XML 66 R54.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.1
Financing Arrangements - Narrative (Details)
$ in Thousands
4 Months Ended 5 Months Ended
Apr. 14, 2023
USD ($)
Mar. 07, 2023
USD ($)
Feb. 28, 2023
USD ($)
Apr. 27, 2022
USD ($)
Apr. 14, 2022
USD ($)
Mar. 28, 2022
USD ($)
Aug. 20, 2021
USD ($)
Feb. 11, 2021
USD ($)
Dec. 17, 2020
USD ($)
Nov. 09, 2020
May 15, 2020
USD ($)
May 19, 2017
USD ($)
d
subsidiary
Aug. 26, 2016
USD ($)
Apr. 02, 2018
USD ($)
Dec. 14, 2021
USD ($)
Mar. 31, 2023
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Apr. 19, 2022
USD ($)
Jul. 01, 2021
USD ($)
Feb. 26, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
May 19, 2020
USD ($)
May 23, 2018
USD ($)
Dec. 01, 2017
USD ($)
Mar. 31, 2017
USD ($)
Sep. 30, 2016
USD ($)
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Principal amount                               $ 1,010,712                    
Deferred financing costs, net                               8,316 $ 6,178                  
Long-term debt                               1,002,396 951,322                  
Total assets                               1,854,492 1,872,411                  
Murray Hill Funding II                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Total assets                               252,595                    
JPM Credit Facility | Credit Facility                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Proceeds from issuance of long-term debt                         $ 57,000                          
2026 Notes | Unsecured debt                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Proceeds from issuance of long-term debt               $ 122,300                                    
Debt issuance costs                               2,669                    
Deferred financing costs, net                               1,531                    
Debt instrument, aggregate principal amount               $ 125,000                                    
Interest rate               4.50%                                    
Debt instrument, redemption, minimum threshold percentage               10.00%                                    
Net cash proceeds sale of certain equity interests               50.00%                                    
Minimum shareholders' equity, percentage of net asset value               60.00%                                    
Minimum asset coverage ratio               150.00%                                    
Minimum interest coverage ratio               1.25                                    
Unencumbered asset coverage ratio               1.25                                    
Percentage of secured loans and cash of total unencumbered assets               65.00%                                    
Percentage of equity interests of total unencumbered assets               15.00%                                    
Unsecured credit facilities, loans or indebtedness in excess               $ 25,000                                    
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default               $ 25,000                                    
Long-term debt                               125,000                    
2026 Notes | Unsecured debt | On Or Before February 11, 2024                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Redemption discount, percentage               0.50%                                    
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed               100.00%                                    
2026 Notes | Unsecured debt | On Or Before February 11, 2025                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed               102.00%                                    
2026 Notes | Unsecured debt | After February 11, 2025 But On Or Before August 11, 2025                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed               101.00%                                    
2026 Notes | Unsecured debt | After August 11, 2025                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed               100.00%                                    
UBS Facility                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Debt instrument, aggregate principal amount                       $ 125,000   $ 200,000                        
Long-term debt                               125,000         $ 133,333          
Number of financing subsidiaries | subsidiary                       2                            
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                       65.00%   75.00%                        
Debt instrument, repurchased face amount                                           $ 133,333        
Debt instrument, repurchase amount                                         $ 100,000 $ 100,000        
Repayments of debt, percentage                                           50.00%        
Percentage of initial market value                 10.00%                                  
UBS Facility | Murray Hill Funding II                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Debt issuance costs                 $ 2,637                                  
Debt instrument, aggregate principal amount                       $ 192,308                       $ 266,667    
Number of business days to cure payment failure | d                       3                            
UBS Facility | LIBOR                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Rate                 3.375% 3.90%   3.50%                            
A-R Notes                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Repayments of long-term debt   $ 17,500         $ 21,000                                      
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                             100.00%                      
Debt instrument, repurchased face amount   17,500         21,000                                      
Debt instrument, repurchase amount   $ 17,500         $ 21,000                                      
A-R Notes | Subsequent Event                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Repayments of long-term debt $ 25                                                  
Debt instrument, repurchased face amount 25                                                  
Debt instrument, repurchase amount $ 25                                                  
Series A Notes                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Principal amount                               80,712                    
Proceeds from issuance of long-term debt     $ 77,900                                              
Debt instrument, aggregate principal amount     $ 80,712                                              
Minimum asset coverage ratio     150.00%                                              
Unencumbered asset coverage ratio     1.25                                              
Long-term debt     $ 50                                              
Minimum shareholders' equity, amount of net asset value     $ 525,000                                              
Series A Notes | Secured Overnight Financing Rate                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Rate     3.82%                                              
2022 More Term Loan                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Principal amount                               50,000                    
Proceeds from issuance of long-term debt       $ 49,000                                            
2022 More Term Loan | Unsecured debt                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Debt issuance costs                               1,025                    
Deferred financing costs, net                               834                    
Debt instrument, aggregate principal amount       $ 50,000                                            
Net cash proceeds sale of certain equity interests       50.00%                                            
Minimum shareholders' equity, percentage of net asset value       60.00%                                            
Minimum asset coverage ratio       150.00%                                            
Unencumbered asset coverage ratio       1.25                                            
Percentage of secured loans and cash of total unencumbered assets       65.00%                                            
Percentage of equity interests of total unencumbered assets       15.00%                                            
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default       $ 25,000                                            
Long-term debt                                   $ 50,000                
2022 More Term Loan | SOFR | Unsecured debt                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Rate       3.50%                                            
Debt instrument, basis spread on prepayment fee       2.00%                                            
2022 More Term Loan | SOFR Floor Rate | Unsecured debt                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Rate       1.00%                                            
2021 More Term Loan                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Principal amount                               30,000                    
2021 More Term Loan | Unsecured debt                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Proceeds from issuance of long-term debt         $ 29,000                                          
Debt issuance costs                               992                    
Deferred financing costs, net                               425                    
Debt instrument, aggregate principal amount         $ 30,000                                          
Interest rate         5.20%                                          
Net cash proceeds sale of certain equity interests         50.00%                                          
Minimum shareholders' equity, percentage of net asset value         60.00%                                          
Minimum asset coverage ratio         150.00%                                          
Unencumbered asset coverage ratio         1.25                                          
Percentage of secured loans and cash of total unencumbered assets         65.00%                                          
Percentage of equity interests of total unencumbered assets         15.00%                                          
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default         $ 25,000                                          
Long-term debt         $ 30,000                                          
Debt instrument, basis spread on prepayment fee         2.00%                                          
Secured Debt | JPM Credit Facility                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Prepayment premium percentage           1.00%                                        
Unused fee percentage           1.00%                                        
Long-term line of credit                               $ 600,000 $ 610,000                  
Membership interest exchange percentage                               100.00%                    
Debt issuance costs                               $ 12,102                    
Deferred financing costs, net                               2,571                    
Secured Debt | JPM Credit Facility | Credit Facility                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Principal amount           $ 675,000         $ 700,000   150,000             $ 575,000     $ 275,000     $ 225,000
Line of credit facility, additional advances amount           $ 100,000                                        
Secured Debt | JPM Credit Facility | LIBOR                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Rate           0.15%         3.25%                              
Secured Debt | UBS Facility                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Repayments of long-term debt                     $ 100,000                              
Secured Debt | Series A Notes                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Debt issuance costs                               3,033                    
Deferred financing costs, net                               $ 2,955                    
Revolving Credit Facility | JPM Credit Facility | Credit Facility                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Principal amount                     $ 75,000   $ 25,000                   $ 25,000   $ 25,000  
Revolving Credit Facility | A-R Notes                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Principal amount                 $ 50,000                                  
Unused fee percentage                 0.75%                                  
Debt instrument, repurchased face amount                             $ 25,000     $ 17,500 $ 21,000              
Debt instrument, face amount that may be issued                 $ 150,000                                  
Revolving Credit Facility | A-R Notes | LIBOR                                                    
Line of Credit Facility [Line Items]                                                    
Rate                 3.375%