XML 39 R31.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Fair Value (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2013
Summary of Financial Assets and Financial Liabilities Measured at Fair Value on Recurring Basis

The following tables summarize financial assets and financial liabilities measured at fair value on a recurring basis segregated by the level of the valuation inputs within the fair value hierarchy for the periods indicated:

 

                                   
     March 31, 2013  
     Total      Fair Value Measurements Using  
(Amounts in thousands)    Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3  

Available-for-sale securities:

            

Municipal securities

    $ 157,228       $ —         $ 157,228       $ —     

Single issue trust preferred securities

      45,751         —           45,751         —     

Agency MBS

      322,284         —           322,284         —     

Non-Agency Alt-A residential MBS

      10,869         —           10,869         —     

Equity securities

      1,375         1,353         22         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total available-for-sale securities

    $ 537,507       $ 1,353       $ 536,154       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Deferred compensation assets

    $ 3,786       $ 3,786       $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Derivatives

            

Interest rate lock commitments

    $ 142       $ —         $ 142       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Deferred compensation liabilities

    $ 3,786       $ 3,786       $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Derivative liabilities

            

Interest rate lock commitments

    $ 10       $ —         $ 10       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     December 31, 2012  
     Total      Fair Value Measurements Using  
(Amounts in thousands)    Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3  

Available-for-sale securities:

            

Municipal securities

    $ 159,217       $ —         $ 159,217       $ —     

Single issue trust preferred securities

      44,646         —           44,646         —     

Agency MBS

      315,897         —           315,897         —     

Non-Agency Alt-A residential MBS

      11,067         —           11,067         —     

Equity securities

      3,531         3,511         20         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total available-for-sale securities

    $ 534,358       $ 3,511       $ 530,847       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Deferred compensation assets

    $ 3,625       $ 3,625       $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Derivatives

            

Interest rate lock commitments

    $ 144       $ —         $ 144       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Deferred compensation liabilities

    $ 3,625       $ 3,625       $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Derivative liabilities

            

Interest rate lock commitments

    $ 16       $ —         $ 16       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 
Financial and Nonfinancial Assets Measured at Fair Value on Nonrecurring Basis
The following tables summarize financial and nonfinancial assets measured at fair value on a nonrecurring basis segregated by the level of the valuation inputs within the fair value hierarchy that were held for the periods indicated.

 

     March 31, 2013  
     Total      Fair Value Measurements Using  
     Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3  
(Amounts in thousands)                            

Impaired loans not covered by loss share agreements

    $ 7,743         —           —         $ 7,743   

OREO not covered by loss share agreements

      2,870         —           —           2,870   

OREO covered by loss share agreements

      3,938         —           —           3,938   
Quantitative Information About Financial and Nonfinancial Assets Measured at Fair Value on Nonrecurring Basis

The following table presents quantitative information about financial and nonfinancial assets measured at fair value on a nonrecurring basis using Level 3 valuation inputs:

 

    Fair Value at     Valuation   Unobservable   Range
    March 31, 2013     Technique   Input  

(Weighted Average)
(Amounts in thousands)                  

Impaired loans

   $ 7,743      Discounted appraisals (1)   Appraisal adjustments (2)   2% to 100% (42%)

OREO not covered by loss share agreements

     2,870      Discounted appraisals (1)   Appraisal adjustments (2)   0% to 96% (61%)

OREO covered by loss share agreements

     3,938      Discounted appraisals (1)   Appraisal adjustments (2)   0% to 39% (26%)

 

(1) Fair value is generally based on appraisals of the underlying collateral.
(2) Appraisals may be adjusted by management for customized discounting criteria, estimated sales costs, and proprietary qualitative adjustments.
Carrying Amount and Fair Value of Company's Financial Instruments

The following tables summarize the carrying amount and fair value of the Company’s financial instruments for the dates indicated:

 

                                                                                    
     March 31, 2013  
     Carrying             Fair Value Measurements Using  
(Amounts in thousands)    Amount      Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3  

Assets

               

Cash and cash equivalents

    $ 167,041       $ 167,041       $ 167,041       $ —         $ —     

Available-for-sale securities

      537,507         537,507         1,353         536,154         —     

Held-to-maturity securities

      816         824         —           824         —     

Loans held for sale

      2,794         2,820         —           2,820         —     

Loans held for investment less allowance

      1,664,442         1,661,139         —           —           1,661,139   

FDIC indemnification asset

      45,393         45,393         —           —           45,393   

Accrued interest receivable

      8,166         8,166         —           8,166         —     

Derivative financial assets

      142         142         —           142         —     

Deferred compensation assets

      3,786         3,786         3,786         —           —     

Liabilities

               

Demand deposits

    $ 355,918       $ 355,918       $ —         $ 355,918       $ —     

Interest-bearing demand deposits

      377,445         377,445         —           377,445         —     

Savings deposits

      513,322         513,322         —           513,322         —     

Time deposits

      800,812         807,107         —           807,107         —     

Securities sold under agreements to repurchase

      121,506         125,972         —           125,972         —     

Accrued interest payable

      2,351         2,351         —           2,351         —     

FHLB and other indebtedness

      165,877         192,853         —           192,853         —     

Derivative financial liabilities

      10         10         —           10         —     

Deferred compensation liabilities

      3,786         3,786         3,786         —           —     

 

     December 31, 2012  
     Carrying             Fair Value Measurements Using  
(Amounts in thousands)    Amount      Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3  

Assets

               

Cash and cash equivalents

    $ 144,847       $ 144,847       $ 144,847       $ —         $ —     

Available-for-sale securities

      534,358         534,358         3,511         530,847         —     

Held-to-maturity securities

      816         832         —           832         —     

Loans held for sale

      6,672         6,774         —           6,774         —     

Loans held for investment less allowance

      1,698,883         1,702,128         —           —           1,702,128   

FDIC receivable under loss share agreements

      48,073         48,073         —           —           48,073   

Accrued interest receivable

      7,842         7,842         —           7,842         —     

Derivative financial assets

      144         144         —           144         —     

Deferred compensation assets

      3,625         3,625         3,625         —           —     

Liabilities

               

Demand deposits

    $ 343,352       $ 343,352       $ —         $ 343,352       $ —     

Interest-bearing demand deposits

      353,321         353,321         —           353,321         —     

Savings deposits

      500,276         500,276         —           500,276         —     

Time deposits

      833,226         842,331         —           842,331         —     

Securities sold under agreements to repurchase

      136,118         142,417         —           142,417         —     

Accrued interest payable

      2,481         2,481         —           2,481         —     

FHLB and other indebtedness

      177,435         200,418         —           200,418         —     

Derivative financial liabilities

      16         16         —           16         —     

Deferred compensation liabilities

      3,625         3,625         3,625         —           —