XML 70 R57.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.u1
Financing Arrangements - Narrative (Details)
$ in Thousands
3 Months Ended 4 Months Ended 26 Months Ended
Nov. 08, 2023
USD ($)
Oct. 10, 2023
USD ($)
Jun. 14, 2023
May 15, 2023
USD ($)
Apr. 14, 2023
USD ($)
Mar. 07, 2023
USD ($)
Feb. 28, 2023
USD ($)
Apr. 27, 2022
USD ($)
Mar. 28, 2022
USD ($)
Aug. 20, 2021
USD ($)
Apr. 14, 2021
USD ($)
Feb. 26, 2021
USD ($)
Feb. 11, 2021
USD ($)
Dec. 17, 2020
USD ($)
Nov. 19, 2020
May 15, 2020
USD ($)
May 19, 2017
USD ($)
subsidiary
d
Aug. 26, 2016
USD ($)
Mar. 31, 2024
USD ($)
Apr. 02, 2018
USD ($)
Aug. 16, 2023
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
Apr. 19, 2022
USD ($)
Dec. 14, 2021
USD ($)
Jul. 01, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
May 19, 2020
USD ($)
May 23, 2018
USD ($)
Dec. 01, 2017
USD ($)
Sep. 30, 2016
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Principal amount                                     $ 1,069,844                      
Amount available                                     175,000                      
Deferred financing costs, net                                     9,388     $ 10,643                
Long-term debt                                     1,060,455     1,081,701                
Total assets                                     1,968,274     2,001,724                
Murray Hill Funding II                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Total assets                                     232,919                      
JPM Credit Facility | Credit Facility                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Proceeds from issuance of long-term debt                                   $ 57,000                        
UBS Facility                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate     3.20%                                                      
Amount available                                     50,000                      
Debt instrument, aggregate principal amount                                 $ 125,000     $ 200,000                    
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                                 65.00%     75.00%                    
Long-term debt                                     $ 100,000             $ 133,333        
Debt instrument, repurchased face amount                                                     $ 133,333      
Debt instrument, repurchase amount                                                   $ 100,000 $ 100,000      
Percentage of initial market value                           10.00%                                
Repayments of debt, percentage                                                     50.00%      
Number of financing subsidiaries | subsidiary                                 2                          
UBS Facility | Murray Hill Funding II                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt instrument, aggregate principal amount                                 $ 192,308                       $ 266,667  
Number of business days to cure payment failure | d                                 3                          
Debt issuance costs                           $ 2,637                                
UBS Facility | LIBOR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate                           3.375% 3.90%   3.50%                          
UBS Facility | SOFR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate                                     3.525%                      
JPM Credit Facility, SOFR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Principal amount                                     $ 550,000                      
Rate                                     3.20%                      
Amount available                                     $ 125,000                      
JPM Credit Facility, SOFR | SOFR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate       3.05%                                                    
2026 Notes                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Amount available                                     0                      
Long-term debt                                     125,000                      
2026 Notes | Unsecured debt                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Proceeds from issuance of long-term debt                         $ 122,300                                  
Debt instrument, aggregate principal amount                         $ 125,000                                  
Debt issuance costs                                     2,669                      
Deferred financing costs, net                                     $ 996                      
Interest rate                         4.50%           4.50%                      
Debt instrument, redemption, minimum threshold percentage                         10.00%                                  
Minimum shareholders' equity, amount of net asset value                         $ 543,600                                  
Minimum asset coverage ratio                         150.00%                                  
Minimum interest coverage ratio                         1.25                                  
Unencumbered asset coverage ratio                         1.25                                  
Percentage of secured loans and cash of total unencumbered assets                         65.00%                                  
Percentage of equity interests of total unencumbered assets                         15.00%                                  
Unsecured credit facilities, loans or indebtedness in excess                         $ 25,000                                  
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default                         $ 25,000                                  
2026 Notes | Unsecured debt | On or Before February 11, 2025                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                         102.00%                                  
2026 Notes | Unsecured debt | After February 11, 2025 But On or Before August 11, 2025                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                         101.00%                                  
2026 Notes | Unsecured debt | After August 11, 2025                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                         100.00%                                  
A-R Notes                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Repayments of long-term debt         $ 25 $ 17,500       $ 21,000                                        
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed                                         100.00%                  
Debt instrument, repurchased face amount         25 17,500       21,000                                        
Debt instrument, repurchase amount         $ 25 $ 17,500       $ 21,000                                        
2022 More Term Loan                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Principal amount                                     $ 50,000                      
Proceeds from issuance of long-term debt               $ 49,000                                            
Amount available                                     0                      
2022 More Term Loan | Unsecured debt                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt instrument, aggregate principal amount               $ 50,000                                            
Debt issuance costs                                     1,025                      
Deferred financing costs, net                                     $ 629                      
Minimum asset coverage ratio               150.00%                                            
Unencumbered asset coverage ratio               1.25                                            
Percentage of secured loans and cash of total unencumbered assets               65.00%                                            
Percentage of equity interests of total unencumbered assets               15.00%                                            
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default               $ 25,000                                            
Long-term debt               $ 50,000                                            
Net cash proceeds sale of certain equity interests               50.00%                                            
Minimum shareholders' equity, percentage of net asset value               60.00%                                            
2022 More Term Loan | SOFR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate                                     3.50%                      
2022 More Term Loan | SOFR | Unsecured debt                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt instrument, basis spread on prepayment fee               2.00%                                            
2022 More Term Loan | SOFR Floor Rate | Unsecured debt                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate               1.00%                                            
2021 More Term Loan                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Principal amount                                     $ 30,000                      
Amount available                                     0                      
2021 More Term Loan | Unsecured debt                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Proceeds from issuance of long-term debt                     $ 29,000                                      
Debt instrument, aggregate principal amount                     $ 30,000                                      
Debt issuance costs                                     992                      
Deferred financing costs, net                                     $ 137                      
Interest rate                                     5.20%                      
Minimum asset coverage ratio                     150.00%                                      
Unencumbered asset coverage ratio                     1.25                                      
Percentage of secured loans and cash of total unencumbered assets                     65.00%                                      
Percentage of equity interests of total unencumbered assets                     15.00%                                      
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default                     $ 25,000                                      
Long-term debt                     $ 30,000                                      
Debt instrument, basis spread on prepayment fee                     2.00%                                      
Net cash proceeds sale of certain equity interests                     50.00%                                      
Minimum shareholders' equity, percentage of net asset value                     60.00%                                      
Series A Notes                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Principal amount                                     $ 114,844                      
Proceeds from issuance of long-term debt             $ 77,900                                              
Amount available                                     $ 0                      
Debt instrument, aggregate principal amount             80,712                                              
Minimum shareholders' equity, amount of net asset value             $ 525,000                                              
Minimum asset coverage ratio             150.00%                                              
Unencumbered asset coverage ratio             1.25                                              
Long-term debt             $ 50                                              
Series A Notes | SOFR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate                                     3.82%                      
Series A Unsecured Notes Due 2026                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Proceeds from issuance of long-term debt   $ 32,317                                                        
Debt instrument, aggregate principal amount   $ 34,132                                                        
2027 Notes                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Principal amount                                     $ 100,000                      
Amount available                                     0                      
Minimum shareholders' equity, amount of net asset value $ 543,600                                                          
2027 Notes | Unsecured debt                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Proceeds from issuance of long-term debt 98,290                                                          
Debt instrument, aggregate principal amount $ 100                                                          
Debt issuance costs                                     1,710                      
Interest rate 99.25%                                                          
Debt instrument, redemption, minimum threshold percentage 10.00%                                                          
Minimum asset coverage ratio 150.00%                                                          
Minimum interest coverage ratio 1.25                                                          
Unencumbered asset coverage ratio 1.25                                                          
Percentage of equity interests of total unencumbered assets 15.00%                                                          
Unsecured credit facilities, loans or indebtedness in excess $ 25,000                                                          
Minimum threshold of principal amount subject to evens of default $ 25,000                                                          
Unamortized debt issuance costs                                     $ 1,540                      
Minimum shareholders' equity, percentage of net asset value 65.00%                                                          
2027 Notes | Unsecured debt | On or Before February 11, 2024                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Redemption discount, percentage 0.50%                                                          
2027 Notes | Unsecured debt | After February 11, 2025 But On or Before August 11, 2025                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed 100.00%                                                          
2027 Notes | Unsecured debt | After August 11, 2025                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt instrument, redemption price, percentage of principal amount redeemed 100.00%                                                          
2027 Notes | SOFR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate 2.00%                                                          
2027 Notes | SOFR | Unsecured debt                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate 4.75%                                   4.75%                      
Secured Debt | JPM Credit Facility                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Prepayment premium percentage       1.00%                                                    
Unused fee percentage       1.00%                                                    
Long-term line of credit                                     $ 550,000     $ 550,000                
Membership interest exchange percentage                                     100.00%                      
Debt issuance costs                                     $ 13,790                      
Deferred financing costs, net                                     2,230                      
Secured Debt | JPM Credit Facility | Credit Facility                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Principal amount       $ 675,000         $ 675,000     $ 575,000       $ 700,000   150,000                   $ 275,000   $ 225,000
Line of credit facility, additional advances amount                 $ 100,000                                          
Line of credit facility, increase (decrease), net       50,000                                                    
Amount available       $ 550,000                                                    
Secured Debt | JPM Credit Facility | LIBOR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate                 0.15%     3.10%       3.25%                            
Secured Debt | JPM Credit Facility | SOFR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate       0.15%                                                    
Secured Debt | UBS Facility                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Repayments of long-term debt                               $ 100,000                            
Secured Debt | JPM Credit Facility, SOFR | SOFR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate                 3.10%                                          
Secured Debt | Series A Notes                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt issuance costs                                     5,139                      
Deferred financing costs, net                                     $ 3,856                      
Revolving Credit Facility | LIBOR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate     3.375%                                                      
Revolving Credit Facility | JPM Credit Facility | Credit Facility                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Principal amount                               $ 75,000   $ 25,000                   $ 25,000   $ 25,000
Revolving Credit Facility | A-R Notes                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Principal amount                           $ 50,000                                
Unused fee percentage                           0.75%                                
Debt instrument, face amount that may be issued                           $ 150,000                                
Debt instrument, repurchased face amount                                         $ 22,500   $ 17,500 $ 25,000 $ 21,000          
Revolving Credit Facility | A-R Notes | LIBOR                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Rate                           3.375%