EX-12.1 63 d631058dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

LSB Industries, Inc.

Unaudited Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges and Combined Fixed Charges and Preferred Stock Dividends

(Dollars in Thousands)

 

     2009      2010      2011      2012     2013  

Income from continuing operations before provisions for income taxes and equity in earnings of affiliate

    $ 35,877       $ 48,499       $ 129,649       $ 91,699      $ 90,126   

Add:

              

Fixed charges

      8,001         7,254         6,548         5,365        19,027   

Amortization of capitalized interest

      —           —           —           1        26   

Share of distributed income of 50% owned affiliate

      785         825         1,649         1,782        1,719   

Less:

              

Interest capitalized

      —           —           —           (398 )      (3,959 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Adjusted earnings

    $ 44,663       $ 56,578       $ 137,846       $ 98,449      $ 106,939   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Fixed charges:

              

Interest expense, net (1)

    $ 6,016       $ 5,900       $ 4,733       $ 3,715      $ 13,953   

Interest capitalized

      —           —           —           398        3,959   

Estimate of interest in rental expense

      1,985         1,354         1,815         1,252        1,115   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Fixed charges

      8,001         7,254         6,548         5,365        19,027   

Preferred stock dividends

      519         509         473         472        493   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Combined fixed charges and preferred stock dividends

    $ 8,520       $ 7,763       $ 7,021       $ 5,837      $ 19,520   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      5.6         7.8         21.1         18.4        5.6   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ratio of earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends

      5.2         7.3         19.6         16.9        5.5   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

(1) Interest expense includes amortization of deferred debt issuance costs and excludes realized and unrealized gains or losses on interest rate financial instruments that are reported as interest expense.