VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS2

Hallituksen toimintakertomus

1.1.–31.12.2023

SISÄLLYSLUETTELO

Pihlajalinnan strategia 2021–2025 

3

Toimintaympäristö 

3

Liikevaihto asiakasryhmittäin 

4

Kausivaihtelu 

5

Konsernin liikevaihto ja tulos 

5

Kokonais- ja osaulkoistukset 6

Konsernin tase ja rahavirta 

7

Hybridilaina

7

Rahoitusjärjestelyt

7

Yritysostot ja investoinnit 

8

Tutkimus ja kehitys

8

Henkilöstö 

8

Johtoryhmä 

8

Yhtiön hallitus 

8

Yhtiökokouksen nimittämä osakkeenomistajien nimitystoimikunta 

8

Hallituksen nimittämät valiokunnat 

8

Hallituksen jäsenten palkitseminen 

9

Hallituksen valtuutukset 

9

Tilintarkastus 

9

Osaketiedot 

9

Riskienhallinta 

9

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät 

10

Liputusilmoitukset 

11

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 

11

Omien osakkeiden luovutus ja hankinta 

11

Hallituksen voitonjakoehdotus ja varsinainen yhtiökokous 2024 

12

Pihlajalinnan näkymät vuodelle 2024 

12

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 

12

Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista 

12

Tilikauden jälkeiset tapahtumat 

21

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 

22

Osakekohtaiset tunnusluvut

22

Kvartaalitiedot

23

Taloudellista kehitystä kuvaavien tunnuslukujen ja 

vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat 

24

Täsmäyslaskelmat vaihtoehtoisiin tunnuslukuihin

25

Osakkeet ja osakkeenomistajat

28

Johdon osakkeenomistus

29

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

78

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS3

Hallituksen toimintakertomustilikaudelta

1.1.2023–31.12.2023

Pihlajalinnan strategia 2021–2025

Pihlajalinna on yksi Suomen johtavista yksityisistä sosiaali- ja terveys-

palveluiden tuottajista. Konsernilla on kattavat, laadukkaat ja vaikut-

tavat lääkärikeskus-ja sairaalapalvelut sekä työterveys-ja vakuutus-

yhteistyöpalvelut. Pihlajalinnan osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki

Oy:ssä.

Pihlajalinnan asiakkaita ovat yksityishenkilöt, yritykset, vakuutusyh-

tiöt ja hyvinvointialueet, joita palvellaan laajalla lähi- ja etäpalveluvali-

koimalla. Julkisella sektorilla yhtiö tarjoaa sosiaali-ja terveydenhuol-

lon tuotantomalleja, joissa yhteistyöllä taataan laadukkaat ja vaikutta-

vat palvelut.

Pihlajalinnan tehtävänä on auttaa elämään parempaa elämää. Yhtiön

arvot ovat energisyys, eettisyys ja ennakkoluulottomuus.

Strategiset painopistealueet

Pihlajalinnan strategian 2021–2025 kaksi painopistealuetta ovat hen-

kilöasiakkaan palveluiden uudistaminen ja sote-yhteistyö.

Kehitämme jatkuvasti kuluttajien palvelukokemusta, kohtaammeasi-

akkaamme yhä monikanavaisemmin ja olemme vaikuttavasti läsnä

siellä, missä asiakkaammekin ovat.

Vuonna 2023 hyvinvointialueet muuttivat sote-alan toimintaympäris-

töä merkittävästi. Vahva kokemusjulkisen terveydenhuollon kumppa-

nina toimimisesta auttaa meitä ratkaisemaan yhteiskuntamme tule-

vaisuuden haasteita yhteistyössä hyvinvointialueiden kanssa.

Strategiaa viedään eteenpäin digitalisaatiota sekä asiakas-, henki-

löstö- ja ammatinharjoittajakokemusta vahvistamalla sekä panosta-

malla operatiivisen toiminnan kehittämiseen, vaikuttavaan ja vastuul-

liseen liiketoimintaan sekä datalähtöisyyteen.

Tavoitteet

250 miljoonan euron liikevaihdon kasvu vuoden 2021 tasosta (577,8

miljoonaa euroa) vuoden 2025 loppuun mennessä. Kasvusta noin kol-

manneksen arvioidaan tulevan julkiselta sektorilta ja kaksi kolmas-

osaa yritys-ja yksityisasiakkailta.

Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja ar-

vonalentumisia (EBITA) yli 9 prosenttia liikevaihdosta pitkällä aikavä-

lillä. Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen (EBITDA) alle 3

pitkällä aikavälillä.

Pihlajalinnan täsmennetyn osinkopolitiikan mukaisesti osinkoina tai

pääoman palautuksina jaetaan vähintään yksi kolmasosa osakekohtai-

sesta tuloksesta ottaen huomioon yhtiön strategia ja taloudellinen

asema.

Mittarit

Strategisten tavoitteiden saavuttamisen perustana on eettinen, kes-

tävä ja vastuullinen liiketoiminta, ja niiden saavuttamista mitataan

muun muassa taloudellisilla mittareilla, asiakkaille tarjolla olevien vas-

taanottoaikojen ja toimenpiteiden määrän kasvulla sekä asiakas- ja

työntekijäkokemusta mittaavilla Net Promotion Score (NPS) -luvuilla.

Katsaus toimintaympäristöön

Terveyspalvelujen kysyntäSuomessa

Terveydenhuoltopalveluiden markkina Suomessa on arviolta noin 15

miljardia euroa, josta noin 75 prosenttia on julkisesti rahoitettua ja

tuotettua. Terveydenhoitopalveluiden käyttöoli vuonna 2023 reilusti

edellisvuotta suurempaa (Nordea Kulutusmittari 12/2023). Myös yksi-

tyisten sairauskuluvakuutusten kysyntä on edelleen kasvussa. Suo-

messa on jo yli 1,3 miljoonaa yksityisesti sairauskuluvakuutettua hen-

kilöä, joista noin 466 000 on lapsia, 556 000 aikuisia ja 285 000 yritys-

ten kautta vakuutettuja.

Hoitojonot ja hoitotakuu

Hoitojonot kiireettömään julkiseen erikoissairaanhoitoon ovat edel-

leen kasvussa. Terveyden ja hyvinvoinnin laitoksen (THL) mukaan elo-

kuun 2023 lopussa kiireettömään erikoissairaanhoitoon odotti pääsyä

lähes 178 000 potilasta, joista yli 17 prosenttia oli odottanut hoitoon

pääsyä yli puoli vuotta.

Perusterveydenhuollon hoitotakuun lainsäädäntö muuttui 1.9.2023.

Hoitoon on päästävä 14 vuorokaudessa hoidon tarpeen arvioinnista

aiemman kolmen kuukauden sijaan. Tämän seurauksena kahden

edeltävän vuoden aikainen hoitoon pääsyn odotusaikojen pidentymi-

nen pysähtyi ja odotusajat lyhentyivät lokakuussa 2023. Avosairaan-

hoidon käynneistä 82 prosenttia toteutui lokakuussa viikon kuluessa

ja 89 prosenttia kahden viikon kuluessa. Marraskuusta 2024 lähtien

hoitoon tulee päästä seitsemässä vuorokaudessa.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS4

Hyvinvointialueet ja väestön sote-palvelujen turvaaminen

Sosiaali-ja terveydenhuollon järjestämis-ja tuottamisvastuu on vuo-

den 2023 alusta saakka ollut 21 hyvinvointialueella ja Helsingin kau-

pungilla. Väestön ikääntymisen myötä sote-palvelujen tarve kasvaa

entisestään, ja tilanteen ratkaisemiseksi tarvitaan julkisten ja yksityis-

ten palvelujen yhteistyötä. Yksityisen sektorin toimijat tuottavat noin

22 prosenttia kaikista sosiaali- ja terveyspalveluista. Palvelutuotannon

malleista eri tutkimusten tulosten perusteella kustannus- ja resurssi-

tehokkain tapa on monituottajamalli, jossa palveluita tuottavat ja tar-

joavat julkinen ja yksityinen sektori sekä järjestöt yhteistyössä.

Uusi hallitusohjelma pyrkii hidastamaan sote-palveluiden kustannus-

ten kasvua, tiukentamaan hyvinvointialueiden ohjausta ja lisäämään

yksityisten yritysten osuutta lakisääteisten sote-palvelujen tuottami-

sessa. Hallitusohjelmassa on ilmoitettu käytettäväksi hoitojonojen

purkuun kaikkiaan 335 miljoonaa euroa.

Hoitojonojen purkamiseen

käytettävien palveluseteleiden ja muiden ostopalveluiden käytön ak-

tivoiminen näkyy hyvinvointialueilla, kuten esimerkiksi Pohjois-Sa-

vossa ja Länsi-Uudenmaalla. HUS:issa erityisesti tekonivel-, selkä- ja

neurokirurgian hoitojonoja puretaan aktiivisesti

. Sosiaali- ja terveys-

ministeriö ilmoitti syyskuussa 2023 yksityisten lääkärivastaanottojen

Kela-korvauksien nostamisesta 8 eurosta keskimäärin 30 euroon läs-

nävastaanottojen osalta ja 25 euroon etävastaanottojen osalta. Uu-

distus astui voimaan vuoden 2024 alusta.

Työvoiman saatavuus ja palkkakehitys

Sosiaali-ja terveysalan työvoimapula hidastaa hoidon saamista ja

osaavien henkilöiden rekrytointi on haastavaa. Kuntasektorin työvoi-

maennusteessa 2023 on arvioitu, että sote-ammattilaisten vaje pel-

kästään julkisella sektorilla olisi vuonna 2022 ollut lähes 38 000 henki-

löä. Valtiovarainministeriön arvion mukaan vuosien 2020–2035 ai-

kana sote-alalle tarvitaan peräti 200 000 uutta työntekijää.

Ympärivuorokautisen vanhustenhoivan 0,7 työntekijän mitoituksen

voimaan astuminen siirtyy uuden hallitusohjelman myötä vuodesta

2023 vuoteen 2028. Lisäksi hallitusohjelma painottaa, että henkilöstö-

mitoituksen saavuttamiseksi on hyödynnettävä kaikki laissa hyväksy-

tyt työntekijäryhmät sekä lisättävä teknologian tuomia mahdollisuuk-

sia.

Yksityisen terveyspalvelualan kaksivuotinen työehtosopimuksen

(TPTES) voimassaolo päättyy keväällä 2024. Vuonna 2023 kuukausi- ja

taulukkopalkkoja korotettiin nykyistenehtojen mukaan yhteensä 2,95

prosenttia. Keväälle 2024 odotetaan vaikeita työehtosopimusneuvot-

teluita sekä työtaistelutoimenpiteitä. Yksityisen sosiaalipalvelualan

työehtosopimus (SOSTES) on voimassa vuoden 2025 loppuun ja nos-

taa sopimuskaudella palkkoja yhteensä 13,07 prosenttia.

Talousennusteet ja inflaatio

Kuluttajien odotukset sekä omasta että Suomen taloudesta paranivat

hieman vuonna 2023 vuodentakaisesta. Tammikuussa 2024 kuluttaja-

luottamusindikaattorin saldoluku oli -9,1 (-12,7).

Suomen talous on taantumassa, ja hintojen nousu, kiristynyt rahapo-

litiikka ja heikko vientikysyntä painavat talouden kasvua. Inflaatio hi-

dastui vuoden 2023 aikana muun muassa energian hintojen laskusta

johtuen, mikä tukee kotitalouksien ostovoimaa.Korkeat korot vai-

mentavat niin yksityisen kulutuksen kuin investointien kasvua lähi-

vuosina ja valtiovarainministeriön talouskasvuennuste on vain 0,7

prosenttia vuodelle 2024. Vuonna 2025 talouskasvun arvioidaan nou-

sevan 2,0 prosenttiin.

Liikevaihto asiakasryhmittäin

Pihlajalinnan asiakasryhmät ovat yritysasiakkaat, yksityisasiakkaat ja

julkisen sektorin asiakkaat.

●

Konsernin yritysasiakkaiden ryhmä koostuu Pihlajalinnan työter-

veysasiakkaista, vakuutusyhtiöasiakkaista ja muista yrityssopimus-

asiakkaista. Konsernin työterveyspalveluiden henkilöasiakasmäärä

on noin 200 000 yritysasiakkaiden ryhmässä.

●

Konsernin yksityisasiakkaat ovat itse maksavia yksityishenkilöitä,

jotka saattavat hakea myöhemmin korvausta vakuutusyhtiöltä.

●

Konsernin julkisen sektorin asiakasryhmään kuuluvat julkisen sek-

torin organisaatiot Suomessa, kuten kunnat, seurakunnat, hyvin-

vointialueet ja julkishallinto hankkiessaan sosiaali-ja terveyden-

huollon osto-ja ulkoistuspalveluita, asumispalveluita, työterveyden

palveluita ja työvoimapalveluita. Konsernin työterveyspalveluiden

henkilöasiakasmäärä on yli 80 000 julkisen sektorin asiakasryh-

mässä.

Tammi–joulukuu 2023

Yritysasiakkaiden

liikevaihto oli

268,1 (225,3)

miljoonaa euroa, kas-

vua

42,8

miljoonaa euroa eli

19,0

prosenttia. Myynti vakuutusyhtiö-

asiakkaille nousi

37,4

miljoonaa euroa eli

38,0

prosenttia. Liikevaihto

nousi yrityshankintojen johdosta 7,1 miljoonaa euroa. Orgaaninen

kasvu oli 35,7 miljoonaa euroa eli 16 prosenttia. Koronapalveluiden

liikevaihto laski -7,5 miljoonaa euroa. Lääkärikeskustoimipisteiden

käyntimäärät nousivat 13 prosenttia vertailukaudesta. Ilman yritys-

hankintojen vaikutusta käyntimäärät olisivat nousseet 9 prosenttia.

Yksityisasiakkaiden

liikevaihto oli

102,1 (103,2)

miljoonaa euroa, las-

kua

-1,2

miljoonaa euroa eli

-1,1

prosenttia. Suun terveyden palvelui-

den divestointi maaliskuun lopussa laski yksityisasiakkaiden liikevaih-

toa -10,5 miljoonaa euroa. Koronapalveluiden liikevaihto laski -1,5

miljoonaa euroa. Yrityshankinnat nostivat yksityisasiakkaiden liike-

vaihtoa 4,6 miljoonaa euroa. Orgaaninen kasvu oli 4,8 miljoonaa eu-

roa eli 4,6 prosenttia. Lääkärikeskustoimipisteiden käyntimäärät nou-

sivat prosentin. Ilman yrityshankintojen vaikutusta käyntimäärät olisi-

vat laskeneet 4 prosenttia vertailukaudesta. Vakuutusyhtiöidenmak-

susitoumusten ja suoramaksukäytäntöjen sujuvoittaminen vähentää

raportoitua yksityisasiakkaiden myyntiä.

Julkisen sektorin

liikevaihto oli

426,0 (435,5)

miljoonaa euroa, laskua

-9,5

miljoonaa euroa eli

-2,2

prosenttia. Yrityshankinnat nostivat julki-

sen sektorin liikevaihtoa 4,5 miljoonaa euroa. Koronapalveluiden lii-

kevaihto laski -6,9 miljoonaa euroa. Pirkanmaan ja Keski-Suomen hy-

vinvointialueilla vaativan erikoissairaanhoidon kustannusvastuun

päättyminen laski liikevaihtoa -32,1 miljoonaa euroa. Laskua kompen-

soi kokonaisulkoistusten vuosittaiset hinnantarkistukset sekä työvoi-

mapalveluiden, työterveyspalveluiden ja vastaanottokeskustoiminnan

liikevaihdon kasvu. Lääkärikeskustoimipisteiden käyntimäärätlaskivat

prosentin vertailukaudesta. Ilman yrityshankintojen vaikutusta käynti-

määrät olisivat laskeneet 4 prosenttia.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS5

Tammi-joulukuu 2023

milj. euroa

2023

2022

muutos

muutos-%

Yritysasiakkaat

268,1

225,3

42,8

19,0 %

joista vakuutusyhtiöasiakkaat

135,8

98,4

37,4

38,0 %

Yksityisasiakkaat

102,1

103,2

-1,2

-1,1 %

Julkinen sektori

426,0

435,5

-9,5

-2,2 %

josta kokonais-ja osaulkoistukset

283,2

303,9

-20,7

-6,8 %

josta työvoimapalvelut

29,3

24,8

4,5

18,0 %

josta työterveys- ja muut palvelut

113,5

106,8

6,7

6,3 %

Konsernin sisäinen myynti

-76,1

-73,5

-2,6

3,5 %

Konsernin liikevaihto

720,0

690,5

29,5

4,3 %

Kausivaihtelu

Pihlajalinnan liiketoimintaan vaikuttaa tietty kausiluonteisuus. Pihlaja-

linnan sote-kokonaisulkoistuksiin ja muuhun kiinteähintaiseen lasku-

tukseen liittyy tasainen liikevaihdon tuloutus ajan kuluessa. Lomakau-

sina, erityisesti heinäkuussa, tällaisiin sopimuksiin liittyvät henkilöstö-

kustannukset pienenevät ja kannattavuus paranee pääosin palkkojen

jaksotusten johdosta. Toisaalta Pihlajalinnan yksityis-ja yritysasiakkai-

den palvelukysyntä on alhaisempi ja kannattavuus heikompi loma-

kausina, erityisesti heinä-elokuussa ja joulukuussa.

Konsernin liikevaihto ja tulos

Tammi−joulukuu 2023

Pihlajalinnan liikevaihto oli 720,0 (690,5) miljoonaa euroa, kasvua

29,5 miljoonaa euroa eli 4,3 prosenttia. Suun terveyden palveluiden

divestointi, koronapalveluiden ja vaativan erikoissairaanhoidon kus-

tannusvastuun väheneminen laskivat konsernin liikevaihtoa -59,9 mil-

joonaa euroa eli -8,7 prosenttia. Orgaaninen kasvu ilman koronapal-

veluita ja vaativan erikoissairaanhoidon kustannusvastuun vähene-

mistä oli 72,9 miljoonaa euroa eli 10,6 prosenttia. Yritysjärjestelyjen

osuus liikevaihdon kasvusta oli 16,2 miljoonaa euroa eli 2,3 prosent-

tia.

Käyttökate oli 72,5 (54,4) miljoonaa euroa, kasvua 18,1 miljoonaa eu-

roa eli 33,2 prosenttia. Oikaistu käyttökate oli 80,6 (64,2) miljoonaa

euroa, kasvua 16,4 miljoonaa euroa eli 25,5 prosenttia. Käyttökatteen

oikaisut olivat yhteensä 8,1 (9,8) miljoonaa euroa.

Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja ar-

vonalentumisia (EBITA) oli 37,8 (26,7) miljoonaa euroa, kasvua 11,1

miljoonaa euroa eli 41,5 prosenttia. Oikaistu EBITA-marginaali oli 5,2

(3,9) prosenttia.

Kannattavuutta rasittavatkoronapalveluiden myynnin lasku ja vaati-

van erikoissairaanhoidon merkittävästi kohonneet ja takautuvat kus-

tannukset. Pirkanmaan hyvinvointialueella vaativan erikoissairaanhoi-

don kustannusvastuu päättyi 1.1.2023 ja Keski-Suomen hyvinvointi-

alueella 1.7.2023. Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueella vastaamme

edelleen vaativan erikoissairaanhoidon kuluista.

34 %

13 %

35 %

18 %

LIIKEVAIHTO ASIAKASRYHMITTÄIN

2023, %

Yritysasiakkaat

Yksityisasiakkaat

Kokonais- ja osaulkoistukset

Muut palvelut julkiselle sektorille

225

268

103

102

304

283

132

143

2022

2023

LIIKEVAIHTO

ASIAKASRYHMITTÄIN 2023, M€

Muut palvelut julkiselle sektorille

Kokonais- ja osaulkoistukset

Yksityisasiakkaat

Yritysasiakkaat

+19 %

-1 %

-7%

+9 %

690

720

+4,3 %

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS6

Kokonais-ja osaulkoistukset

Yhtiö

Pihlajalinnan

omistus

31.12.2022

Pihlajalinnan

omistus

31.12.2023

Nykyisen sopimuksen

palvelutuotannon

alkamisvuosi

Sopimuksen alkuperäi-

nen kesto,

vuotta

Jokilaakson Terveys Oy

90%

90%

sisäinen

palvelutuotanto

sisäinen

palvelutuotanto

Jämsän Terveys Oy

51%

51%

2015

10

Kuusiolinna Terveys Oy*

97%

97%

2016

15

Mäntänvuoren Terveys Oy

91%

91%

2016

15

Kolmostien Terveys Oy

96%

96%

2015

15

Bottenhavets Hälsa Ab - Selkämeren Terveys Oy

75%

75%

2021

15–20 vuotta

* Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen aluevaltuustopäätti 30.10.2023 irtisanoa ulkoistusopimuksen päättymään voimaanpa-

nolain siirtymäajan mukaisesti vuoden 2025 loppuun. Aluevaltuuston päätös ei ole vielä lainvoimainen ja päätöksestäon valitus

vireillä korkeimmassa hallinto-oikeudessa.

Yhteenveto kokonais-ja osaulkoistusten liikevaihdostaja kannattavuudesta (sisäinen myyntieliminoitu):

Kokonais-ja osaulkoistukset

2023

2022

TULOSLASKELMA

Liikevaihto, milj. euroa

259,4

281,4

Käyttökate (EBITDA), milj. euroa

6,5

6,0

Käyttökate (EBITDA), %

2,5

2,1

Oikaistu käyttökate (EBITDA), milj. euroa

14,0

11,5

Oikaistu käyttökate (EBITDA) %

5,4

4,1

Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja

arvonalentumisia (EBITA), milj. euroa

11,5

8,8

Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja

arvonalentumisia (EBITA), %

4,4

3,1

Vuonna 2022 aloitetut tehostamistoimenpiteet julkisissa palveluissa

ovat parantaneet kokonaisulkoistustenperusterveyden-huollon ja so-

siaalipalveluiden kannattavuutta. Lääkärikeskustoiminnan kannatta-

vuus parani hinnankorotusten ja tarjonnan kasvun johdosta. Työter-

veyspalveluiden kannattavuus parani hinnankorotusten ja asiakas-

kannan kasvun johdosta. Leikkaustoiminnan kannattavuus on paran-

tunut liikevaihdon kasvun johdosta, esimerkiksi Jokilaakson valinnan-

vapaussairaalassa tehtiin tilikauden aikana ennätykselliset yli 800 te-

konivelleikkausta. Lisäksi suun terveyden palveluiden divestointi pa-

ransi kannattavuutta.

Liikevoiton oikaisut olivat yhteensä 8,5 (9,7) miljoonaa euroa.

Hyvinvointialueiden aloittamisen seurauksena vuoden 2023 aikana

Pihlajalinna pyrki saamaan päätökseen neuvottelut edellisten vuosien

saamisistaan. Neuvottelut eivät tilikaudella johtaneet toivottuun lop-

putulokseen. Pihlajalinna on aloittanut oikeudellisen perinnän osasta

saamisiaan ja harkitsee oikeudellisia toimia myös muiden saamisten

perinnän osalta. Tämän johdosta kyseiset erät eivät enää tilikauden

lopussa täyttäneet sopimukseen perustuvien varojen määritelmää, ja

Pihlajalinna on kirjannut kyseiset erät kuluksi tuloslaskelmaan. Erät

esitetään IAS 37:n mukaisina taseen ulkopuolisina ehdollisina varoina.

Ehdollisia varoja ei merkitä tilinpäätökseen. Luokittelumuutoksen

seurauksena Jämsän Terveys Oy:n käyttökateheikkeni 1,4 miljoonaa

euroa, Mäntänvuoren Terveys Oy:n 4,8 miljoonaa euroa, Kolmostien

Terveys Oy:n 1,3 miljoona euroa ja Pihlajalinna Terveys Oy:n 0,4mil-

joonaa euroa. Nämä erät, jotka johdon arvion mukaan saattavat vai-

kuttaa kokonaisulkoistussopimusten kannattavuuteenviiveellä, hei-

kensivät käyttökatetta yhteensä 7,8miljoonaa euroa ja ne ovat käsi-

telty käyttökatteen oikaisuerinä. Lisäksi rahoituseriä kirjaukset rasitti-

vat 0,4 miljoonaa euroa. Kirjaukset heikensivät tilikauden tulosta en-

nen veroja yhteensä 8,2 miljoonaa euroa ja osakekohtaista tulosta

0,26 euroa.

Pihlajalinna on suorittanut arvonalentumistestauksen koskien pitkäai-

kaisia sijoituksiaan ja osakkuusyhtiöidensä osuuksien arvostusta ja lai-

nasaamisia. Tämän perusteella Pihlajalinna on kirjannut 2,4 miljoo-

nan euron arvonalentumiset. Arvonalentumiset heikensivät tilikau-

della käyttökatetta yhteensä noin 0,5 miljoonaa euroa ja liikevoittoa

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS7

1,1 miljoonaa euroa. Nämä kirjaukset on käsitelty käyttökatteen ja lii-

kevoiton oikaisuerinä. Rahoituseriä arvonalentumiset rasittivat 1,2

miljoonaa euroa. Tilikauden osakekohtaista tulosta arvonalentumiset

heikensivät 0,11 euroa.

Edellisellä tilikaudella Jämsän Terveys Oy:n ja Jämsän kaupungin kärä-

jäoikeuskäsittelyn ratkaisun mukainen alaskirjaus 4,7 miljoonaa euroa

ja hankittujen liiketoimintojen integroimisesta aiheutuneet kulut 1,8

miljoonaa euroa on käsitelty oikaisuerinä.

Pihlajalinnan liikevoitto oli 20,6 (8,9) miljoonaa euroa, kasvua 11,7

miljoonaa euroa.

Konsernin nettorahoituskulut olivat -12,4 (-7,4) miljoonaa euroa. Pih-

lajalinnan korkokulut nousivat markkinakorkojen nousun ja rahoitus-

järjestelyn waiver-sopimuksen mukaisen korkeimman marginaalita-

son yhden prosenttiyksikön noston johdosta. Waiver-ehdot raukesi-

vat hybridilainan liikkeeseenlaskun, suun terveyden palveluiden di-

vestoinnin ja parantuneen kannattavuuden johdosta huhtikuun 2023

lopussa. Tulos ennen veroja oli 8,2 (1,5) miljoonaa euroa.

Tuloslaskelman verot olivat -3,6 (6,1) miljoonaa euroa. Tilinpäätök-

seen kirjatut arvonalentumiset eivät kaikilta osin ole verotuksessa vä-

hennyskelpoisia. Verohallinto myönsi edellisellä tilikaudella Pihlajalin-

nalle oikeuden Pohjola Sairaala Oy:n aikaisempien verovuosien vah-

vistettujen tappioiden ja verovuosilta 2021–2022 vahvistettavien tap-

pioiden vähentämiseen. Kyseinen laskennallinen verosaaminen 6,2

miljoonaa euroa on tilikaudella 2022 kirjattu tulosvaikutteisesti.

Tulos oli 4,6 (7,7) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos (EPS) oli

0,19 (0,42) euroa. Tilikauden arvonalentumiset laskivat yhtiön osake-

kohtaista tulosta yhteensä 0,37 euroa.

Konsernin tase ja rahavirta

Pihlajalinna-konsernin taseen loppusumma oli

657,5 (661,6)

miljoo-

naa euroa. Konsernin rahavarat olivat yhteensä

24,5 (13,1)

miljoonaa

euroa.

Liiketoiminnan nettorahavirta tilikaudelta oli

79,0 (64,9)

miljoonaa

euroa. Nettokäyttöpääoman muutos oli 0,0 (16,8) miljoonaa euroa.

Investointien nettorahavirta tilikaudelta oli

-18,5 (-83,4)

miljoonaa eu-

roa. Yritysjärjestelyt vaikuttivat investointien nettorahavirtaan-1,5 (-

52,3) miljoonaa euroa. Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyö-

dykkeisiin olivat -22,9 (-29,0) miljoonaa euroa. Suun terveyden palve-

luiden divestointi paransi investointien nettorahavirtaa 5,7 miljoonaa

euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen (vapaa kassavirta) oli

60,5 (-18,6) miljoonaa euroa.

Rahoituksen nettorahavirta tilikaudelta oli

-49,2 (27,4)

miljoonaa eu-

roa. Rahoitusvelkojen muutos, sisältäen tililimiittien muutokset, oli

yhteensä -29,0 (75,2) miljoonaa euroa. Pihlajalinna laski tilikauden

alussa liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan. Liikkeeseenlas-

kusta saadut nettovarat käytettiin valmiusluottolimiitistä nostettujen

lainaerien takaisinmaksuun. Maksetut korot sekä muut rahoituskulut

olivat -6,2 (-8,3) miljoonaa euroa. Konserni myi alkuvuoden 2023 ai-

kana koronvaihtosopimuksensa. Myynnin vaikutus maksettuihin kor-

koihin ja muihin rahoituskuluihin oli 3,9 miljoonaa euroa.

Hybridilaina

Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilai-

nan. Hybridilainan kuponkikorko on kiinteä 12,00 prosenttia vuodessa

27.3.2026 (Tarkistuspäivä) saakka. Tarkistuspäivästäalkaen korko on

vaihtuva hybridilainan ehtojen mukaisesti.

Hybridilaina on rahoitusinstrumentti, joka on alisteinen yhtiön muille

velkasitoumuksille. Hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäivää. Pihlaja-

linnalla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin Tarkistuspäivänä ja

kunakin koronmaksupäivänä tämän jälkeen. Hybridilainaa käsitellään

Pihlajalinnan IFRS-konsernitilinpäätöksessä oman pääoman eränä.

Hybridilainan haltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia,

eikä hybridilaina laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia.

Liikkeeseenlaskusta saatavat nettovaratkäytettiin valmiusluottolimii-

tistä nostettujen lainaerien takaisinmaksuun ja Pihlajalinnan yleisiin

rahoitustarpeisiin.

Rahoitusjärjestelyt

Pihlajalinnan rahoitusjärjestely koostuu 130 miljoonan euron pitkäai-

kaisesta lainasta ja konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin ja yritysostoi-

hin tarkoitetusta 70 miljoonan euron valmiusluottolimiitistä. Rahoi-

tusjärjestelyyn sisältyy lisäksi mahdollisuus kasvattaa kokonaisrahoi-

tuksen määrää erillisillä rahoittajien lisäluottopäätöksillä myöhemmin

100 miljoonalla 300 miljoonaan euroon.

Rahoitusjärjestely oli alun perin sovittu kolmen vuoden mittaiseksi si-

ten, että se erääntyy maaliskuussa 2025. Pihlajalinna ja lainapankit

sopivat joulukuussa 2023 rahoituksen uudelleenjärjestelystä. Sopi-

muksen mukaisesti rahoitusjärjestely erääntyy maaliskuussa 2026 ja

samalla rahoituksen lainamarginaali muuttuu 1.7.2024 alkaen.

Rahoitusjärjestelyyn liittyvät tavanomaiset leverage-(nettovelan

suhde pro forma -käyttökatteeseen) ja gearing-rahoituskovenantit

(nettovelkaantumisaste). Kovenanttien laskennassa ei oteta huomi-

oon IFRS 16 -vuokrasopimusvelkoja (Frozen GAAP). Rahoituksen lai-

namarginaali on lisäksi sidottu vuosittaisiin vastuullisuustavoitteisiin,

jotka liittyvät potilastyytyväisyyteen (NPS), henkilöstön sitoutumiseen

(eNPS) ja leikkaushoidon toteutumiseen tavoiteajassa. Vastuullisuus-

tavoitteet vaikuttavat vähäisissä määrin lainamarginaaliin riippuen

siitä, miten monta määritellyistä vastuullisuustavoitteista saavute-

taan.

Pihlajalinna ja lainapankit sopivat loppuvuoden 2022 aikana tilapäi-

sesti rahoitusjärjestelyn kovenanttitasojen nostosta ja korkeimman

marginaalitason nostosta yhdellä prosenttiyksiköllä vuoden 2023

alusta lukien kyseisen vuoden kolmanteen neljännekseen asti. Laina-

pankit luopuivat korkeimman marginaalitason nostosta ja muista

waiver-ehdoista huhtikuun lopulla, kun yhtiö esitti pysyvänsä alkupe-

räisten kovenanttitasojen alla seuraavan 12 kuukauden ajan.

Rahoitusjärjestelyn gearing-kovenanttitaso on 115 prosenttia ja leve-

rage-taso on 3,75. Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mukainen

gearing oli 93,6 prosenttia ja leverage oli 3,09.

Konsernilla on toistaiseksi voimassa olevat yhteensä 10 miljoonan eu-

ron tililimiittisopimukset. Tililimiittisopimusten irtisanomisaika on yksi

kuukausi. Pihlajalinnalla oli tilikauden lopussa käyttämättömiä sitovia

rahoituslimiittejä yhteensä 70 miljoonaa euroa. Käyttämättömät ra-

hoituslimiitit koostuvat 10 miljoonan euron tililimiittisopimuksesta

sekä 60 miljoonan euron nostamattomasta valmiusluottolimiitistä. Li-

säksi erillisen luottopäätöksen vaativa lisäluottolimiitti 100 miljoonaa

euroa on käyttämättä.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS8

Yhtiöllä on 65 miljoonan euron nimellisarvoinen koronvaihtosopimus,

jolla vaihtuvakorkoisen rahoitusjärjestelyn korko on muutettu kiinte-

äksi. Koronvaihtosopimukseen sovelletaan rahavirran suojauslasken-

taa, jolloin käyvän arvon muutoksen tehokas osuus kirjataan muihin

laajan tuloksen eriin. Koronvaihtosopimuksen alkamispäivä oli maalis-

kuussa 2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti.

Yritysostot ja investoinnit

Bruttoinvestoinnit, mukaan lukien yritysostot, olivat 66,5 (234,5) mil-

joonaa euroa. Bruttoinvestoinnit yritysjärjestelyihin sisältäen käyttö-

oikeusomaisuuserät (mm. toimitilavuokrat) olivat 0,7 (176,6) miljoo-

naa euroa. Tilikauden 2023 aikana konserni ei ole tehnyt yrityshan-

kintoja. Yrityshankinnat tilikaudella liittyvät edellisen tilikauden ai-

kana tehtyjen yrityshankintojen lisäkauppahintojen muutoksiin. Kon-

sernin bruttoinvestoinnit, jotka muodostuivat kasvun vaatimista kehi-

tys-, lisä-ja korvausinvestoinneista, olivat 26,0 (28,3) miljoonaa eu-

roa. Bruttoinvestoinnit uusien yksiköiden avaamiseen olivat 0,0 (3,1)

miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit käyttöoikeusomaisuuseriin olivat

40,5 (26,5) miljoonaa euroa. Toimitilasopimuspidennykset ja vuokran-

korotukset kasvattivat bruttoinvestointejakäyttöoikeusomaisuuseriin

tilikaudella poikkeuksellisen merkittävästi.

Konsernin kehitys-, lisä-ja korvausinvestointeihin liittyvät investointi-

sitoumukset olivat noin 2,7 (3,5) miljoonaa euroa. Investointisi-

toumukset liittyvät toimitilamuutoksiin, kliinisten laitteiden lisä- ja

korvausinvestointeihin sekä tietojärjestelmähankkeisiin.

Tutkimus ja kehitys

Aineettomien hyödykkeiden lisäykset tilikaudella olivat 7,4 (7,5) mil-

joonaa euroa. Tilikaudella 2023 kehitettiin verkkoajanvarausta sekä

työterveyden henkilöasiakkaille että yksityisesti asioiville. Tunnistau-

tuneen henkilöasiakkaan palveluissa lisättiin asiakkaiden itsepalvelu-

mahdollisuuksia sekä verkkopalveluun että Pihlajalinna Terveyssovel-

lukseen ja kehitettiin chat-vastaanottomahdollisuuksia. Työterveyden

chat-vastaanotoissa otettiin käyttöön digitaalinen hoidon tarpeen ar-

vio.

Työterveyspalveluissa kehitettiin työkyvyn tuen ja työkykyriskien hal-

linnan työkaluja. Työterveystiimien työn tueksi kehitettiin mm. digi-

taalista työpaikkaselvitystä, automaattista työlistaa sekä raportointia.

Sairaalatoiminnassa leikkaustoiminnan ohjausjärjestelmän käyttöä

laajennettiin uusiin sairaaloihin ja järjestelmää kehitettiin edelleen

yhdessä Pihlajalinnan leikkausprosessien kanssa. Myös Pihlajalinnan

terveydenhuollon ammattilaisten PihlajalinnaPRO-mobiilisovelluksen

käyttöä laajennettiin uusille ammattiryhmille ja lisättiin ammattilai-

sille mobiilisti käytettäviä palveluita. Lisäksi konsernissa investoitiin

uuteen konesaliympäristöön sekä otettiin käyttöön uusi HRM-järjes-

telmä ja uusi identiteetin- ja pääsynhallinnan ratkaisu.

Tilikaudella 2024 jatketaan Pihlajalinnan asiakkaiden ja ammattilais-

ten palveluiden kehittämistä.

Verkkosivustoa uudistetaan kokonaisvaltaisestisekä rekrytoinnin että

henkilöasiakkaan näkökulmasta. Työterveyteen jatketaan työkyvyn

tuen ja työkykyriskin hallinnan työkalujen kehittämistä sekä kehite-

tään työterveysasiakkuuden haltuunottoa ja viestintää. Chat-vastaan-

ottoa ja etäasiointia kehitetään niin henkilö-ja organisaatioasiakkai-

den kuin terveydenhuollon ammattilaistenkin tarpeiden mukaisesti.

PihlajalinnaPRO:n kehittäminen ammattilaisten sujuvamman arjen

mahdollistamiseksi jatkuu. Palvelukanavien kehittämisen ja palvelui-

den yhtenäistämisen ohella Pihlajalinnan digi- ja data-alustoja uudis-

tetaan merkittävästi vastaamaan entistä paremmin asiakkaiden ja lii-

ketoiminnan kehityksen vaatimuksiin.

Henkilöstö

Tilikauden lopussa henkilöstön määrä oli

6 880 (7 016)

, laskua

-136

henkilöä eli

-2

prosenttia. Konsernin henkilöstömäärä kokoaikaisiksi

työntekijöiksi muutettuna oli keskimäärin

4 923 (4 851)

, lisäystä

72

henkilöä eli

1

prosenttia. Konsernin työsuhde-etuuksista aiheutuneet

kulut olivat

322,8 (296,6)

miljoonaa euroa, kasvua

26,2

miljoonaa eu-

roa eli

9

prosenttia.

Oman henkilöstön sairauspoissaoloaste oli tilikaudella 5,7 (6,7) pro-

senttia.

Tilikauden lopussa ammatinharjoittajien määrä oli 2 208 (1 812), li-

säystä 396 eli 22 prosenttia.

Johtoryhmä

Pihlajalinnan johtoryhmän kokoonpano on toimitusjohtaja Tuomas

Hyyryläinen, tietohallintojohtaja Antti-Jussi Aro, yksityisten terveys-

palveluiden liiketoimintajohtaja Timo Harju, talous- ja rahoitusjohtaja

Tarja Rantala, lääketieteellinen johtaja Sari Riihijärvi, julkisten palve-

luiden liiketoimintajohtaja Eetu Salunen ja lakiasiainjohtaja Marko Sa-

volainen.

Yhtiön hallitus

Varsinainen yhtiökokous 4.4.2023 päätti, että hallituksen jäsenten lu-

kumääräksi vahvistetaan kahdeksan entisen seitsemän sijaan. Halli-

tuksen jäseniksi seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka va-

littiin uudelleen Heli Iisakka, Hannu Juvonen, Leena Niemistö, Seija

Turunen ja Mikko Wirén. Hallituksen uusiksi jäseniksi valittiin Kim Ig-

natius, Tiina Kurki ja Jukka Leinonen.

Yhtiökokous valitsi Jukka Leinosen hallituksen puheenjohtajaksi ja

Leena Niemistön hallituksen varapuheenjohtajaksi.

Yhtiökokouksen nimittämä osakkeenomistajien

nimitystoimikunta

Pihlajalinnan osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan kuuluvat pu-

heenjohtaja Juha Koponen (LähiTapiola-ryhmä), Mikko Wirén (MWW

Yhtiö Oy), Tomi Yli-Kyyny (Keskinäinen VakuutusyhtiöFennia) ja Carl

Pettersson (Keskinäinen TyöeläkevakuutusyhtiöElo). Pihlajalinna

Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Jukka Leinonen on toiminut nimitys-

toimikunnassa asiantuntijajäsenenä.

Hallituksen nimittämät valiokunnat

Pihlajalinna Oyj:n hallitus on valinnut valiokuntiin seuraavat jäsenet:

●

Tarkastusvaliokunta: Seija

Turunen (pj.),

Kim Ignatius, Heli

Iisakka ja Tiina Kurki

●

Henkilöstö-ja vastuullisuusvaliokunta: Hannu Juvonen

(pj.),

Leena Niemistö, Jukka Leinonen ja Mikko Wirén

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS9

Hallitus valitsi lokakuun kokouksessaan Pihlajalinnan väliaikaisena toi-

mitusjohtajana 31.8.2023 asti toimineen Mikko Wirénin Henkilöstö-

ja vastuullisuusvaliokunnan jäseneksi. Kaikki hallituksen jäsenet voivat

halutessaan osallistua kaikkien valiokuntien kokouksiin.

Hallituksen jäsenten palkitseminen

Yhtiökokous 4.4.2023 päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan vuo-

den 2024 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvältä toimikaudelta

seuraavat vuosipalkkiot: hallituksen puheenjohtajalle 60 000 euroa,

hallituksen varapuheenjohtajalle sekä valiokuntien puheenjohtajille

40 000 euroa ja muille jäsenille 30 000 euroa.

Vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeina ja rahana siten, että noin

40 prosentilla palkkion määrästä hankitaan hallituksen jäsenten ni-

miin ja lukuun yhtiön osakkeita ja loput maksetaan rahana. Palkkio

voidaan maksaa kokonaan tai osittain rahana, mikäli hallituksen jäse-

nellä on yhtiökokouspäivänä 4.4.2023 ollut hallussaan yli 1 000 000

euron arvosta yhtiön osakkeita. Yhtiö vastaa osakkeiden hankinnasta

aiheutuvista kuluista ja varainsiirtoverosta. Osakkeina maksettava

palkkio voidaan suorittaa luovuttamalla hallituksen jäsenille yhtiön

hallussa olevia omia osakkeita tai osakkeet hankitaan suoraan halli-

tuksen jäsenten lukuun kolmen viikon kuluessa siitä, kun osavuosikat-

saus ajalta 1.1.–31.3.2023 on julkistettu. Mikäli tämä ei ole oikeudelli-

sista tai muista säädösperusteisista syistä, kuten esimerkiksi sisäpii-

risäännökset huomioiden mahdollista, luovutetaan tai hankitaan

osakkeet ensimmäisenä mahdollisena ajankohtana tämän jälkeen tai

vaihtoehtoisesti palkkio maksetaan tällöin rahana. Jos hallituksen jä-

senen toimikausi päättyy ennen vuoden 2024 varsinaista yhtiöko-

kousta, hallituksella on oikeus päättää vuosipalkkioiden mahdollisesta

takaisinperinnästä sopivaksi katsomallaan tavalla.

Lisäksi yhtiökokous päätti, että kullekin hallituksen jäsenelle makse-

taan rahana jokaiselta hallituksen ja sen valiokuntien kokoukselta ko-

kouspalkkiona 600 euroa. Lisäksi korvataan hallituksen jäsenten koh-

tuulliset matkakulut yhtiön matkustussäännön mukaisesti.

Hallituksen valtuutukset

Varsinainen yhtiökokous 4.4.2023 päätti valtuuttaa hallituksen päät-

tämään enintään 2 260 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta,

mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön nykyisistä osakkeista. Omia

osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla

pääomalla. Hankkiminen voidaan toteuttaa suunnattuna. Valtuutus

on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen

saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 asti.

Varsinainen yhtiökokous päätti lisäksi valtuuttaa hallituksen päättä-

mään osakeannista ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoi-

tettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yh-

teensä enintään 2 260 000 osaketta, mikä vastaa noin 10 prosenttia

yhtiön nykyisistä osakkeista. Valtuutus koskee sekäuusien osakkei-

den antamista että omien osakkeiden luovuttamista. Valtuutus oi-

keuttaa toteuttamaan annin suunnattuna. Valtuutus on voimassa

seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuiten-

kin enintään 30.6.2024 asti.

Tilintarkastus

Varsinaisessa yhtiökokouksessa 4.4.2023 yhtiön tilintarkastajaksi va-

littiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab tilikaudelle 1.1.–31.12.2023.

Päävastuullisena tilintarkastajana toimii Assi Lintula, KHT.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 22 620 135. Osakkeista ulkona oli

22 566 155 ja yhtiön omassa hallussa oli 53 980, joka vastaa 0,26 pro-

senttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä. Yhtiöllä oli tilikauden lo-

pussa 15 150 (15 811) osakkeenomistajaa.

Osaketiedot,

ulkona olevat osakkeet

10–12/2023

10–12/2022

2023

2022

Määrä kauden lopussa, kpl

22 566 155

22 549 644

22 566 155

22 549 644

Määrä kaudella keskimäärin, kpl

22 563 931

22 549 741

22 557 957

22 560 271

Osakkeen ylin kurssi, euroa

8,11

9,70

9,90

13,18

Osakkeen alin kurssi, euroa

6,90

8,48

6,82

8,48

Osakkeen keskikurssi, euroa ¹⁾

7,19

8,88

8,20

11,06

Osakkeen päätöskurssi, euroa

7,06

8,52

7,06

8,52

Osakevaihto, 1 000 kpl

803

773

2 801

3 770

Osakevaihto, %

3,6

3,4

12,4

0,2

Markkina-arvo kauden lopussa,

milj. euroa

159,3

192,1

159,3

192,1

¹⁾ kaupankäyntimäärillä painotettukeskikurssi

Osakkeen kaupankäyntitunnus Nasdaq Helsingin päälistalla on PIHLIS.

Pihlajalinna Oyj on luokiteltu markkina-arvoltaan keskisuureksi yhti-

öksi toimialana Terveydenhuolto.

Riskienhallinta

Pihlajalinna pyrkii riskienhallinnassaan mahdollisimman järjestelmälli-

seen toimintaan osana normaaleja liiketoimintaprosesseja. Konserni

panostaa lisäksi työturvallisuus-ja työterveysriskien hallintaan sekä

laatujärjestelmiin, kuten ISO9001 ja ISO14001. Pihlajalinnan riskien-

hallintapolitiikassa kuvataan riskienhallinnan tavoitteet, periaatteet ja

toimintatavat sekä vastuut.

Sisäinen riskiraportointi sisältyy säännölliseen liiketoiminnan rapor-

tointiin sekä liiketoiminnan suunnitteluun ja päätöksentekoon. Sidos-

ryhmille keskeisistä riskeistä ja niiden hallinnasta raportoidaan sään-

nöllisesti ja tarvittaessa tapauskohtaisesti.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS10

Vuonna 2023 Pihlajalinna tarkasteli ja edelleen täsmensi aiemmin ke-

hitettyä ja käyttöönotettua riskienhallinnan kokonaisvaltaista(Enter-

prise Risk Management) prosessia, jossa riskit luokitellaan vuonna

2021 vahvistetun strategian mukaisiin teemoihin, jotka ovat kannat-

tava kasvu, laatu ja vaikuttavuus, asiakas- ja henkilöstökokemussekä

digitaalinen Pihlajalinna. Teemojen sisällä tarkastellaan strategiset,

toiminnalliset ja taloudelliset riskit. Lisäksi kokonaisvaltainen riskien-

hallinnan prosessi sisältää vastuullisuusriskien tarkastelun, jotka ra-

portoidaan osana tämän hallituksen toimintakertomuksen osiota Sel-

vitys muista kuin taloudellisista tiedoista.

Kannattavan kasvun alle on kiteytetty sellaisia strategisia ja liiketoi-

minnallisia riskejä, joilla tarkoitetaan epävarmuutta liittyen konsernin

lyhyen ja pitkän aikavälin strategian toteuttamiseen tai operatiiviseen

kyvykkyyteen. Tällaisia voivat olla esimerkiksi yhteiskunnalliset raken-

teelliset muutokset, jotka voisivat vaikuttaa Pihlajalinnaan yksityisenä

sosiaali-ja terveyspalvelujen tuottajana. Lisäksi teeman alla käsitel-

lään kannattavuuteen, yrityskauppoihin, rahoitukseen sekä muuhun

taloudelliseen toimintaan liittyviä riskejä, kuten sopimuskumppa-

nuuksia.

Laatu ja vaikuttavuus teeman alle on koottu kokonaisvaltaiseen poti-

lasturvallisuuteen, toiminnan laatuun ja turvallisuuteen sekä toimin-

nan häiriöttömään jatkuvuuteen liittyvät riskit mukaan lukien enna-

koimattomat ja yllättävät tietoturvariskit.

Pihlajalinna on tunnistanut asiakas- ja henkilöstötyytyväisyys -teeman

alle erityisesti henkilöstön saatavuuteen ja pitoon liittyvät riskit sekä

työkykyyn ja sairauspoissaolohin liittyvät riskit. Lisäksi yhtiön arvoihin,

etiikkaan ja yhtenäisiin toimintatapoihin liittyvät riskit on huomioitu

tämän teeman alla.

Digitaalisaation hyödyntäminen ja monikanavaisen asioinnin voimak-

kaaseen kasvuun liittyvät riskit on nostettu teemaan Digitaalinen Pih-

lajalinna. Lisäksi esimerkiksi tietoturvan tai -suojaan liittyvät riskit, joi-

den vaarantuminen voivat aiheuttaa menetyksiä, vahingonkorvaus-

vaatimuksia ja maineen vaarantumisen.

Pihlajalinnan riskienhallinnan tavoitteena on edistää konsernin strate-

gisten ja operatiivisten tavoitteiden saavuttamista, omistaja-arvoa,

konsernin liiketoiminnan tuloksellisuutta ja vastuullisten toimintata-

pojen toteutumista. Riskienhallinnan avulla pyritään varmistamaan,

että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnetaan, niitä arvioi-

daan ja seurataan sekä huolehditaan käytännön toimenpiteet ja jat-

kuva valvonta riskien ennakoimiseksi ja mitigoimiseksi.

Vastuu riskienhallinnasta on konserni-ja liiketoimintajohdolla rapor-

tointivastuiden mukaisesti. Lisäksi riskienhallinnan asiantuntijat oh-

jaavat ja kehittävät konsernin riskienhallintaa. Konsernin johtoryhmä

käsittelee konsernin liiketoiminnan kannalta keskeisempiä riskejä

säännöllisesti. Myös jokaisen Pihlajalinnassa työskentelevän pitää

tuntea ja hallita oman vastuualueensa riskit. Sisäisen tarkastuksen toi-

minto arvioi yhtiön riskienhallinnan tarkoituksenmukaisuutta ja tulok-

sellisuutta osana vuotuista tarkastussuunnitelmaansa.

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Pihlajalinnan toimintaan vaikuttavat strategiset ja liiketoiminnalliset

riskit sekä rahoitus- ja vahinkoriskit. Pihlajalinna noudattaa riskienhal-

linnassaan mahdollisimman järjestelmällistä toimintatapaa osana

normaaleja liiketoimintaprosesseja. Konserni panostaa laatujärjestel-

miin sekä työturvallisuus-ja työterveysriskien hallintaan. Pihlajalinna

pyrkii rajaamaan riskien mahdollisia haitallisia vaikutuksia. Yritysvas-

tuuseen liittyvien riskien arvioinnilla on tärkeä rooli riskienhallin-

nassa.

Pihlajalinnalla on liiketoimintaa ainoastaan Suomessa. Maailmanpoli-

tiikan epävarmuustekijät, kuten Venäjän hyökkäyssotaUkrainaan ja

Lähi-Idän konfliktit, aiheuttavat yhtiön toimintaan epäsuoria vaiku-

tuksia talouskasvun hidastumisen, toimitusketjujen mahdollisen häi-

riintymisen ja korkean inflaation sekä korkeiden markkinakorkojen

johdosta. Pihlajalinna pidättäytyy kaikesta liiketoiminnasta talouspa-

kotteiden kohteena olevien tahojen kanssa.

Pihlajalinna huomioi kaikessa toiminnassaan tietosuojan ja tietotur-

van sekä niihin liittyvät vaatimukset. Tietoturvauhat ja tietosuojan

vaarantuminen voivat johtaa muun muassa merkittäviin mainehait-

toihin ja vahingonkorvausvaatimuksiin. Pihlajalinna on Ukrainan so-

dan sekä Suomen Natoon liittymisen seurauksena nostanut ky-

berhyökkäysten riskitasoa ja varautumisastettaan.

Korkeat henkilöstön sairauspoissaolot voivat heikentää yhtiön kan-

nattavuutta ja vaikeuttaa palveluiden tarjontaa. Lisäksi yhtiö on tun-

nistanut sosiaali- ja terveydenhuoltoalan henkilöstön saatavuuteen ja

palkkakehitykseen liittyviä epävarmuustekijöitä. Myös hyvinvointialu-

eiden muodostamiseen liittyvän sosiaali- ja terveysalan palkkaharmo-

nisoinnin kustannukset ovat vielä osittain avoinna.

Pihlajalinna on tunnistanut riskeiksi yhtiön kasvuun liittyvät hankkeet,

kuten yritysostot, digitaalisen kehityksen ja tietojärjestelmähankkeet.

Näiden hankkeiden hallittu onnistunut läpivienti on edellytys yhtiön

strategian mukaiselle kannattavalle kasvulle.

Yhtiön rahoitussopimuksen mukaisten kovenanttien seuranta ja nii-

den ennustaminen ovat merkittävä osa yhtiön riskienhallintaa. Kap-

paleessa

Rahoitusjärjestelyt

on kuvattu tarkemmin yhtiön rahoitusso-

pimusta sekä 27.3.2023 liikkeeseen laskettua hybridilainaa.

Suomen talouden kehitys, yleinen kustannusinflaatio, palkkainflaatio

ja korkeat markkinakorot vaikuttavathaitallisesti kustannustasoon ja

näin ollen Pihlajalinnan liiketoimintaan, kannattavuuteen ja mahdolli-

sesti lisärahoituksen saamiseen sekä rahoituskustannuksiin. Lisäksi in-

flaatio ja korkeat korot vaikuttavatkuluttajien käytettävissä oleviin

varoihin ja työllisyyden kehitykseen, millä on vaikutusta yksityisten

terveyspalveluiden kysyntään.

Merkittävimmät sosiaali-ja terveyspalveluiden riskit ja epävarmuus-

tekijät ovat sidoksissa linjauksiin ja lainsäädäntöön, joita suomalai-

sessa yhteiskunnassa toteutetaan.

Pihlajalinna-konsernin yhtiöllä on käynnissä verotarkastus liittyen käy-

tössä olevaan palkitsemisjärjestelyyn.

Kokonais-ja osaulkoistukset

Hyvinvointialueiden kanssa on käyty sote-uudistusta koskevan lain-

säädännön vaatimia neuvotteluita, joiden tarkoituksena on ollut var-

mistaa palvelusopimusten soveltaminen osana hyvinvointialueiden

palveluiden järjestämistä ja tuotantoa. Sote-uudistusta koskevan lain-

säädännön mukaan hyvinvointialueiden oli ilmoitettava alihankinta-

sopimustensa päättämisestä lokakuun 2023 loppuun mennessä.

Tämä vaikutti Pihlajalinnan määräaikaisten palvelusopimusten tuotet-

tavien palveluiden laajuuteen ja voimassaoloaikaan.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS11

Mäntänvuoren Terveyden ja Kolmostien Terveydenpalvelusopimuk-

set Pirkanmaan hyvinvointialueen kanssa jatkuvat sopimusten alku-

peräiseen päättymiseen saakka. Sopimuksiin sisältynyt vaativan eri-

koissairaanhoidon kustannusvastuu päättyi 1.1.2023.

Jämsän Terveyden palvelusopimus Keski-Suomen hyvinvointialueella

päättyy sopimuksen mukaisesti elokuussa 2025. Sopimukseen sisälty-

nyt vaativan erikoissairaanhoidon kustannusvastuu päättyi 1.7.2023.

Keski-Suomen hyvinvointialueen kanssa on sovittu elokuussa 2023

palveluiden asteittaisesta siirtämisestä hyvinvointialueen vastuulle

vuoden 2024 alusta alkaen. Edellä kuvatut muutokset palvelusopi-

mukseen laskevat Jämsän Terveyden liikevaihtoaarviolta noin 31 mil-

joonaa euroa vuoden 2023 tasosta.

Jokilaakson Terveyden tuottamien perus- ja erikoissairaanhoidon pal-

velut jatkuvat Jokilaakson sairaalassa alihankintasopimuksen mukai-

sesti vuoteen 2025. Jokilaakson Terveydellä on toimintansa edellyt-

tämä sosiaali-ja terveysministeriön myöntämä poikkeuslupa perus-

terveydenhuollon ympärivuorokautiselle päivystykselle. Lupa on tällä

hetkellä voimassa vuoden 2024 loppuun, mutta Keski-Suomen hyvin-

vointialue on tammikuussa 2024 hakenut luvalle jatkoaikaa vuoden

2025 loppuun asti.

Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen aluevaltuusto päätti 30.10.2023

irtisanoa Kuusiolinna Terveyden vuoteen 2030 asti solmitun ulkois-

tussopimuksen päättymään vuoden 2025 lopussa. Aluevaltuuston

päätös ei ole vielä lainvoimainen, ja päätöksestä on valitus vireillä

korkeimmassa hallinto-oikeudessa.

Käynnissä olevat oikeudelliset prosessit

Pihlajalinnalla on vireillä joitakin työsuhteisiin liittyviä oikeudenkäyn-

tejä, joista ei odoteta merkittäviä taloudellisia vaikutuksia konsernille.

Jämsän Terveys Oy on haastanut entisen tilaajan Jämsän kaupungin

käräjäoikeuteen liittyen lähinnä koronakustannuskorvauksiin,jotka

kaupunki on palvelusopimuksen vastaisesti jättänyt maksamatta. Li-

säksi yhtiön ja kaupungin välille tilikaudella 2022 syntyi näkemysero

henkilöstön siirron vaikutuksesta palvelusopimuksen vuosihintaan.

Vaasan hovioikeus antoi 22.11.2023 ratkaisunsa Jämsän TerveysOy:n

ja Jämsän kaupungin palvelusopimusta koskevaan riitaan. Hovioikeus

päätyi pitämään käräjäoikeuden antaman ratkaisun voimassa. Pihlaja-

linna on jättänyt korkeimmalle oikeudelle valituslupahakemuksen ja

valituksen koskien osaa Vaasan hovioikeuden tuomiota.

Liikearvon arvonalentumistestaus

Tilikauden lopussa Pihlajalinnan taseessa oli 251,8 (251,0) miljoonaa

euroa liikearvoa. Pihlajalinna testaa vuosittain ja tarvittaessa vuosi-

neljänneksittäin, että liikearvon kirjanpitoarvo ei ylitä käypää arvoa.

Vuosittainen arvonalentumistestaus suoritettiin tilanteesta

30.11.2023. Pihlajalinna ei havainnut viitteitä siitä, ettei kirjanpitoar-

voa vastaava rahamäärä olisi kerrytettävissä. Rahavirtaa tuottavan

yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti sen kirjanpitoarvon

noin 186 miljoonalla eurolla. Mikäli Pihlajalinnan tuloksessa ja kasvu-

kehityksessä tapahtuu pysyviä muutoksia alenevasti, voi tämä johtaa

liikearvon arvonalentumiseen.

Liputusilmoitukset

Pihlajalinna Oyj vastaanotti 11.5.2023 arvopaperimarkkinalain 9 luvun

5 §:n mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Keskinäinen Vakuutusyh-

tiö Fennian omistusosuus Pihlajalinna Oyj:n osakkeista ja äänistä ylitti

10 prosenttia 11.5.2023. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennian omista-

mien osakkeiden kokonaismäärä nousi 10,004 prosenttiin eli 2 262

965 osakkeeseen Pihlajalinna Oyj:n kaikista osakkeista ja äänistä.

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät

Pihlajalinnan hallitus hyväksyi 23.3.2022 osakepohjaisen kannustinoh-

jelman (LTIP 2022) käynnistämisen yhtiön valituille avainhenkilöille.

Ohjelma on kokonaisuudessaan kuusivuotinen eikä sen nojalla saatuja

osakepalkkioita saa miltään osin luovuttaa ennen vuotta 2026. Avain-

henkilön on lisäksi sijoitettava Pihlajalinnan osakkeisiin osallistuak-

seen ohjelmaan.

Suoritus-ja laatuperusteinen osakeohjelma sisältää neljä erillistä yh-

den vuoden pituista oikeuden syntymisajanjaksoa (kalenterivuodet

2022, 2023, 2024 ja 2025). Mahdolliset osakepalkkiot maksetaan syn-

tymisajanjaksojen jälkeen vuosina 2023, 2024, 2025 ja 2026. Hallitus

päättää vuosittain osallistujat, mittarit, mittareiden tavoitetasot ja an-

saintamahdollisuudet. Ohjelman puitteissa on käynnistetty kaksi an-

saintajaksoa 2022 ja 2023. Ansaintajakson 2023 osalta osakepohjai-

seen kannustinohjelmaan on oikeutettu osallistumaan 48 avainhenki-

löä. Ohjelmat käsitellään kokonaisuudessaan oman pääoman ehtoi-

sena osakeperusteisena maksuna.

Kultakin yhden vuoden oikeuden kertymisajanjaksolta palkkiona mak-

settavien osakkeiden enimmäismäärä (bruttomäärä ennen soveltuvan

ennakonpidätyksen vähentämistä) on määritelty osallistujakohtai-

sessa allokaatiossa. Annettavista osakkeista vähennetään soveltuva

ennakonpidätys ja sen vähentämisen jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä

suoritetaan osallistujille osakkeina. Osakepalkkiona maksettaviin

osakkeisiin sovelletaan kahden vuoden pituista luovutusrajoitusta.

Suoritus-ja laatuperusteiseen osakeohjelmaan sovellettavat ansainta-

kriteerit ovat Pihlajalinna-konsernin oikaistu EBITA sekä keskeiset

operatiiviset, laadulliset ja vastuullisuuteen sidotut mittarit.

Suoritusjaksolta 2022 ei realisoitunut osakeohjelman mukaista suori-

tus- ja laatuperusteista osakepalkkiota, sillä ohjelmalle asetetut vä-

himmäistavoitteet eivät täyttyneet. Suoritusjaksolta 2023 ei realisoi-

tunut osakeohjelman mukaista suoritus- ja laatuperusteista osake-

palkkiota tilikaudella kirjattujen arvonalentumisten johdosta.

Mikäli kaikki osallistumaan oikeutetut henkilöt osallistuvat ohjelmaan

täyttämällä sijoitusedellytyksen täysimääräisesti ja mikäli ohjelmalle

asetetut suoritustavoitteet saavutetaan jatkossa kokonaisuudessaan,

ohjelman nojalla maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on

enintään noin 618 000 osaketta (bruttomäärä ennen soveltuvan en-

nakonpidätyksen vähentämistä) ja maksettavien osakepalkkioiden ko-

konaisarvo on noin 5,7 miljoonaa euroa. Edellä mainittu osakemäärä

vastaa noin 2,7 prosenttia yhtiön koko osakemäärästä.

Omien osakkeiden luovutus ja hankinta

Pihlajalinna luovutti toukokuussa 11 861 yhtiön hallussa olevaa osa-

ketta osana hallituksen vuosipalkkiota.

Pihlajalinna luovutti marraskuussa toimisuhteen päättämissopimuk-

sen mukaisesti toimitusjohtajana 8.3.2023 asti toimineelle Joni Aalto-

selle 4 650 yhtiön hallussa olevaa osaketta.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS12

Pihlajalinnan hallussa oli tilikauden lopussa 53 980 omaa osaketta,

joka vastaa noin 0,26 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä.

Hallituksen voitonjakoehdotus ja varsinainen

yhtiökokous 2024

Emoyhtiön jakokelpoiset varat ovat 203 428 565,55 euroa, josta tili-

kauden tulos on -7 709 328,56 euroa. Hallitus ehdottaa, että

31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta jaetaan osinkoa osinkopolitiikan

mukaisesti 0,07 euroa osakkeelta. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 yh-

tiön ulkopuolisessa omistuksessa oli 22 566 155 osaketta, jota vas-

taava osingon määrä hallituksen ehdotuksen mukaisesti on 1 579

630,85 euroa.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen

tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä

ehdotettu varojenjako hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yh-

tiön maksukykyä.

Tilikauden osakekohtainen tulos oli 0,19 euroa. Ehdotettu osinko 0,07

euroa on 37 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta. Pihlajalinnan täs-

mennetyn osinkopolitiikan mukaisesti osinkoina tai pääoman palau-

tuksina jaetaan vähintään noin yksi kolmasosa osakekohtaisesta tu-

loksesta ottaen huomioon yhtiön strategia ja taloudellinen asema.

Pihlajalinna Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi

10.4.2024 Tampereella. Hallitus päättää yhtiökokouskutsusta ja sen

sisältämistä esityksistä myöhemmin.

Vuosiraportti 2023, johon sisältyvät hallituksen toimintakertomus ja

tilinpäätös, julkaistaan yhtiön sijoittajasivuilla investors.pihlajalinna.fi

viikolla 12.

Laskelma emoyhtiön jakokelpoisistavaroista:

Euroa

31.12.2023

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

183 190 483,50

Voitto edellisiltä tilikausilta

28 043 605,15

Tilikauden tulos

-7 709 328,56

Aktivoidut kehittämismenot

-96 194,54

Yhteensä

203 428 565,55

Pihlajalinnan näkymät vuodelle 2024

Pihlajalinna keskittyy vuonna 2024 orgaaniseen kasvuun sekä kannat-

tavuuden ja taloudellisen aseman parantamiseen.

●

Yhtiö odottaa liikevaihdon kasvavan edellisen vuoden tasosta

(720,0 milj. euroa vuonna 2023)

●

Yhtiö odottaa oikaistun liikevoiton ennen aineettomien hyö-

dykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) paranevan

edellisen vuoden tasosta (37,8 milj. euroa vuonna 2023)

●

Yhtiö jatkaa toimenpiteitä taloudellisen aseman vahvista-

miseksi. Toiminnan tehostamisen odotetaan parantavan Pih-

lajalinnan kannattavuutta.

Hidastunut talouskasvu, heikentynyt kuluttajaluottamus ja muutokset

markkinakoroissa saattavat vaikuttaa odotettua enemmän Pihlajalin-

nan palveluiden kysyntään ja taloudelliseen tulokseen. Hinnankoro-

tusten odotetaan kompensoivan kustannusinflaation vaikutuksia.

Selvitys hallinto-ja ohjausjärjestelmästä

Pihlajalinna esittää selvityksen hallinto-ja ohjausjärjestelmästään eril-

lisessä kertomuksessa, joka asetetaan saataville yhtiön sijoittajasi-

vuille investors.pihlajalinna.fi samanaikaisesti toimintakertomuksen

kanssa viikolla 12. Ajantasaiset tiedot hallinnointikoodin noudattami-

sesta tai siitä poikkeamisesta ylläpidetään sijoittajasivuilla inves-

tors.pihlajalinna.fi.

Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista

Pihlajalinna raportoi muut kuin taloudelliset tiedot Suomen kirjanpi-

tolain ja EU:n taksonomia-asetuksen mukaisesti. Vastuullisuustietojen

osalta vuosiraportin viitekehyksenä on käytetty Global Reporting Ini-

tiativen (GRI) määrittelemiä raportointistandardeja.

Tähän hallituksen toimintakertomukseen sisältyvään selvitykseen

muista kuin taloudellisista tiedoista on koottu vastuullisuusteemoihin

liittyvät toimintaperiaatteet, riskit, tulokset ja tunnusluvut.

Arvot, liiketoiminta ja arvonluonti

Pihlajalinna on yksi Suomen johtavista yksityisistä sosiaali- ja terveys-

palveluiden tuottajista. Konsernilla on kattavat, laadukkaat ja vaikut-

tavat lääkärikeskus-ja sairaalapalvelut sekä työterveys-ja vakuutus-

yhteistyöpalvelut. Pihlajalinnan osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki

Oy:ssä.

Pihlajalinnan asiakkaita ovat yksityishenkilöt, yritykset, vakuutusyh-

tiöt ja hyvinvointialueet, joita palvellaan laajalla lähi- ja etäpalveluvali-

koimalla. Julkisella sektorilla yhtiö tarjoaa sosiaali-ja terveydenhuol-

lon tuotantomalleja, joissa yhteistyöllä taataan laadukkaat ja vaikutta-

vat palvelut.

Yhtiön arvot ovat energisyys, eettisyys ja ennakkoluulottomuus. Pihla-

jalinna tarjoaa henkilöstölle merkityksellisen työn turvallisissa työolo-

suhteissa. Jokainen ammattilainen on tärkeä niin työyhteisen jäse-

nenä kuin asiakaskokemuksen ja toiminnan laadun ja vaikuttavuuden

mahdollistajana ja kehittäjänä.

Pihlajalinna on vaikuttavasti läsnä ja tuottaa arvoa eri sidosryhmilleen

yhteiskunnallisista toimijoista asiakkaisiin, henkilöstöön, omistajiin ja

ympäristöön. Yksityiskohtaisempi arvonluonnin viitekehys, sisältäen

vaikuttavuuden perustan ja vaikutukset, on kuvattu Pihlajalinnan

Vuosiraportissa. Pihlajalinnan Vuosiraportti asetetaan saataville yh-

tiön sijoittajasivuille investors.pihlajalinna.fi samanaikaisesti toiminta-

kertomuksen kanssa viikolla 12.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS13

Vastuullisuuden olennaiset teemat, keskeisetmittarit ja

johtaminen

Pihlajalinna on sitoutunut YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin sekä

Global Compactin vastuullisen liiketoiminnan periaatteisiin, jotka oh-

jaavat yhtiön liiketoiminnan suunnittelua ja vastuullisuustyötä.

Pihlajalinnan vastuullisuustyö perustuu olennaisuuksien tunnistami-

seen. Vuonna 2023 Pihlajalinna aloitti EU:n kestävyysraportointidirek-

tiivin (CSRD) vaatimusten integroinnin osaksi Pihlajalinnan raportoin-

tia kyetäkseen raportoimaan CSRD-direktiivin mukaisesti vuoden

2024 tiedoista eteenpäin. Vuonna 2023 tehtiin kaksinkertaisen olen-

naisuuden (DMA) määrittely, jossa kuultiin laajasti sidosryhmiä sekä

tehtiin kattava asiantuntija-arvio ja -työpajatyöskentely vaikutuksista,

riskeistä ja mahdollisuuksista (IRO).

Vuonna 2023 Pihlajalinna on keskittynyt edelleen kolmeen vastuulli-

suuden teemaan: vastuu terveydestä ja hyvinvoinnista, vastuu henki-

löstöstä ja vastuullinen liiketoiminta. Teemoilleon määritelty keskei-

siksi mittareiksi leikkaushoitoon pääsy tavoiteajassa, työterveyshuol-

lon ennaltaehkäisevän työn osuus sekä asiakas- ja henkilöstötyytyväi-

syys. Teemoja ja tuloksia kuvataan tarkemminkappaleessa Vastuulli-

suuden teemat ja keskeiset tulokset. Osa mittareista on myös osana

vuonna 2022 solmittua yhtiön pitkän aikavälin lainasopimusta. Pihla-

jalinna seuraa GRI-raportoinnin viitekehyksen mittaristoa Vuosirapor-

tissaan, joka julkaistaan viikolla 12 samanaikaisesti toimintakerto-

muksen kanssa yhtiön sijoittajasivuilla investors.pihlajalinna.fi. Vuosi-

raportista löytyy kattavammin vastuullisuuteen liittyviä tunnuslukuja.

Teema

Esimerkkejä vaikutuksista

Esimerkkejä riskeistä ja mahdollisuuksista

Vastuu ympäristöstä

Kasvihuonekaasupäästöt

Sään ääri-ilmiöistä aiheutuvat haitat esimerkiksi kiinteis-

töille

Vastuu henkilöstöstä

Työssä viihtyminen, jatkuvat kehitysmahdollisuudet

Työpaikkojen luonti

Veto-ja pitovoima työnantajana, joka lisää tuotta-

vuutta

Vastuu terveydestä

ja hyvinvoinnista

Väestönterveys ja ennaltaehkäisy

Palvelujen saatavuus

Potilasturvallisuus, esimerkiksi kyberhyökkäykset inf-

raan tai laitteistoon, josta syntyy mittava mainehaitta ja

mahdolliset korvausvelvollisuudet

Vastuullinen liiketoiminta

Osakkeenomistajan arvo

Taloudellisen arvon luominen yhteiskunnalle

Työntekijöiden saatavuus

Yhtiön arvon menetys

Liiketoimintamahdollisuudet

Pihlajalinna raportoi GRI-standardien mukaisesti. Lisäksi yhtiö täyttää

vuosittain sekä Global Compact -raportoinnin että EcoVadis-vastuulli-

suusarvioinnin.

Pihlajalinnan vastuullisuustoimilla on selkeä hallinnollinen rakenne, ja

työssä noudatetaan kansainvälisten periaatteiden pohjalta laadittuja

ohjeita ja politiikkoja. Pihlajalinnan vastuullisuustyötä johtaa konser-

nin viestintä- ja vastuullisuusjohtaja. Hän johtaa yritysvastuun työryh-

mää, joka koostuu eri liiketoimintojen, lääketieteellisen sekä konser-

nifunktioiden, kuten talouden, henkilöstöhallinnon, kiinteistöjen ja ju-

ridiikan asiantuntijoista. Työryhmä valmistelee ja varmistaa vastuulli-

suustavoitteiden mukaiset toimenpiteet yhtiössä sekä raportoi johto-

ryhmälle vastuullisuustyön edistymisestä neljä kertaa vuodessa. Joh-

toryhmä hyväksyy ja seuraa vastuullisuusohjelman ja toimenpiteet

sekä varmistaa tarvittavat resurssit. Yhtiön vastuullisuuden ylin pää-

tösvalta on hallituksella, joka seuraa vuositasolla valittujen teemojen

edistymistä. Hallitus on nimennyt vastuullisuuden edistämiseksi valio-

kunnan: henkilöstö- ja vastuullisuusvaliokunta. Lisäksi hallituksen tar-

kastusvaliokunnalla on merkittävä rooli kestävänkehityksen rapor-

tointiuudistuksen edistämisessä. Hallitus myös päättää yhtiötä koske-

vista ohjeistuksista ja politiikoista.

Pihlajalinna kunnioittaa kansainvälisesti tunnustettuja ihmisoikeuksia

ja yhdenvertaisuutta. Pihlajalinna ei hyväksy minkäänlaista työnteki-

jöiden tai ammatinharjoittajien syntyperään, kansallisuuteen, uskon-

toon, ihonväriin, sukupuoleen, ikään tai muuhun vastaavaan tekijään

perustuvaa syrjintää. Pihlajalinnan eettiset toimintaohjeet (Code of

Conduct) kuvaavat yhtiön tapaa toimia, joka perustuu hyvän hallin-

non ja lakien, avoimuuden, oikeudenmukaisuuden ja luottamukselli-

suuden periaatteille. Eettisissä ohjeissa yhtiö sitoutuu lahjonnan ja

korruption vastustamiseen, kilpailulakien noudattamiseen sekä yh-

teistyöhön sidosryhmien kanssa. Eettisten toimintaohjeiden koulutus

on pakollinen kaikille pihlajalinnalaisille. Lokakuussa julkaistun uuden

koulutuskokonaisuuden on suorittanut vuoden loppuun mennessä

1 935 eli noin 30 prosenttia pihlajalinnalaisista.

Pihlajalinnalla on käytössä luottamuksellinen ilmoituskanava (whist-

leblowing), jossa voi ilmoittaa havaitsemistaan väärinkäytöksistä ja

epäkohdista organisaatiossa. Pihlajalinnan lakiasiainyksikkö on vas-

tuussa asioiden käsittelystä, ja yhtiön hallitus seuraa ohjeiden ilmoi-

tuskanavaan tulleita viestejä sekä niiden perusteella tehtyjä toimen-

piteitä. Raportointikaudella 2023 ilmoituskanavaan tuli yhteensä 10

ilmoitusta (4 vuonna 2022). Näistä tutkinta on saatu päätökseen 9 ta-

pauksessa. Ilmoitukset ovat koskeneet henkilöstön tasapuoliseen

kohteluun, kiusaamiseen tai liiketoiminnan eettisiin toimintaperiaat-

teisiin liittyviä tapauksia. Kaksi tutkituista tapauksista on johtanut toi-

menpiteisiin.

Kestävän kehityksen riskit ja mahdollisuudet

Pihlajalinna toteutti kahdenkertaisen olennaisuusanalyysin syksyllä

2023 ja sen avulla tunnistettiin yhtiön vaikutuksia ympäristöön ja yh-

teiskuntaan sekä näistä seuraavia taloudellisia liike-toimintariskejä ja

-mahdollisuuksia. Arvioinnissa otettiin huomioon Pihlajalinnan liike-

toimintamallin erityispiirteet sekä Pihlajalinnan arvoketju.

Pihlajalinnan omasta toiminnasta sekä liikesuhteiden kautta aiheutuu

monia niin positiivisia kuin negatiivisia vaikutuksia ympäristöön ja yh-

teiskuntaan. Vaikutuksista ja toimintaympäristöstäaiheutuvat vaiku-

tukset sekä taloudelliset riskit ja mahdollisuudet Pihlajalinnan toimin-

nalle on kuvattu ylätasolla alla olevassa taulukossa.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS14

Vastuullisuuden teemat ja keskeisettulokset

Pihlajalinnan vastuullisuuden keskeiset teemat ovat vastuu tervey-

destä ja hyvinvoinnista, vastuu henkilöstöstä ja vastuullinen liiketoi-

minta.

Vastuu terveydestä ja hyvinvoinnista

Lääketieteellinen laatu ja vaikuttavuus on yhtiön tärkeimpiä priori-

teetteja. Henkilökunnan ammattitaito on potilasturvallisuuden pe-

rusta. Työntekijöiden pätevyys varmistetaan rekrytoinnin yhteydessä,

ja heidät perehdytetään perehdyttämisohjelman mukaisesti. Kehi-

tämme henkilöstön ammatillista osaamista aktiivisesti.

Pihlajalinnan laadunhallinta perustuu muun muassa kattavaan oma-

valvontaan, ulkoiseen laadunvarmistukseen sekä kattavaan viran-

omaisvalvontaan. Pihlajalinnalla on ISO 9001-laatusertifikaatti. Oma-

valvonnalla laatuun tai turvallisuuteen liittyvät riskit pystytään tunnis-

tamaan nopeasti. Toimipisteissä on käytössä raportointijärjestelmä,

jolla henkilökunta ilmoittaa poikkeamista. Asiakkaat ilmoittavat ha-

vaitsemistaan epäkohdista joko suoraan henkilökunnalle tai Pihlajalin-

nan palautejärjestelmien kautta.

Pihlajalinna on merkittävä toimija erikoissairaanhoidossa. Leikkaustoi-

minnan tavoitteena on nopea ja laadukas hoitoketju, jolla asiakas

kuntoutuu nopeasti. Leikkaushoitoon pääsy tavoiteajassa on nostettu

yhdeksi keskeiseksi mittariksi vastuullisuudessa. Tavoiteaikatyökyvyt-

tömän leikkausasiakkaan toimenpiteeseen pääsylle on tarjota ensim-

mäinen vapaa aika leikkaukseen 5 arkivuorokaudessa. Vuodelle 2023

tavoitteeksi oli asetettu 67,5 prosenttia. Tavoitesaavutettiin 81,1 pro-

sentin saatavuudella.

Työterveyspalveluissa sairauksien ennaltaehkäisy on kaikkien etu ja

säästää kustannuksia. Ennaltaehkäisevän toiminnan painottamista

työterveydessä seurataan ammattiryhmäkohtaisesti. Tavoitteemme

työterveyslääkärin ennaltaehkäisevän työn osuudelle oli vuonna 2023

vähintään 60 prosenttia ja hoitajien 75 prosenttia. Vuonna 2023 en-

naltaehkäisevän työn osuus työterveyshuollon lääkäreillä oli 65,8

(61,1) prosenttia ja hoitajilla 81,4 (79,7) prosenttia.

Pihlajalinna tähtää erinomaiseen asiakaskokemukseen kaikissa palve-

luissaan. Palautteen systemaattinen kerääminen ja käsittely mahdol-

listavat yhtiön palveluiden, prosessien ja toimintamallien kehittämi-

sen asiakkaita kuunnellen. Pihlajalinna mittaa asiakaskokemusta net-

tosuositteluindeksillä (Net Promoter Score, NPS). Pihlajalinnan vas-

taanottojen NPS vuonna 2023 oli 79,1 (77,1) ja koko-ja osaulkoistus-

ten NPS oli 74,7 (72,3). Vuodelle 2025 on asetettu koko konsernin yh-

teenlasketuksi tavoitteeksi 80. NPS:n vaihteluväli on [+100,-100].

Asiakkaiden yhdenvertaisuutta voidaan lisätä parantamalla palvelui-

den saatavuutta etäpalveluilla sielläkin, missä lähipalveluita tai tarvit-

tavaa asiantuntijaa ei välttämättä ole tarjolla. Vuonna 2023 yhteensä

40 (38) prosenttia Pihlajalinnan kaikista vastaanotoista toteutettiin

etänä.

Vastuu henkilöstöstä

Pihlajalinna edistää henkilöstön hyvinvointia systemaattisesti, ja yhti-

öllä on kattava tasa-arvo ja yhdenvertaisuuspolitiikka. Pihlajalinna ha-

luaa olla toimialallaan ammattilaisen ykkösvalinta.

Vuonna 2023 Pihlajalinnan henkilöstömäärä pysyi vakaana, mutta

ammatinharjoittajien määrää kasvoi edelleen tarjonnan kasvaessa.

Vuoden lopussa yhtiössä työskenteli 6 880 (7 016) työntekijää ja 2

208 (1 812) ammatinharjoittajaa. Raportoimme henkilöstömme tun-

nusluvut tarkemmin osana Vuosiraporttia.

Työntekijät ovat yhtiön voimavara:heidän asiantuntemuksensa ja

osaamisensa ovat perusedellytys erinomaiselle asiakaskokemukselle,

sote-alan tiukkojen laatuvaatimusten täyttymiselle sekä vaikuttavalle

ja vastuulliselle liiketoiminnalle. Panostukset henkilöstön kehittämi-

seen ja hyvinvointiin varmistavat myös Pihlajalinnan kilpailukykyä no-

peasti muuttuvilla markkinoilla. Työkyvyn kehittäminen oli yksi tär-

keimmistä teemoista vuonna 2023. Jatkoimme vuonna 2022 käynnis-

tettyä ainutlaatuista

työkykyjohtamista kehittävää yhteistyöhanketta

y

hdessä työeläkeyhtiöiden kanssa. Yksi hankkeen päätavoitteista on

vähentää sairauspoissaoloja muun muassa varhaisen puuttumisen

mallilla. Sairauspoissaoloaste oli Pihlajalinnassa 5,7 (6,7) prosenttia

vuonna 2023.

Kuuntelemalla henkilöstöä aktiivisesti saadaan tietoa työyhteisön ti-

lasta. Henkilöstön tyytyväisyyttä mitataan eNPS-mittarilla, joka on

myös vastuullisuuden avainindikaattori. Pihlajalinnan vuoden 2023

eNPS nousi edellisestä vuodesta ja oli +4 (-1). Tavoitteeksi vuodelle

2023 oli asetettu +8. Konsernin eNPS ilman kokonais-ja osaulkoistuk-

sia vuonna 2023 oli +10 (+11) ja konsernin kokonais-ja osaulkoistus-

ten eNPS vuonna 2023 oli -4 (-17). eNPS:n vaihteluväli on [+100,-100].

Kaikki Pihlajalinnan työntekijät ovat vuotuisten kehityskeskusteluiden

piirissä. Henkilöstölle on oma verkko-oppimisympäristö, Pihlajalinna

Akatemia, jossa on saatavilla uusia osaamisen kehittymistä tukevia si-

sältöjä. Vuonna 2023 henkilöstölle kertyi koulutustunteja yhteensä

77 104, joka tarkoittaa 11,2 tuntia työntekijää kohden.

Pihlajalinnan työturvallisuuden johtamisen tavoitteena on terveelli-

nen ja turvallinen työympäristö sekä tapaturmien tehokas ennaltaeh-

käisy, kuten toimintatapojen parantaminenja kouluttaminen. Tapa-

turmia aiheutui eniten kaatumisista, liukastumisista tai asiakkaan

poikkeavan käyttäytymisen seurauksena. Vuonna 2023 vakavien, yli

30 päivän sairauspoissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä pysyi

varsin alhaisella tasolla: koko konsernissa kirjattiin vuoden aikana 2

(6) vakavaa tapaturmaa. Tapaturmataajuus väheni merkittävästiedel-

lisestä vuodesta ja oli 26 (34) (vähintään yhden päivän sairauspoissa-

oloihin johtaneiden tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohden).

Tämä oli huomattavasti alle alan keskiarvon 35.

Vastuullinen liiketoiminta

Pihlajalinna perustettiin reilut 20 vuotta sitten ratkomaan alueellisia

terveydenhuollon työvoiman saatavuuden haasteita. Pihlajalinnan

juuret ja vahva osaaminen on alueellisessa yhteistyössä kansalaisten

hyvinvoinnin edistämiseksi. Yhtiöllä on edelleen laajaa ulkoistustoi-

mintaa kolmella hyvinvointialueella Etelä-Pohjanmaalla, Keski-Suo-

messa ja Pirkanmaalla. Tämän lisäksi Pihlajalinna tarjoaa monipuoli-

sesti palvelusetelitoimintaa sekä muuta palveluyhteistyötä hyvinvoin-

tialueille merkittäväksi yhteiskunnalliseksi ongelmaksi paisuneiden

hoitojonojen purkamiseksi.

Pihlajalinnan toiminta tuottaa taloudellista lisäarvoa kotimaassa ja

etenkin Pirkanmaan, Etelä-Pohjanmaan ja Keski-Suomen alueilla.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS15

Merkittävimmät suorat taloudelliset vaikutukset muodostuvat han-

kinnoista, henkilöstön palkoista ja ammatinharjoittajien palkkioista

sekä veroista ja veroluontoisista maksuista. Pääsääntöisesti Pihlajalin-

nan ostamat palvelut ja hyödykkeet hankitaan kotimaisilta yrityksiltä

tai vaihtoehtoisesti EU:n alueelta.

Pihlajalinnan emoyhtiö ja kaikki sen tytäryhtiöt on rekisteröity Suo-

meen. Pihlajalinna on julkinen osakeyhtiö, ja 98,6 (98,6) prosenttia

yhtiön osakkeista on suomalaisomistuksessa. Pihlajalinna noudattaa

verojen ja veroluontoisten maksujen keräämisessä, tilittämisessä ja

maksamisessa suomalaista lainsäädäntöä. Konserni maksaa kaikki ve-

rot Suomeen. Vuonna 2023 Pihlajalinnan toiminta tuotti yhteiskun-

nalle yhteensä 164,8 (155,7) miljoonaa euroa. Lisäksi Pihlajalinna ti-

litti ammatinharjoittajille yhteensä 129,8 (112,5) miljoonaa euroa

palkkioita, joista ammatinharjoittajat tilittävät verot itse.

Pihlajalinnan hankintaperiaatteet on kirjattu erilliseen toimittajien

eettisiin toimintaperiaatteisiin (Supplier Code of Conduct), jota palve-

luntarjoajien, tavarantoimittajien ja yhteistyökumppaneiden velvoite-

taan noudattavan. Dokumentti liitettiin kaikkiin uusiin yhteistyösopi-

muksiin ja merkittäviin nykyisiin sopimuksiin vuoden 2022 lopulla.

Pihlajalinnan laajoista puitesopimuskumppaneista 30/45 on allekir-

joittanut toimintaperiaatteet. Pihlajalinna tarkentaa vuoden 2024 ai-

kana vastuullisen hankinnan periaatteita, ja sopimusten vastuullisuus-

kriteeristö liitetään kattavammin osaksi hankinnan prosessia.

Pihlajalinnalle tietosuojan ja tietoturvan johtaminen on ensiarvoisen

tärkeää, ja sen tarkoituksena on varmistaa kaikkien Pihlajalinnan tie-

tojen, erityisesti potilas- ja henkilötietojen turvallinen käsittely sekä

potilaiden, asiakkaiden ja henkilöstön yksityisyyden suoja. Tietoturva-

johtamisella pyritään varmistamaan tietojen eheys, luottamukselli-

suus ja saatavuus. Pihlajalinna on asettanut tietosuojalle tavoitteeksi

sen, että onnistuneiden tunkeutumisyritysten määrä on 0. Tavoite

saavutettiin vuonna 2023. Vuonna 2023 Pihlajalinnan oman tietotur-

vatason nostamisen lisäksi tietoturvan osalta auditoitiin yhteistyö-

kumppaneita sekä tehostettiin ulkopuolisen tietoturvavalvomon

(SOC) toimintaa. Tietoturvasta voi lukea lisää Vuosiraportista.

Verojalanjälki

milj. euroa

2023

2022

Kaudelta maksettavatvälittömät verot

Tuloverot

0,5

2,0

Työnantajan eläkemaksut

45,5

42,0

Sosiaaliturvamaksut

4,0

3,3

Työnantajan työttömyysvakuutus-

maksut

4,6

4,3

Tapaturma-ja ryhmähenkivakuutus-

maksut

1,2

1,6

Työnantajamaksut yhteensä

55,3

51,2

Kiinteistöverot

0,1

0,2

Varainsiirtoverot

0,0

0,9

Kaudelta maksettavatvälittömät verot yhteensä

56,0

54,2

Yhtiön kuluksi jäävä hankintojen

arvonlisävero

Arvonlisäverot, arvio

20,5

20,1

Kaudelta tilitettävätverot

Ennakonpidätykset

62,4

57,8

Työntekijän eläkemaksut

20,0

18,4

Työntekijän työttömyysvakuutus-

maksut

3,9

3,6

Palkkaverot yhteensä

86,3

79,8

Arvonlisäverot, netto

2,1

1,5

Tilikaudelta tilitettävätverot yhteensä

88,3

81,3

Verojalanjälki

164,8

155,7

Pihlajalinna aloitti vuonna 2022 ympäristön hyvinvointia lisäävien toi-

menpiteiden kehittämisen. Ympäristöpolitiikassa määritellään yhtiön

lähestymistapa ympäristönäkökohtiin. Pihlajalinnan toiminnan ympä-

ristövaikutukset muodostuvat pääosin käytetystä energiasta, hiilidiok-

sidipäästöistä ja jätteestä. Toiminnanluonteesta johtuen yhtiön hiili-

intensiteetti on matala. Yhtiöllä on vuonna 2023 sertifioitu ISO 14001

-ympäristöjohtamisjärjestelmä.

Pihlajalinnan päästölaskenta toteutetaan yhtiön toiminnan ja arvoket-

jun kasvihuonekaasupäästöille kansainvälisesti tunnustetun GHG-pro-

tokollan ohjeistuksen mukaisesti (Scope 1 ja 2). Päästökirjanpitomal-

lin avulla voidaan raportoida arvoketjun oleelliset suorat ja epäsuorat

kasvihuonekaasupäästöt. Päästölaskenta raportoidaan tarkemmin

osana Vuosiraporttia. Yhtiö jatkaa päästölaskennan kehittämistä

osana valmistautumistaan kestävän kehityksen raportointiin ja aset-

taa samalla tavoitteensa ilmastonmuutoksen hillintään ja sopeutumi-

seen.

Pihlajalinna on siirtynyt vuoden 2022 lopussa päästöttömän sähkö-

energian käyttöön. Päästöttömän sähkön hankinta on tärkeä osa Pih-

lajalinnan ilmastovaikutusten hallintaa.

EU-taksonomian mukainen raportointi

EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä ympäristön kannalta kestäville

taloudellisille toiminnoille.

Taksonomia-asetuksessa asetetaan kuusi ympäristötavoitetta:ilmas-

tonmuutoksen hillintä ja siihen sopeutuminen, vesivarojen ja merten

luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu, siirtyminen kiertotalou-

teen, ympäristön saastumisen vähentäminen ja ehkäisy sekä luonnon

monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen. Ta-

loudellista toimintaa, joka edistää mitä tahansa näistä tavoitteista sa-

malla vahingoittamatta muita, voidaan pitää ympäristön kannalta

kestävänä. Ympäristön kannalta kestävienhankkeiden tulisi kunnioit-

taa myös ihmisoikeuksia ja työntekijöiden oikeuksia.

Pihlajalinna on lukenut tässä vaiheessa ilmastosäädöksen piiriin vain

ne taloudelliset toiminnot, joilla on suurin tarve ja potentiaali vaikut-

taa merkittävästi ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumi-

seen. Yhtiön tulkinta on, että sen liiketoiminnasta ei ole luokitusjär-

jestelmän piirissä, koska sosiaali- ja terveyspalveluiden tuottaminen

ei kuulu suuripäästöisimpien toimialojen piiriin.

Pihlajalinna on arvioinut liiketoimintonsa taksonomiakelpoisuuden

(eligibility) ja sen tuloksena taksonomiakelpoisten toimintojen osuus

liikevaihdosta on 720,0 miljoonaa euroa, investoinneista (pääomame-

not) 66,5 miljoonaa euroa ja operatiivisista kustannuksista (toiminta-

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS16

menot) 20,0 miljoonaa euroa on kaikista 0 %. Vastaavasti ei-takso-

nomiakelpoisia toimintoja näillä tunnusluvuilla mitattuna on 100 %

kustakin (non-eligible). Pihlajalinnalla ei ole ydinvoimaan ja fossiilisiin

kaasuihin liittyviä toimintoja. Tiedot taksonomian mukaisista toimin-

noista on esitetty alla olevissa taulukoissa.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS17

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus liikevaihdosta

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS18

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus pääomamenoista

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS19

Luokitusjärjestelmän mukaisiin taloudellisiin toimintoihin liittyviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvä osuus toimintamenoista

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS20

Lomake 1: Ydinvoimaan ja fossiilisiin kaasuihin liittyvät toiminnot

Ydinenergiaan liittyvät toiminnot

1.

Yritys toteuttaa tai rahoittaa sellaisiin innovatiivisiin sähköntuotantolaitoksiinliittyvää tutkimusta, ke-

hittämistä, demonstrointia ja käyttöönottoa, jotka tuottavat energiaaydinreaktion avulla siten, että

polttoainekierrosta aiheutuu mahdollisimman vähän jätettä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä

vastuita.

Ei

2.

Yritys toteuttaa tai rahoittaa sähkön taiprosessilämmön tuottamiseen tarkoitettujen uusien ydinlai-

tosten rakentamista ja turvallista käyttöä,myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn

tuotantoa, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, käyttäen parasta käytettävissäolevaa tek-

nologiaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita.

Ei

3.

Yritys toteuttaa tai rahoittaa olemassa olevien sähköä tai prosessilämpöä tuottavien ydinlaitostentur-

vallista toimintaa, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa ydinenergiasta,

varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita.

Ei

Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot

4.

Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttäviensähköntuotantolaitosten

rakentamista tai toimintaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita.

Ei

5.

Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävienyhdistettyjen lämpöä tai

jäähdytystä ja sähköä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamistaja käyttöä, tai sillä on tällai-

seen toimintaan liittyviä vastuita.

Ei

6.

Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävienlämpöä tai jäähdytystä

tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamistaja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä

vastuita.

Ei

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS21

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Pihlajalinna-konsernin yhtiö Kuusiolinna Terveys Oy käynnisti muutos-

neuvottelut 31.1.2024. Hyvinvointialueen päätöksellä ennenaikaisesti

päättyvä palvelusopimus vaikuttaa yhtiön toimintaedellytyksiin hyvin

merkittävästi, minkä vuoksi yhtiö joutuu käynnistämään muutosneu-

vottelut. Muutosneuvottelut ovat tilinpäätöksen allekirjoitushetkellä

kesken ja ne koskevat kokohenkilöstöä, lukuun ottamatta hallinnon

tukipalveluita. Alustavan arvion mukaan yhtiöstä voi neuvottelujen

tuloksena vähentyä noin 190 henkilötyövuotta. Neuvottelut kestävät

kokonaisuudessaan arviolta kuusi viikkoa.

Pihlajalinna luovutti 2.1.2024 bruttomääräisesti 20 000 osaketta toi-

mitusjohtaja Tuomas Hyyryläiselle. Palkitseminen toteutettiin osak-

keina ja rahana. Annettavista osakkeista vähennettiin soveltuva enna-

konpidätys ja sen vähentämisen jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä suo-

ritettiin osakkeina. Palkitseminen liittyi toimitusjohtajalle sovittuun

oikeuteen hankkia osakkeita osakepalkkiojärjestelmän alussa, jolloin

Pihlajalinna luovutti osakkeita ostoja vastaan. Luovutuksen jälkeen

Pihlajalinnan hallussa on 43 980 omaa osaketta, joka vastaa noin 0,19

prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS22

Taloudellista kehitystäkuvaavat tunnusluvut

Toiminnan laajuus

2023

2022

2021

2020

2019

Liikevaihto, milj. euroa

720,0

690,5

577,8

508,7

518,6

Muutos, %

4,3

19,5

13,6

-1,9

6,3

Liikevaihdon orgaaninen kasvu, milj. euroa*

25,3

34,9

58,1

-11,3

13,4

Muutos, %

3,7

6,0

11,4

-2,2

2,8

Bruttoinvestoinnit, milj. euroa*

66,5

234,5

44,8

25,4

44,1

% liikevaihdosta

9,2

34,0

7,8

5,0

8,5

Aktivoidut kehittämismenot, milj. euroa*

0,0

0,0

0,0

0,4

0,5

% liikevaihdosta

0,0

0,0

0,0

0,1

0,1

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut,

milj. euroa

322,8

296,6

255,2

214,2

222,0

Henkilöstö kauden lopussa

6 880

7 016

6 297

5 550

5 815

Henkilöstö keskimäärin (FTE)

4 923

4 851

4 746

4 308

4 649

Kannattavuus

2023

2022

2021

2020

2019

Käyttökate (EBITDA), milj. euroa

72,5

54,4

62,6

52,2

47,8

Käyttökate, %

10,1

7,9

10,8

10,3

9,2

Oikaistu käyttökate (EBITDA) milj. euroa*

80,6

64,2

65,3

54,8

55,7

Oikaistu käyttökate, %

11,2

9,3

11,3

10,8

10,7

Liikevoitto (EBIT), milj. euroa

20,6

8,9

27,9

18,1

10,4

Liikevoitto, %

2,9

1,3

4,8

3,6

2,0

Oikaistu liikevoitto (EBIT) milj. euroa*

29,1

18,6

30,6

21,1

21,6

Oikaistu liikevoitto, %

4,0

2,7

5,3

4,2

4,2

Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden pois-

toja ja arvonalentumisia (EBITA), milj. euroa*

37,8

26,7

37,3

27,4

28,9

Oikaistu EBITA, %

5,2

3,9

6,5

5,4

5,6

Nettorahoituskulut, milj. euroa

-12,4

-7,4

-3,7

-4,4

-3,9

% liikevaihdosta

-1,7

-1,1

-0,6

-0,9

-0,8

Tulos ennen veroja, milj. euroa

8,2

1,5

24,2

13,7

6,4

% liikevaihdosta

1,1

0,2

4,2

2,7

1,2

Tuloverot, milj. euroa

-3,6

6,1

-5,1

-4,8

-1,8

Tilikauden voitto

4,6

7,7

19,1

8,9

4,6

Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa

60,5

-18,6

24,9

43,7

18,3

Oman pääoman tuotto ROE, %*

3,4

6,2

16,1

8,1

3,9

Sijoitetun pääoman tuotto ROCE, % *

4,0

2,3

8,8

5,7

3,1

Rahoitus ja taloudellinen asema

Korolliset nettorahoitusvelat, milj. euroa

352,7

385,7

194,7

194,8

192,7

% liikevaihdosta

49,0

55,9

33,7

38,3

37,2

Omavaraisuusaste, %*

22,0

18,6

27,0

25,9

24,1

Nettovelkaantumisaste (Gearing), %*

243,9

313,8

158,8

170,6

181,7

Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen*

4,4

6,0

3,0

3,6

3,5

Osakekohtaiset tunnusluvut

2023

2022

2021

2020

2019

Osakekohtainen tulos (EPS)

0,19

0,42

0,89

0,38

0,16

Osakekohtainen oma pääoma, euroa*

6,56

5,50

5,27

4,82

4,44

Osinko/osake, euroa (hallituksen esitys)

0,07

0,30

0,20

Osinko/tulos, %*

37,3

33,7

52,0

Efektiivinen osinkotuotto, %*

0,99

2,37

2,13

Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa

22 566 155

22 549 644

22 594 235

22 617 841

22 620 135

Osakkeiden lukumäärä keskimäärin

22 557 957

22 560 271

22 589 383

22 586 212

22 620 135

Markkina-arvo, milj. euroa

159,3

192,1

285,6

212,2

345,6

Osingonjako, milj. euroa

1,6

6,8

4,5

Hinta/voittosuhde (P/E-luku)*

37,60

20,19

14,21

24,39

98,58

Osakkeen ylin kurssi, euroa

9,90

13,18

12,98

15,66

15,88

Osakkeen alin kurssi, euroa

6,82

8,48

9,26

8,72

8,70

Osakkeen tilikauden keskikurssi, euroa

8,20

11,06

11,18

12,09

12,77

Osakkeen kurssi kauden lopussa, euroa

7,06

8,52

12,64

9,38

15,28

Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl*

2 801

3 770

6 929

6 620

4 062

Osakkeiden vaihto, %*

12,4

16,7

30,7

29,3

18,0

* Vaihtoehtoinen tunnusluku

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS23

Kvartaalitiedot

milj. eur

Q4/23

Q3/23

Q2/23

Q1/23

Q4/22

Q3/22

Q2/22

Q1/22

TULOSLASKELMA

Liikevaihto

183,0

165,6

183,6

187,8

188,4

165,2

173,7

163,1

Liiketoiminnan muut tuotot

-0,4

1,0

2,1

4,8

0,9

0,4

1,8

1,7

Materiaalit ja palvelut

-65,3

-56,6

-66,4

-66,9

-74,8

-61,8

-66,5

-64,2

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

-84,4

-72,6

-82,8

-82,9

-80,4

-68,4

-74,6

-73,2

Liiketoiminnan muut kulut

-21,2

-17,3

-18,8

-19,8

-22,7

-17,4

-18,9

-18,2

Käyttökate (EBITDA)

11,6

20,1

17,7

23,0

11,5

18,1

15,6

9,3

Käyttökate %

6,4

12,1

9,7

12,3

6,1

10,9

9,0

5,7

Oikaistu käyttökate (EBITDA)

20,7

20,5

18,0

21,4

12,0

18,9

16,9

16,5

Oikaistu käyttökate (EBITDA), %

11,3

12,4

9,8

11,4

6,4

11,4

9,7

10,1

IFRS3-kulut

0,0

0,0

-0,2

-0,5

-0,2

-0,1

-0,2

-0,8

Poistot

-13,6

-13,0

-12,8

-12,5

-12,0

-11,5

-11,5

-10,5

Liikevoitto (EBIT)

-1,9

7,1

4,9

10,5

-0,6

6,6

4,1

-1,2

Liikevoitto %

-1,1

4,3

2,7

5,6

-0,3

4,0

2,4

-0,7

Oikaistu liikevoitto (EBIT)

7,6

7,3

4,8

8,2

-0,2

7,3

5,0

5,2

Oikaistu liikevoitto (EBIT), %

4,1

4,4

2,6

4,4

-0,1

4,4

2,9

3,2

Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja

arvonalentumisia (EBITA)

9,9

9,6

7,3

11,0

2,2

9,4

7,3

7,8

Oikaistu EBITA, %

5,4

5,8

4,0

5,9

1,2

5,7

4,2

4,8

Rahoitustuotot

-0,1

0,2

0,2

0,1

0,4

0,1

0,1

0,1

Rahoituskulut

-4,1

-2,8

-2,7

-3,1

-2,7

-2,1

-1,7

-1,6

Voitto ennen veroja (EBT)

-6,1

4,4

2,4

7,5

-2,8

4,5

2,5

-2,7

Tuloverot

-0,3

-1,1

-0,6

-1,6

1,7

-0,5

-0,3

5,2

Tilikauden tulos

-6,4

3,3

1,8

5,9

-1,1

4,0

2,1

2,6

Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta

-5,2

3,5

2,0

5,5

-0,7

3,3

1,7

5,3

Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tuloksesta

-1,2

-0,2

-0,2

0,4

-0,4

0,8

0,4

-2,7

EPS

-0,2

0,2

0,1

0,2

0,0

0,1

0,1

0,2

Henkilöstö keskimäärin (FTE)

4 923

4 976

4 978

4 882

4 851

4 793

4 990

4 474

Henkilöstön muutos kvartaalilla

-53

-1

95

31

58

-197

516

-272

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS24

Taloudellista kehitystäkuvaavien tunnuslukujen ja vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnusluvut

Osakekohtainen tulos (EPS)

Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos -

Hybridilainan korot verojen jälkeen

Osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikaudella

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Osakekohtainen oma pääoma

Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma

Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa

Osakekohtainen osinko

Tilikauden osingonjako (tai ehdotus)

Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa

Osinko tuloksesta, %

Osakekohtainen osinko

x 100

Osakekohtainen tulos (EPS)

Efektiivinen osinkotuotto,%

Osakekohtainen osinko

x 100

Tilikauden päätöskurssi

Hinta/voittosuhde (P/E-luku)

Tilikauden päätöskurssi

Osakekohtainen tulos (EPS)

Osakevaihto, %

Osakkeiden vaihtomäärä kauden aikana

x 100

Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Oman pääoman tuotto, % (ROE)

Tilikauden tulos (rullaava 12 kk)

x 100

Oma pääoma (keskiarvo)

Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROCE)

Tulos ennen veroja (rullaava12 kk) +

rahoituskulut (rullaava 12 kk)

x 100

Taseen loppusumma – korottomatvelat (keskiarvo)

Omavaraisuusaste, %

Oma pääoma

x 100

Taseen loppusumma - saadut ennakot

Nettovelkaantumisaste (Gearing), %

Korolliset rahoitusvelat - rahavarat

x 100

Oma pääoma

Käyttökate (EBITDA)

Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset

Käyttökate (EBITDA), %

Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset

x 100

Liikevaihto

Oikaistu käyttökate (EBITDA)¹⁾

Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset+

oikaisuerät

Oikaistu käyttökate (EBITDA),%¹⁾

Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset+

oikaisuerät

x 100

Liikevaihto

Oikaistu liikevoitto ennen aineettomienhyö-

dykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA)

¹⁾

Liikevoitto + oikaisuerät + aineettomienhyödykkeiden poistot ja

arvonalentumiset

Oikaistu EBITA, %¹⁾

Oikaistu liikevoitto ennen aineettomienhyödykkeiden poistoja ja

arvonalentumisia (EBITA)

x 100

Liikevaihto

Nettovelan suhde oikaistuun

Korolliset rahoitusvelat - rahavarat

käyttökatteeseen¹⁾, rullaava12 kk

Oikaistu käyttökate EBITDA(rullaava 12 kk)

Rahavirta investointien jälkeen

Liiketoiminnan nettorahavirta +investointien nettorahavirta

Oikaistu liikevoitto (EBIT) ¹⁾

Liikevoitto + oikaisuerät

Oikaistu liikevoitto, %¹⁾

Oikaistu liikevoitto (EBIT)

x 100

Liikevaihto

Tulos ennen veroja

Tilikauden voitto + tuloverot

Bruttoinvestoinnit

Lisäykset aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiinsekä käyttöoi-

keusomaisuuseriin

Liikevaihdon orgaaninen kasvu,%

Kauden liikevaihto – yritysjärjestelyjen jadivestointien liikevaihto

kaudella - edellisen kauden liikevaihto

x 100

Edellisen kauden liikevaihto

* Määrältään merkittävät liiketapahtumat,jotka ovat tavanomaiseen liiketoimintaankuulumattomia, liittyvät liiketoiminnan hankintojen kuluihin (IFRS3), ovat harvoin toistuvia tai rahavirtaan vaikuttamattomiaarvostuseriä, käsitellään raportointikausien väliseen vertailukelpoisuuteenvaikuttavina

oikaisuerinä. Pihlajalinnan määritelmän mukaan tällaisia eriä ovat esimerkiksi rakennejärjestelyt,omaisuuden arvonalentumiset ja tytäryhtiöiden aikaisemman omistuksen uudelleen arvostamiset, liiketoimintojenja toimipisteiden lopettamiskulut tai liiketoiminnanmyynnistä aiheutuvat myyntivoi-

tot ja -tappiot, toiminnan uudelleenjärjestelyistä ja hankittujen liiketoimintojenintegroimisesta aiheutuvat kulut, työsuhteiden päättämisiinliittyvät kulut ja sakot sekä sakonluonteisetkorvaukset. Pihlajalinna esittää oikaisueränä myös IFRS-tulkintakomitean antaman pilvipalveluja koskevan

agendapäätöksen kulukirjaukset ja poistojen peruutukset.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS25

Täsmäytyslaskelmatvaihtoehtoisiin tunnuslukuihin

Pihlajalinna julkaisee laajasti vaihtoehtoisia eli tilinpäätösstandardeihin perustumattomia tunnuslukuja, sillä

niiden arvioidaan olevan merkityksellisiä sijoittajille, johdolle ja yhtiön hallitukselle konsernin taloudellista

tilaa ja tuloksellisuutta arvioitaessa. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tulisi pitää korvaavina mittareina verrat-

tuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Alla olevassa taulukossa on esitetty vaihto-

ehtoisten tunnuslukujen täsmäyslaskelmat ja perustelut niiden esittämiselle.

Lukuohjeet:

/ jaetaan seuraavalla luvulla/luvuilla

- vähennetään seuraava luku/luvut

+ lisätään seuraava luku/luvut

milj. eur

2023

2022

Oman pääoman tuotto, % (ROE)

Tilikauden tulos (rullaava 12 kk) /

4,6

7,7

Oma pääoma alussa

122,9

122,6

Oma pääoma lopussa

144,6

122,9

Oma pääoma (keskiarvo) x 100

133,7

122,7

Oman pääoman tuotto, % (ROE)

3,4

6,2

Oman pääoman tuottoprosentti on yksi tärkeimmistä omistajien ja sijoittajien käyttämistä yrityksen kan-

nattavuutta kuvaavista mittareista.Tunnusluku kertoo yrityksen kyvystä huolehtia omistajien yritykseen

sijoittamista pääomista. Luku kertoo, kuinka paljon omalle pääomalle on kertynyt tuottoa tilikauden ai-

kana.

milj. eur

2023

2022

Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROCE)

Tulos ennen veroja (rullaava 12 kk) +

8,2

1,5

Rahoituskulut (rullaava 12 kk)

12,7

8,1

/

20,9

9,6

Taseen loppusumma alussa -

661,6

457,1

Korottomat velat alussa

138,9

135,5

522,8

321,6

Taseen loppusumma lopussa -

657,5

661,6

Korottomat velat lopussa

135,7

138,9

521,8

522,8

Keskiarvo x 100

522,3

422,2

Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROCE)

4,0

2,3

Sijoitetun pääoman tuottoprosentti on yksi tärkeimmistä tilinpäätösanalyysin tuottamista tunnusluvuista.

Se mittaa yrityksen suhteellista kannattavuutta eli sitä tuottoa, joka on saatu yritykseen sijoitetulle korkoa

tai muuta tuottoa vaativalle pääomalle.

milj. eur

2023

2022

Omavaraisuusaste, %

Oma pääoma /

144,6

122,9

Taseen loppusumma -

657,5

661,6

Saadut ennakot x 100

0,3

0,0

Omavaraisuusaste, %

22,0

18,6

Omavaraisuusaste mittaa yrityksen vakavaraisuutta, tappion sietokykyä sekäkykyä selviytyä sitoumuksista

pitkällä tähtäimellä. Tunnusluvun arvo kertoo, kuinka suuri osuus yhtiön varallisuudesta on rahoitettu

omalla pääomalla.

milj. eur

2023

2022

Nettovelkaantumisaste (Gearing), %

Korolliset rahoitusvelat -

377,2

398,8

Rahavarat /

24,5

13,1

Oma pääoma x 100

144,6

122,9

Nettovelkaantumisaste (Gearing), %

243,9

313,8

Nettovelkaantumisaste kuvaa yrityksen velkaantuneisuutta. Luku kertoo, mikäon omistajien yritykseen

sijoittamien omien pääomien ja rahoittajilta lainattujen korollisten velkojen suhde.

milj. eur

2023

2022

Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen (EBITDA), rullaava 12 kk

Korolliset rahoitusvelat -

377,2

398,8

Rahavarat

24,5

13,1

Nettovelka /

352,7

385,7

Oikaistu käyttökate EBITDA (rullaava 12 kk)

80,6

64,2

Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen (EBITDA), rullaava 12 kk

4,4

6,0

Tunnusluku kuvaa sitä, kuinka nopeasti yritys saisi nykyisellä tulostahdilla maksettua velkansa, jos käyttö-

kate käytettäisiin kokonaisuudessaan velkojen maksuun olettaen, ettäyritys ei esimerkiksi investoi tai jaa

osinkoa.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS26

milj. eur

2023

2022

Käyttökate (EBITDA) ja Oikaistu käyttökate(EBITDA)

Kauden tulos

4,6

7,7

Tuloverot

-3,6

6,1

Rahoituskulut

-12,7

-8,1

Rahoitustuotot

0,4

0,7

Poistot ja arvonalentumiset

-51,9

-45,5

Käyttökate (EBITDA)

72,5

54,4

IFRS 3-kulut

0,7

1,3

Pilvipalveluja koskevan agendapäätöksen kirjaukset

1,0

0,3

Muut käyttökatteen oikaisut

6,4

8,2

Käyttökatteen oikaisut yhteensä

8,1

9,8

Oikaistu käyttökate (EBITDA)

80,6

64,2

Käyttökate kertoo, kuinka paljon yrityksen liikevaihdostajää katetta, kun siitä vähennetään yrityksen toi-

mintakulut. Käyttökatteen riittävyyttä arvioitaessa tulee ottaa huomioon yrityksen rahoituskulujen, poisto-

vaatimusten ja voitonjakotavoitteen suuruus. Oikaistu käyttökateantaa merkittävää lisätietoa kannatta-

vuudesta, koska siitä on eliminoitu eriä, jotka eivät välttämättä kerroyhtiön operatiivisen liiketoiminnan

tuloksentekokyvystä. Oikaistu käyttökate parantaavertailukelpoisuutta eri kausien välillä ja on usein ana-

lyytikoiden, sijoittajien ja muiden tahojen käyttämä. Konsernin johtoryhmä ja liiketoimintajohto seuraavat

ja ennustavat kuukausittain oikaistua käyttökatetta.

milj. eur

2023

2022

Käyttökate (EBITDA), %

Käyttökate /

72,5

54,4

Liikevaihto x 100

720,0

690,5

Käyttökate (EBITDA), %

10,1

7,9

milj. eur

2023

2022

Oikaistu käyttökate (EBITDA), %

Oikaistu käyttökate /

80,6

64,2

Liikevaihto x 100

720,0

690,5

Oikaistu käyttökate (EBITDA), %

11,2

9,3

milj. eur

2023

2022

Liiketulos (EBIT) ja oikaistu liiketulos (EBIT)

Kauden tulos

4,6

7,7

Tuloverot

-3,6

6,1

Rahoituskulut

-12,7

-8,1

Rahoitustuotot

0,4

0,7

Liiketulos (EBIT)

20,6

8,9

Pilvipalveluja koskevan agendapäätöksen kirjaukset

-0,5

-0,4

Muut poistojen ja arvonalentumisten oikaisut

0,9

0,3

Poistojen ja arvonalentumisten oikaisut yhteensä

0,5

0,4

Käyttökatteen oikaisut yhteensä

8,1

9,8

Liiketuloksen oikaisut yhteensä

8,5

9,7

Oikaistu liiketulos (EBIT)

29,1

18,6

PPA-poistot

2,1

2,7

Muut aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset

6,6

5,4

Pilvipalveluja koskevan agendapäätöksen kirjaukset

0,5

0,4

Oikaistu liiketulos ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja

arvonalentumisia (EBITA)

37,8

26,7

Liiketulos kertoo, kuinka paljon varsinaisen liiketoiminnan tuotoista on jäänyt jäljelle ennen rahoituseriä ja

veroja. Liikevoitollaan yrityksen tulee kattaa mm. rahoituskulut, verot ja voitonjako. Oikaistu liiketulosan-

taa merkittävää lisätietoa kannattavuudesta, koskasiitä on eliminoitu eriä, jotka eivät välttämättä kerro

yhtiön operatiivisen liiketoiminnan tuloksentekokyvystä. Oikaistu liiketulos parantaa vertailukelpoisuutta

eri kausien välillä ja on usein analyytikoiden, sijoittajien ja muiden tahojen käyttämä.

Konsernin johtoryhmä ja liiketoimintajohto seuraavat ja ennustavat kuukausittainoikaistua liiketulosta

(EBIT) sekä oikaistua liiketulosta ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA).

milj. eur

2023

2022

Liiketulos (EBIT), %

Liiketulos /

20,6

8,9

Liikevaihto x 100

720,0

690,5

Liiketulos (EBIT), %

2,9

1,3

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS27

milj. eur

2023

2022

Oikaistu liiketulos (EBIT), %

Oikaistu liiketulos /

18,6

18,6

Liikevaihto x 100

720,0

690,5

Oikaistu liiketulos (EBIT), %

4,0

2,7

milj. eur

2023

2022

Oikaistu liiketulos ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja

arvonalentumisia (EBITA), %

Oikaistu liiketulos ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja

arvonalentumisia (EBITA) /

37,8

26,7

Liikevaihto x 100

720,0

690,5

Oikaistu EBITA, %

5,2

3,9

milj. eur

2023

2022

Rahavirta investointien jälkeen

Liiketoiminnan nettorahavirta

79,0

64,9

Investointien nettorahavirta

-18,5

-83,4

Rahavirta investointien jälkeen

60,5

-18,6

Rahavirta investointien jälkeen (vapaa kassavirta) kertoo,kuinka paljon yrityksellä jää varoja jäljelle, kun

juoksevaan liiketoimintaan ja investointeihin sitoutunut raha on vähennetty.Se kertoo, paljonko yritykselle

jää jaettavaa omistajille ja velkojille. Vapaa kassavirtakertoo, kuinka kestävälläpohjalla yhtiön kannatta-

vuus on ja tunnusluku on pohja yrityksen arvonmääritykselle.

milj. eur

2023

2022

Tulos ennen veroja

Kauden tulos

4,6

7,7

Tuloverot

-3,6

6,1

Tulos ennen veroja

8,2

1,5

milj. eur

2023

2022

Bruttoinvestoinnit

Aineelliset hyödykkeet kauden lopussa

65,8

58,7

Käyttöoikeusomaisuuserät kauden lopussa

203,9

197,7

Muut aineettomat hyödykkeet kauden lopussa

21,1

22,8

Liikearvo kauden lopussa

251,8

251,0

Kauden poistot ja arvonalentumiset

51,9

45,5

-

Aineelliset hyödykkeet kauden alussa

58,7

45,0

Käyttöoikeusomaisuuserät kauden alussa

197,7

95,6

Muut aineettomat hyödykkeet kauden alussa

22,8

14,9

Liikearvo kauden alussa

251,0

188,9

Aineellisten hyödykkeiden myynnit ja vähennykset kaudella

-2,3

-3,0

Bruttoinvestoinnit

66,5

234,5

Bruttoinvestoinneilla tarkoitetaan pitkävaikutteisten tuotannontekijöiden hankintoja mukaan lukien yritysjärjeste-

lyt. Investoinneista ei vähennetä aineellisten hyödykkeiden myyntejä tai liiketoiminnoista luopumisia. Investoinnit

on esitetty kassavirtaperusteisesti myös rahoituslaskelmassa.

milj. eur

2023

2022

Liikevaihdon orgaaninen kasvu, %

Kauden liikevaihto -

720,0

690,5

Yritysjärjestelyjen liikevaihto kaudella

16,2

77,8

Divestointien vaikutus liikevaihtoon kaudella

-12,0

Edellisen kauden liikevaihto

690,5

577,8

Liikevaihdon orgaaninen kasvu /

25,3

34,9

Edellisen kauden liikevaihto x 100

690,5

577,8

Liikevaihdon orgaaninen kasvu, %

3,7

6,0

Liikevaihdon kasvu yritysjärjestelyjen johdosta, %

2,3

13,5

Liikevaihdon kasvu

29,5

112,7

Liikevaihdon kasvu, %

4,3

19,5

Liikevaihdon orgaaninen kasvu on olemassa olevan liiketoiminnan kasvua, jota ei ole hankittu yritysjärjestelyjen

kautta. Orgaanista kasvua on mahdollista saada aikaiseksi palvelutarjontaa lisäämällä, uusasiakashankinnalla, ole-

massa olevien asiakkaiden käyntimäärien kasvulla, hinnankorotuksilla ja digitalisaatiolla. Julkisten tarjouskilpailu-

jen kautta voitetut sote-ulkoistukset ja itse perustetut toimipisteet lasketaan orgaaniseksi kasvuksi. Orgaaninen

kasvu lasketaan lisäksi ilman divestointien vaikutusta.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS28

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakkeenomistuksen jakautuminen

31.12.2023

1

̶

100

osaketta/osakas

101

̶̶

1 000

1 001

̶̶

10 000

10 001

̶̶

100 000

100 001

̶̶

500 000

500 001 ̶̶

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2023

Osakkeita kpl

Osuus osakkeista ja äänistä, %

1

LÄHITAPIOLA KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

3 481 641

15,4 %

2

MWW YHTIÖ OY

2 309 010

10,2 %

3

KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ FENNIA

2 262 965

10,0 %

4

LÄHITAPIOLA KESKINÄINEN, HENKIVAKUUTUSYHTIÖ

1 895 156

8,4 %

5

KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO

1 267 161

5,6 %

6

KESKINÄINEN ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ILMARINEN

728 431

3,2 %

7

NIEMISTÖ LEENA KATRIINA

707 867

3,1 %

8

FONDITA NORDIC MICRO CAP SIJOITUSRAHASTO

430 000

1,9 %

9

NORDEA HENKIVAKUUTUS SUOMI OY

351 700

1,6 %

10

VIPUNEN CAPITAL OY

350 000

1,5 %

10 suurinta yhteensä

13 783 931

60,9 %

Muut osakkeenomistajat

8 836 204

39,1 %

Yhteensä

22 620 135

100,0 %

Osakkeenomistuksen jakautuminen 31.12.2023

Osakkeita/osakas

Omistajien lkm

Osuus omistajista, %

Osakkeita, kpl

Osuus osakkeista, %

1 - 100

8 612

56,8 %

364 162

1,6 %

101 - 1 000

5 645

37,3 %

1 907 467

8,4 %

1 001 - 10 000

779

5,1 %

2 104 422

9,3 %

10 001 - 100 000

91

0,6 %

2 217 556

9,8 %

100 001 - 500 000

16

0,1 %

3 374 297

14,9 %

500 001 -

7

0,0 %

12 652 231

55,9 %

Yhteensä

15 150

100,0 %

22 620 135

100,0 %

joista hallintarekisteröityjä

9

498 983

2,2 %

Liikkeeseen laskettu määrä

22 620 135

100,0 %

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

|

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS29

Osakkeenomistuksen jakautuminen

31.12.2023

Yritykset

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset

Julkisyhteisöt

Kotitaloudet

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt

Hallintarekisteröidyt

Omistajaryhmät 31.12.2022

Omistajien lkm

Osuus omistajista, %

Osakkeita, kpl

Osuus osakkeista, %

Yritykset

531

3,5 %

4 928 734

21,8 %

Rahoitus-ja vakuutuslaitokset

37

0,2 %

9 290 587

41,1 %

Julkisyhteisöt

5

0,0 %

2 031 818

9,0 %

Kotitaloudet

14 496

95,7 %

5 680 571

25,1 %

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt

42

0,3 %

147 678

0,7 %

Ulkomaat

39

0,3 %

41 764

0,2 %

Yhteensä

15 150

100,0 %

22 121 152

97,8 %

Hallintarekisteröityjä

8

498 983

2,2 %

Liikkeeseen laskettu määrä

22 620 135

100,0 %

Suora omistusosuus

Epäsuorat omistukset

Osakkeita kpl

Osuus osakkeista ja äänistä, %

Osakkeita kpl

Osuus osakkeista ja äänistä, %

Hallitus

Jukka Leinonen

12 636

0,1 %

Leena Niemistö

707 867

3,1 %

Mikko Wirén (MWW Yhtiö Oy)

2 309 010

10,2 %

Mikko Wirén

5 000

0,0 %

Heli Iisakka

2 267

0,0 %

Hannu Juvonen

3 514

0,0 %

Seija Turunen

4 392

0,0 %

Kim Ignatius

1 318

0,0 %

Tiina Kurki

1 318

0,0 %

Johtoryhmä

Tuomas Hyyryläinen

30 000

0,1 %

Eetu Salunen

18 431

0,1 %

Tarja Rantala

17 142

0,1 %

Marko Savolainen

10 694

0,1 %

Timo Harju

11 500

0,1 %

Antti-Jussi Aro

4 001

0,0 %

Riihijärvi Sari

4 004

0,0 %

Johdon osakkeenomistus 31.12.2023

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

30

Tilinpäätös 1.1.–31.12.2023

SISÄLLYSLUETTELO

Konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, IFRS

___

Konsernin tuloslaskelma ja laaja tuloslaskelma, IFRS

31

Konsernin tase, IFRS

32

Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS

33

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS

34

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot, IFRS

___

KategoriaNroSelite

Laatimisperiaatteet

35

Päättyneellä tilikaudella sovelletut uudet ja muutetut standardit ja tulkinnat

35

Tulevilla tilikausilla sovellettavat uudet ja muutetut standardit

36

Tuloslaskelma1

Myyntituotot asiakassopimuksista ja segmenttitiedot

38

Tuloslaskelma2

Liiketoiminnan muut tuotot

41

Tuloslaskelma3

Materiaalit ja palvelut

41

Tuloslaskelma4

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut ja henkilöstön lukumäärä

42

Tuloslaskelma5

Osakepohjainen avainhenkilöiden kannustinjärjestelmä

42

Tuloslaskelma6

Liiketoiminnan muut kulut ja tilintarkastuspalkkiot

43

Tuloslaskelma7

Poistot ja arvonalentumiset

43

Tuloslaskelma8

Rahoitustuotot

44

Tuloslaskelma9

Rahoituskulut

44

Tuloslaskelma,10

 Tuloverot

44

verot

EPS11

Osakekohtainen tulos

45

Tase12

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

45

Tase13

Aineettomat hyödykkeet

47

Tase14

Käyttöoikeusomaisuuserät

50

Tase15

Muut pitkäaikaiset saamiset

51

Tase16

Myyntisaamiset ja muut saamiset (lyhytaikaiset)

51

Tase17

Varaukset

52

Tase18

Ostovelat ja muut velat

53

Tase, verot19

Laskennalliset verosaamiset ja -velat

53

Pääoma20

Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin

55

Pääoma21

Omaa pääomaa koskevat liitetiedot

56

Pääoma22

Rahoitusvelat

57

Pääoma23

Korollisten velkojen ei-rahavirtavaikutteiset muutokset

58

Pääoma24

Pääoman hallinta

58

Riskienhallinta25

Rahoitusriskien hallinta

58

Konsernirakenne 26 Liiketoimint

ojen hankinnat ja luovutukset

61

Konsernirakenne27

Tytäryhtiöt ja olennaiset määräysvallattomien omistajien osuudet

64

Konsernirakenne28

Osuudet osakkuus- ja yhteisjärjestelyissä

65

Muut29

Ehdolliset velat ja varat sekä sitoumukset

65

Konsernirakennne30

Konsernirakenne

67

Muut31

Lähipiiritapahtumat

68

Muut32

Tilikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat

69

Emoyhtiön tilinpäätös päälaskelmat, FAS

___

Emoyhtiön tuloslaskelma FAS

70

Emoyhtiön taselaskelma FAS

71

Emoyhtiön rahoituslaskelma FAS

71

Emoyhtiön tilinpäätös liitetiedot, FAS

___

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot, FAS

72

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

78

___

Tilintarkastuskertomus

79

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

31

Konsernin tuloslaskelma

1 000 euroa

Liite

1–12/2023

1–12/2022

Liikevaihto

1

719 984

690 481

Liiketoiminnan muut tuotot

2

7 532

4 896

Materiaalit ja palvelut

3

-255 231

-267 224

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

4

-322 760

-296 572

Liiketoiminnan muut kulut

6

-76 559

-77 164

Osuus osakkuus-ja yhteisyritysten tuloksesta

28

-478

-15

Käyttökate (EBITDA)

72 487

54 401

Poistot ja arvonalentumiset

7

-51 906

-45 498

Liikevoitto (EBIT)

20 581

8 903

Rahoitustuotot

8

355

721

Rahoituskulut

9

-12 749

-8 074

Rahoitustuotot ja -kulut

-12 394

-7 353

Tulos ennen veroja

8 187

1 550

Tuloverot

10

-3 587

6 110

Tilikauden tulos

4 600

7 659

Tilikauden tuloksen jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille

5 729

9 519

Määräysvallattomille omistajille

-1 129

-1 859

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu

osakekohtainen tulos (euroa)

Laimentamaton

11

0,19

0,42

Laimennettu

0,19

0,42

Konsernin laaja tuloslaskelma

1 000 euroa

Liite

1–12/2023

1–12/2022

Tilikauden tulos

4 600

7 659

Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siir-

tää tulosvaikutteisiksi

Rahavirran suojaus

25

-1 768

5 113

Kirjattu omaan pääomaan

-1 020

5 113

Siirretty tuloslaskelmaan

-748

0

Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot

354

-1 023

Laajan tuloksen erät yhteensä

-1 415

4 090

Tilikauden laaja tulos yhteensä

3 185

11 750

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen

Emoyhtiön omistajille

4 314

13 609

Määräysvallattomille omistajille

-1 129

-1 859

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

32

Konsernin tase

1 000 euroa

Liite

31.12.2023

31.12.2022

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Aineelliset hyödykkeet

12

65 807

58 738

Liikearvo

13

251 773

251 032

Aineettomat hyödykkeet

13

21 071

22 803

Käyttöoikeusomaisuuserät

14

203 932

197 746

Osuudet osakkuusyrityksissä

28

1 591

2 069

Muut sijoitukset

168

1 167

Muut saamiset

15

6 088

9 160

Laskennalliset verosaamiset

19

14 595

17 324

Pitkäaikaiset varat yhteensä

565 025

560 039

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus

3

4 460

4 309

Myyntisaamiset ja muut saamiset

16

61 498

76 806

Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset

1 998

2 103

Rahavarat

24 517

13 128

Myytävänä olevat omaisuuserät

26

5 255

Lyhytaikaiset varat yhteensä

92 473

101 601

Varat yhteensä

657 498

661 639

1 000 euroa

Liite

31.12.2023

31.12.2022

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

Osakepääoma

80

80

Käyvän arvon rahasto

2 676

4 090

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

116 520

116 520

Hybridilaina

20 000

Kertyneet voittovarat

3 032

-6 229

Tilikauden tulos

5 729

9 519

148 036

123 981

Määräysvallattomien omistajien osuus

-3 445

-1 092

Oma pääoma yhteensä

21

144 591

122 888

Laskennalliset verovelat

19

8 452

8 512

Varaukset

17

123

89

Vuokrasopimusvelat

22

199 834

201 235

Rahoitusvelat

20

144 546

168 031

Muut pitkäaikaiset velat

666

816

Pitkäaikaiset velat yhteensä

353 620

378 684

Ostovelat ja muut velat

18

125 333

127 529

Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat

119

30

Varaukset

17

84

Vuokrasopimusvelat

22

30 754

28 338

Rahoitusvelat

20

2 996

3 090

Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat

26

1 081

Lyhytaikaiset velat yhteensä

159 287

160 067

Velat yhteensä

512 907

538 750

Oma pääoma ja velat yhteensä

657 498

661 639

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

33

Konsernin rahavirtalaskelma

1 000 euroa

Liite

1–12/2023

1–12/2022

Liiketoiminnan rahavirta

Tilikauden voitto

4 600

7 659

Verot

3 587

-6 110

Poistot ja arvonalentumiset

51 906

45 498

Rahoitustuotot ja -kulut

12 394

7 371

Muut

6 450

-121

Tulorahoitus ennen käyttöpääoman muutosta

78 937

54 299

Käyttöpääoman muutos

25

16 761

Saadut korot

409

714

Maksetut verot

-370

-6 892

Liiketoiminnan nettorahavirta

79 002

64 882

Investointien rahavirta

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin

-22 859

-29 033

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot ja ennakkomaksut

311

408

Muiden saamisten ja sijoitusten muutos

-34

-1 775

Tytäryritysten myynnit vähennettynä myyntihetken rahavaroilla

26

7 657

0

Myönnetyt lainat

-2 078

-738

Saadut osingot

3

7

Hankitut liiketoiminnot vähennettynä hankintahetken rahavaroilla

26

-1 460

-52 308

Investointien nettorahavirta

-18 460

-83 439

Rahoituksen rahavirta

Määräysvallattomien omistajien osuuden muutokset ja sijoitukset

-262

-408

Omien osakkeiden hankinta

0

-1 475

Pitkäaikaisten lainojen nostot

23

5 000

204 000

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut

23

-33 975

-128 779

Vuokrasopimusvelkojen maksut

23

-31 825

-29 014

Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista

-6 178

-8 307

Maksetut osingot ja muu voitonjako

-1 480

-8 589

Hybridilainan nostot

21

20 000

0

Hybridilainan kulut

21

-432

0

Rahoituksen nettorahavirta

-49 153

27 429

Rahavarojen muutos

11 389

8 871

Rahavarat kauden alussa

13 128

4 257

Rahavarat kauden lopussa

24 517

13 128

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

34

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

1 000 euroa

Liite

Osakepääoma

Sijoitetun vapaan

oman pääoman

rahasto

Käyvän arvon

rahasto

Hybridilaina

Kertyneet

voittovarat

Määräysvallattomien

omistajien osuus

Oma pääoma

Yhteensä

Oma pääoma 1.1.2022

80

116 520

2 501

3 510

122 611

Tilikauden tulos

9 519

-1 859

7 659

Tilikauden laaja tulos

25

4 090

4 090

Tilikauden laaja tulos yhteensä

4 090

9 519

-1 859

11 750

Osingonjako

-6 767

-2 987

-9 754

Omien osakkeiden hankinta

-1 475

-1 475

Osakeperusteiset etuudet

5

-49

-49

Sijoitukset tytäryrityksiin

41

41

Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä

-8 290

-2 945

-11 236

Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset, jotka eivät johtaneet

muutokseen määräysvallassa

26

-610

202

-408

Muut muutokset

172

172

Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä

-439

202

-236

Oma pääoma 31.12.2022

80

116 520

4 090

3 290

-1 092

122 888

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

1 000 euroa

Liite

Osakepääoma

Sijoitetun vapaan

oman pääoman

rahasto

Käyvän arvon

rahasto

Hybridilaina

Kertyneet

voittovarat

Määräysvallattomien

omistajien osuus

Oma pääoma

Yhteensä

Oma pääoma 1.1.2023

80

116 520

4 090

3 290

-1 092

122 888

Tilikauden tulos

5 729

-1 129

4 600

Tilikauden laaja tulos

25

-1 415

-1 415

Tilikauden laaja tulos yhteensä

-1 415

5 729

-1 129

3 185

Osingonjako

-730

-730

Osakeperusteiset etuudet

5

299

299

Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä

299

-730

-431

Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset, jotka eivät johtaneet

muutokseen määräysvallassa

26

-202

-347

-550

Muut muutokset

77

-146

-70

Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä

-126

-494

-619

Hybridilainan nostot

21

20 000

20 000

Hybridilainan kulut

21

-432

-432

Oma pääoma 31.12.2023

80

116 520

2 676

20 000

8 760

-3 445

144 591

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

35

Laatimisperiaatteet

Konsernin perustiedot

Pihlajalinna on Suomen johtavia yksityisiä sosiaali- ja terveydenhuol-

topalveluiden tuottajia.

Konserni palvelee yksityishenkilöitä, yrityksiä,

vakuutusyhtiöitä ja julkisyhteisöjä. Pihlajalinna tuottaa laaja-alaisesti

sosiaali-ja terveydenhuollon palveluja sekä hyvinvointipalveluja. Pal-

veluvalikoimaan kuuluvat yleis-ja erikoislääkäripalvelut, työterveys-

huolto, sosiaali- ja terveydenhuollon ulkoistukset, liikuntakeskuspal-

velut, vastuulääkäri-ja etävastaanottopalvelut sekä asumis- ja työvoi-

mapalvelut.

Tilikauden lopussa Pihlajalinnalla oli yksityisiä lääkärikeskuksia, sai-

raaloita, liikuntakeskuksia ja tehostetun palveluasumisen yksiköitä

noin 160. Lisäksi Pihlajalinnalla on neljä isoa sosiaali- ja terveyden-

huollon kokonaisulkoistussopimusta, joilla on yhteensä noin 40 toimi-

pistettä (mm. terveyskeskuksia, neuvoloita, tehostetun palveluasumi-

sen yksiköitä ja päivätoimintakeskuksia).

Konsernin emoyhtiö

Pihlajalinna Oyj

on suomalainen Suomen la-

kien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka y-tunnus on

2617455-1. Yhtiön kotipaikka on Tampere ja sen rekisteröity osoite on

Kehräsaari B, 33200 Tampere

,

Suomi

.

Pihlajalinna Oyj

:n osakkeet on

listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:n päälistalla. Jäljennös konserniti-

linpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta investors.pihlaja-

linna.fi tai konsernin emoyrityksen pääkonttorista osoitteesta Kehrä-

saari B, 33200 Tampere,

Suomi

.

Pihlajalinna

Oyj

:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 13.2.2024

tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain

mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilin-

päätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yh-

tiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen

muuttamisesta.

Tilinpäätöksen laatimisperusta

Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien

(International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti, ja sitä

laadittaessa on noudatettu 31.12.2023 voimassa olevia IAS- ja IFRS-

standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätöss-

tandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla anne-

tuissa säännöksissä EU:n asetuksissa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn

menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja

ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat

myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito-ja yhtei-

sölainsäädännön mukaiset.

Liitetietoon vaikuttavat laatimisperiaatteet on esitetty kyseisen lii-

tetiedon kohdalla otsikolla

Laatimisperiaatteet

.

Konsernitilinpäätöksen esittämisvaluutta on euro ja kaikki luvut on

pyöristetty lähimpään tuhat lukuun, ellei muuta ole esitetty.

Päättyneellä tilikaudella sovelletut uudet ja

muutetut standardit

Konserni on noudattanut vuoden 2023 alusta alkaen seuraavia voi-

maan tulleita uusia ja muutettuja standardeja (sovellettava 1.1.2023

tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla):

Muutokset IAS 1:een

Tilinpäätöksen esittäminen

ja IFRS Practice

Statement 2:een

Making Materiality Judgements

Muutokset selventävät olennaisuuden periaatteen soveltamista tilin-

päätöksen laatimisperiaatteita koskevaan informaatioon.

Muutokset IAS 8:aan

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, kirjanpi-

dollisten arvioiden muutokset ja virheet

Muutokset selventävät, kuinka yhtiöiden tulisi erottaa laatimisperi-

aatteiden muutokset kirjanpidollisten arvioiden muutoksista, ja

kuinka yhtiöt keskittyvät kirjanpidollisen arvion määritelmään ja sen

selventämiseen.

Muutokset IAS 12:een

Tuloverot

Muutokset kaventavat alkuperäistä kirjaamista koskevaapoikkeus-

sääntöä ja selventävät, ettei poikkeussääntö sovellu yksittäisiin tapah-

tumiin, kuten vuokrasopimukset ja purkuvelvoitteet, joista syntyy

yhtä suuret ja vastakkaiset väliaikaiset erot. Vuoden 2023 alusta läh-

tien vuokrasopimusten laskennallinen verosaaminen ja verovelka esi-

tetään liitetiedoissa erikseen. Vertailuvuoden 2022 tiedot on oikaistu

vastaavasti.

Muilla 1.1.2023 voimaan astuneilla tai muutetuilla standardeilla tai

tulkinnoilla ei ollut vaikutusta Pihlajalinnan konsernitilinpäätökseen.

Yhdistelyperiaatteet

Tytäryhtiöt

Tytäryhtiöt ovat yhteisöjä, joissa konsernilla on määräysvalta. Mää-

räysvalta syntyy,kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu

yhteisön muuttuville tuotoille tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuot-

toon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä

koskevaa valtaansa.

Konsernin keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamene-

telmällä. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat

varat ja vastattavaksi otetut velat onarvostettu käypään arvoon han-

kintahetkellä. Hankintaan liittyvät menot on kirjattu kuluksi. Mahdol-

linen ehdollinen lisäkauppahinta on arvostettu käypään arvoon han-

kintahetkellä ja se on luokiteltu velaksi. Jos hankinnan kirjanpitokäsit-

telyä ei saada valmiiksi sen raportointikauden loppuun mennessä,

jonka aikana yhdistäminen tapahtuu, tilinpäätöksessä esitetään alus-

tavat määrät niistä eristä, joiden kirjanpitokäsittely on kesken. Tarkas-

telujakson aikana oikaistaan takautuvasti hankinta-ajankohtana kirjat-

tuja alustavia määriä, mikäli uutta tietoa hankintahetken tilanteesta

ilmenee. Tarkastelujakso ei saa olla pidempi kuin yksi vuosi hankinta-

ajankohdasta lukien. Velaksi luokiteltu lisäkauppahinta arvostetaan

käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja tästä

syntyvä voitto tai tappio kirjataan tarkastelujakson päätyttyä tulosvai-

kutteisesti.

Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa kirja-

taan hankintakohtaisesti määrään, joka vastaa määräysvallattomien

omistajien suhteellista osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuu-

desta. Määrä, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomienomista-

jien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistetun osuuden käypä

arvo yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän

arvon, merkitään taseeseen liikearvoksi. Mikäli vastikkeen, määräys-

vallattomien omistajien osuuden ja aiemmin omistetun osuuden yh-

teismäärä on pienempi kuin tytäryhtiön hankitun nettovarallisuuden

käypä arvo, erotus kirjataan tuloslaskelmaan.

Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä

hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut

tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki kon-

sernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat

voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

36

laadittaessa. Realisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauk-

sessa, että tappio johtuu arvonalentumisesta. Tilikauden voiton tai

tappion jakautuminen emoyrityksen omistajille ja määräysvallatto-

mille omistajille esitetään konsernin laajassa tuloslaskelmassa. Laaja

tulos kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille

omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallattomien

omistajien osuudesta tulisi negatiivinen. Määräysvallattomille omista-

jille kuuluva osuus omasta pääomasta esitetään omana eränään ta-

seessa osana omaa pääomaa. Emoyrityksellä tytäryrityksessä olevan

omistusosuuden muutokset, jotka eivät johda määräysvallan menet-

tämiseen, käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoimina.

Vaiheittain toteutuvan hankinnan yhteydessä aiempi omistusosuus

arvostetaan käypään arvoon ja tästä syntyvä voitto tai tappio

kirjataan tulosvaikutteisesti. Konsernin menettäessä määräysvallan

tytäryrityksessä, arvostetaan jäljelle jäävä sijoitus määräysvallan

menettämispäivän käypään arvoon ja tästä syntyvä erotus kirjataan

tulosvaikutteisesti.

Osakkuus- ja yhteisjärjestelyt

Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava

vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvaltasyntyy pääsääntöisesti sil-

loin, kun konserni omistaa yli 20 % yrityksen äänivallasta tai kun kon-

sernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta mutta ei määräysval-

taa.

Yhteisjärjestely on järjestely, jossa kahdella tai useammalla osa-

puolella on yhteinen määräysvalta. Yhteinen määräysvalta on järjes-

telyä koskevan määräysvallan pitämistäyhteisenä sopimukseen pe-

rustuen, ja se vallitsee vain silloin, kun merkityksellisiä toimintoja kos-

kevat päätökset edellyttävät määräysvallanjakavien osapuolten yksi-

mielistä hyväksymistä. Yhteisjärjestely on joko yhteinen toiminto tai

yhteisyritys. Yhteisyritys on järjestely, jossa konsernilla on oikeuksia

järjestelyn nettovarallisuuteen, kun taas yhteisissä toiminnoissa kon-

sernilla on järjestelyyn liittyviä varoja koskevia oikeuksia ja velkoja

koskevia velvoitteita.

Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääoma-

osuusmenetelmää käyttäen. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen

tappiosta ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merkitään tasee-

seen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita yhdistellä,

ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämi-

seen. Osakkuusyrityssijoitus sisältää sen hankinnasta syntyneen lii-

kearvon. Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuusyrityksen

välillä on eliminoitu konsernin omistusosuuden mukaisesti. Konsernin

omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyritysten tilikauden tulok-

sesta esitetään erikseen konsernin liikevoitossa.

Konserni omistaa 31 % Kiinteistö Oy Levin Pihlajasta, joka yhdistel-

lään konserniin yhteisenä toimintona suhteellisella yhdistelymenetel-

mällä rivi riviltä omistusosuuden mukaisesti.

Ulkomaanrahan määräisten erien muuttaminen

Konsernitilinpäätös esitetään euroissa, joka on konsernin emoyrityk-

sen sekä liiketoimintaa harjoittavien tytäryritysten toiminta- ja esittä-

misvaluutta. Konserniyhtiöt muuntavat omissa kirjanpidoissaan päi-

vittäiset valuuttamääräiset liiketapahtumat tapahtumapäivän kurs-

seja käyttäen toimintavaluutakseen. Liiketoiminnan kurssivoitot ja -

tappiot sisältyvät vastaaviin kulueriin.

Segmenttiraportointi

Pihlajalinnan toimitusjohtaja on konsernin ylin operatiivinen päätök-

sentekijä. Toimitusjohtaja seuraa konsernin tulosta ja tekee merkittä-

vät operatiiviset päätökset konsernin tasolla. Konserni toimii ainoas-

taan kotimaassa ja sen johtamisjärjestelmä perustuu aluepohjaiseen

organisaatioon. Pihlajalinnan toimintarakenteen mukaan konsernin

toimitusjohtaja vastaa liiketoimintajohtajien ja muun johtoryhmän

avustuksella konsernin liiketoiminnoista ja palvelutarjonnasta niin yk-

sityiselle kuin julkiselle sektorille. Liiketoimintajohtajat laativat kon-

sernin liiketoimintojen budjetin aluejohtajien ja kuntayhtiöiden toimi-

tusjohtajien avustuksella. Konsernin toimitusjohtaja vastaa liiketoi-

mintojen resursseista, investoinneista ja kannattavuudesta. Rahavir-

taa tuottavien yksiköiden ryhmä vastaa Pihlajalinnassa raportoitavaa

segmenttiä eli konsernitasoa. Segmenttitietoina raportoidaan konser-

nitason luvut.

Konsernin toimitusjohtaja käyttää IFRS-tilinpäätöksen tunnuslukuja

konsernin tulosraportoinnissa. Konsernin toimitusjohtaja arvioi

tulosta ja kannattavuutta oikaistun liiketuloksen ja oikaistun

käyttökatteen perusteella ja tulosraportointi vastaa

konsernitilinpäätöksen laskentaperiaatteita.Oikaistun liiketuloksen ja

käyttökatteen oikaisuerät ovat avattutarkemmin liitetiedon 24

Pääoman hallinta

yhteydessä. Käyttökatteen oikaisut olivat

tilikaudella yhteensä 8,1 (9,8) miljoonaa euroa ja liikevoiton oikaisut

olivat yhteensä

8,5 (9,7)

miljoonaa euroa.

Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja arvioihin liittyvät

epävarmuustekijät

Tilinpäätöstä laadittaessa joudutaan tekemään tulevaisuutta koskevia

arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat omaisuus-ja velkaerien sekä

tuottojen ja kulujen määriin. Arvioiden lopputulemat voivat poiketa

tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Konsernissa seurataan arvioiden ja oletusten toteutumista sekä

näiden taustalla olevien tekijöiden muutoksia säännöllisesti käyttä-

mällä useita, sekä sisäisiä että ulkoisia tietolähteitä. Mahdolliset arvi-

oiden ja oletusten muutokset merkitään kirjanpitoon, sillä tilikaudella,

jonka aikana arviota tai oletusta korjataan, ja kaikilla tämän jälkeisillä

tilikausilla.

Konsernitilinpäätöksen laadinnassa tehdyt keskeiset kirjanpidolliset

arviot ja oletukset, joilla on eniten vaikutusta konsernitilinpäätök-

sessä esitettäviin lukuihin, on kuvattu tarkemmin seuraavissa osi-

oissa:

Liite

Konsernin määräaikaisten sosiaali- ja terveyspalveluiden

kokonaisulkoistussopimusten tuloutuksissa ja kannatta-

vuuksissa käytetyt oletukset

1

Arvonalentumistestauksessa käytetyt oletukset

13

Laskennallisten verosaamisten kirjaamisessa käytetyt ole-

tukset

19

Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet

Konsernin johto tekee harkintaan perustuvia ratkaisuja, jotka koske-

vat tilinpäätöksessä laatimisperiaatteiden valintaa ja niiden sovelta-

mista. Johto on käyttänyt harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaattei-

den soveltamisessa vuokrasopimusten perusteella taseeseen kirjatta-

vien varojen ja velkojen arvostamisessa (liite 14). Lisäksi johto on

käyttänyt harkinta määrittäessään raportoitavien segmenttien mää-

rää (liite Laatimisperiaatteet, Segmenttiraportointi).

Tulevilla tilikausilla sovellettavatuudet ja muute-

tut standardit

International Accounting Standards Board on julkistanut seuraavat

uudet tai uudistetut standardit ja tulkinnat, joita konserni ei ole vielä

soveltanut, mutta joiden arvioidaan vaikuttavan konsernin tilinpää-

tökseen. Konserni ottaa ne käyttöön standardin ja tulkinnan voimaan-

tulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikau-

den ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden

alusta lukien.

*= Kyseistä säännöstä ei ole hyväksytty sovellettavaksiEU:ssa

31.12.2023 mennessä.

Muutokset IFRS 16:een

Vuokrasopimukset

(Sovellettava 1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisempi

soveltaminen on sallittua)

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

37

Muutokset lisäävät uuden, muuttuvia maksuja koskevan kirjanpito-

mallin ja edellyttävät myyjä-vuokralle ottajan arvioimaan uudelleen ja

mahdollisesti oikaisemaan myynti- ja takaisinvuokrausliiketoimet,

jotka on tehty vuonna 2019 tapahtuneen IFRS 16:n käyttöönoton jäl-

keen.

Muutokset IAS 1:een

Tilinpäätöksen esittäminen*

(Sovellettava 1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, aikaisempi

soveltaminen on sallittua)

Muutosten tavoitteena on yhdenmukaistaa soveltamiskäytäntöä sekä

selventää vaatimuksia velkojen luokittelemisesta lyhyt- tai pitkäaikai-

siksi. Muutokset täsmentävät, että sellaiset kovenanttiehdot, joiden

on täytyttävä raportointikauden päättymispäivän jälkeen, eivät vai-

kuta velan luokitteluun lyhyt- tai pitkäaikaiseksi raportointikauden

päättymispäivänä. Tällaisista kovenanteistaon esitettävä tietoja tilin-

päätöksen liitetiedoissa. Muutoksilla selvennetään myös, että yhtiön

omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien siirto katsotaan ve-

lan suorittamiseksi. Jos velkaan liittyy vaihto-oikeus, tämä saattaa vai-

kuttaa velan luokittelemiseen lyhyt- tai pitkäaikaiseksi, ellei näitä

vaihto-oikeuksia ole kirjattu IAS 32:n mukaisesti omaan pääomaan.

Muutokset IFRS 10:een

Konsernitilinpäätös

ja IAS 28

Sijoitukset

osakkuus-ja yhteisyrityksiin

*

(Vapaaehtoinen soveltaminen on sallittua, voimaantulo lykätty tois-

taiseksi)

Muutokset poistavat ristiriidan nykyisen konsolidointiin ja pääoma-

osuusmenetelmään liittyvien ohjeistusten välillä ja edellyttävät täysi-

määräisen voiton kirjaamista, kun siirretyt varat täyttävät IFRS 3

Liike-

toimintojen yhdistäminen

-standardin mukaisen liiketoiminnan määri-

telmän.

Yllä listatuilla tai muilla uusilla tai uudistetuilla standardeilla tai tulkin-

noilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta Pihlajalinnan konserni-

tilinpäätökseen.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

38

Konsernitilinpäätöksen

liitetiedot, IFRS

xxxx

1. Myyntituotot asiakassopimuksista

Laatimisperiaatteet

Konsernin liikevaihtona esitetään terveydenhuollon- ja sosiaalipalveluiden sekä hyvinvointipalveluiden

myyntiin liittyvät maksut käypään arvoon arvostettuina ja oikaistuina mahdollisilla muuttuvilla vastikkeilla.

Konsernin tarjoamia terveydenhuollon palveluita ovat työterveyspalvelut, palvelut lääkäriasema-ja sairaala-

toiminnoissa, vastuulääkäripalvelut, diagnostiikkapalvelut ja kuntoutuspalvelut palvelut. Konsernin tarjo-

amia sosiaalipalveluita ovat ikäihmisten, vammais-, mielenterveys- ja päihderyhmien palvelut. Merkittävä

osa konsernin liikevaihdosta muodostuu sosiaali-ja terveydenhuollon kokonaisulkoistuksista, jotka sisältä-

vät osan sopimusten osalta myös julkisen erikoissairaanhoidon kustannusvastuun. Konserni tuottaa tervey-

denhuollon ammattilaisten rekrytointipalveluita. Konsernin Forever-liikuntakeskukset tarjoavat monipuoli-

sia hyvinvointipalveluita kuntoileville aikuisille. Liikuntakeskustoiminta täydentääPihlajalinnan ennaltaeh-

käisevää toimintaa työterveyshuollossa ja asiakkaiden kuntoutumista erikoissairaanhoidon toimenpiteiden

jälkeen. Pihlajalinna palvelut ovat saatavilla laajasti myös digitaalisina.

Konserni kirjaa työsuhteessa olevien sekä itsenäisten sopimusperusteisten ammatinharjoittajien tuotta-

mat palvelut liikevaihtoon bruttoperusteisesti eli kokonaisasiakaslaskutuksen perusteella ja kirjaa sopimus-

perusteisten ammatinharjoittajien veloittamat palkkiot tuloslaskelman erään Ulkopuoliset palvelut, amma-

tinharjoittajapalkkiot. Pihlajalinnalla on ensisijainen vastuu palveluiden tuottamisesta asiakkaalle ja yhtiö

altistuu palveluiden myyntiin liittyville merkittäville riskeille ja eduille, joten yhtiö toimii sopimussuhteessa

olevien ammatinharjoittajien osalta päämiehenä.

IFRS 15 Myyntituotot -standardi sisältää viisivaiheisen ohjeistuksen myyntituottojen kirjaamisesta, jonka

perusteella määritetään milloin ja mihin määrään myyntituotot kirjataan. Myynnin kirjaaminen voi tapahtua

ajan kuluessa tai tiettynä ajankohtana, ja keskeisenä kriteerinä on määräysvallan siirtyminen.

Pihlajalinnan eri tuottovirtojen pääasialliset suoritevelvoitteet ovat seuraavat:

Sosiaali-ja terveydenhuollon ulkoistukset

●

asiakassopimuksissa erikseen kuvatut kunnan asukkaiden lakisääteiset sosiaali- ja terveyspalvelut sisäl-

täen mahdollisen julkisen erikoissairaanhoidon

●

ulkokuntalaisten yksittäiset sosiaali- ja terveyspalvelukäynnit

Lääkärikeskukset

●

terveydenhoitopalvelujen yksittäiset asiakaskäynnit toimipisteissä tai digitaalisesti tukipalveluineen

Leikkaustoiminta

●

yksittäiset käynnit tukipalveluineen (esim. yksityishenkilöt joko itse maksaen tai vakuutusyhtiön tai kun-

nan maksusitoumuksella)

Työterveyshuolto

●

työterveyshuollon yksittäiset asiakaskäynnit (esim. työterveyshoitajan ja -lääkärin vastaanotot, laborato-

riokokeet) toimipisteissä tai digitaalisesti

●

ennakoivat ja terveyttä edistävät erikseen sovitut palvelut (esim. työterveystarkastukset, työpaikkakoh-

taiset työterveysselvitykset)

●

muut asiakkaan kanssa sovitut lisäpalvelut (esim. ensiapukurssit)

Liikuntakeskuspalvelut

●

liikuntakeskuspalvelujen kuukausi-ja vuosimaksusitoumukset

●

yksittäiset erikseen veloitettavat lisäpalvelut

Rekrytointipalvelut

●

rekrytointipalvelujen asiakaskohtaiset kuukausimaksut

●

yksittäiset erikseen veloitettavat rekrytointipalvelut

Vastuulääkäripalvelut

●

asiakassopimuksessa kuvatut paikkakohtaiset vuorokausiveloitukset

Työvoimavuokraus

●

terveydenhuollon ammattilaisten työpanoksen myynti tapahtumaperusteisesti tai aikapohjaisesti

●

päivystyspalveluiden asiakaskohtaiset kuukausimaksut

Asumispalvelut

●

tehostetun palveluasumisen palvelut kunakin sopimuksen kattamana vuorokautena

●

yksittäiset erikseen veloitettavat lisäpalvelut tai terveyskeskuskäynnit

Digitaaliset palvelut

●

Etälääkäripalvelut

●

Etähoitajapalvelut

●

Ajanvaraus-, hoidontarpeenarvio-tai muut asiakkaan tilaamat digitaaliset palvelut

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

39

Sopimuksessa luvattuja palveluita käsitellään yhtenä sarjana erotettavissa olevien palvelujen muodostamaa

suoritevelvoitetta, kun luovutettavat palvelut toistuvat olennaisilta osin samoina ja joiden luovuttaminen

asiakkaalle tapahtuu ajan kuluessa. Konsernin sosiaali- ja terveydenhuollon ulkoistusten suoritevelvoite on

asiakassopimuksessa kuvattu lakisääteinen kunnan asukkaiden sosiaali- ja terveydenhuollon palvelutoi-

minta. Konsernin sosiaali- ja terveydenhuollon ulkoistusten asiakassopimuksissa katsotaan olevan yksi suori-

tevelvoite, jossa konsernin tarjoamat palvelut yhdistetään palvelukokonaisuudeksi.

Transaktiohinnat muodostuvat pääasiassa hinnaston mukaisista yksittäisistä palveluista tai asiakassopi-

muksiin perustuvista vuosi-, kuukausi-, vuorokausi- tai tuntihinnoista. Ulkoistukset perustuvat pääsääntöi-

sesti kiinteään vuosihintaan. Useimmiten hinta kohdistuu yksittäiseen suoritevelvoitteeseen. Joissakin ta-

pauksissa hinta sisältää muuttuvan vastikkeen (esim. alennus, sakko, bonus, lisähinta tai -palvelu) elemen-

tin, joka kohdistetaan joko yhdelle tai useammalle suoritevelvoitteelle niiden erillismyyntihintojen suh-

teessa. Konserni arvioi muuttuvien vastikkeiden vaikutusta tuloutuvien tuottojen määrään esimerkiksi histo-

riatiedon avulla, ja määrittää ne siten todennäköisimpään määrään. Konsernin sosiaali- ja terveydenhuollon

palveluiden kokonaisulkoistussopimusten vuosittainen tuloutus voi tarkentua viiveellä ja saattaa sisältää

myös muuttuvia vastikkeita. Sopimusten todelliset kustannusten toteumat, jotka saattavatvaikuttaa myös

tuloutukseen, eivät aina ole konsernin tiedossa raportointihetkellä.

Suoritevelvoitteet täytetään joko ajan kuluessa (esim. ulkoistukset, asumispalvelut, liikuntakeskuspalve-

lut, rekrytointipalvelut, vastuulääkäripalvelut, kiinteähintaiset työterveyspalvelut) tai tiettynä ajan hetkenä

(esim. suoriteperusteiset työterveyspalvelut, yksittäiset asiakaskäynnit, lisäpalvelut). Palveluissa asiakas saa

ja kuluttaa samanaikaisesti Pihlajalinnan suoritteesta saamansa hyödyn.

Myyntituotot kirjataan raportointihetkellä määrään, johon Pihlajalinna katsoo olevansa oikeutettu luovu-

tettuja palveluja vastaan. Myyntituotot yksittäisistä palveluista kirjataan hoitokäynnin tai palvelun käytön

mukaan yhtenä ajankohtana. Sosiaali-ja terveydenhuollon palveluiden kiinteisiin vuosihintoihin perustu-

vista ulkoistusopimuksista myyntituotot kirjataan perustuen kuluneeseen aikaan. Kokonais-ja osaulkoistus-

ten osalta asiakas samanaikaisesti saa ja kuluttaa palvelusta saamansa hyödyn, jolloin ajan kuluessa tulout-

tamisen ehdot täyttyvät.

Sopimuksiin sisältyvät maksuehdot ja -ajat vaihtelevat, mutta maksuajat ovat tyypillisesti alle vuoden. So-

pimukset eivät sisällä merkittävää rahoituskomponenttia tai sopimuksen saamisista aiheutuvia lisämenoja.

Ulkoistussopimuksiin liittyen tilaaja voi antaa Pihlajalinnan käyttöön vastikkeetta julkisen tahon infra-

struktuurin tai sen osan, jota Pihlajalinna operoi ulkoistussopimuksen palvelutuotannossa. Infrastruktuuri

saattaa käsittää esimerkiksi toimitiloja, laitteita ja kalustoa. Ulkoistussopimusten kirjaamiseen sovelletaan

IFRIC 12 Palvelutoimilupajärjestelyt -tulkintaa, jos ulkoistava osapuoli päättää Pihlajalinnan tuottamien pal-

veluiden laajuudesta sekä hinnoittelusta ja Pihlajalinna luovuttaa infrastruktruurin vastikkeetta takaisin ul-

koissopimuksen päättyessä. Pihlajalinnalla ei tällöin katsota olevan määräysvaltaa julkiselta taholta vastik-

keetta saatuihin hyödykkeisiin.

Suoritevelvotteiden täyttymisen ajoittuminen

1000 €

2023

2022

Yhtenä ajankohtana

315 864

318 950

Ajan kuluessa

404 119

371 531

Yhteensä

719 984

690 481

Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut

Sosiaali-ja terveyspalveluiden kokonaisulkoistussopimusten tuloutus voi tarkentua viiveellä ja se saattaa

sisältää muuttuvia vastikkeita. Johto on tilikaudella käyttänyt erityistä harkintaa sosiaali- ja terveyspalvelui-

den kokonaisulkoistussopimuksiin liittyvien muuttuvien vastikkeiden ja oikeudellisten vaateiden arvostami-

sessa ja kirjaamisessa.

Pihlajalinna on tulouttanut edellisinä vuosina muuttuvia sopimukseen perustuvia vastikkeita entisiltä ko-

konaisulkoistussopimusten kumppaneiltaan Jämsän, Parkanon ja Mänttä-Vilppulan kaupungeilta. Tilaaja on

palvelusopimuksen vastaisesti jättänyt nämä maksamatta.

Hyvinvointialueiden aloittamisen seurauksena vuoden 2023 aikana Pihlajalinna pyrki saamaan päätök-

seen neuvottelut edellisten vuosien saamisistaan. Neuvottelut eivät tilikaudella johtaneet toivottuun loppu-

tulokseen. Pihlajalinna on aloittanut oikeudellisen perinnän osasta saamisiaan ja harkitsee oikeudellisia toi-

mia myös muiden saamisten perinnän osalta. Tämän johdosta kyseiset erät eivät enää tilikauden lopussa

täyttäneet sopimukseen perustuvien varojen määritelmää, ja Pihlajalinna on kirjannut kyseiset erät kuluksi

tuloslaskelmaan. Erät esitetään IAS 37:n mukaisina taseen ulkopuolisina ehdollisina varoina. Ehdollisia va-

roja ei merkitä tilinpäätökseen, sillä tuoton realisoitumiseen liittyy epävarmuutta mahdollisen oikeudellisen

perinnän myötä.

Luokittelumuutoksen seurauksena Jämsän Terveys Oy:n käyttökateheikkeni 1,4 miljoonaa euroa, Män-

tänvuoren Terveys Oy:n 4,8 miljoonaa euroa, Kolmostien TerveysOy:n 1,3 miljoona euroa ja Pihlajalinna

Terveys Oy:n 0,4 miljoonaa euroa. Nämä erät, jotka johdon arvion mukaan saattavat vaikuttaakokonaisul-

koistussopimusten kannattavuuteen viiveellä, heikensivät tilikaudella käyttökatettayhteensä 7,8 miljoonaa

euroa ja ne ovat käsitelty käyttökatteen oikaisuerinä. Lisäksi rahoituseriä kirjaukset rasittivat0,4 miljoonaa

euroa.

Konsernin määräaikaisten sosiaali- ja terveyspalveluiden kokonaisulkoistussopimusten tarkat kustannus-

ten toteumat eivät aina ole konsernin tiedossa raportointihetkellä, sillä julkisen erikoissairaanhoidon kustan-

nusten kertymiseen liittyy satunnaisvaihtelua.Lisäksi yksittäiset, hyvinvointialueiden kalliin hoidon tasaus-

järjestelmän piiriin kuuluvat tapaukset saattavat tilikauden aikana ja tilikausien välillä vaikuttaa merkittä-

västi erikoissairaanhoidon kustannusvastuuseen Pihlajalinnan kuntayhtiöissä. Tätenjohto käyttää harkintaa

määrittäessään sopimusten kannattavuuksia.

Tilinpäätöshetkellä Pihlajalinnalla on erikoissairaanhoidon kustannusvastuu jäljellä enää kokonaisulkois-

tussopimuksessa Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen kanssa. Muiden kokonaisulkoistussopimusten osalta

vastuu erikoissairaanhoidon kustannuksista päättyi tilikauden 2023 aikana. Kustannusvastuun päättyminen

sopimusten osalta on parantunut yhtiön sopimusten kannattavuuden ennustamista.

Sopimukseen perustuvat omaisuuserät ja velat

Myynnin tulouttamis- ja laskutushetki voivat poiketa toisistaan. Konserni kirjaa sopimukseen perustuvan

varan silloin kun liikevaihto tuloutetaan ennen laskutusta, ja vastaavasti sopimukseen perustuvan velan sil-

loin kun liikevaihto tuloutetaan laskutuksen jälkeen.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

40

Yhteenveto sopimukseen perustuvista omaisuus- ja velkaeristä:

1000 €

2023

2022

Myyntisaamiset

52 469

47 168*

Sopimusperusteiset varat

Lyhytaikaiset

3 619

13 452*

Sopimusperusteiset velat, saadut ennakot

Lyhytaikaiset

1 347

3 237

*Pihlajalinna on oikaissut vertailuvuoden lukuja, ja siirtänyt vuonna 2022 myyntisaamisiin sisältyneitä

saamisista 7,4 miljoonaa euroa sopimukseen perustuviin varoihin.

0

Tilikaudella kirjatut myyntituotot, jotka kauden alussa sisältyivät sopimusperusteisiin velkoihin:

1000 €

2023

2022

Sopimusperusteisiin velkoihin sisältyvistä eristä kirjattu liikevaihto

3 237

920

Myyntituotot alueittain

Pihlajalinna raportoi myyntituottonsa jaoteltuna seuraaviin maantieteellisiin alueisiin:

●

Etelä-Suomeen kuuluu Pihlajalinnan liiketoiminta Uudenmaan, Varsinais-Suomen, Päijät-Hämeen, Kymen-

laakson ja Etelä-Karjalan maakunnissa.

●

Väli-Suomeen kuuluu Pihlajalinnan liiketoiminta Pirkanmaan, Satakunnan, Kanta-Hämeen, Keski-Suomen,

Etelä-Savon, Pohjois-Karjalan ja Pohjois-Savon maakunnissa.

●

Pohjanmaahan kuuluu Pihlajalinnan liiketoiminta Etelä-Pohjanmaan, Pohjanmaan ja Keski-Pohjanmaan

maakunnissa.

●

Pohjois-Suomeen kuuluu Pihlajalinnan liiketoiminta Pohjois-Pohjanmaan, Kainuun ja Lapin maakunnissa.

●

Muihin toimintoihin kuuluvat etäpalvelut, liikkuvat palvelut ja muut hallinnolliset toiminnot.

1000 €

2023

%

2022

%

Etelä-Suomi

179 008

25%

164 073

24%

Väli-Suomi

368 317

51%

369 542

54%

Pohjanmaa

134 577

19%

132 465

19%

Pohjois-Suomi

48 968

7%

43 440

6%

Muut toiminnot

65 211

10%

54 466

8%

Konsernin sisäinen myynti

-76 098

-73 505

Konsernin liikevaihto

719 984

100%

690 481

100%

Myyntituotot asiakasryhmittäin

Pihlajalinnan asiakasryhmät ovat yritysasiakkaat, yksityisasiakkaat ja julkisen sektorin asiakkaat.

●

Konsernin yritysasiakkaiden ryhmä koostuu Pihlajalinnan työterveysasiakkaista, vakuutusyhtiöasiakkaista

ja muista yrityssopimusasiakkaista. Konsernin työterveyspalveluiden henkilöasiakasmäärä on yli 200 000

yritysasiakkaiden ryhmässä.

●

Konsernin yksityisasiakkaat ovat itse maksavia yksityishenkilöitä, jotka saattavat hakea myöhemmin kor-

vausta vakuutusyhtiöltä.

●

Konsernin julkisen sektorin asiakasryhmään kuuluvat julkisen sektorin organisaatiot Suomessa, kuten

kunnat, seurakunnat, hyvinvointialueet ja julkishallinto hankkiessaan sosiaali- ja terveydenhuollon osto-

ja ulkoistuspalveluita, asumispalveluita, työterveyden palveluita ja työvoimapalveluita. Konsernin työter-

veyspalveluiden henkilöasiakasmäärä on noin 80 000 julkisen sektorin asiakasryhmässä.

1000 €

2023

%

2022

%

Yritysasiakkaat

268 050

37

225 270

33

joista vakuutusyhtiöasiakkaat

135 780

19

98 447

14

Yksityisasiakkaat

102 060

14

103 243

15

Julkinen sektori

425 970

59

435 476

63

josta kokonaisulkoistukset

283 240

39

303 902

44

josta työvoimapalvelut

29 260

4

24 797

4

josta työterveys- ja muut palvelut

113 470

16

106 777

15

Konsernin sisäinen myynti

-76 100

-73 508

Konsernin liikevaihto

719 980

100

690 481

100

Tiedot tärkeimmistä asiakkaista

Konsernin myyntituotot neljältä suurimmalta asiakkaalta olivat yhteensä 313,4 (281,4) miljoonaa euroa,

mikä vastaa noin 44 (41) % konsernin liikevaihdosta.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

41

Arvio konsernin jäljellä olevien sosiaali- ja terveyspalveluiden tuottamista koskevien

määräaikaisten palvelusopimusten suoritevelvoitteidentäyttämisestä, miljoonaa euroa:

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

2023

245

2032

7

7

2024

209

249

2033

7

7

2025

193

226

2034

7

7

2026

75

177

2035

6

7

2027

76

179

2028

77

182

2029

78

184

2030

47

156

2031

47

30

829

1 656

Palveluntuottaja - tilaaja

Nykyisen sopimuksen

palvelutuotannon

alkamisvuosi

Sopimuksen

alkuperäinen kesto,

vuotta

Jämsän Terveys Oy

2015

10

Kuusiolinna Terveys Oy*

2016

15

Mäntänvuoren Terveys Oy

2016

15

Kolmostien Terveys Oy

2015

15

Bottenhavets Hälsa Ab - Selkämeren Terveys Oy

2021

15 - 20 vuotta

*Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen aluevaltuusto päätti 30.10.2023 irtisanoa ulkoistusopimuksen päät-

tymään voimaanpanolain siirtymäajan mukaisesti vuoden 2025 loppuun. Aluevaltuuston päätös ei ole vielä

lainvoimainen ja päätöksestä on valitus vireillä korkeimmassa hallinto-oikeudessa.

2. Liiketoiminnan muut tuotot

Laatimisperiaatteet

Julkiset avustukset, jotka on saatu korvauksena jo toteutuneista kuluista, kirjataan tulosvaikutteisesti sillä

kaudella, jonka aikana oikeus avustuksen saamiseen syntyy. Tällaisetavustukset esitetään liiketoiminnan

muissa tuotoissa. Julkiset avustukset, jotka ovat liittyneet aktivoitaviin kehityshankkeisiin, on kirjattu aineet-

tomien hyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennykseksi silloin, kun on kohtuullisen varmaa, että ne tullaan

saamaan ja että konserni täyttää avustuksen saamisen ehdot. Avustukset tuloutuvat pienempien poistojen

muodossa omaisuuserän taloudellisena vaikutusaikana.

Konserni on vuokrannut edelleen yksittäisiä toimitiloja, jotka eivät ole liiketoiminnan käytössä. Kyseiset

vuokrasopimukset on luokiteltu operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi, joista saadut vuokratuotot esitetään lii-

ketoiminnan muissa tuotoissa.

Myynti- ja takaisinvuokraus

Ennen IFRS 16 käyttöönottoa toteutuneiden myynti- ja takaisinvuokraussopimusten osalta konserni jatkaa

IFRS 16:n siirtymäsäännön mukaisesti myyntivoiton jaksottamista kuten aiemmin.

Jos myynti- ja takaisinvuokraussopimuksen tuloksena syntyy rahoitusleasingsopimus, kirjanpitoarvon ja

myyntihinnan välinen erotus kirjataan taseeseen ja tuloutetaan vuokra-ajan kuluessa liiketoiminnan muissa

tuotoissa. Tulouttamaton osuus kirjanpitoarvon ja myyntihinnan välisestä erotuksesta esitetään tase-eränä

Muut velat.

Covid-19 vaikutukset

Vuonna 2022 Pihlajalinna kirjasi liiketoiminnan muihin tuottoihin julkisiin avustuksiin liikuntakeskustensa

kiinteiden kustannusten kattamiseksi tarkoitetun tuen yhteensä 488 tuhatta euroa. Vuoden 2023 osalta vas-

taavaa avustusta ei ole saatu.

Konsernin kokonaisulkoistussopimuksien epidemiatyön kustannuskorvaukset on esitetty liiketoiminnan

muissa tuotoissa erässä muut tuottoerät.

Suun terveyden palveluiden myynti

Pihlajalinna ilmoitti vuoden vaihteessa 2022 myyvänsä suun terveyden palvelut Hammas Hohde Oy:lle. Kau-

pasta on kirjattu tilikaudella 3,6 miljoonan euron myyntivoitto, joka on esitetty osana liiketoiminnan muita

tuottoja. Tarkemmat tiedot suun terveyden palveluiden myynnistä on kuvattuliitetiedon 26

Liiketoimintojen

hankinnat ja luovutukset

yhteydessä.

1000 €

2023

2022

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot

228

275

Vuokratuotot

2 265

503

Julkiset avustukset

532

1 339

Muut tuottoerät

907

2 779

Suun terveyden palveluiden myyntivoitto

3 600

0

Yhteensä

7 532

4 896

3. Materiaalit ja palvelut

Laatimisperiaatteet

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen nettorealisointiarvoon.

1000 €

2023

2022

Materiaalit ja tarveaineet

-31 197

-30 975

Varaston muutos

162

648

Ulkopuoliset palvelut, ammatinharjoittajapalkkiot

-129 849

-112 527

Ulkopuoliset palvelut, muut

-94 348

-124 370

Yhteensä

-255 231

-267 224

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

42

4. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

Laatimisperiaatteet

Eläkejärjestelyt luokitellaan etuuspohjaisiksi ja maksupohjaisiksi järjestelyiksi. Konsernissa on käytössä aino-

astaan maksupohjaisia eläkejärjestelyjä. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja

erilliselle yksikölle. Konsernilla ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen,

mikäli maksujen saajataho ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta. Maksupohjaisiin

eläkejärjestelyihintehdyt suoritukset kirjataan tulosvaikutteisesti sillä tilikaudella, jota veloitus koskee.

Pitkän aikavälin osakepohjainen kannustinjärjestelmä jaksotetaan kuluksi oikeuden syntymisajanjaksolla.

Kannustinjärjestelmä sekä muut osakeperusteiset maksut on kuvattu tarkemmin liitetiedon 5

Osakeperus-

teiset maksut

yhteydessä.

Tiedot lähipiiriin luettavan johdon työsuhde-etuuksista ja lainoista esitetään liitetiedossa 31

Lähipiiritapahtumat.

1000 €

2023

2022

Palkat ja palkkiot

-267 089

-245 289

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät

- osakkeina toteutettavat

-269

-97

Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt

-45 477

-42 010

Muut henkilöstösivukulut

-9 926

-9 176

Yhteensä

-322 760

-296 572

Henkilölukumäärä

2023

2022

Henkilöstö keskimäärin kokoaikaisiksi muunnettuna

4 923

4 851

Henkilöstö kauden lopussa

6 880

7 016

5. Osakeperusteiset maksut

Osakepohjainen avainhenkilöiden kannustinjärjestelmä

Pihlajalinnan hallitus hyväksyi 23.3.2022 osakepohjaisen kannustinohjelman (LTIP 2022) käynnistämisen yh-

tiön valituille avainhenkilöille. Ohjelma on kokonaisuudessaan kuusivuotinen eikä sen nojalla saatuja osake-

palkkioita saa miltään osin luovuttaa ennen vuotta 2026. Avainhenkilön on lisäksi sijoitettava Pihlajalinnan

osakkeisiin osallistuakseen ohjelmaan.

Suoritus-ja laatuperusteinen osakeohjelma sisältää neljä erillistä yhden vuoden pituista oikeuden synty-

misajanjaksoa (kalenterivuodet 2022, 2023, 2024 ja 2025). Mahdolliset osakepalkkiot maksetaan syntymis-

ajanjaksojen jälkeen vuosina 2023, 2024, 2025 ja 2026. Hallitus päättää vuosittain osallistujat, mittarit, mit-

tareiden tavoitetasot ja ansaintamahdollisuudet. Ohjelman puitteissa on käynnistetty kaksi ansaintajaksoa

2022 ja 2023. Ohjelmat käsitellään kokonaisuudessaan oman pääoman ehtoisena osakeperusteisena mak-

suna.

Kultakin yhden vuoden oikeuden kertymisajanjaksolta palkkiona maksettavien osakkeiden enimmäis-

määrä (bruttomäärä ennen soveltuvan ennakonpidätyksen vähentämistä) on määritelty osallistujakohtai-

sessa allokaatiossa. Annettavista osakkeista vähennetään soveltuva ennakonpidätys ja sen vähentämisen

jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä suoritetaan osallistujille osakkeina. Osakepalkkiona maksettaviin osakkei-

siin sovelletaan kahden vuoden pituista luovutusrajoitusta. Suoritus-ja laatuperusteiseen osakeohjelmaan

sovellettavat ansaintakriteerit ovat Pihlajalinna-konsernin oikaistu EBITAsekä keskeiset operatiiviset, laadul-

liset ja vastuullisuuteen sidotut mittarit.

Suoritusjaksoilta 2022 ei realisoitunut osakeohjelman mukaista suoritus-ja laatuperusteista osakepalk-

kiota, sillä ohjelmalle asetetut vähimmäistavoitteet eivät täyttyneet.

Suoritusjaksolta 2023 ei myöskään rea-

lisoitunut osakepalkkiota tilikaudella kirjattujen arvonalentumisten johdosta.

Suoriteperusteinen kannustinohjelma (LTIP 2022)

2023

2022

Myöntämispäivät

21.6.2023

23.3.2022

Osakekurssi myöntämishetkellä, euroa

9,19

11,90

Osakkeiden luovutusvuosi

2024

2023

Myönnettyjen osakepalkkioiden määrä,

enimmäismäärä, kpl

227 000

188 000

Toteutunut osakepalkkion määrä, kpl

0

0

Ohjelman piiriin kuuluvien henkilöiden

lukumäärä kauden lopussa

48

42

Oikeuden syntymisjakso päättyy

31.12.2023

31.12.2022

Toteutus

Osakkeina ja rahana

Osakkeina ja rahana

Toimitusjohtaja TuomasHyyryläinen on oikeutettu osallistumaan osakepohjaiseen kannustinohjelmaan

1.1.2024 alkavasta ansaintajaksosta alkaen. Osakepalkkiojärjestelmän alussa toimitusjohtajalla on oikeus

ostaa enintään 30 000 osaketta siten, että ensimmäisen 10 000 osakkeen osalta yhtiö antaa yhden osakkeen

jokaista toimitusjohtajan ostamaa osaketta vasten ja seuraavien 20 000 osakkeen osalta yhden osakkeen

jokaista kahta ostettua osaketta vasten.Toimitusjohtajan ostaessa koko 30000 osakkeen määrän yhtiö an-

taa yhteensä 20 000 osaketta. Ostettuihin ja annettuihin osakkeisiin noudatetaan LTIP-ohjelman luovutusra-

joituksia. Palkitsemisen vaikutus tilikauden tulokseen oli noin -0,2 miljoonaa euroa.

Lyhyen aikavälin tulospalkkio(STI)

Lyhyen aikavälin tulospalkkio (STI) on suunnattu toimitusjohtajalle. Toimitusjohtajallaon vuodesta 2024 al-

kaen oikeus mahdolliseen vuosittaiseen tulokseen perustuvaan bonukseen (STI), jonka suuruus on maksi-

missaan 60 % toimitusjohtajan vuosipalkkaa vastaava määrä. Tavoitetasoon 30 % vuosipalkasta. Yhtiön hal-

litus vahvistaa tulospalkitsemisen määrän, tavoitteet ja kriteerit vuosittain.

Muut osakeperusteiset maksut

13.10.2023 Pihlajalinnan hallitus päätti osakepalkitsemista toimisuhteen päättämissopimuksen mukaisesti

toimitusjohtajana 8.3.2023 asti toimineelle Joni Aaltoselle. Palkitseminen oli sidottu suoritus-ja

laatuperusteisiin ansaintakriteereihin. Palkitsemisen myötä Joni Aaltoselle luovutettiin 13.11.2023

bruttomääräisesti 10 000 osaketta. Palkitseminen toteutettiin osakkeina ja rahana. Annettavista osakkeista

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

43

vähennettiin soveltuva ennakonpidätys ja sen vähentämisen jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä suoritettiin

osakkeina. Palkitsemisen vaikutus tilikauden tulokseen oli noin -0,1 miljoonaa euroa.

6. Liiketoiminnan muut kulut

1000 €

2023

2022

Vapaaehtoiset henkilöstösivukulut

-8 263

-7 896

Toimitilakulut

-13 586

-14 309

Ajoneuvokulut

-904

-913

ICT-kulut

-26 311

-26 170

Kone-ja kalustokulut

-6 810

-7 061

Matkakulut

-3 264

-2 867

Myynti-ja markkinointikulut

-6 823

-6 441

Muut kuluerät

-10 598

-11 508

Yhteensä

-76 559

-77 164

Tilintarkastajan palkkiot

Tilintarkastus, KPMG Oy Ab

-328

-343

Lausunnot, KPMG Oy Ab

-11

-20

Muut palvelut, KPMG Oy Ab

-57

-51

Yhteensä

-396

-414

7. Poistot ja arvonalentumiset

Laatimisperiaatteet

Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Arvioidut taloudelliset vai-

kutusajat ovat seuraavat:

Rakennukset10–25 vuotta

Huoneistojen perusparannusmenot5–10 vuotta

Koneet ja kalusto3–10 vuotta

Muut aineelliset hyödykkeet3–5 vuotta

Magneettikuvantamislaitteiden osalta konserni otti käyttöön Turussa,Oulussa ja Seinäjoella 1.1.2018 suori-

teyksiköihin perustuvan poistomenetelmän (units-of-production method), jossa poistojen määrä perustuu

kyseisillä laitteilla aikaansaatuun tuotokseen.

Myös Pohjola Sairaalan (nykyinen Pihlajalinna Lääkärikeskuk-

set Oy) osakekaupan myötä siirtyneisiin kuvauslaitteisiin Helsingissä, Tampereella, Turussa,Oulussa ja Kuo-

piossa sovelletaan suoriteyksiköihin perustuvaa poistomenetelmää.Suoriteyksiköihin perustuva menetelmä

kuvaa tarkemmin kyseisten magneettikuvauslaitteiden tosiasiallista taloudellista kulumista. Muiden konser-

nin koneiden ja kaluston osalta konserni soveltaa edelleen tasapoistoja.

Aineettomien hyödykkeiden, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, poistoajat

ovat seuraavat:

Tavaramerkit10 vuotta

Kehittämismenot3–10 vuotta

Asiakassopimukset4 vuotta

Potilastietokanta4 vuotta

Kilpailukieltosopimukset2–5 vuotta

Muut aineettomat oikeudet3–7 vuotta

Käyttöoikeusomaisuuseristä tehdään poistot tasaerinä omaisuuserän taloudellisena vaikutusaikana tai sitä

lyhyempänä vuokra-aikana. Käyttöoikeusomaisuuserien poistoajat ovat seuraavat:

Käyttöoikeustontit25 vuotta

Käyttöoikeusrakennukset ja -toimitilat1–15 vuotta

Käyttöoikeuskalusto3–10 vuotta

Rakennuksia ja toimitiloja koskevista käyttöoikeusomaisuuseristäkirjataan arvonalentumistappioita sovel-

taen IAS 36-vaatimuksia.

Tilikauden 2023 arvonalentumiset

Pihlajalinna on suorittanut arvonalentumistestauksen koskien muita sijoituksiaan. Tarkastelun perusteella

Pihlajalinna on kirjannut noin 0,6 miljoonaa euron arvonalentumisen muihin sijoituksiinsa.Katso tarkemmin

myös liitetieto 13

Arvonalentumistestaus

.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

44

Poistot ja arvonalentumiset hyödykeryhmittäin

2023

2022

Aineettomat hyödykkeet

Tavaramerkit

-564

-1 040

Aktivoidut kehittämismenot

-1 088

-930

Asiakassopimukset

-985

-1 233

Kilpailukieltosopimukset

-116

-60

Potilastietokanta

-473

-378

Muut aineettomat oikeudet

-4 963

-4 036

-8 189

-7 677

Aineelliset hyödykkeet

Rakennukset

-109

-104

Huoneistojen perusparannusmenot

-2 507

-2 217

Koneet ja kalusto

-9 375

-8 327

Muut aineelliset hyödykkeet

-1

-1

-11 993

-10 649

Käyttöoikeusomaisuuserät

Käyttöoikeustontit

-101

-97

Käyttöoikeusrakennukset ja -toimitilat

-30 088

-26 178

Käyttöoikeuskalusto

-901

-898

-31 090

-27 173

Arvonalentumiset

-634

Poistot ja arvonalentumiset yhteensä

-51 906

-45 498

8. Rahoitustuotot

1000 €

2023

2022

Osinkotuotot käypään arvoon tuloslaskelman kautta

arvostetuista rahoitusvaroista

3

7

Korkotuotot lainoista ja muista saamisista

275

533

Korkotuotot rahoitusleasingsaamisista

67

135

Muut rahoitustuotot

9

46

Yhteensä

355

721

9. Rahoituskulut

1000 €

2023

2022

Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista

rahoitusveloista

-7 168

-3 392

Korkokulut vuokrasopimusveloista

-3 724

-3 439

Muut rahoituskulut

-1 857

-1 243

Yhteensä

-12 749

-8 074

Vuoden 2023 aikana nousseet markkinakorot ovat kasvattaneet tilikauden korkokuluja.

Muut rahoituskulut rivi sisältää tilikauden 2023 osalta osakkuusyhtiöille ja muille osapuolille myönnetty-

jen lainasaamisten arvonalentumisia yhteensä noin 1,2 miljoonaa euroa, jotka tehtiin suoritetun arvonalen-

tumistestauksen perusteella. Katso tarkemmin myös liitetieto 13

Arvonalentumistestaus

.

Vertailukaudella 2022 rahoituksen uudelleenjärjestely ja loppuvuodesta maksetut waiver-kustannukset tila-

päisten kovenanttitasojen noston johdosta aiheuttivat yhteensä 0,7 miljoonan euron kertaluonteiset rahoi-

tuskulut.

Pihlajalinnan rahoitusjärjestelyä ja korkoriskin hallintaa on avattu liitetietojen 22

Rahoitusvelat

sekä 25

Rahoitusriskien hallinta

yhteydessä tarkemmin.

10. Tuloverot

Laatimisperiaatteet

Konsernin tuloslaskelman tuloverot muodostuvat kauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta,aikai-

sempien kausien verojen oikaisuista ja laskennallisista veroista. Verotkirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi mil-

loin ne liittyvät suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin tai muihin laajan tuloksen eriin. Tällöin myös

vero kirjataan kyseisiin eriin. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavastatulosta

voimassaolevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla.

Näihin veroihin liittyvät viivästyskorot kirjataan rahoituskuluihin. Osuus osakkuusyritysten tuloksista esite-

tään tuloslaskelmassa laskettuna nettotuloksesta, ja se sisältää siten verovaikutuksen.

1000 €

2023

2022

Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero

-502

-1 931

Edellisten tilikausien verot

-39

-37

Laskennalliset verot

-3 047

8 078

Yhteensä

-3 587

6 110

Laskennallisia veroja on kuvattutarkemmin liitetiedossa 19 Laskennallisetverosaamiset- ja velat.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

45

Efektiivisen veroasteen täsmäytyslaskelma

1000 €

2023

2022

Tulos ennen veroja

8 187

1 550

Verot laskettuna Suomen verokannalla (20 %)

-1 637

-310

Verovapaat tuotot

4

2

Vähennyskelvottomat menot

-1 422

-309

Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset verotappioista

-921

-70

Kirjatut laskennalliset verosaamiset verotappioista

187

6 381

Aiemmin kirjaamattomien verotappioiden käyttö

0

333

Osuus osakkuusyrityksen tuloksesta

28

-3

Osakeperusteiset palkkiot

40

-13

Muut erät

173

137

Verot aikaisemmilta tilikausilta

-39

-37

Verot tuloslaskelmassa

-3 587

6 110

Efektiivinen veroaste

-43,8 %

-

11. Osakekohtainen tulos

Laatimisperiaatteet

Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden ai-

kana ulkona olleiden osakkeiden keskimääräisellä painotetulla lukumäärällä.

Osakekohtaista tulosta lasket-

taessa on huomioitu tulosta pienentävänä eränä hybridilainan tilikaudelle kuuluva korko verovaikutuksella

oikaistuna.

Emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen tilikauden tulos lasketaan jakamalla emoyri-

tyksen osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumää-

rän painotetulla keskiarvolla.

Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessaosakkeiden keskimääräistä luku-

määrää oikaistaan osakepalkkiojärjestelmän laimennusvaikutuksella.

1000 €

2023

2022

Emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos,

euroa

5 728 844,05

9 518 830,97

Hybridilainan korot

-1 866 666,67

Verovaikutus

373 333,33

Oikaistu tilikauden tulos

4 235 510,72

9 518 830,97

Ulkona olevat osakkeet, painotettu keskiarvo

22 557 957

22 560 271

Laimentamaton osakekohtainen tulos (EPS), euroa per osake

0,19

0,42

Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa per osake

0,19

0,42

12. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Laatimisperiaatteet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja

arvonalentumistappioilla. Hankintamenoon sisällytetään menot, jotka välittömästi aiheutuvat aineellisen

käyttöomaisuuserän hankinnasta. Myöhemmin syntyvät menot sisällytetään aineellisen käyttöomaisuus-

hyödykkeen kirjanpitoarvoon vain, mikäli on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvävastainen taloudel-

linen hyöty koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeen hankintameno on luotettavastimääritettävissä. Muut

korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ne toteutuvat.

Omaisuuserän jäännösarvo, taloudellinen vaikutusaika ja poistomenetelmä tarkistetaan vähintään jo-

kaisen tilikauden lopussa ja tarvittaessa oikaistaan kuvaamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtu-

neita muutoksia. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeidenkäytöstä poistamisestaja luovutuksesta synty-

neet myyntivoitot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin ja myyntitappiot liiketoiminnan muihin kului-

hin.

Poistojen tekeminen aloitetaan, kun omaisuuserä on valmis käytettäväksi,ts. kun se on sellaisessa si-

jaintipaikassa ja kunnossa, että se pystyy toimimaan johdon tarkoittamalla tavalla.

Magneettikuvantamislaitteiden osalta konserni otti käyttöön Turussa,Oulussa ja Seinäjoella 1.1.2018

suoriteyksiköihin perustuvan poistomenetelmän (units-of-production method), jossa poistojen määrä perus-

tuu kyseisillä laitteilla aikaansaatuun tuotokseen. Myös Pohjola Sairaalan (nykyinen Pihlajalinna Lääkärikes-

kukset Oy) osakekaupan myötä siirtyneisiin kuvauslaitteisiin Helsingissä, Tampereella, Turussa,Oulussa ja

Kuopiossa sovelletaan suoriteyksiköihin perustuvaa poistomenetelmää.Suoriteyksiköihin perustuva mene-

telmä kuvaa tarkemmin kyseisten magneettikuvauslaitteiden tosiasiallista taloudellista kulumista. Muiden

konsernin koneiden ja kaluston osalta konserni soveltaa edelleen tasapoistoja.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

46

Aineelliset hyödykkeet

1000 €

Maa-alueet

Rakennukset

Huoneistojen perus-

parannusmenot

Huoneisto-

osakkeet

Koneet ja

kalusto

Muut aineelliset

hyödykkeet

Keskeneräiset

hankinnat

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2023

36

3 029

34 263

5 472

75 341

167

5 246

123 553

Lisäykset

0

90

832

0

13 320

4

5 135

19 380

Siirrot erien välillä

0

0

7 358

0

-352

-2

-7 669

-665

Vähennykset

0

-3

304

-186

-430

0

-1

-315

Hankintameno 31.12.2023

36

3 116

42 757

5 287

87 879

168

2 711

141 952

Kertyneet poistot 1.1.2023

0

-511

-20 552

0

-43 743

-11

0

-64 817

Poistot

0

-109

-2 507

0

-9 375

-1

0

-11 993

Siirrot erien välillä

0

0

191

0

1 129

0

4

1 323

Uudelleenryhmittelyt

0

0

0

0

0

0

0

0

Vähennykset

0

0

-188

0

-470

1

-1

-659

Kertyneet poistot 31.12.2023

0

-620

-23 056

0

-52 460

-11

2

-76 145

Kirjanpitoarvo 1.1.2023

36

2 518

13 711

5 472

31 598

155

5 246

58 737

Kirjanpitoarvo 31.12.2023

36

2 496

19 700

5 287

35 419

157

2 713

65 807

1000 €

Maa-alueet

Rakennukset

Huoneistojen perus-

parannusmenot

Huoneisto-

osakkeet

Koneet ja

kalusto

Muut aineelliset

hyödykkeet

Keskeneräiset

hankinnat

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2022

36

3 026

30 549

5 572

63 496

172

1 344

104 194

Lisäykset

0

3

482

0

15 972

2

8 316

24 774

Liiketoimintojen yhdistäminen

0

0

131

0

1 272

0

0

1 403

Siirrot erien välillä

0

0

4 384

0

157

0

-4 414

127

Uudelleenluokittelu myytävänä oleviin omaisuuseriin

0

0

-1 282

-100

-5 072

-7

0

-6 461

Vähennykset

0

0

0

0

-484

0

0

-484

Hankintameno 31.12.2022

36

3 029

34 263

5 472

75 341

167

5 246

123 553

Kertyneet poistot 1.1.2022

0

-505

-19 131

0

-39 560

-10

0

-59 206

Poistot

0

-104

-2 217

0

-8 327

-1

0

-10 649

Siirrot erien välillä

0

98

-10

0

-124

0

0

-37

Uudelleenryhmittelyt

0

0

807

0

4 070

0

0

4 877

Vähennykset

0

0

0

0

197

0

0

197

Kertyneet poistot 31.12.2022

0

-511

-20 552

0

-43 743

-11

0

-64 817

Kirjanpitoarvo 1.1.2022

36

2 521

11 417

5 572

23 936

162

1 344

44 987

Kirjanpitoarvo 31.12.2022

36

2 518

13 711

5 472

31 598

155

5 246

58 737

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

47

13. Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo

Laatimisperiaatteet

Liikearvo

Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike,määräysvallat-

tomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät han-

kitun yksilöitävissä olevan nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo kuvastaa tyypillisesti hankitun markki-

naosuuden, liiketoimintaosaamisen sekä synergioiden arvoa.

Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan setestataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vuosittainja aina

kun esiintyy jokin viite siitä, että arvo saattaa olla alentunut. Liikearvo kohdistetaan rahavirtaatuottaville yk-

siköille (CGU). Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla.

Pilvipalvelujärjestelyt

Pilvipalvelujärjestelyjen kirjanpitokäsittely riippuu siitä, luokitellaanko pilvipohjainen ohjelmisto aineetto-

maksi hyödykkeeksi vai palvelusopimukseksi. Ne järjestelyt, joissa Yhtiöllä ei ole määräysvaltaa kyseiseen

ohjelmistoon, käsitellään kirjanpidossa palvelusopimuksina, jotka antavat Yhtiölle oikeuden käyttää pilvipal-

veluntarjoajan sovellusohjelmistoa sopimuskauden aikana. Sovellusohjelmiston jatkuvat käyttöoikeusmak-

sut sekä ohjelmistoon liittyvät konfigurointi-tai räätälöintimenot kirjataan (esimerkiksi liiketoiminnan mui-

hin kuluihin) silloin, kun palvelut vastaanotetaan. Pilvipalveluntarjoajalle maksettavat ennakkomaksut ohjel-

miston räätälöinnistä, jotka eivät ole erotettavissa olevia, kirjataan kuluksi sopimuskauden aikana.

Aktivoidut kehittämismenot

Hyödykkeistä kirjataan poistoja siitä lähtien, kun se on valmis käytettäväksi.Hyödyke, joka ei ole vielä valmis

käytettäväksi, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta.Aktivoidut kehittämismenot arvostetaan alku-

peräisen kirjaamisen jälkeen hankintamenoon kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyinä. Ak-

tivoitujen kehittämismenojen taloudellinen vaikutusaika on 3–10 vuotta, jonka kuluessa aktivoidut kehittä-

mismenot kirjataan tasapoistoina kuluksi.

Konsernin poistamatta olevat aktivoidut kehittämismenot liittyvät olennaisilta osin seuraaviin hankkeisiin:

●

Työterveyshuollon kiinteähintaisten sopimusten toimintamalli ja siihen liittyvä työterveysportaali

●

Pihlajalinna -mobiilisovellus ja omien verkkosivujen kehitys tavoitteena tekoälyavusteisten digipalvelui-

den tarjoaminen kaikkien asiakkaiden saataville

●

Perusterveydenhuollon palvelumallien uudistus, joihin liittyvät olennaisesti kuntalaisten etäpalvelumallit

ja mobiiliratkaisut (sote-keskuskonsepti)

●

Tekesin tuella rahoitettu kolmivuotinenSYKKI-projekti, jonka tarkoituksena oli luoda vaikuttava ja kustan-

nustehokas julkisten sote-palveluiden malli.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

48

Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo

1000 €

Liikearvo

Tavaramerkit

Kehittämis-

menot

Asiakas-

suhdearvo

Kilpailukielto-

sopimus

Potilas-

tietokanta

Aineettomat

oikeudet

Muut pitkävaikut-

teiset menot

Ennakko-

maksut

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2023

251 032

10 910

6 386

12 612

7 788

7 836

7 494

21 153

482

325 694

Lisäykset

891

0

38

0

0

0

219

5 752

481

7 381

Siirrot erien välillä

0

0

0

0

0

0

-21

837

-823

-8

Vähennykset

-150

0

0

0

0

0

-2

0

-57

-208

Hankintameno 31.12.2023

251 773

10 910

6 424

12 612

7 788

7 837

7 690

27 742

84

332 859

Kertyneet poistot 1.1.2023

0

-7 295

-4 949

-9 748

-7 557

-6 020

-6 637

-9 654

0

-51 860

Poistot

0

-564

-1 088

-985

-116

-473

-368

-4 595

0

-8 189

Siirrot erien välillä

0

0

0

0

0

0

24

14

0

38

Vähennykset

0

0

0

0

0

0

0

-4

0

-4

Kertyneet poistot 31.12.2023

0

-7 859

-6 036

-10 733

-7 673

-6 494

-6 982

-14 239

0

-60 015

Kirjanpitoarvo 1.1.2023

251 032

3 615

1 436

2 864

231

1 816

857

11 500

482

273 834

Kirjanpitoarvo 31.12.2023

251 773

3 051

388

1 879

115

1 343

708

13 503

84

272 845

1000 €

Liikearvo

Tavaramerkit

Kehittämis-

menot

Asiakas-

suhdearvo

Kilpailukielto-

sopimus

Potilas-

tietokanta

Aineettomat

oikeudet

Muut pitkävaikut-

teiset menot

Ennakko-

maksut

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2022

188 909

7 762

6 368

10 572

7 507

5 677

6 894

13 543

715

247 948

Lisäykset

0

0

18

0

0

0

547

6 224

663

7 451

Liiketoimintojen yhdistäminen

65 127

3 148

0

2 040

281

2 159

59

496

0

73 310

Uudelleenluokittelu myytävänä oleviin omaisuuseriin

-3 004

0

0

0

0

0

-13

-6

0

-3 023

Siirrot erien välillä

0

0

0

0

0

0

7

897

-896

8

Hankintameno 31.12.2022

251 032

10 910

6 386

12 612

7 788

7 836

7 494

21 153

482

325 695

Kertyneet poistot 1.1.2022

0

-6 255

-4 019

-8 515

-7 497

-5 642

-6 096

-6 149

0

-44 173

Poistot

0

-1 040

-930

-1 233

-60

-378

-533

-3 503

0

-7 677

Siirrot erien välillä

0

0

0

0

0

0

-8

-1

0

-9

Kertyneet poistot 31.12.2022

0

-7 295

-4 949

-9 748

-7 557

-6 020

-6 637

-9 654

0

-51 860

Kirjanpitoarvo 1.1.2022

188 909

1 508

2 349

2 057

10

35

798

7 394

715

203 775

Kirjanpitoarvo 31.12.2022

251 032

3 615

1 436

2 864

231

1 816

857

11 500

482

273 834

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

49

Arvonalentumistestaus

Laatimisperiaatteet

Liikearvon, muiden aineettomien hyödykkeiden, käyttöomaisuuden, käyttöoikeusomaisuuserien ja rahoitus-

varoihin kuulumattomien sijoitusten kirjanpitoarvoa tarkastellaan säännöllisesti mahdollisen arvonalentumi-

sen varalta.

Mikäli viitteitä arvonalentumisesta on, omaisuuserän arvo on testattava. Arvonalentumistappio kirjataan

tulosvaikutteisesti siltä osin kuin omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamää-

rän. Lisäksi liikearvo ja aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ja joista

ei tehdä poistoja, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Arvonalentumistestaus suoritetaan myös,

mikäli arvonalentumisesta ei olisi viitteitä.

Yritysjärjestelyissä syntynyt liikearvo kohdistetaan rahavirtaatuottavalle yksikölle (CGU). Pihlajalinnan

toimintarakenteen mukaan konsernin toimitusjohtaja vastaa liiketoimintajohtajienja muun johtoryhmän

avustuksella konsernin liiketoiminnoista ja palvelutarjonnasta niin yksityiselle kuin julkiselle sektorille. Liike-

toimintajohtajat laativat konsernin liiketoimintojen budjetin aluejohtajien ja kuntayhtiöiden toimitusjohta-

jien avustuksella. Konsernin toimitusjohtaja vastaa liiketoimintojen resursseista, investoinneistaja kannatta-

vuudesta. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden ryhmä vastaa Pihlajalinnassa raportoitavaa segmenttiä eli kon-

sernitasoa.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä lasketaan käyttöarvolaskelmienavulla. Rahavirtaperusteinen käyttö-

arvo määritellään laskemalla ennustettujen rahavirtojen diskontattu nykyarvo. Laskelmissa käytettydiskont-

tauskorko on määritetty painotetun pääomankustannuksen (WACC) avulla, joka kuvaa oman ja vieraan pää-

oman kokonaiskustannusta ottaen huomioon rahan aika-arvon ja Pihlajalinnan liiketoimintaan liittyvät eri-

tyiset riskit. Diskonttauskorko on määritetty ennen veroja. Diskonttauskoronmäärittämisessä käytetyt ris-

kittömän koron, riskikertoimen (beta), sekä lisäriskipreemion ja markkinariskipreemion parametrit perustu-

vat markkinoilta saataviin tietoihin ja verrokkianalyysiin. Rahavirta-arvioita on validoitu vertaamalla niitä

Pihlajalinnan markkina-arvoon.

Mahdollinen liikearvon arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Aiemmin kirjattua

liikearvon arvonalentumistappiota ei palauteta.

Konserni teki vuosittaisen liikearvon arvonalentumistestauksen tilanteesta 30.11.2023 (30.11.2022)

käyttäen sen hetkisiä kirjanpitoarvoja ja laskelmia tulevaisuutta kuvaavista rahamääristä. Testauksentulok-

sena arvonalentumistappiota ei tunnistettu konsernin rahavirtaa tuottavalle yksikölle eli konsernitasolla

31.12.2023 päättyneellä tilikaudella. Konsernin kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti sen kirjanpitoarvon

noin 186 (223) miljoonalla eurolla.

Konsernin liikearvo:

1000 €

2023

2022

Testattu liikearvoyhteensä, koko konserni

251 773

254 264

Myytäviin omaisuuseriin kohdistuva liikearvo

-3 004

Testauksen jälkeen tapahtuneet muutokset alustavissahankinta-

laskelmissa hankittujen liiketoimintojen osalta

-228

Taseen mukainen liikearvo tilikauden lopussa

251 773

251 032

Käyttöarvonlaskennassa käytetytoletukset testausajankohdittain:

Arvonalentumistestaus

2023

2022

Liikevaihdon kasvu, kolme ensimmäistä vuotta keskimäärin

-4,70%

5,30%

Liikevoitto-%, kolme ensimmäistä vuotta keskimäärin

7,00%

6,90%

Diskonttauskorko (pre tax WACC)

9,50%

8,70%

Diskonttauskorko (after tax WACC)

8,00%

7,25%

Ennustejakson pituus (vuotta)

9

10

Ennustejakson jälkeinen terminaalikasvu

2,00%

2,00%

Terminaalikauden osuus ennakoitujen rahavirtojen määrästä

54%

46%

Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut

Arvonalentumistestauksessa kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuen.

Arvonalentumistestauksen käyttöarvolaskelmissa käytetyt rahavirtaennusteet pohjautuvat johdon laatimiin

ja hallituksen hyväksymiin rahavirtojen ennusteisiin.

Rahavirtaennusteet kattavat vuoden 2023 testauksen osalta 9 vuoden ajanjakson sekä terminaalikauden.

Johdon arvion mukaan 9 vuoden ennustejakson käyttö on perusteltua, sillä konsernilla on merkittäviä pitkä-

kestoisia määräaikaisia sosiaali- ja terveydenhuollon kokonaisulkoistussopimuksia. Nämä sopimukset päät-

tyvät 9 vuoden ennustejakson aikana, jonka vuoksi johto katsoo, että ennustejakson pidentäminen antaa

luotettavamman kuvan yhtiön tulevaisuuden kassavirroista, sillä sopimusten päättymiset on näin pystytty

mallintamaan kassavirtoihin. Ennustejakson jälkeinen terminaalikasvu on 2 prosenttia, joka vastaa Suomen

pitkän aikavälin inflaatioennustetta.

Johto ennustaa vuosien 2024–2025 osalta liikevaihdon, liikevoiton sekä kassavirtojen kasvavan konsernin

pitkän aikavälin strategian mukaisesti. Yhtiö on vuosien 2026–2032 ennusteissa ottanut huomioon määräai-

kaisten kokonaisulkoistussopimusten päättymisten vaikutuksetkunkin sopimuksen sopimuskauden mukai-

sesti. Tarkempia tietoja sopimusten kestoistaja täyttämättömistä suoritevelvoitteistaon kuvattu liitetiedon

1 Myyntituotot asiakassopimuksista

yhteydessä.

Rahavirta-arvioissa käytetyt oletukset hinta- ja kustannuskehityksestä perustuvat johdon arvioihin kysyn-

nän ja markkinoiden kehityksestä, joita verrataan ulkoisiin tietolähteisiin. Laskelmissa käytetyt tuottavuus-

ja tehokkuusoletukset perustuvat sisäisiin tavoitteisiin, joiden arvioinnissa on huomioitu aiempi toteutunut

kehitys.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

50

Johdon määrittelemät laskennassa käytetyt keskeiset oletukset vuonna 2023:

Oletus

Kuvaus

Ennustettu liikevaihto

Määritetty perustuen johdon laatimaan ja hallituksen hyväksymään ennustee-

seen ja kokonaisulkoistussopimusten sopimuskausiin.

Ennustettuliikevoitto

Määritetty perustuen johdon laatimaan ja hallituksen hyväksymään ennustee-

seen ja kokonaisulkoistussopimusten sopimuskausiin.

Ennustejakson pituus

Ennustejakson pituutena on käytetty vuoden 2023 testauksen osalta 9 vuotta

lisättynä terminaalikaudella.

Terminaalikasvuoletus

Terminaalikasvuoletukseksi on määritelty 2 %.

Diskonttokorko

Määritetty keskimääräisen painotetun pääomakustannuksen (WACC) avulla,

joka kuvaa oman ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta ottaen huomioon

rahan aika-arvon ja Pihlajalinnan liiketoimintaan liittyvät erityiset riskit.

Ennuste-epävarmuutta on otettu huomioon lisäriskipreemion

määrittämisessä.

Arvonalentumistestauksen herkkyysanalyysit

Laadittujen testauslaskelmien perusteella ei ole tarvetta arvonalentumiskirjauksiin. Rahavirtaa tuottavan

yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti sen kirjanpitoarvon noin 186 (223) miljoonalla eurolla. Johto

on laatinut keskeisistä tekijöistä herkkyysanalyysit. Alla olevassa taulukossa on esitetty vaadittava muutos

oletuksessa, jolla kerrytettävissä oleva rahamäärä olisi yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo, jos oletukset muuttu-

vat yksi kerrallaan.

Herkkyysanalyysi

2023

2022

Liikevoittomarginaalin heikentyminen

yli 2 prosenttiyksikköä

yli 2 prosenttiyksikköä

Liikevaihdon vuosittainen lasku

yli 14 prosenttiyksikköä

yli 15 prosenttiyksikköä

Diskonttokoron nouseminen

yli 2,5 prosenttiyksikköä

yli 3 prosenttiyksikköä

Terminaalikasvuprosentin lasku

yli 2 prosenttiyksikköä

yli 2 prosenttiyksikköä

Johto on laatinut herkkyysanalyysin vuoden 2023 osalta myös siten, että ennustejakson pituutena on

käytetty 5 vuotta lisättynä terminaalikaudella. Tämänkin testauksenperusteella rahavirtaa tuottavan

yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti sen kirjanpitoarvon.

14. Käyttöoikeusomaisuuserät

Laatimisperiaatteet

Pihlajalinnan IFRS 16:n mukaisista vuokrajärjestelyistä suurin osa on toimitilavuokrasopimuksia. Muut stan-

dardin mukaiset vuokrajärjestelyt liittyvät maa-alueisiin sekä koneisiin ja kalustoon (liikuntalaitteet, kliiniset

laitteet, autot ja muut laitteet). Pihlajalinna soveltaa standardin tarjoamaa helpotusta olla kirjaamatta käyt-

töoikeusomaisuuserää ja vastaavaa vuokrasopimusvelkaa sellaisista omaisuuseristä, joiden vuokra-aika on

12 kuukautta tai vähemmän, tai jotka ovat vähäarvoisia. Vähäarvoisia omaisuuseriä ovat mm. IT-laitteet ja

toimistokalusteet. Lisäksi vuokrasopimusjärjestelyjen käsittelyn helpottamiseksi Pihlajalinna ei erota palve-

lukomponentteja vuokrasopimuksista, vaan käsittelee koko sopimuksen konsernitilinpäätöksessään vuokra-

sopimuksena. Toistaiseksi voimassaolevista vuokrajärjestelyistä, joissa on lyhyt irtisanomisaika, Pihlajalinna

arvioi todennäköisen vuokra-ajan.

Käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää seuraavat erät:

●

vuokrasopimusvelan alkuperäinen määrä

●

alkuvaiheen välittömät menot ja

●

menot alkuperäiseen tilaan palauttamisesta

Käyttöoikeusomaisuuserät esitetään aineellisissa hyödykkeissä ja vuokrasopimusvelka esitetään rahoitusvel-

kana. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan alun perin hankintamenoon ja poistetaan omaisuuserän talou-

dellisen vaikutusajan kuluessa. Lisäksi käyttöoikeusomaisuuserään sovelletaan IAS 36 – Omaisuuserien ar-

vonalentuminen-standardia. Vuokrasopimusvelka arvostetaan alun perin tulevaisuudessa maksettavia vuok-

ria vastaavaan nykyarvoon. Myöhemmillä kausilla vuokrasopimusvelan arvostamiseen sovelletaan efektiivi-

sen koron menetelmää, jonka mukaisesti vuokrasopimusvelka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon ja

korkokulu jaksotetaan vuokra-ajalle. Standardi sallii vuokralle ottajan sisällyttävän myösmuut kuin vuokra-

sopimukseksi luokiteltavat sopimuksen osat (tyypillisesti palveluita) osaksi vuokrasopimusvelkaa.

Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut

Vuokrasopimusten taseeseen kirjaamisessa joudutaan tekemään arvioita sopimusten pituudesta ja jatko-

optioiden käyttämisestä sekä käytettävästädiskonttauskorosta. Uuden vuokrasopimuksen sopimuskauden

pituutta arvioitaessa sopimuksen jatko-optioita ei oteta huomioon ennen kuin jatko-option käyttöön on

sitouduttu.

Käyttöoikeusomaisuuserät

1000 €

Käyttöoikeus-

tontit

Käyttöoikeus-

rakennukset ja

-toimitilat

Käyttöoikeus-

kalusto

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2023

1 215

312 525

6 206

319 947

Lisäykset

-1

38 764

871

39 634

Siirrot erien välillä

0

18 413

-15

18 398

Vähennykset

0

-6 391

-560

-6 951

Hankintameno 31.12.2023

1 214

363 311

6 503

371 028

Kertyneet poistot 1.1.2023

-580

-116 684

-4 936

-122 201

Poistot

-101

-30 088

-901

-31 090

Siirrot erien välillä

0

-18 413

32

-18 381

Vähennykset

0

4 194

382

4 576

Kertyneet poistot 31.12.2023

-682

-160 992

-5 423

-167 097

Kirjanpitoarvo 1.1.2023

635

195 841

1 270

197 747

Kirjanpitoarvo 31.12.2023

533

202 319

1 080

203 932

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

51

1000 €

Käyttöoikeus-

tontit

Käyttöoikeus-

rakennukset ja

-toimitilat

Käyttöoikeus-

kalusto

Yhteensä

Hankintameno 1.1.2022

840

185 897

5 587

192 325

Lisäykset

375

25 090

1 025

26 490

Liiketoimintojen yhdistäminen

0

105 458

4

105 463

Siirrot erien välillä

0

138

-41

97

Vähennykset

0

-4 059

-368

-4 427

Hankintameno 31.12.2022

1 215

312 525

6 206

319 947

Kertyneet poistot 1.1.2022

-484

-91 941

-4 314

-96 738

Poistot

-97

-26 178

-898

-27 173

Siirrot erien välillä

20

20

Vähennykset

1 435

255

1 690

Kertyneet poistot 31.12.2022

-580

-116 684

-4 937

-122 201

Kirjanpitoarvo 1.1.2022

357

93 956

1 273

95 586

Kirjanpitoarvo 31.12.2022

635

195 841

1 270

197 746

Tuloslaskelmaan kirjatut lyhytaikaiset vuokrat, yhteensä 227 (140) tuhatta euroa sekä vähäiset vuokrat, yh-

teensä 1 379 (1 172) tuhatta euroa ovat konsernin soveltamia IFRS 16 -standardin sallimia käytännön helpo-

tuksia.

Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät vuokrasopimusvelat on eritelty liitetiedossa 22

Rahoitusvelat.

15. Muut pitkäaikaiset saamiset

Laatimisperiaatteet

Käyttöoikeusomaisuuserät, jotka on siirretty vuokralleottajalle edelleenvuokraussopimuksella, ja jotka on

luokiteltu rahoitusleasingsopimuksiksi, on kirjattu pois käyttöomaisuudesta ja esitetään taseessa nettosijoi-

tuksena edelleenvuokraussopimukseen.

1000 €

2023

2022

Maksetut vuokravakuudet

234

561

Pitkäaikaiset edelleenvuokraussopimukset

3 655

7 750

Pitkäaikaiset lainasaamiset

2 108

759

Muut saamiset

90

90

Yhteensä

6 088

9 160

Pihlajalinna edelleen vuokrasi kaksi toukokuussa 2020 myymäänsä ja takaisinvuokraamaansa hoivakotia,

jotka muodostavat merkittävän osan edelleenvuokraussaamisista.

Seuraava taulukko kuvaa edelleenvuokraussopimuksiin perustuvaa maturiteettianalyysiä.

Luvut ovat diskonttaamattomia ja sisältävät sekä koronmaksutettä nettosijoituksen takaisinmaksut.

Edelleenvuokraussopimussaamisten maturiteettijakauma

alle

1 vuosi

1-2 vuotta

2-3 vuotta

3-4 vuotta

yli

4 vuotta

Tasearvo 31.12.2023

4 087

431

341

346

351

2 618

16. Myyntisaamiset ja muut saamiset

Laatimisperiaatteet

Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä onko olemassa objektiivista näyttöä yksittäi-

sen rahoitusvaroihin kuuluvat erän arvon alentumisesta. Lainojen ja muiden saamisten arvonalentumisesta

olevaa objektiivista näyttöä ovat velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet ja maksujen laiminlyönti tai

olennainen viivästyminen. Lainojen arvonalentuminen kirjataan tuloslaskelman rahoituskuluihin ja muiden

saamisten arvonalentumiset muihin liiketoiminnan kuluihin kaudella, jonka aikana arvonalentuminen on

todettu.

Odotettujen luottotappioiden malli perustuu historiallisten tappioiden määrään. Koko

voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot lasketaan kertomalla maksamattomienmyyntisaamis-

ten bruttomääräinen kirjanpitoarvo odotetulla tappiolla.

1000 €

2023

2022

Myyntisaamiset

52 469

47 168*

Siirtosaamiset

4 739

14 051

Lyhytaikaiset edelleenvuokraussopimukset

431

947

Muut saamiset

241

1 189

Sopimukseen perustuvat varat

3 619

13 452*

Yhteensä

61 498

76 806

*Pihlajalinna on oikaissut vertailuvuoden lukuja, ja siirtänyt vuonna 2022 myyntisaamisiin sisältyneitä

saamisista 7,4 miljoonaa euroa sopimukseen perustuviin varoihin.

Myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvo vastaa niihin liittyvän luottoriskin enimmäismäärää

tilinpäätöshetkellä. Konserni tarkastelee säännöllisesti saataviensa luottoriskin ja menettelytavat luottoris-

kin arvioimiseksi. Asiakkaiden maksukäyttäytymisessä ei ole havaittu merkittäviä muutoksia tilikaudella.

Myyntisaamisiin liittyvistä luottoriskien hallinnasta kerrotaan tarkemmin liitetiedossa 25

Rahoitusriskien

hallinta

. Konserni on kirjannut tilikaudella myyntisaamisista arvonalentumistappiota 0,9 (0,5) miljoonaa eu-

roa.

Konserni esittää tilikauden 2023 päättyessä vertailuvuonna sopimuksiin perustuviin varoihin sisältyneitä

eriä 8,2 miljoonan euron edestä IAS 37 mukaisina ehdollisina varoina. Erät on kirjattu kuluksi tilikauden

2023 aikana. Kyseiset saamiset on esitetty yllä olevassa taulukossa vertailutiedon osalta osana sopimukseen

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

52

perustuvina varoja. Esitystavan muutosta on kuvattu tarkemmin liitetiedon

1 Myyntituotot asiakassopimuk-

sista

yhteydessä.

Konserni on lisäksi tarkastellut lainasaamisiaan ja tehnyt kyseisiin saamisiin 1,2 miljoonan euron arvon-

alentumiset. Lainasaamisten alaskirjauksia on kuvattu tarkemmin liitetiedon 9

Rahoituskulut

yhteydessä.

Myyntisaamisten ikäjakauma

1000 €

2023

Arvonalentumis-

tappiot

Osuus odotettavissa olevista

arvonalentumistappioista

Netto 2023

Erääntymättömät

34 321

-5

0,0 %

34 316

Alle 30 päivää

12 924

-7

0,1 %

12 917

30-60 päivää

1 058

-47

4,4 %

1 012

61-90 päivää

617

-91

14,7 %

526

Yli 90 päivää

4 013

-316

7,9 %

3 697

Yhteensä

52 934

-465

52 469

1000 €

2022

Arvonalentumis-

tappiot

Osuus odotettavissa olevista

arvonalentumistappioista

Netto 2022

Erääntymättömät

33 342

-25

0,1 %

33 317

Alle 30 päivää

8 469

-10

0,1 %

8 459

30-60 päivää

1 515

-72

4,7 %

1 443

61-90 päivää

918

-152

16,6 %

766

Yli 90 päivää

3 706

-522

14,1 %

3 184

Yhteensä

47 949

-781

47 168

Konsernin odotettujen luottotappioiden malli perustuu historiallisten tappioiden määrään. Osuudessa odo-

tettavissa olevista arvonalentumistappioista esiintyy tilikausien välillä vaihtelua, sillä konsernin odotetta-

vissa olevat luottotappiot historiatiedon perusteella vaihtelevat eri asiakasryhmien välillä. Täten tietyn asia-

kasryhmän hetkellinen suurempi tai alhaisempi osuus myyntisaamisista voi vaikuttaa merkittävästikin odo-

tettavissa olevien luottotappioiden määrään.

Konsernin yli 90 päivää erääntyneiden myyntisaamisten määrä liittyy pääosin vakuutusyhtiöasiakkailta

auki oleviin saamisiin.

Sopimukseen perustuvista varoista ennakoitu luottotappio on 0,0 (0,0) miljoonaa euroa ja kyseisiä varoja

ei ole huomioitu yllä olevassa taulukossa.

1000 €

2023

2022

Luottotappiovaraus 1.1.

781

698

Kirjatut luottotappiot

-920

-504

Luottotappiovarauksen muutos

605

587

Luottotappiovaraus 31.12.

465

781

Siirtosaamisiin sisältyvät oleelliset erät

1000 €

2023

2022

Henkilöstökulut

1 837

1 843

Kuluennakot

2 656

6 528

Suojauslaskenta, koronvaihtosopimus

173

5 113

Muut

73

566

Yhteensä

4 739

14 051

Saamisten tasearvot vastaavat olennaisilta osin niiden käypää arvoa.

17. Varaukset

Laatimisperiaatteet

Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen

velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotetta-

vasti. Varauksena kirjattava määrävastaa johdon parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoit-

teen täyttäminen edellyttää tilinpäätöspäivänä.

Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan, kun konsernilla on järjestelyä koskeva yksityiskohtainensuunni-

telma ja sen toimeenpano on aloitettu tai suunnitelman keskeisistä kohdista on tiedotettu niille, joita järjes-

tely koskee.

Tappiollisista sopimuksista kirjataan varaus, kun velvoitteidentäyttämiseksi vaadittavat välttämättömät

menot ylittävät sopimuksesta saatavat hyödyt.

1000 €

2023

2022

Lyhytaikaiset varaukset

84

0

Pikäaikaiset varaukset

123

89

Yhteensä

207

89

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

53

-

Tappiolliset

sopimukset

Uudelleen-

järjestelyvaraus

Yhteensä

1000 €

1.1.2022

137

68

205

Varausten lisäykset

Varausten käyttö

-48

-68

-116

Käyttämättömien varausten peruutukset

31.12.2022

89

0

89

Varausten lisäykset

306

1 139

1 445

Varausten käyttö

-189

-1 139

-1 327

Käyttämättömien varausten peruutukset

31.12.2023

207

0

207

18. Ostovelat ja muut velat

1000 €

2023

2022

Ostovelat

27 051

41 673

Siirtovelat

90 466

78 267

Ennakkomaksut

311

33

Muut velat

7 503

7 556

Yhteensä

125 333

127 529

Siirtovelkoihin sisältyvät oleelliset erät:

Palkat ja sosiaalimaksut

53 823

43 846

Lääkäripalkkiovelka

17 055

15 376

Ostolaskujen jaksotus

11 481

10 261

Sopimukseen perustuvat velat

1 347

3 237

Maksamattomat korkokulut

2 147

212

Muut siirtovelat

4 614

5 334

Yhteensä

90 466

78 267

19. Laskennalliset verosaamiset ja -velat

Laatimisperiaatteet

Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Lasken-

nallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta tai,jos se johtuu omaisuus-

erän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä on liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapah-

tuma toteutumisaikanaan vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon eikä synnytä liiketoimen

toteutumisajankohtana keskenään samansuuruisia veronalaisia ja verotuksessa vähennyskelpoisia väliaikai-

sia eroja.

Konsernissa merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja ai-

neettomien hyödykkeiden poistoista, liiketoimintojen hankintojen yhteydessä tehdyistä käypiinarvoihin pe-

rustuvista oikaisuista sekä käyttämättömistäverotuksellisista tappioista.

Laskennalliset verot lasketaan käyttämällä raportointikauden päättymispäivään mennessä säädettyjä ve-

rokantoja tai verokantoja, jotka on siihen mennessä käytännössä hyväksytty.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa

syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää.Laskennallista verosaamista ei

kuitenkaan kirjata, jos se johtuu omaisuuserän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä ei ole

liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapahtuma toteutumisajankohtanaan vaikuta kirjanpidon tulokseen

eikä verotettavaan tuloon eikä synnytä liiketoimen toteutumisajankohtanakeskenään samansuuruisia ve-

ronalaisia ja verotuksessa vähennyskelpoisia väliaikaisia eroja. Laskennallisen verosaamisen kirjaamisedelly-

tykset arvioidaan tältä osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä.

Konserni vähentää laskennalliset verosaamiset ja-velat toisistaan siinä tapauksessa, että ne liittyvät sa-

maan veronsaajaan ja samaan verovelvolliseen. Vuokrasopimusten laskennallinen verosaaminen ja vero-

velka esitetään liitetiedoissa erikseen.

Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut

Johto käyttää harkintaa määrittäessään konsernissa vahvistetuista tappioistakirjattavaa laskennallista vero-

saamista.

Merkittävimmät laskennalliset verosaamiset vahvistetuista käyttämättömistätappioista on kir-

jattu Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy:n (noin 4,3 miljoonaa euroa) ja Pihlajalinna Oyj:n (noin 2,5 miljoonaa

euroa) osalta.

Laskennallisia verosaamisia on kirjattu siihen määrän asti kuin johdon arvion mukaan on todennäköistä,

että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan käyttämättömätverotukselliset tappiot voidaan

hyödyntää. Arviot perustuvat johdon laatimiin ennusteisiin ja siihen, miten kannattavuus eri yrityksissä

kehittyy. Toteumatvoivat vaihdella huomattavasti tilinpäätöksen laadintahetkellä tehdyistä arvioista.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

54

Laskennallisten verojen muutos vuoden 2023 aikana:

Laskennalliset verosaamiset (1 000 €)

1.1.2023

Kirjattu

tuloslaskelmaan

Kirjattu laajaan

tuloslaskelmaan

Ostetut tytäryritykset

Uudelleenluokittelu

31.12.2023

Vahvistetut tappiot

11 860

-3 394

8 467

Myynti-ja takaisinvuokrausjärjestelyiden myyntivoiton tuloutus

193

-30

163

Varaukset

227

-41

186

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä

5

48

53

Uudelleenluokittelu myytävänä oleviin omaisuuseriin

-63

63

0

Vuokrasopimukset - Vuokrasopimusvelat

45 915

203

46 118

Pilvipalvelut

228

102

330

Muut erät

3 583

-98

3 485

Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus

-44 623

417

-44 206

Laskennalliset verosaamiset taseessa

17 324

-2 729

14 595

Laskennalliset verovelat

Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet

5 344

244

5 588

Käyvän arvon oikaisut liiketoimintojen yhdistymisessä

1 705

-428

1 278

Johdannaisten arvostaminen käypään arvoon

1 023

-354

669

Vuokrasopimukset - Käyttöoikeusomaisuuserät

41 289

228

41 517

Muut erät

99

383

481

Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus

-40 948

-133

-41 081

Laskennalliset verovelat taseessa

8 512

294

-354

8 452

Laskennallisten verojen muutos vuoden 2022 aikana:

Laskennalliset verosaamiset (1 000 €)

1.1.2022

Kirjattu

tuloslaskelmaan

Kirjattu laajaan

tuloslaskelmaan

Ostetut tytäryritykset

Uudelleenluokittelu

31.12.2022

Vahvistetut tappiot

2 547

9 314

11 860

Myynti-ja takaisinvuokrausjärjestelyiden myyntivoiton tuloutus

223

-30

193

Varaukset

293

-65

227

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä

60

-55

5

Uudelleenluokittelu myytävänä oleviin omaisuuseriin

-63

-63

IAS 37 ehdollinen vara

749

-749

0

Vuokrasopimukset - Vuokrasopimusvelat

21 250

24 665

45 915

Pilvipalvelut

255

-27

228

Muut erät

584

-767

3 766

3 583

Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus

-20 476

-24 147

-44 623

Laskennalliset verosaamiset taseessa

5 484

8 138

3 766

-63

17 324

Laskennalliset verovelat

Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet

4 803

520

22

5 344

Käyvän arvon oikaisut liiketoimintojen yhdistymisessä

722

-542

1 526

1 705

Johdannaisten arvostaminen käypään arvoon

1 023

1 023

Vuokrasopimukset - Käyttöoikeusomaisuuserät

20 155

21 134

41 289

Muut erät

22

77

99

Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen netotus

-19 818

-21 130

-40 948

Laskennalliset verovelat taseessa

5 884

58

1 023

1 547

8 512

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

55

-

Käytettävissä olevat

verotappiot

Kirjatut laskennalliset

verosaamiset

Kirjaamattomat

laskennalliset

verosaamiset

Verotappiot

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Viiden vuoden kuluessa erääntyvät

1 757

9 178

324

1 843

32

16

Myöhemmin kuin viiden vuoden

kuluessa erääntyvät

55 702

59 071

8 143

10 017

2 993

1 773

Yhteensä

57 460

68 249

8 467

11 860

3 025

1 790

Verot laskettuna Suomen

verokannalla (20 %)

11 492

13 650

0

20. Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin

Laatimisperiaatteet

Kun rahoitusvara tai -velka merkitään kirjanpitoon kaupankäyntipäivänään, konserni arvostaa sen hankinta-

menoon, joka on yhtä suuri kuin siitä annetun tai saadun vastikkeen käypä arvo. Johdannaissopimukset mer-

kitään taseeseen käypään arvoon kaupankäyntipäivänä, ja arvostetaan uudelleen käypään arvoon tilinpää-

töspäivänä.

Rahoitusvarat

Konsernin rahoitusvarat on alkuperäisen kirjaamisen jälkeistä arvostusta varten luokiteltu jaksotettuun han-

kintamenoon arvostettaviksi rahoitusvaroiksi ja käypään arvoon tulosvaikutteisestiarvostettaviksi rahoitus-

varoiksi. Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin, kun konserni on menettänyt sopimus-

perusteisen oikeuden rahoitusvaroihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ul-

kopuolelle.

Konsernin myyntisaamiset, vuokravakuustalletukset ja rahavarat on luokiteltu jaksotettuun hankintame-

noon arvostettaviksi rahoitusvaroiksi käyttäen efektiivisenkorkokannan menetelmää ottaen huomioon

mahdolliset arvonalentumiset.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettaviin rahoitusvaroihin luokitellaan noteeratutja noteeraa-

mattomat osakkeet ja lainasaamiset. Konsernilla ei ole julkisilla markkinoilla noteerattuja osakesijoituksia.

Johdannaissopimukset merkitään taseeseen käypään arvoon kaupankäyntipäivänä ja arvostetaan uu-

delleen käypään arvoon tilinpäätöspäivänä.

Johdannaiset, jotka eivät täytä suojauslaskennan ehtoja kirja-

taan tuloslaskelmaan. Käyvän arvon muutos kirjataan omaan pääomaan, jos johdannaissopimus täyttää ra-

havirran suojauksen ehdot. Johdannaiset arvostetaan uudelleen käypään arvoon tilinpäätöspäivänä ja arvos-

tuserosta syntyvä voitto tai tappio kirjataan tuloslaskelmaan, mikäli suojauslaskentaa ei sovelleta.

Rahavarat

Rahavarat koostuvat käteisestä rahastaja vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista.

Käytössä oleva luotollinen tili sisältyy lyhytaikaisiin rahoitusvelkoihin.

Rahoitusvelat

Konserni luokittelee lainat rahoituslaitoksilta, käytössä olevat luotolliset tilit, vuokrasopimusvelat,

ostovelat ja muut velat jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviksi veloiksi efektiivisen koronmenetel-

mää käyttäen. Transaktiomenot sisällytetään alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Lainasitoumukseen liittyvät

järjestelypalkkiot käsitellään transaktiomenoina. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi rahoitusve-

loiksi konserni luokittelee ehdolliset vastikkeet eli yritysjärjestelyissä syntyneet mahdolliset lisäkauppahin-

nat. Ehdollisista vastikkeista aiheutuville veloille ei makseta korkoa. Mahdollinen ehdollinen vastike eli lisä-

kauppahinta on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä ja se on luokiteltu velaksi. Velaksi luokiteltu

lisäkauppahinta arvostetaan käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja tästä syntyvä

voitto tai tappio kirjataan tarkastelujakson päätyttyä tulosvaikutteisesti. Johdannaisten arvostusperiaatteet

on käsitelty ylempänä kohdassa

Rahoitusvarat

.

Rahoitusvelat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vä-

hintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä.

1000 €

Liite

Käyvän

arvon

hierarkia

Käypä arvo

tulosvai-

kutteisesti

Käypä arvo -

suojausin-

strumentti

Jaksotettu

hankin-

tameno

Kirjanpito-

arvot

yhteensä

Käyvät

arvot

yhteensä

31.12.2023

Rahoitusvarojen kirjanpitoarvot

Pitkäaikaiset rahoitusvarat

Muut osakkeet ja osuudet

taso 3

168

168

168

Vuokravakuustalletukset

15

taso 2

234

234

234

Muut saamiset

15

taso 2

90

90

90

Lainasaamiset

taso 3

2 108

2 108

2 108

Lyhytaikaiset rahoitusvarat

Myyntisaamiset

16

52 469

52 469

52 469

Muut saamiset

16

taso 2

241

241

241

Korkojohdannaiset

25

taso 2

173

173

173

Rahavarat

24 517

24 517

24 517

Yhteensä

2 276

173

77 550

79 999

79 999

Rahoitusvelkojen kirjanpitoarvot

Pitkäaikaiset rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta

22

taso 2

143 800

143 800

143 800

Vuokrasopimusvelat

22

taso 2

199 834

199 834

199 834

Muut velat

22

taso 2

536

536

536

Ehdollinen vastike

taso 3

210

210

210

Lyhytaikaiset rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta

22

taso 2

2 296

2 296

2 296

Luotollinen shekkitili

22

Ehdollinen vastike

taso 3

700

700

700

Vuokrasopimusvelat

22

taso 2

30 754

30 754

30 754

Ostovelat ja muut velat

18

27 051

27 051

27 051

Yhteensä

910

404 271

405 181

405 181

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

56

1000 €

Liite

Käyvän

arvon

hierarkia

Käypä arvo

tulosvai-

kutteisesti

Käypä arvo -

suojausin-

strumentti

Jaksotettu

hankin-

tameno

Kirjanpito-

arvot

yhteensä

Käyvät

arvot

yhteensä

31.12.2022

Rahoitusvarojen kirjanpitoarvot

Pitkäaikaiset rahoitusvarat

Muut osakkeet ja osuudet

taso 3

1 167

1 167

1 167

Vuokravakuustalletukset

15

taso 2

561

561

561

Muut saamiset

15

taso 2

90

90

90

Lyhytaikaiset rahoitusvarat

Myyntisaamiset

16

47 168

47 168

47 168

Muut saamiset

16

taso 2

1 189

1 189

1 189

Korkojohdannaiset

25

taso 2

5 113

5 113

5 113

Rahavarat

13 128

13 128

13 128

Yhteensä

1 167

5 113

62 136

68 416

68 416

Rahoitusvelkojen kirjanpitoarvot

Pitkäaikaiset rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta

22

taso 2

167 255

167 255

167 255

Vuokrasopimusvelat

22

taso 2

201 235

201 235

201 235

Muut velat

22

taso 2

573

573

573

Ehdollinen vastike

taso 3

203

203

203

Lyhytaikaiset rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta

22

taso 2

1 386

1 386

1 386

Luotollinen shekkitili

22

Ehdollinen vastike

taso 3

1 704

1 704

1 704

Vuokrasopimusvelat

22

taso 2

28 338

28 338

28 338

Ostovelat ja muut velat

18

41 673

41 673

41 673

Yhteensä

1 907

440 459

442 367

442 367

Käyvän arvon arvioiminen

Käypään arvoon konsernin taseeseen merkityt rahoitusvarat ja -velat on luokiteltu arvostukseen

perustuvien hierarkiatasojen ja arvostusmenetelmien mukaan seuraavasti:

Käyvän arvon hierarkiatasot

Taso 1:

Käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisille varoille tai veloille noteerattuihin hintoihin toimivilla

markkinoilla. Konsernilla ei ole hierarkiatason 1 mukaan arvostettuja rahoitusvaroja tai -velkoja.

Taso 2:

Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Rahoitusvaroilla tai -veloilla ei käydä kauppaa

aktiivisilla ja likvideillä markkinoilla. Käyvät arvot ovat määritettävissä noteerattuihin markkinakursseihin ja -

hintoihin perustuen sekä johdetun arvonmäärityksen avulla. Myyntisaamisten ja rahavarojen tasearvo vas-

taa olennaisilta osin käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole merkittävä saamisten maturiteetti

huomioon ottaen. Vuokrasopimusvelkojen käyvät arvot perustuvat diskontattuihinrahavirtoihin. Lainojen

käyvät arvot vastaavat olennaisilta osin niiden kirjanpitoarvoa, koska lainat ovat vaihtuvakorkoisiaja konser-

nin riskipreemio ei ole olennaisesti muuttunut. Muiden rahoitusvelkojen tasearvo vastaa olennaisilta osin

niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole merkittävä velkojenmaturiteetti huomioon ot-

taen. Johdannaissopimukset on alun perin merkitty taseeseen ja uudelleenarvostettu tilinpäätöspäivänä

käypiin arvoihin, eli hintaan, joka saataisiin omaisuuserän myynnistä tai maksettaisiin velan siirtämisestä

markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutuvassa tavanmukaisessa liiketoimessa.

Taso 3:

Käypä arvo ei perustu todennettavissa olevaan markkinatietoon eivätkä muutkaan rahoitusvaran tai

-velan käypään arvoon vaikuttavat tekijät ole saatavilla tai todennettavissa.Muut osakkeet ja osuudet kon-

sernissa sisältävät ainoastaan noteeraamattomien yhtiöiden osuuksia.

21. Omaa pääomaa koskevat liitetiedot

Laatimisperiaatteet

Konserni luokittelee liikkeelle laskemansa instrumentit niiden luonteen perustella joko omaksi pääomaksi tai

rahoitusvelaksi. Oman pääoman ehtoinen instrumentti on mikä tahansa sopimus, joka osoittaa oikeutta

osuuteen yhtiön varoista sen kaikkien velkojen vähentämisen jälkeen. Menot, jotka liittyvät omien oman

pääoman ehtoisten instrumenttien liikkeellelaskuun tai hankintaan, esitetään oman pääoman

vähennyseränä.

Pihlajalinnan oma pääoma koostuu osakepääomasta, käyvän arvon rahastosta, sijoitetun vapaan oman

pääoman rahastosta, hybridilainasta, kertyneistä voittovaroistasekä omista osakkeista.

Osakkeiden lukumäärän täsmäytyslaskelma

1000 €

Ulkona

olevien

osakkeiden

määrä,

1 000 kpl

Omat

osakkeet,

1 000kpl

Osakkeiden

lukumäärä

1 000 kpl

Osake-

pääoma

Sijoitetun

vapaan

oman

pääoman

rahasto

Omat

osakkeet

Yhteensä

1.1.2022

22 594

25,9

22 620

80

116 520

256

116 856

Omien osakkeiden

hankinta

-120

120

1475

1 475

Maksetut

osakepalkkiot

75

-75

-909

-909

31.12.2022

22 550

70

22 620

80

116 520

822

117 422

1.1.2023

22 550

70

22 620

80

116 520

822

117 422

Maksetut

osakepalkkiot

17

-17

-192

-192

31.12.2023

22 566

54

22 620

80

116 520

629

117 229

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

57

Omat osakkeet

Pihlajalinna osakkeiden lukumäärä on yhteensä 22 620 135. Osakkeista ulkona oli tilinpäätöshetkellä 22 566

155 ja yhtiön omassa hallussa oli 53 980. Pihlajalinna luovutti toukokuussa 11 861 yhtiön hallussa olevaa

osaketta osana hallituksen vuosipalkkiota. Pihlajalinna luovutti marraskuussa toimisuhteen päättämissopi-

muksen mukaisesti toimitusjohtajana 8.3.2023 asti toimineelle Joni Aaltoselle 4 650 yhtiön hallussa olevaa

osaketta.

Osakepääoma

Pihlajalinnalla on yksi osakesarja ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Yhtiön osak-

keella ei ole nimellisarvoa. Kaikki osakkeet tuottavat yhtäläisen oikeuden osinkoon ja muuhun yhtiön varo-

jenjakoon. Osakkeet ovat arvo-osuusjärjestelmässä.

Käyvän arvon rahasto

Käyvän arvon rahasto sisältää rahavirran suojaukseksi solmitun ja suojauslaskennan ehdot täyttävän johdan-

naissopimuksen käyvän arvon muutoksen tehokkaan osan. Käyvän arvon rahasto sisältää myös 2.2.2023

myydyn johdannaissopimuksen raportointihetkellä jäljellä olevan arvon. Myyntivoitto esitetään käyvän ar-

von rahastossa veroilla vähennettynä ja siirretään tulosvaikutteiseksi samoilla kausilla kuin suojatut odotet-

tavissa olevat vastaiset rahavirrat vaikuttavattulokseen eli vuosien 2023–2027 aikana. Myydyn johdannais-

sopimuksen osuus käyvän arvon rahastosta on raportointihetkellä noin 2,5 (4,1) miljoonaa euroa.

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden

merkintähinnan siltä osin kuin sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Hybridilaina

Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan. Hybridilainan kuponkikorko on

kiinteä 12,00 prosenttia vuodessa 27.3.2026 (Tarkistuspäivä) saakka. Tarkistuspäivästäalkaen korko on

vaihtuva 14,00 prosenttia lisättynä 3 kuukauden Euriborilla hybridilainan ehtojen mukaisesti. Hybridilainalla

ei ole määrättyä eräpäivää. Pihlajalinnalla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin Tarkistuspäivänä ja kuna-

kin koronmaksupäivänä tämän jälkeen.

Hybridilaina on rahoitusinstrumentti, joka on alisteinen yhtiön muille velkasitoumuksille. Hybridilainaa

käsitellään luonteensa mukaisesti oman pääoman eränä,

jolloin myös kertynyt korko ja liikkeeseenlaskuun

liittyvät transaktiokulut esitetään luonteensa mukaisesti omassa pääomassa, mahdollisella verovaikutuksella

vähennettynä. Hybridilainan haltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä hybridilaina lai-

menna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia.

Hybridilainan liikkeeseenlaskukulut 0,4 miljoonaa euroa on kirjattu tilikaudella kertyneiden voittovarojen

vähennykseksi. Tilinpäätöshetkellä hybridilainan maksamaton korko oli 1,9 miljoonaa euroa.

Jakokelpoiset varat

Emoyhtiön jakokelpoiset varat ovat 203 428 565,55 euroa, josta tilikauden tappio on -7 709 328,56 euroa.

Osingot

Hallitus ehdottaa, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta jaetaan osinkoa osinkopolitiikan mukaisesti 0,07

euroa osakkeelta. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oli 22 566 155 osa-

ketta, jota vastaava osingon määrä hallituksen ehdotuksen mukaisesti on

1 579 630,85

euroa.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.

Yhtiön maksuvalmius on hyvä eikä ehdotettu varojenjako hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön

maksukykyä.

Tilikauden osakekohtainen tulos oli 0,19 euroa. Ehdotettu osinko

0,07

euroa on 37 prosenttia osakekoh-

taisesta tuloksesta.

Pihlajalinnan täsmennetyn osinkopolitiikan mukaisesti osinkoina tai pääoman palautuksina jaetaan vähin-

tään noin yksi kolmasosa osakekohtaisesta tuloksesta ottaen huomioon yhtiön strategia ja taloudellinen

asema.

22. Rahoitusvelat

1000 €

2023

2022

Pitkäaikaiset korolliset velat

Pankkilainat

143 800

167 255

Muut velat

536

573

Vuokrasopimusvelat

199 834

201 235

344 169

369 063

Lyhytaikaiset korolliset velat

Pankkilainat

2 296

1 386

Vuokrasopimusvelat

30 754

28 338

Yhteensä

33 051

29 723

Korolliset rahoitusvelat yhteensä

377 220

398 786

Pihlajalinnan rahoitusjärjestelyä on kuvattu tarkemmin liitetietojen 22 Rahoitusvelat sekä 25 Rahoi-

tusriskien hallinta yhteydessä.

Konsernin valmiusluottosopimuksesta nostetut lainaerät ovat tosiasiallisesti pitkäaikaisia, vaikka nostet-

tujen lainaerien maturiteetti on 1, 3 tai 6 kuukautta, sillä Pihlajalinnalla on ehdoton oikeus lykätä maksua

vähintään 12 kuukautta raportointipäivästä.

Vuokrasopimusvelat

1000 €

2023

2022

Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat

Käyttöomaisuustontit

443

546

Käyttöoikeusrakennukset ja -toimitilat

198 890

200 092

Käyttöoikeuskalusto

500

597

199 834

201 235

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

58

Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat

Käyttöomaisuustontit

100

99

Käyttöoikeusrakennukset ja -toimitilat

30 076

27 569

Käyttöoikeuskalusto

578

670

30 754

28 338

23. Korollisten velkojen ei-rahavirtavaikutteisetmuutokset

1000 €

2022

Rahavirrat

Uudet osamaksut ja

vuokrasopimusvelat

Efektiivinen

korko

2023

Pitkäaikaiset korolliset velat

167 327

-28 975

5 968

16

144 336

Lyhytaikaiset korolliset velat

1 887

0

410

0

2 296

Vuokrasopimusvelat

229 573

-31 825

32 840

0

230 588

Kokonaisvelat

rahoitustoiminnasta

398 786

-60 800

39 218

16

377 220

24. Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa liiketoiminnan normaalit toimintaedellytykset,

mahdollistaa konsernin strategian mukaiset investoinnit ja kasvattaa omistaja-arvoa pitkällä aikavälillä. Pää-

omarakenteeseen vaikutetaan pääasiassa osingonjaon ja osakeantien kautta.

Keskeisimmät pääoman hallintaa koskevat tunnusluvut ovat omavaraisuusaste,nettovelan

suhde oikaistuun käyttökatteeseen ja nettovelkaantumisaste. Rahoitusjärjestelyyn liittyviä lainakovenant-

teja on kuvattu tarkemmin liitetiedon 25

Rahoitusriskien hallinta

yhteydessä.

1000 €

Liite

2023

2022

Oma pääoma

144 591

122 888

Taseen loppusumma- saadut ennakot

657 187

661 606

Omavaraisuusaste¹⁾

22,0 %

18,6 %

Korolliset rahoitusvelat

22

377 220

398 786

Rahavarat

-24 517

-13 128

Korollinen nettovelka

352 703

385 659

Nettovelkaantumisaste²⁾

243,9 %

313,8 %

Käyttökate

72 487

54 401

Oikaisuerät *

8 133

9 828

Oikaistu käyttökate

80 621

64 229

Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen

4,4

6,0

* Määrältään merkittävätliiketapahtumat, jotka ovattavanomaiseen liiketoimintaankuulumattomia, liittyvät liiketoimin-

nan hankintojen tai divestointienkuluihin (IFRS 3), ovat harvointoistuvia tai rahavirtaanvaikuttamattomia arvostuseriä,

käsitellään raportointikausienväliseen vertailukelpoisuuteenvaikuttavina oikaisuerinä.Pihlajalinnan määritelmän muk-

aan tällaisia eriä ovat esimerkiksi rakennejärjestelyt,omaisuuden arvonalentumiset ja tytäryhtiöidenaikaisemman

omistuksen uudelleen arvostamiset, liiketoimintojenja toimipisteiden lopettamiskuluttai liiketoiminnan myynnistäai-

heutuvat myyntivoitot ja -tappiot,toiminnan uudelleenjärjestelyistä ja hankittujenliiketoimintojen integroimisestaai-

heutuvat kulut, työsuhteiden päättämisiinliittyvät kulut ja sakot sekäsakonluonteiset korvaukset.Pihlajalinna esittää oi-

kaisueränä myös IFRS-tulkintakomiteanantaman pilvipalveluja koskevanagendapäätöksen mukaiset kulukirjauksetja

poistojen peruutukset. Käyttökatteenoikaisut tilikaudella olivat yhteensä8,1 (9,8) miljoonaa euroa.

¹⁾ Omavaraisuusaste-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Oma pääoma / (Taseen loppusumma- saadut en-

nakot)

²⁾ Nettovelkaantumisaste-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Korollinen nettovelka/ Oma pääoma.

25. Rahoitusriskien hallinta

Konsernin pääasialliset rahoitusriskit ovat luotto- ja vastapuoliriski sekä korko-ja maksuvalmiusriskit.

Konserni toimii Suomessa eikä näin ollen altistu toiminnoissaan merkittäville valuuttakurssiriskeille. Konser-

nin riskienhallinnan yleiset periaatteet ovat hallituksen hyväksymät ja rahoitusriskien tunnistamisesta ja

käytännön riskienhallinnasta vastaa konsernin talous- ja rahoitusjohtaja yhdessä liiketoimintajohdon kanssa.

Konsernin riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa riittävä maksuvalmius ja minimoida rahoituskustannuk-

set sekä tuottaa johdolle säännöllisesti informaatiota konsernin rahoituksellisesta tilanteesta ja riskeistä.

Konsernin talous- ja rahoitustoiminto seuraa aktiivisesti konsernin taloudellisten kovenanttien toteuma-

arvoja sekä ennakoi rahoituksellista liikkumavaraa suhteessa kovenanttien maksimiarvoihin osana konsernin

liiketoiminnan suunnittelua.

Maksuvalmiusriski

Konsernissa seurataan liiketoiminnan vaatiman rahoituksen määrää analysoimalla rahavirtaennusteita, jotta

konsernilla olisi tarpeeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmak-

suun. Konsernin rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan riittävien luottolimiittien, lainojen

tasapainoisen maturiteettijakauman ja riittävän pitkien laina-aikojen avulla sekä käyttämällä rahoituksen

hankinnassa useita rahoitusmuotoja. Konsernin rahoitusjärjestelyn kovenanttitasojen ennustaminen on jat-

kuvaa.

Pihlajalinnan rahoitusjärjestely koostuu vakuudettomasta 130 miljoonan euron pitkäaikaisesta lainasta ja

konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin ja yritysostoihin tarkoitetusta 70 miljoonan euron valmiusluottolimii-

tistä. Rahoitusjärjestelyyn sisältyy lisäksi mahdollisuus kasvattaa kokonaisrahoituksen määrää erillisillä ra-

hoittajien lisäluottopäätöksillä myöhemmin 100 miljoonalla 300 miljoonaan euroon.

Rahoitusjärjestely oli alun perin sovittu kolmen vuoden mittaiseksi siten, että se erääntyy maaliskuussa

2025. Pihlajalinna ja lainapankit sopivat joulukuussa 2023 rahoituksen uudelleenjärjestelystä. Sopimuksen

mukaisesti rahoitusjärjestely erääntyy maaliskuussa 2026 ja samalla rahoituksen lainamarginaali muuttuu

1.7.2024 alkaen.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

59

Pihlajalinnalla on 65 miljoonan euron nimellisarvoinen koronvaihtosopimus, jolla vaihtuvakorkoisen ra-

hoitusjärjestelyn korko on muutettu kiinteäksi. Koronvaihtosopimukseen sovelletaan rahavirransuojauslas-

kentaa, jolloin käyvän arvon muutoksen tehokas osuus kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Koronvaihto-

sopimuksen alkamispäivä oli maaliskuussa 2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti ja sen käypä arvo oli 0,2

(5,1) miljoonaa euroa tilikauden lopussa.

Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan, jonka vuotuinen kuponkikorko

on 12 %. Hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäivää. Pihlajalinnalla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin

Tarkistuspäivänä 27.3.2026 ja kunakin koronmaksupäivänä tämän jälkeen. Hybridilainaa käsitellään Pihlaja-

linnan IFRS-konsernitilinpäätöksessä oman pääoman eränä ja sitä on kuvattu tarkemmin liitetiedon 21

Omaa pääomaa koskevat liitetiedot

yhteydessä.

Konsernilla oli tilinpäätöshetkellä rahoitusvaroja 24,5 (13,1) miljoonaa euroa, jonka lisäksi konsernilla oli

tilinpäätöstilanteessa käytettävissään 70,0 (43,0) miljoonaa euroa sitovia käyttämättömiä rahoituslimiittejä.

Käyttämättömät rahoituslimiitit koostuvat 10 miljoonan euron tililimiittisopimuksesta sekä 60 miljoonan eu-

ron nostamattomasta valmiusluottolimiitistä.Lisäksi erillisen lisäluottopäätöksen vaativaa lisäluottolimiittiä

oli tilinpäätöstilanteessa käyttämättä 100,0 (100,0) miljoonaa euroa. Konsernin omavaraisuusaste oli tilikau-

den päättyessä 22,0 (18,6) prosenttia.

Rahoitusvelkojen takaisinmaksuaikataulu

Seuraava taulukko kuvaa sopimuksiin perustuvaa maturiteettianalyysiä. Luvut ovat diskonttaamattomiaja

sisältävät sekä koronmaksut että pääoman takaisinmaksut. Alla olevassa taulukossa konsernin valmiusluot-

tosopimuksesta nostetut lainaerät on esitetty pitkäaikaisena, vaikka nostettujen lainaerien maturiteetti on

1, 3 tai 6 kuukautta, sillä Pihlajalinnalla on ehdoton oikeus lykätä kyseisten lainaerien maksua vähintään 12

kuukautta raportointipäivästä. Nostettujen velkaerien koronmaksut on esitetty seuraavassataulukossa si-

inä ajankohdassa, missä ne tosiasiallisesti myös maksetaan.

1000 €

Tasearvo

31.12.2023

alle 1

vuosi

1-2 vuotta

2-3 vuotta

3-4 vuotta

yli 4

vuotta

Lainat rahoituslaitoksilta

136 096

-9 355

-8 607

-132 628

-1 239

-424

Valmiusluottolimiitti

10 000

-543

-541

-10 223

Vuokrasopimusvelat

230 588

-34 452

-31 357

-26 340

-23 702

-134 500

Muut korolliset velat

536

-57

-57

-57

-57

-589

Ehdollinen vastike

910

-706

-216

Ostovelat

27 051

-27 051

Yhteensä

405 181

-72 165

-40 779

-169 249

-24 998

-135 513

1000 €

Tasearvo

31.12.2022

alle 1

vuosi

1-2 vuotta

2-3 vuotta

3-4 vuotta

yli 4

vuotta

Lainat rahoituslaitoksilta

131 641

-6 128

-4 404

-130 110

-4

Valmiusluottolimiitti

37 000

-1 402

-1 406

-37 343

Vuokrasopimusvelat

229 573

-31 699

-29 751

-26 129

-21 944

-132 924

Muut korolliset velat

573

-59

-57

-57

-57

-644

Ehdollinen vastike

1 907

-1 710

-6

-6

-206

Ostovelat

41 673

-41 673

Yhteensä

442 367

-82 671

-35 624

-193 645

-22 210

-133 568

Lainakovenantit

Konsernin tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan rahoittajille vuosineljänneksittäin. Jos konserni rikkoo

lainakovenanttiehtoja, velkoja voi vaatia lainojen nopeutettua takaisinmaksua. Johto tarkkailee ja raportoi

hallitukselle lainakovenanttiehtojen täyttymistä säännöllisesti.

Rahoitusjärjestelyyn liittyvät tavanomaiset leverage-(nettovelan suhde pro forma käyttökatteeseen) ja

gearing-rahoituskovenantit (nettovelkaantumisaste). Kovenanttien laskennassa ei otetahuomioon IFRS 16 -

vuokrasopimusvelkoja. Rahoituksen lainamarginaali on lisäksi sidottu vuosittaisiin vastuullisuustavoitteisiin,

jotka liittyvät potilastyytyväisyyteen (NPS), henkilöstön sitoutumiseen (eNPS) ja leikkaushoidon toteutumi-

seen tavoiteajassa. Vastuullisuustavoitteet vaikuttavatvähäisissä määrin lainamarginaaliin riippuen siitä,

miten monta määritellyistä vastuullisuustavoitteista saavutetaan. Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mu-

kaiset vastuullisuustavoitteet eivät aiheuttaneet muutosta lainamarginaaleihin.

Pihlajalinna ja lainapankit sopivat loppuvuoden 2022 aikana tilapäisesti rahoitusjärjestelyn kovenanttiti-

sojen nostosta ja korkeimman marginaalitason nostosta yhdellä prosenttiyksiköllä vuoden 2023 alusta lu-

kien kyseisen vuoden kolmanteen neljännekseen asti. Lainapankit luopuivat korkeimman marginaalitason

nostosta ja muista waiver-ehdoista huhtikuun 2023 lopulla, kun yhtiö esitti pysyvänsä alkuperäisten ko-

venanttitasojen alla seuraavan 12 kuukauden ajan.

Rahoitusjärjestelyn gearing-kovenanttitaso on 115 prosenttia ja leverage-taso on 3,75 tilikauden 2023

lopussa.Tilikauden 2022 lopussa tilapäisesti sovittu gearing-kovenanttitaso oli 140 prosenttia ja leverage-

taso on 5,5.Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mukainen gearing oli 93,6 (139,95) prosenttia ja leverage

oli 3,09 (5,23).

Lainamäärä tilinpäätöksessä 31.12.2023, johon kovenanttiehtoja sovelletaan, on 140,0 (167,0) miljoonaa

euroa.

Korkoriski

Konserni altistuu korkoriskille ulkoisen rahoitusjärjestelynsä kautta. Riskienhallinnan periaatteiden mukai-

sesti hallitus päättää konsernin lainakannan korkosuojauksen tarpeellisuudesta ja kattavuudesta.

Konserni solmi tilikauden 2022 aikana 65 miljoonan euron nimellisarvoisen koronvaihtosopimuksen suo-

jaamaan vaihtuvakorkoista rahoitusjärjestelyään. Konserni myi 2.2.2023 kyseisen koronvaihtosopimuksenja

koronvaihtosopimuksen käypä arvo sopimuksen päätöshetkellä oli noin 3,9 miljoonaa euroa

. Myyntivoitto

esitetään käyvän arvon rahastossa veroilla vähennettynä

ja

siirretään tulosvaikutteiseksi samoilla kausilla

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

60

kuin suojatut odotettavissa olevat vastaiset rahavirrat vaikuttavattulokseen eli vuosien 2023–2027 aikana.

Konserni solmi 2.2.2023 uuden 65 miljoonan euron nimellisarvoisin koronvaihtosopimuksen. Koronvaihtoso-

pimukseen sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa. Koronvaihtosopimuksen alkamispäivä oli maaliskuussa

2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti.

Tilinpäätöspäivänä 63 (58) prosenttia korollisista veloista on kiinteäkorkoista.Konsernin korollisten velko-

jen ja johdannaisten keskimääräinen vuosikorko tilikaudella oli noin 3,20 (2,5) prosenttia. Rahoitussalkun

duraatio eli korkosidonnaisuusaika oli 3,6 (3,7) vuotta.

Alla olevassa taulukossa on esitetty konsernin korkopositio tilikauden lopussa.

1 000 €

2023

2022

Kiinteäkorkoiset rahoitusvelat

236 786

230 143

Vaihtuvakorkoiset rahoitusvelat

141 822

169 136

Korkojohdannaisen vaikutus

-65 000

-65 000

Vaihtuvakorkoinen positio yhteensä

76 822

104 136

Alla olevassa taulukossa on esitetty vaikutukset konsernin voittoon ennen veroja, mikäli markkinakorot nou-

sisivat tai laskisivat ja muut tekijät säilyisivät muuttumattomina. Herkkyysanalyysi perustuu raportointikau-

den päättymispäivän korkopositioon sisältäen johdannaisten suojausvaikutuksen.Koska konsernilla ei ole

merkittäviä korollisia varoja, konsernin tuotot ja operatiiviset kassavirrateivät olennaisesti altistu markkina-

korkojen vaihtelulle.

1 000 €

2023

2023

2022

2022

Muutos

1 % -yksikköä

korkeampi

1 % -yksikköä

matalampi

1 % -yksikköä

korkeampi

1 % -yksikköä

matalampi

Vaikutus voittoon ennen veroja

-768

1 418

-1 700

1 700

Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta

Laatimisperiaate

Yhtiö soveltaa suojauslaskentaa vähentämään tulevien rahavirtojen korkojen vaihtelustajohtuvaa tulos-

vaihtelua.Johdannaissopimukset merkitään taseeseen käypään arvoon kaupankäyntipäivänä ja arvostetaan

uudelleen käypään arvoon tilinpäätöspäivänä. Johdannaissopimukset sisältyvät lyhytaikaisiin rahoitusvaroi-

hin tai -velkoihin, paitsi yli 12 kuukauden kuluttua tilinpäätöspäivästä realisoituvat johdannaissopimukset,

jotka kirjataan pitkäaikaisiin rahoitusvaroihin tai -velkoihin. Jos johdannaissopimus täyttää rahavirran suo-

jauksen ehdot, ja sen suojausvaikutus voidaan osoittaa tehokkaaksi, käyvän arvon muutos kirjataan omaan

pääomaan.

Rahavirran suojauksissa suojauskohteiden ja instrumenttien kriittiset ehdot ovat samat ja suojauskoh-

teille sovelletaan suojausastetta 1:1. Suojauslaskentaa aloitettaessa dokumentoidaan suojattavan kohteen

ja suojausinstrumentin välinen suhde sekä konsernin riskienhallinnan tavoitteet. Suojaussuhteen tehok-

kuutta testataan säännöllisesti ja tehokas osuus kirjataan suojauskohteen mukaisesti suojattavankohteen

arvonmuutosta vastaan oman pääoman käyvän arvon rahastoon. Tehoton osuus kirjataan luonteensa mu-

kaisesti joko rahoituseriin tai muihin liiketoiminnan tuottoihin tai kuluihin. Suojauslaskenta lopetetaan, kun

suojausinstrumentti erääntyy tai myydään, sopimus puretaan tai toteutetaan. Tällöin suojausinstrumen-

teista kertynyt voitto tai tappio jää omaan pääomaan siihen asti, kunnes ennakoitu liiketoimi toteutuu.

Suojaukseen käytettävät johdannaiset

Konserni solmi tilikauden 2022 aikana 65 miljoonan euron nimellisarvoisen koronvaihtosopimuksen suojaa-

maan vaihtuvakorkoista rahoitusjärjestelyään. Konserni myi 2.2.2023 kyseisen koronvaihtosopimuksenja

koronvaihtosopimuksen käypä arvo sopimuksen päätöshetkellä oli noin 3,9 miljoonaa euroa. Myyntivoitto

esitetään käyvän arvon rahastossa veroilla vähennettynä ja siirretään tulosvaikutteiseksi samoilla kausilla

kuin suojatut odotettavissa olevat vastaiset rahavirrat vaikuttavattulokseen eli vuosien 2023–2027 aikana.

Konserni solmi 2.2.2023 uuden 65 miljoonan euron nimellisarvoisin koronvaihtosopimuksen. Koronvaih-

tosopimukseen sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa. Koronvaihtosopimuksen alkamispäivä oli maalis-

kuussa 2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti ja sen käypä arvo oli 0,2 (5,1) miljoonaa euroa tilikauden lo-

pussa. Sopimuksen perusteella konserni maksaa kiinteää 2,8 prosentin korkoa sekä saa vaihtuvaa 6 kk Euri-

bor -korkoa alkamispäivästä alkaen.

Alla oleva taulukko kuvaa johdannaisen kassavirtoja vuosittain markkinakoroilla laskettuna. Lisäksi alla on

esitetty johdannaisen herkkyysanalyysi, joka kuvaa johdannaisen markkina-arvon muutosta, kun korkokäyrä

nousee tai laskee ja muut tekijät säilyvät muuttumattomina.

Johdannaisen kassavirrat

1 000 €

2024

2025

2026

2027

Yhteensä

Johdannaisen kassavirta 31.12.2023

Korkojohdannainen

632

-314

-536

-235

-453

EUR 1,000

2024

2025

2026

2027

Yhteensä

Johdannaisen kassavirta 31.12.2022

Korkojohdannainen

1 584

1 312

1 229

621

4 746

Johdannaisen herkkyysanalyysi

€1 000

2023

2023

Korkokäyrän muutos

1 % -yksikköä matalampi

1 % -yksikköä korkeampi

Korkojohdannaisen markkina-arvon muutos

-1 928

1 868

€1 000

2022

2022

Korkokäyrän muutos

1 % -yksikköä matalampi

1 % -yksikköä korkeampi

Korkojohdannaisen markkina-arvon muutos

-2 383

2 261

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

61

Luottoriski

Konsernin luottoriski koostuu pääasiassa liiketoimintaan liittyvien asiakassaamisten luottoriskistä. Konsernin

suurimmat asiakkaat ovat kuntia, kuntayhtymiä tai suuria vakavaraisia pörssinoteerattujayrityksiä. Liitetie-

dossa 16

Myyntisaamiset ja muut saamiset

on esitetty konsernin keskeiset luottoriskit.

Yritys-ja henkilöasiakkaiden maksutiedot tarkistetaan joka käynnin yhteydessä. Perintäprosessissaan kon-

serni käyttää ulkopuolista perintätoimistoa. Konserni tarjoaa yksityisasiakkaille rahoitusta Svea Rahoituksen

kautta. Kyseinen järjestely sisältää asiakkaan luottokelpoisuuden tarkistuksen.

Myyntisaamisten ikäjakauma on esitetty liitetiedossa 16

Myyntisaamiset ja muut saamiset.

Tilikauden

tulosvaikutteisten luottotappioiden määrä ei ole ollut merkittävä. Konsernin luottoriskin enimmäismäärä

vastaa rahoitusvarojen kirjanpitoarvoa tilikauden lopussa (ks. liitetieto 20

Rahoitusvarat ja -velat

arvostusryhmittäin

).

Valuuttariski

Konserni toimii pääasiassa Suomen alueella eikä näin altistu toiminnoissaan merkittäville valuuttakurssiris-

kille. Konsernilla on vähäisiä ulkomaanvaluutan määräisiä hankintoja vuosittain.

26. Liiketoimintojen hankinnat ja luovutukset

Laatimisperiaatteet

Konsernin hankkiessa omaisuutta joko yritysjärjestelyin tai muiden järjestelyiden kautta johto arvioi omai-

suuserän tosiasiallista luonnotta ja liiketoimintaa määritellessään, onko kyseessä liiketoimintojen yhdistämi-

nen.

Kun omaisuuserän tai omaisuuserien ryhmä ei muodosta liiketoimintaa, hankintaa ei käsitellä liiketoimin-

tojen yhdistämisenä ja tällöin konserni kirjaa yksittäisten varojen sekä velkojen hankinnan. Hankintameno

kohdistetaan yksittäisille omaisuuserille ja veloille niiden hankintahetken käypien arvojen suhteessa ja lii-

kearvoa ei synny.

Liiketoiminnoiksi määritellyt hankinnat käsitellään liiketoimintojen yhdistämisinä. Konserni kirjaa liiketoi-

mintojen yhdistämisen käyttäen hankintamenetelmää. Luovutettu vastike, mukaan lukien ehdollinen kaup-

pahinta sekä hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja velat arvostetaan käypään arvoon hankintahet-

kellä. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluksi sille kaudelle, jolloin ne ovat aiheutuneet. Hankitut liike-

toiminnot on yhdistelty konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysval-

lan hankittuun liiketoimintaan.Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa kirjataan han-

kintakohtaisesti määrään, joka vastaa määräysvallattomienomistajien suhteellista osuutta hankinnan koh-

teen nettovarallisuudesta.

Jos liiketoimintojen yhdistämisen kirjanpitokäsittelyä ei saada valmiiksi sen raportointikauden loppuun

mennessä, jonka aikana yhdistäminen tapahtuu, konserni esittää tilinpäätöksessään nämä hankinnat alusta-

vina. Alustavia eriä oikaistaan, ja uusia varoja ja velkoja kirjataan takautuvasti, jos saadaan sellaista uutta

informaatiota, joka koskee hankinta-ajankohtana vallinneita tosiseikka ja olosuhteita ja joka,jos se olisi ollut

tiedossa, olisi vaikuttanut tuona ajankohtana kirjattuihin määriin. Tarkastelu ei ole pidempi kuin yksi vuosi

hankinta-ajankohdasta lukien.

26.1. Hankitut liiketoiminnot

Hankitut liiketoiminnot 2023

Pihlajalinna ei ole tehnyt yrityshankintoja tilikaudella 2023.

Hankitut liiketoiminnot 2022

Pohjola Sairaala Oy

Pihlajalinna osti Pohjola Sairaala Oy:n koko osakekannan Pohjola VakuutusOy:ltä 1.2.2022. Hankinta-

laskelman lopulliset käyvän arvon oikaisut liittyvät pääasiallisesti käyttöoikeusomaisuuseriin -9,8 milj. eu-

roa, muihin varauksiin -4,3 milj. euroa, vuokrasopimusvelkoihin -6,0 milj. euroa sekä liikearvoon 0,5 milj.

euroa.

1000 €

2022

Vastike

Käteinen raha

35 193

Kokonaishankintameno

35 193

Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojenkäyvät arvot hankintahetkellä olivat seuraavat:

1000 €

Liite

2022

Aineelliset hyödykkeet

12

430

Aineettomat hyödykkeet

13

5 989

Käyttöoikeusomaisuuserät

14

103 048

Laskennallinen verosaaminen

19

3 705

Myyntisaamiset ja muut saamiset

13 196

Rahavarat

1 809

Varat yhteensä

128 176

Laskennallinen verovelka

1 100

Muut varaukset

413

Vuokrasopimusvelat

22

125 771

Muut velat

8 458

Velat yhteensä

135 742

Hankittu nettovarallisuus

-7 566

Liikearvon syntyminen hankinnassa:

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

62

1000 €

Liite

2 022

Luovutettu vastike

35 193

Hankittujen kohteiden yksilöitävissä oleva nettovarallisuus

7 566

Liikearvo

13

42 759

Rahana maksettu kauppahinta

35 193

Hankittujen kohteiden rahavarat

-1 809

Rahavirtavaikutus

33 384

Käypien arvojen määrityksessä tunnistettiin asiakassuhteisiin, tavaramerkkeihin ja potilastietokantaan

perustuvia aineettomia hyödykkeitä. Näiden käyväksi arvoksi määriteltiin 5,5 miljoonaa euroa. Käypä

arvo on määritelty käyttäen tuottoihin perustuvaa lähestymistapaa, joka edellyttää ennustetta odotetta-

vissa olevista vastaisista rahavirroista. Edellä mainittuihin liittyen tunnistettiin 1,1 miljoonan euron las-

kennallinen verovelka.

Liiketoimintojen yhdistämisestä syntyi 42,8 miljoonan euron liikearvo, joka perustuu odotettavissa

oleviin synergiaetuihin ja ammattitaitoiseen työvoimaan. Synergiaedut perustuvat esimerkiksi leik-

kaustoiminnan, vastaanottokäyntien ja diagnostiikkapalveluiden käyttöasteen kasvamiseensekä toim-

itila-ja hallintosynergioihin. Syntynyt liikearvo ei ole vähennyskelpoinen verotuksessa.

Myyntisaamisten ja muiden saamisten yhteenlaskettu käypä arvo oli 13,2 miljoonaa euroa, joka vastaa

olennaisesti niiden kirjanpitoarvoa, eikä saamisiin liity olennaista arvonalentumisriskiä.

Edellä kuvatun liiketoimintojen yhdistämisen myötä tilikaudella 2022 kirjattu liikevaihtooli 76

miljoonaa euroa, ja vaikutus tilikauden tulokseen oli 12,5 miljoonaa euroa.

Hankintoihin liittyvät kulut 0,6 milj. euroa on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin (IFRS 3 -kulut).

Hankitut liiketoiminnot 2022

Muut

Pihlajalinna toteutti 1.4.2022 Etelä-Savon Työterveys Oy:n, Lääkärikeskus Ikioma Oy:n sekä Punkkibussin®

liiketoiminnan hankinnat. Mediellen Oy:n hankinnan Pihlajalinna toteutti 1.9.2022. Seppälääkärit Oy:n ja

Seppämagneetti Oy:n koko osakekantoja koskevatkaupat toteutuivat 1.10.2022. Seuraavassa on esitetty

hankintalaskelmat yrityshankinnoista tiedot yhdistettyinä, koska hankinnat eivät ole yksittäin tarkastel-

tuina olennaisia:

1 000 €

2022

Vastike

Käteinen raha

22 352

Ehdollinen vastike

1 101

Kokonaishankintameno

23 454

Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojenkäyvät arvot hankintahetkellä olivat seuraavat:

1 000 €

Liite

2022

Aineelliset hyödykkeet

12

961

Aineettomat hyödykkeet

13

2 194

Käyttöoikeusomaisuuserät

14

3 591

Myytävissä olevat rahoitusvarat

1

Laskennallinen verosaaminen

19

61

Vaihto-omaisuus

223

Myyntisaamiset ja muut saamiset

2 291

Rahavarat

1 969

Varat yhteensä

11 290

Laskennallinen verovelka

19

447

Varaukset

153

Rahoitusvelat

22

466

Vuokrasopimusvelat

3 778

Muut velat

6 014

Velat yhteensä

10 858

Hankittu nettovarallisuus

432

Liikearvon syntyminen hankinnassa:

1 000 €

Liite

2022

Luovutettu vastike

23 454

Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus hankinnasta

41

Hankittujen kohteiden yksilöitävissä oleva nettovarallisuus

-432

Liikearvo

13

23 063

Rahana maksettu kauppahinta

22 352

Hankittujen kohteiden rahavarat

-1 969

Rahavirtavaikutus

20 384

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

63

Käypien arvojen määrityksessä tunnistettiin asiakassuhteisiin, tavaramerkkiin, potilastietokantaan ja kil-

pailukieltosopimuksiin perustuvia aineettomia hyödykkeitä. Näiden käyväksi arvoksi määriteltiin 2,2

miljoonaa euroa. Käypä arvo on määritelty käyttäen tuottoihin perustuvaa lähestymistapaa, joka edellyt-

tää ennustetta odotettavissa olevista vastaisista rahavirroista.Edellä mainittuihin liittyen tunnistettiin 0,4

miljoonaneuron laskennallinen verovelka.

Liiketoimintojen yhdistämisestä syntyi 23,1 miljoonan euron liikearvo, joka perustuu odotettavissa

oleviin synergiaetuihin ja ammattitaitoiseen työvoimaan. Syntyneestä liikearvosta noin 8 miljoonaa euroa

on vähennyskelpoista verotuksessa.

Myyntisaamisten ja muiden saamisten yhteenlaskettu käypä arvo oli 2,3 miljoonaa euroa, joka vastaa

olennaisesti niiden kirjanpitoarvoa, eikä saamisiin liity olennaista arvonalentumisriskiä.

Edellä kuvatun liiketoimintojen yhdistämisen myötä tilikaudella 2022 kirjattu liikevaihtooli 16,5

miljoonaa euroa, ja vaikutus tilikauden tulokseen on ollut 1,5 miljoonaa euroa.

Hankintoihin liittyvät kulut 0,5 milj. euroa on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin (IFRS 3 -kulut).

Yritysostot ja investoinnit

Hankinnan kohde

Ajankohta

Toimiala

Kotipaikka

Pohjola Sairaala Oy

2/2022

Lääkärikeskustoiminta

Helsinki

Etelä-Savon Työterveys Oy

4/2022

Työterveyspalvelut

Mikkeli

Lääkärikeskus Ikioma Oy

4/2022

Lääkärikeskustoiminta,

suunterveydenhoito

Mikkeli

Punkkibussi®-liiketoiminta

4/2022

Lääkärikeskustoiminta

Useita

Mediellen Oy

9/2022

Lääkärikeskustoiminta

Sotkamo

Seppälääkärit Oy

10/2022

Lääkärikeskustoiminta

Jyväskylä

Seppämagneetti Oy

10/2022

Lääkärikeskustoiminta

Jyväskylä

26.2. Määräysvallattomien omistajienosuuksien hankinnat

Hankinnat 2023

Yritys

Hankintapäivä

Hankittu osuus,

%

Uusi

omistusosuus,

%

Suomen Yksityiset Hammaslääkärit Oy

7.7.2023 ja

16.10.2023

32%

95%

Pihlajalinna Ikioma Oy

1.1.2023

6%

100%

1 000 €

Kauppahinta

Vähemmistö-

osuuden

muutos

Vaikutus

konsernin

voittovaroihin

Suomen Yksityiset Hammaslääkärit Oy

262

-278

15

Pihlajalinna Ikioma Oy

287

-70

-218

Hankinnat 2022

Yritys

Hankintapäivä

Hankittu osuus,

%

Uusi

omistusosuus,

%

Pihlajalinna Turku Oy

4.4.2022

8%

100%

Laihian Hyvinvointi Oy

20.12.2022

19%

100%

1 000 €

Kauppahinta

Vähemmistö-

osuuden

muutos

Vaikutus

konsernin

voittovaroihin

Pihlajalinna Turku Oy

372

246

-618

Laihian Hyvinvointi Oy

36

-43

7

Laatimisperiaate

Määräysvallattomien omistajien kanssa toteutuneita liiketoimia, jotka eivät johda määräysvallanmenettä-

miseen, käsitellään liiketoimina omistajien kanssa. Omistusosuuden muutos johtaa Konsernin ja määräysval-

lattomien omistajien osuuksien kirjanpitoarvojen väliseen oikaisuun. Määräysvallattomien omistajien osuu-

teen tehtävän oikaisun ja maksetun tai saadun vastikkeen välinen erotus kirjataan voittovaroihin.

26.3. Myydyt liiketoiminnot

Suun terveyden palveluiden myynti

Pihlajalinna ilmoitti vuoden vaihteessa 2022 myyvänsä suun terveyden palvelut Hammas Hohde Oy:lle. Suun

terveyden palvelut luokiteltiin 31.12.2022 hetkellä myytävänä oleviksi omaisuuseriksi.Kauppa toteutettiin

31.3.2023. Kaupan myötä konsernitaseelta poistui nettovaroja yhteensä noin 5,1 miljoonan euron edestä.

Kaupasta on kirjattu tilikaudella 3,6 miljoonan euron myyntivoitto, joka on esitetty osana liiketoiminnan

muita tuottoja. Osana kauppaa konserni myi Wiisuri Oy:n ja Pihlajalinna Hammasklinikat Oy:n koko osake-

kannat sekä osasta yhtiöistä suun terveyden palveluihin liittyvät liiketoiminnat.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

64

27. Tytäryhtiöt ja olennaiset määräysvallattomienomistajien osuudet

Konsernin rakenne

Konsernilla on 28 (34) tytäryritystä vuonna 2023. Tytäryrityksistä 17 (20) on 100 % omistettuja ja 11 (14) tytäryritystä on osittain omistettuja. Luettelo konsernin kaikista tytäryrityksistä ja konsernirakenteenmuutoksista on

esitetty liitetiedossa 30

Konsernirakenne

. Vuonna 2023 konsernilla on 3 (3) osakkuusyritystä ja 1 (1) yhteinen toiminto.

Erittely olennaisista määräysvallattomienomistajien osuuksista konsernissa

Määräysvallattomien

omistajien osuus äänivallasta

Määräysvallattomien omistajien osuus

voitosta tai tappiosta

Määräysvallattomien omistajien osuus

omasta pääomasta

1000 €

Pääasiallinen

toimipaikka

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Jämsän Terveys Oy

Jämsä

49%

49%

-1288

-2462

-5173

-3885

Pihlajalinna Eritysasumispalvelut Oy

Hämeenlinna

30%

30%

129

79

-1

-130

Dextra Lapsettomuusklinikka Oy

Helsinki

49%

49%

166

227

584

418

Pihlajalinna Liikuntakeskukset -konserni

useita

30%

30%

-417

-401

1036

1453

Yhteensä

-1 410

-2 558

-3 554

-2 144

Taloudellisen informaation yhteenvetotytäryrityksistä, joissa on olennainen määräysvallattomien omistajien osuus

Jämsän Terveys Oy

Pihlajalinna Erityisasumispalvelut

Oy

Dextra

Lapsettomuusklinikka Oy

Pihlajalinna Liikuntakeskukset -

konserni

2023

2022

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Lyhytaikaiset varat

3 725

5 381

1 136

767

1 439

1 026

1 430

1 742

Pitkäaikaiset varat

876

1 233

4 126

4 306

3 651

3 720

37 916

37 168

Lyhytaikaiset velat

15 059

14 144

1 254

1 464

936

860

18 136

17 278

Pitkäaikaiset velat

80

324

3 996

4 016

2 321

2 342

18 632

17 603

Liikevaihto

69 204

75 231

6 848

6 370

5 100

5 201

14 489

12 653

Liikevoitto

-2 663

-4 522

595

407

364

584

-127

-922

Voitto / tappio

-2 628

-5 025

430

262

338

463

-1 401

-1 348

Emoyrityksen omistajien osuus voitosta/tappiosta

-1 340

-2 563

301

183

172

236

-984

-947

Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta/tappiosta

-1 288

-2 462

129

79

166

227

-417

-401

Liiketoiminnan nettorahavirta

1 925

-1 783

826

852

1 085

1 157

4 808

4 070

Investointien nettorahavirta

-85

-83

-184

-18

-669

546

-599

-453

Rahoituksen nettorahavirta,

-2 403

2 221

-642

-834

-418

-1 699

-4 496

-3 419

josta määräysvallattomille omistajille maksetut osingot

-660

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

65

28. Osuudet osakkuus- ja yhteisjärjestelyissä

Laatimisperiaatteet

Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Huomattavavaikutusvalta

syntyy pääsääntöisesti silloin, kun konserni omistaa yli 20 % yrityksen äänivallasta tai kun konsernilla on

muutoin huomattava vaikutusvalta mutta ei määräysvaltaa.

Yhteisjärjestely on järjestely, jossa kahdella tai useammalla osapuolella on yhteinen määräysvalta. Yhtei-

nen määräysvalta on järjestelyä koskevanmääräysvallan pitämistä yhteisenä sopimukseen perustuen, ja se

vallitsee vain silloin, kun merkityksellisiä toimintoja koskevat päätökset edellyttävät määräysvallanjakavien

osapuolten yksimielistä hyväksymistä. Yhteisjärjestely on joko yhteinen toiminto tai yhteisyritys.Yhteisyritys

on järjestely, jossa konsernilla on oikeuksia järjestelyn nettovarallisuuteen,kun taas yhteisissä toiminnoissa

konsernilla on järjestelyyn liittyviä varoja koskevia oikeuksia ja velkoja koskeviavelvoitteita.

Osakkuus-ja yhteisyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää käyttäen.

Jos konsernin osuus osakkuus-tai yhteisyrityksen tappiosta ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merki-

tään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut

osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämiseen. Osakkuus-tai yhteisyrityssijoitus sisältää sen hankinnasta syn-

tyneen liikearvon. Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuus- tai yhteisyrityksen välillä on eliminoitu

konsernin omistusosuuden mukaisesti. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuus- ja yhteisyri-

tysten tilikauden tuloksesta esitetään erikseen konsernin liikevoitossa.

Muutokset osuuksissa tilikauden aikana

Vuoden 2023 osuus osakkuus-ja yhteisyritysten tuloksesta sisältää noin 0,5 miljoona euroa tilikaudella teh-

tyjä arvonalentumisia Pihlajalinnan omistukseen Digital Health Solutions Oy:ssä ja osuudenyhtiön tulok-

sesta noin -0,1 miljoonaa euroa. Arvonalentuminen tehtiin suoritetun arvonalentumistauksen perusteella.

Katso tarkemmin myös liitetieto 13

Arvonalentumistestaus

.

1000 €

2023

2022

Osuudet osakkuusyrityksissä

Ullanlinnan Silmälääkärit Oy

34

31

Digital Health Solutions Oy

0

609

Kuura Digilääkärit Oy

1 557

1 428

Osuudet yhteisissä toiminnoissa

Koy Levin Pihlaja Oy

40

40

Tasearvo yhteensä

1 631

2 109

Osuudet osakkuusyrityksissä

Pääasiallinen

toimipaikka

Omistusosuus -%

Nimi

2023

2022

Ullanlinnan Silmälääkärit Oy

Helsinki

Terveyspalvelut

37%

37%

Digital Health Solutions Oy

Sotkamo

Kaikki laillinen

liiketoiminta

41%

41%

Kuura Digilääkärit Oy

Helsinki

Lääkäriasemat, yksityis-

ja erikoislääkäripalvelut

45%

45%

Osuudet yhteisissä toiminnoissa

Konserni omistaa 31 % Kiinteistö Oy Levin Pihlajasta, joka yhdistellään konserniin yhteisenä toimintona

omistusosuuden mukaan.

29. Ehdolliset velat ja varat sekä sitoumukset

Omasta puolesta annetut vakuudet

2023

2022

Takaukset

5 300

4 158

Yrityskiinnitys

0

200

Kiinteistöjen alv-palautusvastuu

7

33

Vuokravastuut taseeseen kirjaamattomista vuokrasopimuksista

1 606

1 312

Vuokravakuustalletukset

234

561

Hybridilainan korot

Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan. Tilikauden lopussa maksamaton

korko oli 1,9 miljoonaa euroa.

Oikeudenkäynnit ja viranomaismenettelyt

Jämsän kaupunki on haastanut Jämsän Terveys Oy:n palvelusopimuksen hinnantarkistusehtoa koskevassa

asiassa käräjäoikeuteen. Näkemysero on siitä, voiko kiinteävuosihinta sote-palveluissa myös laskea hinnan-

tarkistuksen vuoksi. Jämsän Terveys nosti lisävastakanteenJämsän kaupunkia vastaan. Lisävastakanne kos-

kee mm. palvelusopimuksen kohteena olevien palveluiden muutosten vaikutusta hintaan sekä palveluntuot-

tajan vastuuta Pirkanmaan sairaanhoitopiirin investointien rahoituksesta siltä osin kuin investoinnit palvele-

vat palvelusopimuksen jälkeistä aikaa ja toimintaa. Palveluntuottajalla on oikeus kustannusnousuja vastaa-

viin hinnanmuutoksiin, ja sopimusosapuolilla on neuvottelu- ja sopimisvelvoite.

Keski-Suomen käräjäoikeus antoi 4.4.2022 ratkaisunsa Jämsän TerveysOy:n ja Jämsän kaupungin palvelu-

sopimusta koskevaan riitaan. Käräjäoikeus ei kiistänyt Jämsän Terveydenpalvelusopimuksen muuttuvien

vastikkeiden perusteita, mutta katsoi esitetyn näytön kustannusten toteutumisestariittämättömäksi. Pihla-

jalinna valitti käräjäoikeuden päätöksestä hovioikeuteen.

Vaasan hovioikeus antoi 22.11.2023 ratkaisunsa riitaan. Hovioikeus päätyi pitämään käräjäoikeuden anta-

man ratkaisun voimassa. Pihlajalinna on jättänyt korkeimmalle oikeudelle valituslupahakemuksen ja valituk-

sen koskien osaa Vaasan hovioikeuden tuomiota.

Jämsän Terveys Oy on haastanut entisen tilaajan Jämsän kaupungin käräjäoikeuteen liittyen lähinnä ko-

ronakustannuskorvauksiin, jotka kaupunki on palvelusopimuksen vastaisesti jättänyt maksamatta. Lisäksi

yhtiön ja kaupungin välille tilikaudella 2022 syntyi näkemysero henkilöstön siirron vaikutuksesta palveluso-

pimuksen vuosihintaan.

Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueen aluevaltuusto päätti 30.10.2023 irtisanoa ulkoistusopimuksen Kuusio-

linna Terveys Oy:n kanssa päättymään voimaanpanolain siirtymäajan mukaisesti vuoden 2025 loppuun.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

66

Aluevaltuuston päätös ei ole vielä lainvoimainen ja päätöksestä on valitus vireillä korkeimmassa hallinto-

oikeudessa.

Pihlajalinnalla on vireillä joitakin työsuhteisiin liittyviä oikeudenkäyntejä, joista ei odoteta merkittäviä talou-

dellisia vaikutuksia konsernille.

Ehdolliset varat

Pihlajalinnalla on tilikauden 2023 päättyessä IAS 37 mukaisia ehdollisia saamisia 8,2 miljoonan euron edestä.

Kyseisiä eriä ei ole merkitty tilinpäätökseen saamisina, sillä tuoton realisoitumiseen liittyy epävarmuutta

mahdollisen oikeudellisen perinnän myötä. Taloudellisen hyödyn koitumista yhtiölle pidetään edelleen

kuitenkin todennäköisenä. Asiaa on kuvattu tarkemmin liitetiedon 1

Myyntituotot asiakassopimuksista

yhteydessä.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

67

30. Konserniyritykset

Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet 31.12.2023

Konsernin emoyritys on Pihlajalinna Oyj, joka omistaa kaikki Pihlajalinna Terveys Oy:n A-sarjan osakkeet.

Yritys

Kotipaikka

Omistus-

osuus

Osuus

äänivallasta

Emoyritys Pihlajalinna Oyj

Tampere

Pihlajalinna Terveys Oy

Parkano

100%

100%

Ikipihlaja Johanna Oy

Jämsä

100%

100%

Jokilaakson Terveys Oy

Jyväskylä

90%

90%

Mäntänvuoren Terveys Oy

Tampere

91%

91%

Ikipihlaja Kuusama Oy

Kokemäki

100%

100%

Ikipihlaja Sofianhovi Oy

Mänttä-Vilppula

100%

100%

Ikipihlaja Matinkartano Oy

Lieto

100%

100%

Ikipihlaja Setälänpiha Oy

Lieto

100%

100%

Ikipihlaja Oiva Oy

Raisio

100%

100%

Kolmostien Terveys Oy

Parkano

96%

96%

Jämsän Terveys Oy

Jämsä

51%

51%

Kuusiolinna Terveys Oy

Alavus

97%

97%

Lääkäriasema DokTori Oy

Lappeenranta

100%

100%

Kompassi Lääkärikeskus Oy

Seinäjoki

100%

100%

Mediapu Oy

Oulu

100%

100%

Pihlajalinna Erityisasumispalvelut Oy

Hämeenlinna

70%

70%

Dextra Lapsettomuusklinikka Oy

Helsinki

51%

51%

Bottenhavets Hälsa Ab -

Selkämeren Terveys Oy

Kristiinankaupunki

75%

75%

Linnan Klinikka Oy

Hämeenlinna

100%

100%

Pihlajalinna Liikuntakeskukset Oy

Tampere

70%

70%

Forever Helsinki Oy

Helsinki

70%

70%

Suomen Yksityiset Hammaslääkärit Oy

Tampere

95%

95%

Laihian Hyvinvointi Oy

Laihia

100%

100%

Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy

Helsinki

100%

100%

Pihlajalinna Ikioma Oy

Mikkeli

100%

100%

Pihlajalinna Kainuu Oy

Sotkamo

100%

100%

Pihlajalinna Seppälääkärit Oy

Jyväskylä

100%

100%

Tiedot osakkuusyrityksistä on esitetty liitetiedossa 28 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä.

Konsernirakenteen muutokset

Tilikaudella 2023 on toteutettu seuraavat tytäryhtiöiden fuusiot:

Fuusioitu yhtiö

Kohdeyhtiö

Ajankohta

Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy

Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma-

sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022)

1.1.2023

Pihlajalinna Turku Oy

Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma-

sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022)

1.1.2023

Etelä-Savon Työterveys Oy

Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma-

sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022)

1.1.2023

Pihlajalinna Oulu Oy

Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma-

sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022)

1.4.2023

Pihlajalinna Seppämagneetti Oy

Pihlajalinna Lääkärikeskukset Oy (ent. Pihlajalinna Oma-

sairaala Oy 1.2. – 31.12.2022)

1.5.2023

Tilikaudella 2022 ei toteutettu tytäryhtiöiden fuusioita.

Liiketoimintojen hankinnat ja myynnit on kuvattu tarkemmin liitetiedon 26

Liiketoimintojen hankinnat ja

luovutukset yhteydessä

.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

68

31. Lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat tytäryritykset, osakkuusyritykset ja yhteisyritykset. Johdon avainhenkilöinä lä-

hipiiriin luetaan myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet mukaan lukien toimitusjohtaja ja heidän perheen-

jäsenensä ja määräysvaltayhtiöt.

Johdon työsuhde-etuudet

1000 €

2023

2022

Rahapalkat, johtoryhmä

1 768

1 030

Osakepalkkio, johtoryhmä

0

65

Luontoisedut, johtoryhmä

36

10

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

277

182

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet, johtoryhmä yhteensä

2 081

1 288

Palkat ja palkkiot

Pihlajalinnan toimitusjohtajana toimi 8.3.2023 asti Joni Aaltonen. Mikko Wirén toimi väliaikaisena toimi-

tusjohtajana 9.3. - 31.8.2023. Tuomas Hyyryläinen aloitti Pihlajalinnan toimitusjohtajana 1.9.2023.

1000 €

2023

2022

Joni Aaltonen

Rahapalkat

140

287

Osakepalkkio

0

32

Luontoisedut

9

20

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

203

Yhteensä

353

339

Mikko Wirén

Rahapalkat

160

0

Osakepalkkio

0

0

Luontoisedut

14

0

Yhteensä

174

0

Tuomas Hyyryläinen

Rahapalkat

120

0

Osakepalkkio

0

0

Luontoisedut

0

0

Yhteensä

120

0

1000 €

2023

2022

Halllitus

Hallituksen puheenjohtaja

Jukka Leinonen

68

0

Hallituksen varapuheenjohtaja

Leena Niemistö

54

53

Hallituksen jäsen

Mikko Wirén

44

261

Hallituksen jäsen

Heli Iisakka

43

34

Henkilöstö-ja vastuullisuusvaliokunnan

puheenjohtaja

Hannu Juvonen

54

41

Tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja

Seija Turunen

53

50

Hallituksen jäsen

Kim Ignatius

38

0

Hallituksen jäsen

Tiina Kurki

37

0

Hallituksen jäsen (3.4.2023 asti)

Mika Manninen

6

37

Hallituksen jäsen (12.6.2022 asti)

Kati Sulin

0

17

Yhteensä

397

491

Osakkeina maksettavasta vuosipalkkiosta hallituksen puheenjohtajalle luovutettiin yhtiön hallussa olevia

omia osakkeita yhteensä 2 636 (0) osaketta, varapuheenjohtajalle, henkilöstö- ja vastuullisuusvaliokunnan ja

tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle 1 757 (1 423) osaketta kullekin ja hallituksen jäsenille kullekin 1 318

(949) osaketta.

Toimitusjohtajasopimuksen mukainen irtisanomisaika on 6 kuukautta. Yhtiö on velvollinen korvaamaan

toimitusjohtajalle sopimuksen päättämisestä kertakorvauksen, joka vastaa 8 kuukauden kokonaispalkkaa.

Toimitusjohtajan eläke-edut ovat lakisääteiset. ToimitusjohtajaTuomas Hyyryläinen ei ole hallituksen jäsen.

Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet sekä lähipiirisaamiset ja-velat

2023

2022

Johdon avainhenkilöt

Maksetut vuokrat

1 014

919

Ostetut palvelut

1 277

1 064

Ennakkomaksut

-99

-96

Ostovelat

179

105

Konserni on tilikaudella vuokrannut toimitilojaan Karkussa, Kangasalla ja Tampereella Mikko Wirénin

määräysvaltayhtiöltä. Mikko Wirén toimi konsernin vt. toimitusjohtajana 9.3. - 31.8.2023 ja on konsernin

hallituksen jäsen. Konsernin yhtiöllä on lisäksi Mikko Wirénin määräysvaltayhtiön MWW Oy:n kanssa

sopimus, jolla konserni ostaa terveydenhuollon ammattilaisten palveluita sekä liikkeenjohdon konsultointia.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

69

32. Tilikauden päättymispäivän jälkeiset tapahtumat

Pihlajalinna-konsernin yhtiö Kuusiolinna Terveys Oy käynnisti muutosneuvottelut 31.1.2024. Hyvinvointialu-

een päätöksellä ennenaikaisesti päättyvä palvelusopimus vaikuttaa yhtiön toimintaedellytyksiin hyvin mer-

kittävästi, minkä vuoksi yhtiö joutuu käynnistämään muutosneuvottelut. Muutosneuvottelut ovat tilinpää-

töksen allekirjoitushetkellä kesken ja ne koskevat kokohenkilöstöä, lukuun ottamatta hallinnon tukipalve-

luita. Alustavan arvion mukaan yhtiöstä voi neuvottelujen tuloksena vähentyä noin 190 henkilötyövuotta.

Neuvottelut kestävät kokonaisuudessaan arviolta kuusi viikkoa.

Pihlajalinna luovutti 2.1.2024 bruttomääräisesti 20 000 osaketta toimitusjohtaja Tuomas Hyyryläiselle. Pal-

kitseminen toteutettiin osakkeina ja rahana. Annettavista osakkeista vähennettiin soveltuva ennakonpidätys

ja sen vähentämisen jälkeen jäljelle jäävä nettomäärä suoritettiin osakkeina. Palkitseminen liittyi toimitus-

johtajalle sovittuun oikeuteen hankkia osakkeita osakepalkkiojärjestelmän alussa, jolloin Pihlajalinna luo-

vutti osakkeita ostoja vastaan. Järjestelyä on kuvattu tarkemminliitetiedon 5

Osakeperusteiset maksut

yh-

teydessä. Luovutuksen jälkeen Pihlajalinnan hallussa on 43 980 omaa osaketta, joka vastaa noin 0,19 pro-

senttia yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

70

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖSPÄÄLASKELMAT,FAS

Emoyhtiön tuloslaskelma, FAS

EUR

Liite

2023

2022

Liikevaihto

1.1.

9 077 280,9

6 756 645,1

Liiketoiminnan muut tuotot

1.2.

395 721,1

444 262,1

Henkilöstökulut

1.3.

-1 397 212,7

-1 228 082,9

Poistot ja arvonalentumiset

1.4.

-2 672 301,2

-2 215 305,4

Liiketoiminnan muut kulut

1.5

-8 876 588,6

-6 283 335,7

Liikevoitto (-tappio)

-3 473 100,5

-2 525 816,7

Rahoitustuotot ja -kulut

1.6

-5 353 946,6

-3 206 505,2

Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja

-8 827 047,1

-5 732 322,0

Tilinpäätössiirrot

1.7

Poistoeron muutos

-783 600,4

104 453,1

Konserniavustus

537 000,0

0,0

Tuloverot

1.8.

1 364 319,0

1 123 722,5

Tilikauden voitto (tappio)

-7 709 328,6

-4 504 146,4

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

71

Emoyhtiön tase, FAS

EUR

Liite

2023

2022

Vastaavaa

Pysyvät vastaavat

Aineettomat hyödykkeet

2.1

3 377 107,4

3 731 227,9

Aineelliset hyödykkeet

2.2

6 397 913,2

1 742 356,4

Sijoitukset

2.3

384 535 076,0

384 535 076,0

Pysyvät vastaavat yhteensä

394 310 096,5

390 008 660,2

Vaihtuvat vastaavat

Pitkäaikaiset saamiset

2.4

2 488 041,5

1 160 236,5

Lyhytaikaiset saamist

2.5

50 925 791,8

59 571 221,5

Rahat ja pankkisaamiset

24 278 892,0

4 222 590,0

Vaihtuvat vastaavat yhteensä

77 692 725,2

64 954 048,0

Vastaavaa yhteensä

472 002 821,7

454 962 708,2

Vastattavaa

Oma pääoma

2.6

Osakepääoma

80 000,0

80 000,0

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

183 190 483,5

183 190 483,5

Edellisten tilikausien voitto/tappio

28 043 605,2

32 547 508,8

Tilikauden voitto/-tappio

-7 709 328,6

-4 503 903,6

Oma pääoma yhteensä

203 604 760,1

211 314 088,7

Tlinpäätössiirtojen kertymä

2.7

1 697 485,8

913 885,4

Vieras pääoma

2.9

Pitkäaikainen vieras pääoma

163 649 827,4

167 003 079,1

Lyhytaikainen vieras pääoma

103 050 748,4

75 731 655,0

Vieras pääoma yhteensä

266 700 575,8

242 734 734,2

Vastattavaa yhteensä

472 002 821,7

454 962 708,2

Emoyhtiön rahoituslaskelma, FAS

EUR

2023

2022

Liiketoiminnan rahavirta

Tilikauden tulos

-7 709 328,6

-4 503 903,6

Poistot ja arvonalentumiset

2 672 301,2

2 215 305,4

Rahoitustuotot ja kulut

5 353 946,6

3 206 505,2

Muut oikaisut (tilinpäätössiirrot ja verot)

-1 157 402,1

-1 228 175,5

Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta

-840 482,8

-310 268,6

Nettokäyttöpääoman muutos

-1 039 744,8

667 238,7

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja

-1 880 227,6

356 970,2

Saadut korot liiketoiminnasta

3 308 330,4

4 507 029,1

Maksetut välittömät verot

1 489 667,8

-4 258 649,6

Liiketoiminnan rahavirta

2 917 770,5

605 349,7

Investointien rahavirta

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin

-1 502 075,3

-1 485 750,2

Aineettomien ja aineellisten luovutustulot

52 000,0

0,0

Investoinnit muihin sijoituksiin

0,0

300 000,0

Investoinnit tytäryrityksiin

0,0

-100 000 000,0

Investointien rahavirta

-1 450 075,3

-101 185 750,2

Rahoituksen rahavirta

Konsernilainojen muutos

29 052 037,8

9 543 151,0

Konsernisaamisten muutos

5 349 810,6

9 649 797,8

Pitkäaikaisten lainojen nosto

5 000 000,0

209 000 000,0

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut

-33 063 486,7

-132 774 286,9

Saadut konserniavustukset

0,0

20 350 000,0

Oman pääoman ehtoisen hybridilainan nosto

20 000 000,0

0,0

Oman pääoman ehtoisen hybridilainan korot ja kulut

-431 860,2

0,0

Maksetut korot

-7 317 895,0

-4 902 504,2

Maksetut osingot

0,0

-6 767 176,5

Omien osakkeiden hankinta

0,0

-1 474 755,6

Rahoituksen rahavirta

18 588 606,5

102 624 225,5

Rahavarojen muutos

20 056 301,7

2 043 825,1

Rahavarat tilikauden alussa

4 222 590,0

2 178 764,9

Rahavarat tilikauden lopussa

24 278 892,0

4 222 590,0

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

72

TILINPÄÄTÖKSENLIITETIEDOT 31.12.2023

Laatimisperiaatteet

Pihlajalinna Oyj (2617455-1), kotipaikka Tampere, on Pihlajalinna-konsernin emoyhtiö.

Yhtiö on perustettu 15.4.2014.

Pysyvien vastaavien arvostusperiaatteet

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen hankintamenoonsa. Suunnitelman mukaiset

poistot on laskettu tasapoistoina hyödykkeiden taloudellisen pitoajan perusteella.

Suunnitelman mukaiset poistoajat ovat:

Kehittämismenot5 - 7 vuotta

Muut aineettomat oikeudet5 - 7 vuotta

Muut pitkävaikutteiset menot5 - 7 vuotta

Koneet ja kalusto3 - 10 vuotta

Pysyvien vastaavien hyödykkeiden hankintamenot, joiden todennäköinen taloudellinen käyttöaika on alle 3

vuotta, sekä pienhankinnat (alle 850 euroa) on kirjattu kokonaisuudessaan hankintatilikauden kuluksi. Yh-

tiön sijoitukset arvostetaan tilinpäätöksessä hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon, mikäli ar-

vonalentuminen katsotaan pysyväksi.

Laskennallisten verojen kirjaaminen

Laskennallinen verovelka-tai saaminen on laskettu verotuksen ja tilinpäätöksen välisille väliaikaisille eroille

käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien verokantaa.Taseeseen sisältyy laskennallinen

verovelka kokonaisuudessaan ja laskennallinen verosaaminen arvioidun todennäköisen saamisen suurui-

sena.

Tuottojen jaksottaminen

Tuotteiden ja palveluiden myynti on tuloutettu niiden luovutuksen yhteydessä.

Aktivoidut kehittämismenot (KPA2:4, 3-4)

Yhtiön aktivoimat Pihlajalinna -mobiilisovellusta ja yhtiön verkkosivujen kehitystä koskevat tuotekehitysme-

not poistetaan vaikutusaikanaan. Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvä poistamaton kehittämismeno, joka

rajoittaa voitonjakoa, oli tilikauden lopussa 96 (258) tuhatta euroa.

Eläkkeiden kirjaaminen

Henkilökunnan lakisääteinen eläketurva on hoidettu ulkopuolisessa eläkevakuutusyhtiössä.

Eläkemenot kirjataan kuluksi kertymisvuonna.

Johdannaissopimukset

Yhtiöllä on olemassa korkojohdannainen, jota käytetään suojaamaan vaihtuvakorkoista rahoitusjärjestelyä.

Yhtiö esittää koronvaihtosopimuksen varovaisuudenperiaatteella tilinpäätöksessään (KILA 2016/1963). Joh-

dannaissopimuksen negatiivinen käyvä arvo kirjataan alimman arvon periaatetta noudattaen kuluksi tulos-

laskelmaan ja velaksi taseeseen. Positiivinen realisoitumaton käypä arvo esitetään taseen ja tuloksen ulko-

puolisina eränä vain liitetiedoissa. Lisätietoja johdannaisesta on esitetty

Muut liitetiedot

kohdassa.

Yhtiö on myynyt alkuvuoden 2023 aikana voimassa olleen koronvaihtosopimuksensa ja koronvaihtosopi-

muksen käypä arvo sopimuksen päätöshetkellä oli noin 3,9 miljoonaa euroa. Myyntivoitto on esitetty vä-

hentämässä tilikauden rahoituskuluja emoyhtiön tuloslaskelmalla.

Hybridilaina

Pihlajalinna Oyj laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan. Hybridilaina esitetään taseen

vieraassa pääomassa ja korot esitetään tuloslaskelman rahoituskuluissa.

1.1. Liikevaihto

1000 €

2023

2022

Liikevaihto toimialoittain

Palveluiden myynti

3

0

Palveluiden myynti, konserni

9 074

6 757

9 077

6 757

1.2. Liiketoiminnan muut tuotot

1000 €

2023

2022

Vuokratuotot

116

116

Vuokratuotot laitteista

240

328

Käyttöomaisuuden myyntivoitot

40

0

396

444

1.3. Henkilöstökulut

1000 €

2023

2022

Palkat ja palkkiot

-1 245

-1 096

Eläkekulut

-133

-115

Muut henkilösivukulut

-19

-16

-1 397

-1 228

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana

3

3

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

73

Pihlajalinna Oyj:n hallituksen palkkiot sisältyvät yhtiön henkilöstökuluihin. Varsinainen yhtiökokous 4.4.2023

päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan vuoden 2024 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvältä toimi-

kaudelta seuraavat euromääräiset vuosipalkkiot: hallituksen puheenjohtajalle 60 000 euroa vuodessa,

varapuheenjohtajalle ja valiokuntien puheenjohtajille 40 000 euroa vuodessa ja muille jäsenille 30

000 euroa vuodessa.

Vuosipalkkio päätettiin maksaa yhtiön osakkeina ja rahana siten, ettänoin 40 prosentilla palkkion mää-

rästä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin ja lukuun yhtiön osakkeita ja loput maksetaan rahana. Palkkio

voitiin maksaa kokonaan tai osittain rahana, mikäli hallituksen jäsenellä oli yhtiökokouspäivänä 4.4.2023 ol-

lut hallussaan yli 1 000 000 euron arvosta yhtiön osakkeita. Yhtiö vastasi osakkeiden hankinnasta aiheutu-

vista kuluista ja varainsiirtoverosta. Osakkeina maksettavapalkkio suoritettiin luovuttamalla hallituksen jä-

senille yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhteensä 11 861 kappaletta toukokuussa. Loput vuosipalkkiosta

maksettiin samaan aikaan kerralla rahana.

Jos hallituksen jäsenen toimikausi päättyy ennen vuoden 2024 varsinaista yhtiökokousta, hallituksella on

oikeus päättää vuosipalkkioiden mahdollisesta takaisinperinnasta sopivaksi katsomallaan tavalla.

Lisaksi yhtiökokous päätti, ettäkullekin hallituksen jäsenelle maksetaan rahana jokaisesta hallituksen ja

sen valiokuntien kokouksesta kokouspalkkio, jonkasuuruus on 600 euroa. Lisaksi korvataan hallituksen jä-

senten kohtuulliset matkakulut konsernin matkustussaannon mukaisesti.

1.4. Poistot ja arvonalentumiset

1000 €

2023

2022

Suunnitelman mukaiset poistot

Aineettomat hyödykkeet

-1 849

-1 802

Aineelliset hyödykkeet

-823

-413

Suunnitelman mukaiset poistot yhteensä

-2 672

-2 215

1.5. Liiketoiminnan muut kulut

1000 €

2023

2022

Vapaaehtoiset henkilösivukulut

-13

32

Toimitilakulut

-173

-130

Ajoneuvokulut

-15

-17

ICT kulut

-7 359

-4 983

Kone-ja kalustokulut

Myynti-, markkinointi-ja matkakulut

-67

-48

Hallintokulut

-1 250

-1 136

Liiketoiminnan muut kulut yhteensä

-8 877

-6 283

Tilintarkastajan palkkiot

Tilintarkastuspalkkiot

75

126

Lausunnot

35

Yhteeensä

110

126

1.6. Rahoitustuotot ja -kulut

1000 €

2023

2022

Korkotuotot pitkäaikaisista sijoituksista

Saman konsernin yrityksiltä

3 174

1 841

Muilta

359

2

Korkotuotot pitkäaikaisista sijoituksista yhteensä

3 533

1 842

Korkokulut ja muut rahoituskulut

Saman konsernin yrityksille

-2 553

-428

Muille

-6 335

-4 621

Korkokulut ja muut rahoituskulut yhteensä

-8 887

-5 049

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä

-5 354

-3 207

1.7. Tilinpäätössiirrot

1000 €

2023

2022

Suunnitelman mukaisten ja verotuksessa tehtyjen

poistojen erotus

-784

104

Saadut konserniavustukset

537

Yhteensä

-247

104

1.8. Tuloverot

1000 €

2023

2022

Laskennallisen verosaamisen muutos

1 364

1 124

Tuloverot tilikaudelta varsinaisesta toiminnasta

Tuloverot yhteensä

1 364

1 124

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

74

TASEEN LIITETIEDOT

2.1. Aineettomat hyödykkeet

1000 €

2023

2022

Kehittämismenot

Hankintameno tilikauden alussa

1 607

1 607

Hankintameno lopussa

1 607

1607

Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa

-1 348

-1118

Sumu-poistot tilikaudella

-162

-230

Kirjanpitoarvo lopussa

96

258

Muut aineettomat oikeudet

Hankintameno tilikauden alussa

1 658

1 658

Hankintameno lopussa

1 658

1 658

Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa

-1 464

-1 249

Sumu-poistot tilikaudella

-154

-215

Kirjanpitoarvo lopussa

39

194

Muut pitkävaikutteiset menot

Hankintameno tilikauden alussa

7 449

6 051

Lisäykset

1 251

1 331

Siirrot erien välillä

273

67

Hankintameno lopussa

8 973

7 449

Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa

-4 335

-2 979

Sumu-poistot tilikaudella

-1 533

-1 356

Kirjanpitoarvo lopussa

3 105

3 114

Ennakkomaksut aineettomista hyödykkeistä

Hankintameno alussa

166

79

Lisäykset

244

153

Siirrot erien välillä

-273

-67

Hankintameno lopussa

137

166

Aineettomat hyödykkeet yhteensä

Hankintameno tilikauden alussa

10 879

9 394

Lisäykset

1 495

1 485

Hankintameno lopussa

12 374

10 879

Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa

-7 148

-5 346

Sumu-poistot tilikaudella

-1 849

-1 802

Kirjanpitoarvo lopussa

3 377

3 731

2.2. Aineelliset hyödykkeet

1000 €

2023

2022

Koneet ja kalusto

Hankintameno tilikauden alussa

3 585

3 584

Lisäykset

5 491

1

Vähennykset

-111

0

Hankintameno lopussa

8 965

3 585

Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa

-1 843

-1 430

Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot

99

0

Sumu-poistot tilikaudella

-823

-413

Kirjanpitoarvo lopussa

6 398

1 742

Aineelliset hyödykkeet yhteensä

Hankintameno tilikauden alussa

3 585

3 584

Lisäykset

5 491

1

Vähennykset

-111

0

Hankintameno lopussa

8 965

3 585

Kertyneet sumu-poistot tilikauden alussa

-1 843

-1 430

Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot

99

0

Sumu-poistot tilikaudella

-823

-413

Kirjanpitoarvo lopussa

6 398

1 742

2.3. Sijoitukset

1000 €

2023

2022

Muut osakkeet ja osuudet

Hankintameno tilikauden alussa

50

350

Vähennykset

0

-300

Hankintameno lopussa

50

50

Tytäryhtiöosakkeet

Hankintameno tilikauden alussa

384 485

284 485

Lisäykset

0

100 000

Hankintameno lopussa

384 485

384 485

Sijoitukset yhteensä

384 535

384 535

Luettelo konsernin kaikista tytäryrityksistä on esitetty konsernin liitetiedossa

30 Konsernirakenne.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

75

2.4. Pitkäaikaiset saamiset

1000 €

2023

2022

Saamiset muilta

Annetut vuokravakuudet

0

37

Laskennalliset verosaamiset

2 488

1 124

Pitkäaikaiset saamiset yhteensä

2 488

1 160

2.5. Lyhytaikaiset saamiset

1000 €

2023

2022

Saamiset muilta

Myyntisaamiset

12

12

Muut saamiset

43

865

Siirtosaamiset

1 566

5 553

Yhteensä

1 621

6 431

Saamiset saman konsernin yrityksiltä

Myyntisaamiset

1 808

771

Lainasaamiset

45 533

50 882

Siirtosaamiset

1 964

1 487

Yhteensä

49 305

53 140

Siirtosaamisten olennaiset erät

Konserniavustus

537

0

Jaksotetut välittömät verot

0

1 490

Myynnin jaksotus

0

672

Jaksotetut henkilösivukulut

64

112

Ostolaskujen jaksotus

2 462

3 952

Muut

467

815

Yhteensä

3 530

7 040

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä

50 926

59 571

2.6. Oma pääoma

1000 €

2023

2022

Sidottu oma pääoma

Osakepääoma alussa

80

80

Osakepääoma lopussa

80

80

Sidottu oma pääoma yhteensä

80

80

Vapaa oma pääoma

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto alussa

183 190

183 190

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto lopussa

183 190

183 190

Edellisten tilikausien voitto/-tappio alussa

28 044

40 136

Osingonjako

0

-6 767

Omien osakkeiden hankinta

0

-822

Edellisten tilikausien voitto/-tappio

28 044

32 548

Tilikauden voitto (tappio)

-7 709

-4 504

Vapaa oma pääoma yhteensä

203 525

211 234

Oma pääoma yhteensä

203 605

211 314

Edellisten tilikausien voitto/tappio

28 044

32 548

Tilikauden tulos

-7 709

-4 504

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

183 190

183 190

Aktivoidut kehittämismenot

-96

-258

Jakokelpoinen vapaa oma pääoma

203 429

210 976

Osakkeiden lukumäärä

22 620 135

22 620 135

joista yhtiön hallussa olevia omia osakkeita

53 980

70 491

Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä

22 566 155

22 549 644

2.7. Tilinpäätössiirtojen kertymä

1000 €

2023

2022

Kertynyt poistoero

1 697

914

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

76

2.8. Pakolliset varaukset

1000 €

2023

2022

Tappiolliset sopimukset

0

0

2.9.Vieras pääoma

1000 €

2023

2022

2.9.1Pitkäaikaiset velat

Velat muille

Lainat rahoituslaitoksilta

140 000

167 000

Hybridilaina

20 000

0

Muut pitkäaikaiset velat

3 650

3

Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä

163 650

167 003

2.9.2Lyhytaikaiset velat

Velat muille

Ostovelat

1 373

5 430

Muut velat

1 213

365

Siirtovelat

4 643

651

7 229

6 447

Velat saman konsernin yrityksille

Ostovelat

85

4

Siirtovelat

107

2 703

Muut velat

95 630

66 578

95 821

69 285

Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät

Henkilöstökulujaksotukset

173

171

Korkojaksotukset

4 014

2 876

Muut erät

563

307

4 750

3 354

Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä

103 051

75 732

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

77

MUUT LIITETIEDOT

1000 €

2023

2022

Vakuudet ja vastuusitoumukset

Muut takaukset

157

121

Pihlajalinnan rahoitusjärjestelyt

Pihlajalinnan rahoitusjärjestely koostuu vakuudettomasta 130 miljoonan euron pitkäaikaisesta lainasta ja

konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin ja yritysostoihin tarkoitetusta 70 miljoonan euron valmiusluottolimii-

tistä. Rahoitusjärjestelyyn sisältyy lisäksi mahdollisuus kasvattaa kokonaisrahoituksen määrää erillisillä ra-

hoittajien lisäluottopäätöksillä myöhemmin 100 miljoonalla 300 miljoonaan euroon.

Rahoitusjärjestely oli alun perin sovittu kolmen vuoden mittaiseksi siten, että se erääntyy maaliskuussa

2025. Pihlajalinna ja lainapankit sopivat joulukuussa 2023 rahoituksen uudelleenjärjestelystä. Sopimuksen

mukaisesti rahoitusjärjestely erääntyy maaliskuussa 2026 ja samalla rahoituksen lainamarginaali muuttuu

1.7.2024 alkaen

Rahoitusjärjestelyyn liittyvät tavanomaiset Pihlajalinna-konsernin lukuihin perustuvat leverage-(nettove-

lan suhde pro forma käyttökatteeseen) ja gearing-rahoituskovenantit (nettovelkaantumisaste).Kovenant-

tien laskennassa ei oteta huomioon IFRS 16 -vuokrasopimusvelkoja. Rahoituksen lainamarginaali on lisäksi

sidottu vuosittaisiin vastuullisuustavoitteisiin, jotka liittyvät potilastyytyväisyyteen (NPS), henkilöstön sitou-

tumiseen (eNPS) ja leikkaushoidon toteutumiseen tavoiteajassa. Vastuullisuustavoitteet vaikuttavatvähäi-

sissä määrin lainamarginaaliin riippuen siitä, miten monta määritellyistä vastuullisuustavoitteista saavute-

taan. Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mukaiset vastuullisuustavoitteet eivät aiheuttaneet muutosta

lainamarginaaleihin.

Pihlajalinna ja lainapankit sopivat loppuvuoden 2022 aikana tilapäisesti rahoitusjärjestelyn kovenanttiti-

sojen nostosta ja korkeimman marginaalitason nostosta yhdellä prosenttiyksiköllä vuoden 2023 alusta lu-

kien kyseisen vuoden kolmanteen neljännekseen asti. Lainapankit luopuivat korkeimman marginaalitason

nostosta ja muista waiver-ehdoista huhtikuun 2023 lopulla, kun yhtiö esitti pysyvänsä alkuperäisten ko-

venanttitasojen alla seuraavan 12 kuukauden ajan.

Rahoitusjärjestelyn gearing-kovenanttitaso on 115 prosenttia ja leverage-taso on 3,75 tilikauden 2023

lopussa. Tilikauden 2022 lopussa tilapäisesti sovittu gearing-kovenanttitaso oli 140 prosenttia ja leverage-

taso on 5,5.Tilikauden lopussa rahoitusjärjestelyn mukainen gearing oli 93,6 (139,95) prosenttia ja leverage

oli 3,09 (5,23).

Lainamäärä tilinpäätöksessä 31.12.2023, johon kovenanttiehtoja sovelletaan, on 140,0 (167,0) miljoonaa

euroa.

Pihlajalinna solmi tilikauden 2022 aikana 65 miljoonan euron nimellisarvoisen koronvaihtosopimuksen

suojaamaan vaihtuvakorkoista rahoitusjärjestelyään. Pihlajalinna myi 2.2.2023 kyseisen koronvaihtosopi-

muksen ja koronvaihtosopimuksen käypä arvo sopimuksen päätöshetkellä oli noin 3,9 miljoonaa euroa.

Myyntivoitto on esitetty vähentämässä tilikauden rahoituskuluja emoyhtiön tuloslaskelmalla.

Pihlajalinna solmi 2.2.2023 uuden 65 miljoonan euron nimellisarvoisinkoronvaihtosopimuksen. Koron-

vaihtosopimuksen alkamispäivä oli maaliskuussa 2023 ja se on voimassa 25.3.2027 asti ja sen käypä arvo oli

0,2 (5,1) miljoonaa euroa tilikauden lopussa. Johdannaissopimus on esitetty emoyhtiön tilinpäätöksessä va-

rovaisuuden periaatteella ja tekohetken arvon ja tilinpäätöspäivän arvon välistä positiivista realisoitu-

matonta erotusta ei ole kirjattu tilinpäätökseen tuotoksi.

Pihlajalinna laski 27.3.2023 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan, jonka vuotuinen kuponkikorko

on 12 %. Hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäivää. Pihlajalinnalla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin

Tarkistuspäivänä 27.3.2026 ja kunakin koronmaksupäivänä tämän jälkeen. Hybridilaina esitetään emoyhtiön

tilinpäätöksessä taseen vieraassa pääomassa ja korot esitetään tuloslaskelman rahoituskuluissa.

Pihlajalinnalla oli tilinpäätöstilanteessa käytettävissään 70,0 (43,0) miljoonaa euroa sitovia käyttämättö-

miä rahoituslimiittejä. Käyttämättömät rahoituslimiitit koostuvat 10 miljoonan euron tililimiittisopimuksesta

sekä 60 miljoonan euron nostamattomasta valmiusluottolimiitistä. Lisäksi erillisen lisäluottopäätöksen vaati-

vaa lisäluottolimiittiä oli tilinpäätöstilanteessa käyttämättä 100,0 (100,0) miljoonaa euroa.

1000 €

2023

2022

Vuokravastuut

Yhden vuoden kuluessa

158

146

Yli yhden, mutta enintään 5 vuoden kuluessa

396

230

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

78

Toimintakertomuksenja tilinpäätöksen päiväys ja allekirjoitukset

Tampereella 13. päivänä helmikuuta 2024

Jukka Leinonen

Kim Ignatius

Heli Iisakka

Hannu Juvonen

hallituksen puheenjohtaja

Tiina Kurki

Leena Niemistö

Seija Turunen

Mikko Wirén

Tuomas Hyyryläinen

toimitusjohtaja

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Sähköisen allekirjoituksen päivänä

KPMG Oy Ab

Assi Lintula

KHT

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

79

Tilintarkastuskertomus

Pihlajalinna Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Pihlajalinna Oyj:n (y-tunnus 2617455-1) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–

31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutok-

sista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävimmistätilinpäätöksen laatimis-

periaatteista, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

●

konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan

tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälistentilinpäätösstandardien (IFRS)

mukaisesti,

●

tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta

Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisää-

teiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavanmukaisesti. Hy-

vän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa

Tilintarkastajan velvolli-

suudet

tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten

vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastustaja olemme täyttäneet muut näiden

vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tie-

tomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten

mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä

palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 6.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen

soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Olennaisuus

Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perus-

tuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden

määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen ko-

konaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin

tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin pää-

töksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat

mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.

Tilintarkastuksen kannalta keskeisetseikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja,jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat ol-

leet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huo-

mioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä an-

nettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2

kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintar-

kastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän

on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta ai-

heutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

80

Tilintarkastuksen kannalta keskeisetseikat

Kuinka kyseisiä seikkoja käsiteltiin tilintarkastuksessa

Sosiaali- jaterveyspalveluiden ulkoistussopimuksiinliittyvät johdonarvioita sisältäväterät (konsernitilinpäätöksenliitetiedot 1 Myyntituototasiakassopimuksista, 16Myyntisaamiset ja muutsaamiset ja29 Ehdolliset

velat, varat sekä sitoumukset)

●

Huomattava osuus konsernin liikevaihdosta perustuu pitkäaikaisiin sosiaali- ja terveyshuoltopalveluiden kokonais-ja osaulkoistussopimuksiin.

Sopimusten laajuuden, sopimusvastuiden määrittelyjen sekä muutostilanteisiin liittyvien neuvottelupykälien vuoksi ulkoistussopimuksiin liittyy

merkittävä määrä johdon arvioita, jolla saattaa olla merkittävä vaikutus konsernin tulokseen ja taseasemaan.

●

Konsernin sosiaali- ja terveyspalveluiden ulkoistussopimusten tilaaja vaihtui kunnista hyvinvointialueiksi 1.1.2023 lähtien. Hyvinvointialueilla oli

31.10.2023 mennessä oikeus päättää sopimukset ja yksi olennainen sopimus on irtisanottu päättymään voimaanpanolain siirtymäajan mukai-

sesti vuoden 2025 loppuun.

●

Osassa ulkoistussopimuksia erikoissairaanhoidon kustannusvastuu on tilikauden aikana siirretty neuvottelujen pohjalta hyvinvointialueelle.

Muutos vähentää kuluihin ja tuottoihin liittyviä riskejä.

●

Konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 1 kohdassa

Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut

on selostettu koko-

naisulkoistussopimuksiin liittyvien saamisten perintään liittyviä haasteita aiempien tilaajien kanssa. Konserni aloitti oikeudellisen perinnän

osasta saamisiaan ja harkitsee oikeudellisia toimia myös muiden saamisten perinnän osalta. Kyseiset erät eivät enää tilikauden lopussa täyttä-

neet sopimukseen perustuvien varojen määritelmää, ja Pihlajalinna esittää kyseiset erät IAS 37:n mukaisina ehdollisina varoina.

●

Kyseisten erien alaskirjaukset heikensivät tilikaudella käyttökatetta(EBITDA) yhteensä 7,8 miljoonaa euroa, jonka lisäksi kirjaukset rasittivat

rahoituseriä 0,4 miljoonaa euroa. Alaskirjauksella on merkittävä vaikutus konsernin tilikauden tulokseen.

●

Ulkoistussopimuksiin liittyvien muutosten sekä johdon arvioita sisältävien erien huomattava määrä tilikauden alussa sekä saamisten alaskirjauk-

sen olennainen vaikutus tilikauden tulokseen muodostavat ulkoistussopimusten perusteella kirjatuista johdon arvioita sisältävistä eristä tilintar-

kastuksen kannalta keskeisen seikan.

●

Olemme perehtyneet ulkoistussopimuksiin liittyviin johdon arvioita

sisältäviin eriin keskusteluin johdon kanssa, analyyttisesti sekä ai-

neistotarkastuksena. Olemme saaneet käyttöömme eriin liittyviä

sopimuksia ja laskelmia sekä hallintomateriaalia.

●

Olemme keskustelleet läpi tilaajan vaihtumiseen liittyviä asioita

johdon kanssa. Lisäksi olemme käyneet läpi uudistetut palvelusopi-

mukset, sopimusmuutokset sekä sopimusten päättämisiin liittyvät

päätökset hyvinvointialueilla sekä näiden muutosten vaikutusta

konsernin liikevaihtoon ja kuluihin.

●

Olemme saaneet käyttöömme lakiasiain vahvistuskirjeen koskien

avoimia oikeuskäsittelyitä. Lisäksi olemme käyneet läpi konsernin

asianajotoimistojen oikeudellisia arvioita Jämsän Terveys Oy:n ja

Jämsän kaupungin välisen riita-asian hovioikeuden ratkaisusta ja

sen vaikutuksista aiemmilta tilaajakunnilta avoinna oleviin saata-

viin.

●

Olemme käyneet läpi saamisten alaskirjaukset ja niiden perusteet.

●

Olemme arvioineet johdon arvioita sisältävien tuotto-ja kuluerien kir-

jausperiaatteita verrattuna IFRS-standardeihin sekä arvioineet johdon

arvioita sisältävien erien liitetietojen asianmukaisuutta.

●

Olemme raportoineet tarkastusvaliokunnalle ja hallitukselle tarkemmin

johdon arvioita sisältävien erien sisällöstä ja muutoksista.

Liikearvon arvostaminen (konsernitilinpäätöksen liitetieto 13 Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo)

●

Konserni on laajentanut toimintaansa yrityshankintojen kautta, minkä seurauksena konsernin taseeseen 31.12.2022 sisältyy liikearvoa 251,8

miljoonaa euroa.

●

Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta vähintään vuosittain. Arvonalentumistestausten taus-

talla olevien rahavirtaennusteiden määrittäminen edellyttää johdon harkintaa, joka koskee mm. liikevaihdon kasvua, diskonttauskorkoa,pitkän

aikavälin kasvutekijää ja inflaatiota.

●

Testauksissa käytettäviinennusteisiin liittyvistä johdon arvioista ja tasearvojen merkittävyydestä johtuen liikearvon arvostaminen on tilintarkas-

tuksen kannalta keskeinen seikka.

●

Olemme mm. arvioineet keskeisiä laskelmissa käytettyjä oletuksia

kuten liikevaihdon kasvu, kannattavuus ja diskonttauskorkosuh-

teessa emoyhtiön hallituksen hyväksymiin budjetteihin, konsernin

ulkopuolisiin lähteisiin ja omiin näkemyksiimme.

●

Olemme arvioineet johdon aiemmin laatimien ennusteiden toteu-

tumista vertaamalla toteutuneita rahavirtoja aiempiin ennusteisiin.

●

Tarkastukseen on osallistunut KPMG:n arvonmäärityksen asiantun-

tijoita, jotka ovat arvioineet laskelmien teknisen oikeellisuuden ja

verranneet käytettyjä oletuksia markkina- ja toimialakohtaisiin tie-

toihin.

●

Lisäksi olemme arvioineet konsernitilinpäätöksen liikearvoa ja ar-

vonalentumistestausta koskevien liitetietojen asianmukaisuutta.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

81

Tilinpäätöstä koskevathallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean

ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälistenIFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja

siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista

koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat

myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen,

jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin ky-

kyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen

ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jat-

kuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole

muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksentilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutenaväärinkäy-

töksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus,joka sisältää

lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen vir-

heellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassatilintarkastuksessa. Virheelli-

syyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin

tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevättilinpää-

töksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämmeammatillista harkintaa ja

säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

●

Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheelli-

syyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja han-

kimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin

riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liit-

tyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättäjättämistä tai virheellisten tietojen esit-

tämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

●

Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme

suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoi-

tuksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuu-

desta.

●

Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien

kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

●

Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös

perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perus-

teella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävar-

muutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos

johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastusker-

tomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos

epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaalausuntomme. Johtopäätöksemme perustu-

vat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset

tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toi-

mintaansa.

●

Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa,

rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimiaja tapahtumia siten,

että se antaa oikean ja riittävän kuvan.

●

Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yh-

teisöjä tai liiketoimintoja koskevastataloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon

konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksenohjauksesta, valvonnasta ja suorittami-

sesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja

ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan

merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koske-

via relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista,

joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liitty-

vistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivatmerkittävimpiä tarkastelta-

vana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme

kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen

tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastusker-

tomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat

kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

82

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevattiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana Pihlajalinna Oyj:n perustamisesta

15.4.2014 alkaen yhtäjaksoisesti kymmenen vuotta ja Pihlajalinna Terveys Oy:ssä 31.12.2010 päättyneestä

tilikaudesta alkaen. Pihlajalinna Oyj:stä on tullut yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö 8.6.2015.

Olemme toimineet yhtiön tilintarkastajana koko sen ajan, kun se on ollut yleisen edun kannalta merkittävä

yhteisö.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen

ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkas-

tuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskerto-

muksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhtey-

dessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilin-

tarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti

virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus

laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että

toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun infor-

maatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on

olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoi-

tavaa.

Tampereella 16.helmikuuta 2024

KPMG OY AB

Assi Lintula

KHT

Riippumattoman tilintarkastajan raportti Pihlajalinna Oyj:n ESEF-tilinpäätök-

sestä

Pihlajalinna Oyj:n hallitukselle

Olemme suorittaneetkohtuullisenvarmuudenantavantoimeksiannon, jokakoskeesitä,onkoPihlajalinna

Oyj:n (y-tunnus 2617455-1)sähköiseen tilinpäätökseen74370058MTRLEDOCHV67-2023-12-31-fi.zip tilikau-

della 1.1.-31.12.2023sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komissiondelegoidun ase-

tuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksenja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimi-

sesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset.Tähän vastuuseen kuuluu

●

laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti

●

merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön

tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä

●

varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavatmyös sellaisesta sisäisestävalvonnasta, jonkane katsovat tarpeelliseksi

voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta

Olemme riippumattomiayhtiöstä niidenSuomessa noudatettavieneettisten vaatimustenmukaisesti, jotka

koskevat suorittamaammetoimeksiantoa ja olemme täyttäneet muutnäiden vaatimusten mukaiset eettiset

velvollisuutemme.

Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistälaadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön

on suunniteltava, otettavakäyttöön japidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä,mukaan lukien eet-

tisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaa-

timusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteettai menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Toimeksiantosopimuksen mukaisestiannamme lausunnon siitä, onkoESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konser-

nitilinpäätös merkitty olennaisiltaosin ESEF RTS:n4. artiklan vaatimustenmukaisesti. Olemme suorittaneet

kohtuullisenvarmuudenantavantoimeksiannonkansainvälisenvarmennustoimeksi-antostandardinISAE

3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,

VUOSI 202

3

VASTUULLISUUS

PALKITSEMINEN

HALLINNOINTI

TALOUS

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE

PIHLAJALINNAN VUOSIRAPORTTI202

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS |

TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS

83

●

onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin mer-

kitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja

●

onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot

olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja

●

ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenäänyhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisäl-

tyy sen riskin arvioiminen, onko virheestätai väärinkäytöksestäjohtuvaa olennaista poikkeamaaESEF RTS:n

vaatimuksista.

Käsityksemme mukaanolemme hankkineet lausuntomme perustaksitarpeellisen määräntarkoitukseen so-

veltuvaa tarkastusevidenssiä.

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että Pihlajalinna Oyj:nESEF-tilinpäätökseen 74370058MTRLEDOCHV67-2023-12-

31-fi.zip sisältyvätkonsernitilinpäätöksenpäälaskelmatsekä liitetiedotja yhtiöntunnistetiedot tilikaudelta

1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Lausuntomme Pihlajalinna Oyj:nkonsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 onan-

nettu tilintarkastuskertomuksellamme 16.2.2024. Tälläraportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintar-

kastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä.

Tampere 14. maaliskuuta 2024

KPMG OY AB

Assi Lintula

KHT