XML 69 R57.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.2
Financing Arrangements - Narrative (Details)
$ in Thousands
4 Months Ended 6 Months Ended
Jun. 14, 2023
May 15, 2023
USD ($)
Apr. 14, 2023
USD ($)
Mar. 07, 2023
USD ($)
Feb. 28, 2023
USD ($)
Apr. 27, 2022
USD ($)
Mar. 28, 2022
USD ($)
Aug. 20, 2021
USD ($)
Apr. 14, 2021
USD ($)
Feb. 26, 2021
USD ($)
Feb. 11, 2021
USD ($)
Dec. 17, 2020
USD ($)
Nov. 19, 2020
May 15, 2020
USD ($)
May 19, 2017
USD ($)
d
subsidiary
Aug. 26, 2016
USD ($)
Apr. 02, 2018
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Apr. 19, 2022
USD ($)
Dec. 14, 2021
USD ($)
Jul. 01, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
May 19, 2020
USD ($)
May 23, 2018
USD ($)
Dec. 01, 2017
USD ($)
Sep. 30, 2016
USD ($)
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Principal amount                                   $ 985,712                  
Deferred financing costs, net                                   8,976 $ 6,178                
Long-term debt                                   976,737 951,322                
Total assets                                   1,834,782 1,872,411                
Amount Available                                   125,000                  
Murray Hill Funding II                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Total assets                                   229,265                  
Revolving Credit Facility | LIBOR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate 3.375%                                                    
JPM Credit Facility | Credit Facility                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Proceeds from issuance of long-term debt                               $ 57,000                      
JPM Credit Facility | Secured Debt                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Prepayment premium percentage             1.00%                                        
Unused fee percentage             1.00%                                        
Long-term line of credit                                   $ 600,000 $ 610,000                
Membership interest exchange percentage                                   100.00%                  
Debt issuance costs                                   $ 13,790                  
Deferred financing costs, net                                   3,726                  
JPM Credit Facility | Secured Debt | LIBOR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate             0.15%     3.10%       3.25%                          
JPM Credit Facility | Secured Debt | SOFR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate   0.15%                                                  
JPM Credit Facility | Secured Debt | Credit Facility                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Principal amount   $ 675,000         $ 675,000     $ 575,000       $ 700,000   150,000                 $ 275,000   $ 225,000
Line of credit facility, additional advances amount             $ 100,000                                        
Line of credit facility, increase (decrease), net   (50,000)                                                  
Amount Available   $ 550,000                                                  
JPM Credit Facility | Revolving Credit Facility | Credit Facility                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Principal amount                           75,000   $ 25,000                 $ 25,000   $ 25,000
UBS Facility                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate 3.20%                                                    
Debt instrument, aggregate principal amount                             $ 125,000   $ 200,000                    
Long-term debt                                   100,000         $ 133,333        
Number of financing subsidiaries | subsidiary                             2                        
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                             65.00%   75.00%                    
Debt instrument, repurchased face amount                                               $ 133,333      
Debt instrument, repurchase amount                                             $ 100,000 $ 100,000      
Repayments of debt, percentage                                               50.00%      
Percentage of initial market value                       10.00%                              
Amount Available                                   50,000                  
UBS Facility | Murray Hill Funding II                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Debt issuance costs                       $ 2,637                              
Debt instrument, aggregate principal amount                             $ 192,308                     $ 266,667  
Number of business days to cure payment failure | d                             3                        
UBS Facility | LIBOR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate                       3.375% 3.90%   3.50%                        
UBS Facility | SOFR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate 3.525%                                                    
UBS Facility | Secured Debt                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Repayments of long-term debt                           $ 100,000                          
JPM Credit Facility, SOFR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Principal amount                                   600,000                  
Rate 3.20%                                                    
Amount Available                                   75,000                  
JPM Credit Facility, SOFR | SOFR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate   3.05%                                                  
JPM Credit Facility, SOFR | Secured Debt | SOFR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate             3.10%                                        
2026 Notes                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Long-term debt                                   125,000                  
Amount Available                                   0                  
2026 Notes | Unsecured debt                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Proceeds from issuance of long-term debt                     $ 122,300                                
Debt issuance costs                                   2,669                  
Deferred financing costs, net                                   $ 1,398                  
Debt instrument, aggregate principal amount                     $ 125,000                                
Interest rate                     4.50%                                
Debt instrument, redemption, minimum threshold percentage                     10.00%                                
Minimum shareholders' equity, percentage of net asset value                     60.00%                                
Net cash proceeds sale of certain equity interests                     50.00%                                
Minimum asset coverage ratio                     150.00%                                
Minimum interest coverage ratio                     1.25                                
Unencumbered asset coverage ratio                     1.25                                
Percentage of secured loans and cash of total unencumbered assets                     65.00%                                
Percentage of equity interests of total unencumbered assets                     15.00%                                
Unsecured credit facilities, loans or indebtedness in excess                     $ 25,000                                
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default                     $ 25,000                                
2026 Notes | Unsecured debt | On Or Before February 11, 2024                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Redemption discount, percentage                     0.50%                                
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                     100.00%                                
2026 Notes | Unsecured debt | On Or Before February 11, 2025                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                     102.00%                                
2026 Notes | Unsecured debt | After February 11, 2025 But On Or Before August 11, 2025                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                     101.00%                                
2026 Notes | Unsecured debt | After August 11, 2025                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                     100.00%                                
A-R Notes                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Repayments of long-term debt     $ 25 $ 17,500       $ 21,000                                      
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                                   100.00%                  
Debt instrument, repurchased face amount     25 17,500       21,000                                      
Debt instrument, repurchase amount     $ 25 $ 17,500       $ 21,000                                      
A-R Notes | Revolving Credit Facility                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Principal amount                       $ 50,000                              
Unused fee percentage                       0.75%                              
Debt instrument, repurchased face amount                                       $ 17,500 $ 25,000 $ 21,000          
Debt instrument, face amount that may be issued                       $ 150,000                              
A-R Notes | Revolving Credit Facility | LIBOR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate                       3.375%                              
Series A Notes                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Principal amount                                   $ 80,712                  
Proceeds from issuance of long-term debt         $ 77,900                                            
Debt instrument, aggregate principal amount         $ 80,712                                            
Minimum asset coverage ratio         150.00%                                            
Unencumbered asset coverage ratio         1.25                                            
Long-term debt         $ 50                                            
Minimum shareholders' equity, amount of net asset value         $ 525,000                                            
Amount Available                                   0                  
Series A Notes | SOFR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate         3.82%                                            
Series A Notes | Secured Debt                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Debt issuance costs                                   3,006                  
Deferred financing costs, net                                   2,714                  
2022 More Term Loan                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Principal amount                                   50,000                  
Proceeds from issuance of long-term debt           $ 49,000                                          
Amount Available                                   0                  
2022 More Term Loan | SOFR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate           3.50%                                          
2022 More Term Loan | Unsecured debt                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Debt issuance costs                                   1,025                  
Deferred financing costs, net                                   784                  
Debt instrument, aggregate principal amount           $ 50,000                                          
Minimum shareholders' equity, percentage of net asset value           60.00%                                          
Net cash proceeds sale of certain equity interests           50.00%                                          
Minimum asset coverage ratio           150.00%                                          
Unencumbered asset coverage ratio           1.25                                          
Percentage of secured loans and cash of total unencumbered assets           65.00%                                          
Percentage of equity interests of total unencumbered assets           15.00%                                          
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default           $ 25,000                                          
Long-term debt           $ 50,000                                          
2022 More Term Loan | Unsecured debt | SOFR                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Debt instrument, basis spread on prepayment fee           2.00%                                          
2022 More Term Loan | Unsecured debt | SOFR Floor Rate                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Rate           1.00%                                          
2021 More Term Loan                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Principal amount                                   30,000                  
Amount Available                                   0                  
2021 More Term Loan | Unsecured debt                                                      
Line of Credit Facility [Line Items]                                                      
Proceeds from issuance of long-term debt                 $ 29,000                                    
Debt issuance costs                                   992                  
Deferred financing costs, net                                   $ 354                  
Debt instrument, aggregate principal amount                 $ 30,000                                    
Interest rate                 5.20%                                    
Minimum shareholders' equity, percentage of net asset value                 60.00%                                    
Net cash proceeds sale of certain equity interests                 50.00%                                    
Minimum asset coverage ratio                 150.00%                                    
Unencumbered asset coverage ratio                 1.25                                    
Percentage of secured loans and cash of total unencumbered assets                 65.00%                                    
Percentage of equity interests of total unencumbered assets                 15.00%                                    
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default                 $ 25,000                                    
Long-term debt                 $ 30,000                                    
Debt instrument, basis spread on prepayment fee                 2.00%