XML 58 R52.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
Debt - Additional Information (Details) - USD ($)
3 Months Ended 8 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 31, 2025
Aug. 01, 2024
May 30, 2024
Mar. 18, 2024
Aug. 04, 2023
Feb. 28, 2023
Aug. 27, 2021
Jun. 22, 2021
Feb. 09, 2021
Oct. 02, 2020
Aug. 23, 2019
Sep. 30, 2025
Sep. 30, 2024
Mar. 01, 2022
Sep. 30, 2025
Sep. 30, 2024
Dec. 31, 2022
Jul. 21, 2025
Dec. 31, 2024
Dec. 31, 2023
Jun. 15, 2023
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt, weighted average interest rate                       5.40% 5.30%   5.40% 5.30%          
Combined weighted-average interest rate                       4.98%     4.98%       5.19%    
Carrying value of debt                       $ 1,051,615,309     $ 1,051,615,309       $ 1,118,340,225    
Earnings (loss) per share, Diluted                       $ 0.29 $ 0.25   $ 0.35 $ (0.32)          
Interest expense                             $ 45,679,648 $ 49,848,875          
Amortization of original issue discount on debt                             197,110 314,784          
Repayments of Unsecured Debt                             92,000,000 250,000,000          
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                       $ 1,523,541,147     1,523,541,147       1,645,644,038    
Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                       300,000,000     300,000,000            
Line of credit facility, increase                             100,000,000            
Line of credit facility, current borrowing capacity                       $ 400,000,000     $ 400,000,000            
Debt instrument, starting maturity date               May 06, 2024                          
Debt instrument, ending maturity date               May 06, 2026                          
Line of credit facility, commitment fees percentage                           0.50%              
Debt instrument, accrue interest rate               2.00%                          
Funding Facility II                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt, weighted average interest rate                       0.35%     0.35%            
Rate         2.05% 2.00%                              
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage         2.05% 2.00%                              
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                       $ 200,000,000     $ 200,000,000            
Line of credit facility, current borrowing capacity                                       $ 250,000,000  
Debt instrument, starting maturity date         Aug. 04, 2025                                
Debt instrument, ending maturity date         Aug. 04, 2027                                
Line of credit facility, commitment fees percentage           0.35%                 0.35%            
Debt instrument, accrue interest rate           0.35%                              
Line of credit facility, agency fees percentage           0.15%                 0.15%            
Merger Sub Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt Instrument, Fair Value Disclosure                       $ 43,200,000     $ 43,200,000       $ 55,500,000    
Rate                       0.10%     0.10%       0.10%    
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage                       0.10%     0.10%       0.10%    
Line of credit facility, maximum borrowing capacity       $ 265,000,000                                  
Credit facility, increase in borrowing capacity subject to satisfaction of certain conditions       $ 325,000,000                                  
LIBOR Member | Funding Facility II                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate                       2.00%     2.00%            
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage                       2.00%     2.00%            
SOFR                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate                       0.10%     0.10%       0.10%    
Carrying value of debt                                     $ 113,000,000    
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage                       0.10%     0.10%       0.10%    
SOFR | Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate                       2.00%     2.00%       2.00%   0.11%
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage                       2.00%     2.00%       2.00%   0.11%
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                       $ 300,000,000     $ 300,000,000       $ 300,000,000    
SOFR | Funding Facility II                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate         0.15% 0.15%           2.00%     2.00%       2.05%    
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage         0.15% 0.15%           2.00%     2.00%       2.05%    
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                       $ 200,000,000     $ 200,000,000       $ 200,000,000    
SOFR | Merger Sub Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate       1.00%               2.00%     2.00%       2.00%    
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage       1.00%               2.00%     2.00%       2.00%    
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                       $ 265,000,000     $ 265,000,000       $ 265,000,000    
Federal Funds Effective Rate | Merger Sub Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate       0.50%                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage       0.50%                                  
Maximum                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt, weighted average interest rate                       0.36%     0.36%       0.36%    
Maximum | Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt Instrument Interest Rate During Undrawn Portion               0.375%                          
Maximum | LIBOR Member | Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate               2.00%                          
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage               2.00%                          
Maximum | SOFR | Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate                                         2.00%
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage                                         2.00%
Maximum | SOFR | Merger Sub Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate                       2.00%     2.00%       2.00%    
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage                       2.00%     2.00%       2.00%    
Maximum | ABR Borrowings | Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate               1.00%                          
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage               1.00%                          
Maximum | ABR Borrowings | Merger Sub Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate       1.00%                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage       1.00%                                  
Maximum | Eurocurrency Loans | Merger Sub Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate       2.00%                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage       2.00%                                  
Minimum                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt, weighted average interest rate                       0.35%     0.35%       0.35%    
Minimum | Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt Instrument Interest Rate During Undrawn Portion               0.50%                          
Minimum | LIBOR Member | Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate               1.75%                          
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage               1.75%                          
Minimum | SOFR | Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate                                         1.75%
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage                                         1.75%
Minimum | SOFR | Merger Sub Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate                       1.75%     1.75%       1.75%    
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage                       1.75%     1.75%       1.75%    
Minimum | ABR Borrowings | Operating Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate               0.75%                          
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage               0.75%                          
Minimum | ABR Borrowings | Merger Sub Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate       0.75%                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage       0.75%                                  
Minimum | Eurocurrency Loans | Merger Sub Facility                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate       1.75%                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage       1.75%                                  
SBA Debentures                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate                       2.41%     2.41%       2.45%    
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage                       2.41%     2.41%       2.45%    
Debt issuance costs                       $ 111,200,000     $ 111,200,000            
Debt issuance regulatory capital                       87,500,000     $ 87,500,000            
Debt instrument, term                             10 years            
Prepayment on or Before June 9, 2024 | Unsecured Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument prepayment premium percentage       1.00%                                  
Prepayment After June 9, 2024 but on or Before June 9, 2025 | Unsecured Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument prepayment premium percentage       0.50%                                  
Prepayment After June 9, 2025 | Unsecured Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument prepayment premium percentage       0.00%                                  
One Month Contracts Member                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, starting maturity date   May 06, 2025                                      
Debt instrument, ending maturity date   Aug. 01, 2028                                      
One Month Contracts Member | SOFR                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument bore interest at an annual rate percentage   0.10%                                      
Three Month Contracts [Member]                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, starting maturity date   May 06, 2026                                      
Debt instrument, ending maturity date   Aug. 01, 2029                                      
Three Month Contracts [Member] | SOFR                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument bore interest at an annual rate percentage   0.15%                                      
2024 Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, maturity date                             Aug. 23, 2024            
Debt instrument, par amount                       250,000,000     $ 250,000,000            
2024 Notes | Unsecured Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Convertible senior unsecured notes                     $ 150,000,000                    
Interest expense                               6,687,324          
Amortization of original issue discount on debt                               403,991          
Debt instrument additional unsecured debt amount                   $ 50,000,000 $ 50,000,000                    
Debt instrument, frequency of periodic payment                                 semi-annually        
Debt instrument, par amount                   $ 250,000,000                      
2024 Notes | Unsecured Notes | Annual Rate                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument bore interest at an annual rate percentage                     3.90%                    
2025 Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt Instrument, Fair Value Disclosure                                     $ 92,700,000    
Debt instrument, maturity date                             Jul. 31, 2025            
Debt instrument, par amount                       92,000,000     $ 92,000,000       92,000,000    
2025 Notes | Unsecured Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, maturity date       Dec. 09, 2025                                  
Interest expense                             3,932,362 3,955,054          
Amortization of original issue discount on debt                             0 0          
2025 Notes | Unsecured Notes | Tranche A                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate       5.82%                                  
Fixed interest rate       6.85%                                  
Debt instrument, frequency of periodic payment       semi-annually                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage       5.82%                                  
2025 Notes | Unsecured Notes | SOFR | Tranche B                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Rate       3.14%                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Stated Percentage       3.14%                                  
2025 Notes | Unsecured Notes | BlackRock Capital Investment Corporation                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, repayment price, percentage 100.00%                                        
2025 Notes | Unsecured Notes | BlackRock Capital Investment Corporation | Tranche A                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, par amount                                   $ 35,000,000      
Repayments of Unsecured Debt $ 35,000,000                                        
2025 Notes | Unsecured Notes | BlackRock Capital Investment Corporation | Tranche B                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, par amount                                   $ 57,000,000      
Repayments of Unsecured Debt $ 57,000,000                                        
2026 Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt Instrument, Fair Value Disclosure                       321,100,000     321,100,000       315,900,000    
Debt instrument, par amount                       325,000,000     325,000,000       325,000,000    
2026 Notes | Unsecured Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Convertible senior unsecured notes                 $ 175,000,000                        
Debt instrument, maturity date                 Feb. 09, 2026                        
Interest expense                             6,659,718 6,653,216          
Amortization of original issue discount on debt                             (287,157) (293,659)          
Debt instrument additional unsecured debt amount             $ 150,000,000                            
Debt instrument, frequency of periodic payment                                 semi-annually        
Debt instrument, par amount             $ 325,000,000                            
2026 Notes | Unsecured Notes | Annual Rate                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument bore interest at an annual rate percentage                 2.85%                        
2029 Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt Instrument, Fair Value Disclosure                       334,700,000     334,700,000       338,800,000    
Debt instrument, par amount                       $ 325,000,000     325,000,000       $ 325,000,000    
2029 Notes | Unsecured Notes                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Convertible senior unsecured notes     $ 325,000,000                                    
Debt instrument, maturity date     May 30, 2029                                    
Interest expense                             17,424,892 7,733,619          
Amortization of original issue discount on debt                             $ 484,267 $ 204,452          
2029 Notes | Unsecured Notes | Tranche A                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, frequency of periodic payment     semi-annually                                    
2029 Notes | Unsecured Notes | Annual Rate                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument bore interest at an annual rate percentage     6.95%                                    
Series 2022A Senior Notes | Unsecured Notes | BlackRock Capital Investment Corporation | Tranche A                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, par amount       $ 35,000,000                                  
Debt instrument bore interest at an annual rate percentage       6.85%                                  
Series 2022A Senior Notes | Unsecured Notes | BlackRock Capital Investment Corporation | Tranche B                                          
Debt Instrument [Line Items]                                          
Debt instrument, par amount       $ 57,000,000