                
Revolving Credit Facility | Adjusted LIBOR | Maximum | New Revolving Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)           2.25%                                                
Revolving Credit Facility | Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) | Standard Bank Revolving Credit Facility | Utilization Less Than Thirty-Three Percent                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)     2.10%                                                      
Revolving Credit Facility | Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) | Standard Bank Revolving Credit Facility | Utilization Between Thirty-Three Percent And Sixty-Six Percent                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)     2.25%                                                      
Revolving Credit Facility | Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) | Standard Bank Revolving Credit Facility | Utilization Greater Than Sixty-Six Percent                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)     2.40%                                                      
Revolving Credit Facility | Line of Credit | Emirates NBD PJSC                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maximum borrowing capacity                           $ 60,000,000                                
Short-term debt $ 0                     0       0                            
Revolving Credit Facility | Line of Credit | Wells Faro Revolver, Standard Bank Credit Facility And Emirates Credit Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Repayments of lines of credit             $ 200,000,000                                              
Revolving Credit Facility | Domestic Line of Credit | Emirates NBD PJSC                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)                           2.25%                                
Revolving Credit Facility | Foreign Line of Credit | Emirates NBD PJSC                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)                           2.25%                                
Wells Fargo Revolver                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Debt issuance costs 2,000,000                     2,000,000       2,000,000   $ 2,000,000                        
Wells Fargo Revolver | Base Rate | Minimum                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Debt instrument, applicable margin                     0.25%                                      
Wells Fargo Revolver | Base Rate | Maximum                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Debt instrument, applicable margin                     0.75%                                      
Wells Fargo Revolver | Adjusted LIBOR                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)                     1.00%                                      
Term of variable rate                     1 month                                      
Wells Fargo Revolver | Adjusted LIBOR | Minimum                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Debt instrument, applicable margin                     1.25%                                      
Wells Fargo Revolver | Adjusted LIBOR | Maximum                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Debt instrument, applicable margin                     1.75%                                      
Wells Fargo Revolver | Federal Funds Effective Swap Rate                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)                     0.50%                                      
Wells Fargo Revolver | Revolving Credit Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maximum borrowing capacity                     $ 550,000,000                                      
Outstanding borrowings 30,000,000                     30,000,000       30,000,000                            
Debt issuance costs $ 2,000,000                     $ 2,000,000       $ 2,000,000                            
Average interest rate 5.10%                     5.10%       5.10%           5.10% 5.10% 5.10%            
Wells Fargo Revolver | Letter of Credit                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maximum borrowing capacity                     $ 85,000,000                                      
Maturity date                     Sep. 22, 2022                                      
Proceeds from long-term lines of credit                       $ 50,000,000       $ 133,000,000                            
Repayments of lines of credit                               103,000,000                            
Outstanding borrowings $ 20,000,000                     20,000,000       20,000,000                            
Line of Credit | Line of Credit | Subsequent Event                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Proceeds from lines of credit                             $ 118,000,000                              
Line of Credit | Notes Payable to Banks | Saudi British Bank (SABB) Credit Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maximum borrowing capacity               $ 19,000,000                                       $ 13,000,000 ر.س 50,000,000 ر.س 70,000,000
Line of Credit | Notes Payable to Banks | Itaù Unibanco S.A. Credit Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Maximum borrowing capacity 6,000,000                     6,000,000       6,000,000               R$ 30            
Debt outstanding $ 0                     $ 0       $ 0                            
Line of Credit | Notes Payable to Banks | Saudi Inter Bank Offered Rate | Saudi British Bank (SABB) Credit Facility                                                            
Line of Credit Facility [Abstract]                                                            
Basis spread on variable rate (as a percent)               1.80%