XML 27 R17.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.7.0.1
SECURITIES (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2017
Investments, Debt and Equity Securities [Abstract]  
Schedule of fair value of securities available for sale

The fair value of securities available for sale and the related gross unrealized gains and losses recognized in accumulated other comprehensive income (loss) were as follows:

 

       June 30, 2017     
       Gross   Gross     
(Dollars in thousands)  Amortized   Unrealized   Unrealized   Fair 
   Cost   Gains   Losses   Value 
U.S. Government and federal agency  $55,202   $38   $(292)  $54,948 
U.S. Treasury   4,097    7    (10)   4,094 
State and municipal   94,269    1,744    (172)   95,841 
Mortgage-backed   10,165    37    (84)   10,118 
Corporate   7,500    22    (14)   7,508 
Foreign debt   4,512    —    (57)   4,455 
Equity securities   3,083    269    —    3,352 
Asset-backed securities   133    —    (1)   132 
Total  $178,961   $2,117   $(630)  $180,448 

 

      December 31, 2016   
      Gross  Gross   
   Amortized  Unrealized  Unrealized  Fair
   Cost  Gains  Losses  Value
U.S. Government and federal agency  $59,864   $34   $(846)  $59,052 
U.S. Treasury   4,111    —    (39)   4,072 
State and municipal   89,169    748    (944)   88,973 
Mortgage-backed   7,925    19    (155)   7,789 
Corporate   7,069    12    (40)   7,041 
Foreign debt   4,514    —    (114)   4,400 
Equity securities   2,617    266    —    2,883 
Asset-backed securities   182    —    (4)   178 
Total  $175,451   $1,079   $(2,142)  $174,388 
Schedule of maturities of securities and the weighted average yields of securities

Presented below is a schedule of maturities of securities as of June 30, 2017, the fair value of securities as of June 30, 2017 and December 31, 2016 and the weighted average yields of securities as of June 30, 2017: 

                         
   Securities maturing within:          
                        Fair Value    Fair Value 
    Less than    1 Year -    5 Years -    More than    at June 30,    at Dec. 31, 
(Dollars in thousands)   1 Year    5 Years    10 Years    10 Years    2017    2016 
                               
U.S. Government and federal agency  $22,353   $30,639   $1,956   $—   $54,948   $59,052 
U.S. Treasury notes and bonds   —    4,094    —    —    4,094    4,072 
State and municipal   9,360    47,344    36,353    2,784    95,841    88,973 
Corporate   1,800    5,206    502    —    7,508    7,041 
Foreign debt securities   999    3,456    —    —    4,455    4,400 
Asset-backed securities   132    —    —    —    132    178 
Total debt securities   34,644    90,739    38,811    2,784    166,978    163,716 
                               
Mortgage-backed securities   —    9,435    682    —    10,117    7,789 
Equity securities (2)   —    —    1,001    2,351    3,352    2,883 
Total  $34,644   $100,174   $40,494   $5,135   $180,447   $174,388 

                     
   Weighted average yields: 
   Less than   1 Year -   5 Years -   More than     
   1 Year   5 Years   10 Years   10 Years   Total 
U.S. Government and federal agency   1.92%   1.56%   1.78%   —%   1.71%
U.S. Treasury notes and bonds   —    1.54    —    —    1.54 
State and municipal (1)   2.93    3.11    3.45    2.00    3.19 
Corporate   1.28    2.18    —    —    1.82 
Foreign debt securities   1.10    1.44    —    —    1.37 
Asset-backed securities   1.40    —    —    —    1.40 
Mortgage-backed securities   —    2.15    2.05    —    2.14 
Equity securities (2)   —    —    4.61    0.96    2.05 

  

(1)  The yield is computed for tax-exempt securities on a fully tax-equivalent basis at an incremental tax rate of 34%.

(2)  Equity securities are preferred and common stock that may or may not have a stated maturity.