XML 30 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.1
Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2025
Receivables [Abstract]  
Loans by Type as Percentage of Portfolio

Loans by type as a percentage of the portfolio were as follows:

 

March 31, 2025

 

 

December 31, 2024

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 Balance

 

%

 

 

 Balance

 

%

 

 

Percent Increase (Decrease)

Agricultural

$

48,165

 

 

1.6

%

 

$

48,221

 

 

3.1

%

 

 

(0.1

)

%

Commercial and Industrial

 

345,138

 

 

11.8

%

 

 

228,256

 

 

14.8

%

 

 

51.2

 

%

Commercial Real Estate

 

1,757,598

 

 

60.1

%

 

 

901,130

 

 

58.3

%

 

 

95.0

 

%

Consumer

 

30,932

 

 

1.1

%

 

 

29,412

 

 

1.9

%

 

 

5.2

 

%

Construction Real Estate

 

18,067

 

 

0.6

%

 

 

17,042

 

 

1.1

%

 

 

6.0

 

%

Residential Real Estate

 

722,662

 

 

24.7

%

 

 

281,701

 

 

18.2

%

 

 

156.5

 

%

Loans to Other Financial Institutions

 

2,393

 

 

0.1

%

 

 

39,878

 

 

2.6

%

 

 

(94.0

)

%

Gross Loans

$

2,924,955

 

 

 

 

$

1,545,640

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for credit losses

 

34,567

 

 

1.18

%

 

 

16,552

 

 

1.07

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net loans

$

2,890,388

 

 

 

 

$

1,529,088

 

 

 

 

 

 

 

 
Allowance for Credit Losses and Balances in Loan Portfolio

Activity in the allowance for credit losses and balances in the loan portfolio were as follows:

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans to Other

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 

 

 

And

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Construction

 

 

Residential

 

 

Financial

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

 

Industrial

 

 

Consumer

 

 

Real Estate

 

 

Real Estate

 

 

Real Estate

 

 

Institutions

 

 

Total

 

Allowance for Credit Losses Three Months Ended March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

90

 

 

$

2,260

 

 

$

733

 

 

$

9,460

 

 

$

59

 

 

$

3,890

 

 

$

60

 

 

$

16,552

 

Acquisition related allowance for credit loss (PCD)

 

 

2

 

 

 

2,963

 

 

 

-

 

 

 

1,791

 

 

 

-

 

 

 

168

 

 

 

-

 

 

 

4,924

 

Charge-offs

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(133

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(22

)

 

 

-

 

 

 

(155

)

Recoveries

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

60

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

21

 

 

 

-

 

 

 

83

 

Provision

 

 

128

 

 

 

278

 

 

 

43

 

 

 

9,476

 

 

 

31

 

 

 

3,263

 

 

 

(56

)

 

 

13,163

 

Ending balance

 

$

220

 

 

$

5,503

 

 

$

703

 

 

$

20,727

 

 

$

90

 

 

$

7,320

 

 

$

4

 

 

$

34,567

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending loan balance

 

$

48,165

 

 

$

345,138

 

 

$

30,932

 

 

$

1,757,598

 

 

$

18,067

 

 

$

722,662

 

 

$

2,393

 

 

$

2,924,955

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans to Other

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 

 

and

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Construction

 

 

Residential

 

 

Financial

 

 

 

 

 

Agricultural

 

 

Industrial

 

 

Consumer

 

 

Real Estate

 

 

Real Estate

 

 

Real Estate

 

 

Institutions

 

 

Total

 

Allowance for Credit Losses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance

$

90

 

 

$

2,260

 

 

$

733

 

 

$

9,460

 

 

$

59

 

 

$

3,890

 

 

$

60

 

 

$

16,552

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending loan balance

$

48,221

 

 

$

228,256

 

 

$

29,412

 

 

$

901,130

 

 

$

17,042

 

 

$

281,701

 

 

$

39,878

 

 

$

1,545,640

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 

 

and

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Construction

 

 

Residential

 

 

Loans to Other

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

 

Industrial

 

 

Consumer

 

 

Real Estate

 

 

Real Estate

 

 

Real Estate

 

 

Financial Institution

 

 

Unallocated

 

 

Total

 

Allowance for Credit Losses Three Months Ended March 31, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

$

94

 

 

$

2,216

 

 

$

823

 

 

$

8,820

 

 

$

58

 

 

$

3,644

 

 

$

30

 

 

$

-

 

 

$

15,685

 

Charge-offs

 

-

 

 

 

(1

)

 

 

(123

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(124

)

Recoveries

 

-

 

 

 

9

 

 

 

60

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

73

 

Provision

 

3

 

 

 

19

 

 

 

158

 

 

 

347

 

 

 

(9

)

 

 

(135

)

 

 

20

 

 

 

-

 

 

 

403

 

Ending balance

$

97

 

 

$

2,243

 

 

$

918

 

 

$

9,167

 

 

$

49

 

 

$

3,513

 

 

$

50

 

 

$

-

 

 

$

16,037

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Schedule of outstanding balance and related allowance on loans

The outstanding balance and related allowance on PCD loans as of March 1, 2025 (the acquisition date) and March 31, 2025 is as follows (in thousands):

 

 

 

 

As of March 1, 2025

 

 

As of March 31, 2025

 

 

 

Loan Balance

 

 

ACL Balance

 

 

Loan Balance

 

 

ACL Balance

 

(dollars in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

$

611

 

 

$

2

 

 

$

465

 

 

$

2

 

Commercial and Industrial

 

 

13,572

 

 

 

2,960

 

 

 

13,237

 

 

 

2,963

 

Commercial Real Estate

 

 

79,444

 

 

 

1,791

 

 

 

78,775

 

 

 

1,791

 

Consumer

 

 

32

 

 

 

0

 

 

 

30

 

 

 

0

 

Residential Real Estate

 

 

19,252

 

 

 

171

 

 

 

18,837

 

 

 

168

 

Total

 

$

112,911

 

 

$

4,924

 

 

$

111,344

 

 

$

4,924

 
Schedule of Information Regarding Credit Exposure

The following table reflects the amortized cost basis of loans as of March 31, 2025 based on year of origination (dollars in thousands):

 

Commercial:

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

Prior

 

 

Term Loans Total

 

 

Revolving Loans

 

 

Grand Total

 

 Agricultural

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Pass

$

1,986

 

 

$

4,425

 

 

$

1,948

 

 

$

4,222

 

 

$

5,134

 

 

$

20,779

 

 

$

38,494

 

 

$

9,324

 

 

$

47,818

 

 Special mention

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

166

 

 

 

166

 

 

 

-

 

 

 

166

 

 Substandard

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

181

 

 

 

181

 

 

 

-

 

 

 

181

 

 Doubtful

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Loss

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Total

$

1,986

 

 

$

4,425

 

 

$

1,948

 

 

$

4,222

 

 

$

5,134

 

 

$

21,126

 

 

$

38,841

 

 

$

9,324

 

 

$

48,165

 

 Current year-to-date gross write-offs (1)

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Commercial and Industrial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Pass

$

9,098

 

 

$

50,277

 

 

$

27,763

 

 

$

44,664

 

 

$

16,233

 

 

$

28,733

 

 

$

176,768

 

 

$

159,341

 

 

$

336,109

 

 Special mention

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

194

 

 

 

181

 

 

 

143

 

 

 

518

 

 

 

-

 

 

 

518

 

 Substandard

 

-

 

 

 

120

 

 

 

4,912

 

 

 

54

 

 

 

1,580

 

 

 

1,845

 

 

 

8,511

 

 

 

-

 

 

 

8,511

 

 Doubtful

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Loss

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Total

$

9,098

 

 

$

50,397

 

 

$

32,675

 

 

$

44,912

 

 

$

17,994

 

 

$

30,721

 

 

$

185,797

 

 

$

159,341

 

 

$

345,138

 

 Current year-to-date gross write-offs (1)

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Pass

$

68,191

 

 

$

193,289

 

 

$

173,703

 

 

$

376,515

 

 

$

250,344

 

 

$

455,879

 

 

$

1,517,921

 

 

$

209,614

 

 

$

1,727,535

 

 Special mention

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

7,866

 

 

 

1,583

 

 

 

12,803

 

 

 

22,252

 

 

 

-

 

 

 

22,252

 

 Substandard

 

-

 

 

 

112

 

 

 

1,763

 

 

 

1,373

 

 

 

-

 

 

 

4,426

 

 

 

7,674

 

 

 

137

 

 

 

7,811

 

 Doubtful

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Loss

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Total

$

68,191

 

 

$

193,401

 

 

$

175,466

 

 

$

385,754

 

 

$

251,927

 

 

$

473,108

 

 

$

1,547,847

 

 

$

209,751

 

 

$

1,757,598

 

 Current year-to-date gross write-offs (1)

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Total Commercial Loans

$

79,275

 

 

$

248,223

 

 

$

210,089

 

 

$

434,888

 

 

$

275,055

 

 

$

524,955

 

 

$

1,772,485

 

 

$

378,416

 

 

$

2,150,901

 

 

 

 Retail:

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

Prior

 

 

Term Loans Total

 

 

Revolving Loans

 

 

Grand Total

 

Consumer

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

1,647

 

 

$

6,108

 

 

$

6,766

 

 

$

7,952

 

 

$

4,513

 

 

$

3,132

 

 

$

30,118

 

 

$

778

 

 

$

30,896

 

Nonperforming

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Nonaccrual

 

-

 

 

 

7

 

 

 

24

 

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

36

 

 

 

-

 

 

 

36

 

Total

$

1,647

 

 

$

6,115

 

 

$

6,790

 

 

$

7,955

 

 

$

4,513

 

 

$

3,134

 

 

$

30,154

 

 

$

778

 

 

$

30,932

 

Current year-to-date gross write-offs (1)

$

-

 

 

$

-

 

 

$

27

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

27

 

 

$

-

 

 

$

27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

490

 

 

$

898

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

515

 

 

$

-

 

 

$

1,903

 

 

$

15,935

 

 

$

17,838

 

Nonperforming

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Nonaccrual

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

229

 

 

 

229

 

Total

$

490

 

 

$

898

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

515

 

 

$

-

 

 

$

1,903

 

 

$

16,164

 

 

$

18,067

 

Current year-to-date gross write-offs (1)

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

12,931

 

 

$

57,633

 

 

$

71,934

 

 

$

174,010

 

 

$

116,966

 

 

$

173,178

 

 

$

606,652

 

 

$

107,531

 

 

$

714,183

 

Nonperforming

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Nonaccrual

 

-

 

 

 

73

 

 

 

334

 

 

 

2,851

 

 

 

1,484

 

 

 

3,626

 

 

 

8,368

 

 

 

111

 

 

 

8,479

 

Total

$

12,931

 

 

$

57,706

 

 

$

72,268

 

 

$

176,861

 

 

$

118,450

 

 

$

176,804

 

 

$

615,020

 

 

$

107,642

 

 

$

722,662

 

Current year-to-date gross write-offs (1)

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

4

 

 

$

18

 

 

$

-

 

 

$

22

 

 

$

-

 

 

$

22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans to Other Financial Institutions

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

2,393

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

2,393

 

 

$

-

 

 

$

2,393

 

Nonperforming

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Nonaccrual

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total

$

2,393

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

2,393

 

 

$

-

 

 

$

2,393

 

Current year-to-date gross write-offs (1)

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Retail Loans

$

17,461

 

 

$

64,719

 

 

$

79,058

 

 

$

184,816

 

 

$

123,478

 

 

$

179,938

 

 

$

649,470

 

 

$

124,584

 

 

$

774,054

 

 

(1) It is noted that write-offs in the tables above do not include checking account write-offs. Checking account write-offs during the first three months of 2025 were $106,000 or an annualized $424,000 compared to $607,000 during the full year 2024.

 

The following table reflects the amortized cost basis of loans as of December 31, 2024 based on year of origination (dollars in thousands):

 

Commercial:

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

Prior

 

 

Term Loans Total

 

 

Revolving Loans

 

 

Grand Total

 

 Agricultural

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Pass

$

7,669

 

 

$

1,729

 

 

$

2,998

 

 

$

2,867

 

 

$

1,545

 

 

$

18,573

 

 

$

35,381

 

 

$

12,666

 

 

$

48,047

 

 Special mention

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

174

 

 

 

174

 

 

 

-

 

 

 

174

 

 Substandard

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Doubtful

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Loss

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Total

$

7,669

 

 

$

1,729

 

 

$

2,998

 

 

$

2,867

 

 

$

1,545

 

 

$

18,747

 

 

$

35,555

 

 

$

12,666

 

 

$

48,221

 

Current year-to-date gross write-offs

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Commercial and Industrial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Pass

$

40,184

 

 

$

17,481

 

 

$

30,769

 

 

$

14,659

 

 

$

6,100

 

 

$

10,110

 

 

$

119,303

 

 

$

108,656

 

 

$

227,959

 

 Special mention

 

-

 

 

 

 

 

 

84

 

 

 

14

 

 

 

24

 

 

 

174

 

 

 

296

 

 

 

-

 

 

 

296

 

 Substandard

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 Doubtful

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Loss

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Total

$

40,184

 

 

$

17,481

 

 

$

30,853

 

 

$

14,673

 

 

$

6,124

 

 

$

10,285

 

 

$

119,600

 

 

$

108,656

 

 

$

228,256

 

Current year-to-date gross write-offs

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7

 

 

$

7

 

 

$

-

 

 

$

7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Pass

$

150,126

 

 

$

140,105

 

 

$

120,517

 

 

$

99,381

 

 

$

69,773

 

 

$

151,908

 

 

$

731,810

 

 

$

165,046

 

 

$

896,856

 

 Special mention

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4,274

 

 

 

4,274

 

 

 

-

 

 

 

4,274

 

 Substandard

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Doubtful

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Loss

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 Total

$

150,126

 

 

$

140,105

 

 

$

120,517

 

 

$

99,381

 

 

$

69,773

 

 

$

156,182

 

 

$

736,084

 

 

$

165,046

 

 

$

901,130

 

Current year-to-date gross write-offs

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Total Commercial Loans

$

197,979

 

 

$

159,315

 

 

$

154,368

 

 

$

116,921

 

 

$

77,442

 

 

$

185,214

 

 

$

891,239

 

 

$

286,368

 

 

$

1,177,607

 

 

 

 Retail:

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

Prior

 

 

Term Loans Total

 

 

Revolving Loans

 

 

Grand Total

 

Consumer

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

6,489

 

 

$

6,636

 

 

$

8,427

 

 

$

4,240

 

 

$

1,632

 

 

$

1,283

 

 

$

28,707

 

 

$

697

 

 

$

29,404

 

Nonperforming

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Nonaccrual

 

-

 

 

 

7

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

8

 

 

 

-

 

 

 

8

 

Total

$

6,489

 

 

$

6,643

 

 

$

8,428

 

 

$

4,240

 

 

$

1,632

 

 

$

1,283

 

 

$

28,715

 

 

$

697

 

 

$

29,412

 

Current year-to-date gross write-offs (1)

$

-

 

 

$

69

 

 

$

111

 

 

$

11

 

 

$

-

 

 

$

2

 

 

$

193

 

 

$

-

 

 

$

193

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

1,436

 

 

$

451

 

 

$

-

 

 

$

522

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

2,409

 

 

$

14,404

 

 

$

16,813

 

Nonperforming

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Nonaccrual

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

229

 

 

 

229

 

Total

$

1,436

 

 

$

451

 

 

$

-

 

 

$

522

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

2,409

 

 

$

14,633

 

 

$

17,042

 

Current year-to-date gross write-offs

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

40,095

 

 

$

43,531

 

 

$

54,379

 

 

$

25,350

 

 

$

13,717

 

 

$

45,051

 

 

$

222,123

 

 

$

56,111

 

 

$

278,234

 

Nonperforming

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Nonaccrual

 

63

 

 

 

292

 

 

 

1,864

 

 

 

736

 

 

 

278

 

 

 

183

 

 

 

3,416

 

 

 

51

 

 

 

3,467

 

Total

$

40,158

 

 

$

43,823

 

 

$

56,243

 

 

$

26,086

 

 

$

13,995

 

 

$

45,234

 

 

$

225,539

 

 

$

56,162

 

 

$

281,701

 

Current year-to-date gross write-offs

$

-

 

 

$

23

 

 

$

-

 

 

$

1

 

 

$

-

 

 

$

6

 

 

$

30

 

 

$

-

 

 

$

30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans to Other Financial Institutions

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

39,878

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

39,878

 

 

$

-

 

 

$

39,878

 

Nonperforming

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Nonaccrual

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total

$

39,878

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

39,878

 

 

$

-

 

 

$

39,878

 

Current year-to-date gross write-offs

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Retail Loans

$

87,961

 

 

$

50,917

 

 

$

64,671

 

 

$

30,848

 

 

$

15,627

 

 

$

46,517

 

 

$

296,541

 

 

$

71,492

 

 

$

368,033

 

(1) It is noted that write-offs in the tables above do not include checking account write-offs. Checking account write-offs during the first three months of 2025 were $106,000 or an annualized $424,000 compared to $607,000 during the full year 2024.
Summary of Amortized Cost Basis Loans Modified To Borrowers Experiencing On Financing Receivable

The following tables present the amortized cost basis of the loans modified to borrowers experiencing financial difficulty disaggregated by class of financing receivable and type of concession granted during the first three months of 2025 and the full year 2024.

 

For the period ended:

March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Term Extension

 

 

 

 

 

 

% of Total

 

 

 

 

 

 

Class of

 

 

(Dollars in thousands)

Amortized

 

 

Financing

 

 

 

Cost Basis

 

 

Receivable

 

 

Residential real estate

$

135

 

 

 

0

%

 

Total

$

135

 

 

 

 

 

 

 

 

For the period ended:

December 31, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

Term Extension

 

 

 

 

 

% of Total

 

 

 

 

 

Class of

 

(Dollars in thousands)

Amortized

 

 

Financing

 

 

Cost Basis

 

 

Receivable

 

Residential real estate

 

121

 

 

 

0

%

Total

$

121

 

 

 

 

 

The following table presents the financial effect by type of modification made to borrowers experiencing financial difficulty and class of financing receivable during the first three months of 2025 and the full year 2024.

 

For the period ended:

March 31, 2025

 

 

Term Extension

 

Residential real estate

Provided with new payment schedule to catch up on past due balance

 

 

For the period ended:

December 31, 2024

 

Term Extension

Residential real estate

Provided with new five year payment plan based on bankruptcy

 

The following table presents the period-end amortized cost basis of financing receivables that had a payment default during the period and were modified in the 12 months before default to borrowers experiencing financial difficulty.

 

For the period ended:

March 31, 2025

 

(Dollars in thousands)

Term extension

 

 

 

 

Residential real estate

$

135

 

Total

$

135

 

 

For the period ended:

December 31, 2024

 

(Dollars in thousands)

Term extension

 

 

 

 

Residential real estate

 

121

 

Total

$

121

 

 

The following table presents the period-end amortized cost basis of loans that have been modified in the past 12 months to borrowers experiencing financial difficulty by payment status and class of financing receivable.

 

For the period ended:

March 31, 2025

 

(Dollars in thousands)

Current

 

 

30-89 days

 

 

Greater than 90 days

 

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate

$

135

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

135

 

Total

$

135

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

135

 

 

For the period ended:

December 31, 2024

 

(Dollars in thousands)

Current

 

 

30-89 days

 

 

Greater than 90 days

 

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate

$

-

 

 

$

-

 

 

$

121

 

 

$

121

 

Total

$

-

 

 

$

-

 

 

$

121

 

 

$

121

 

 
Nonaccrual Loans by Loan Category

Nonaccrual loans by loan category were as follows:

 

As of March 31, 2025

 

(Dollars in thousands)

Nonaccrual loans with no ACL

 

 

Total nonaccrual loans

 

 

Interest income recognized year to date on nonaccrual loans

 

Agricultural

$

-

 

 

$

166

 

 

$

-

 

Commercial and industrial

 

-

 

 

 

6,958

 

 

 

-

 

Consumer

 

-

 

 

 

36

 

 

 

-

 

Construction real estate

 

-

 

 

 

229

 

 

 

-

 

Commercial real estate

 

-

 

 

 

921

 

 

 

-

 

Residential real estate

 

1,020

 

 

 

8,479

 

 

 

-

 

Total nonaccrual loans

$

1,020

 

 

$

16,789

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

As of December 31, 2024

 

(Dollars in thousands)

Nonaccrual loans with no ACL

 

 

Total nonaccrual loans

 

 

Interest income recognized year to date on nonaccrual loans

 

Consumer

$

-

 

 

$

8

 

 

$

1

 

Construction real estate

 

-

 

 

 

229

 

 

 

9

 

Residential real estate

 

806

 

 

 

3,467

 

 

 

71

 

Total nonaccrual loans

$

806

 

 

$

3,704

 

 

$

81

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Aging Analysis of Loans by Loan Category

An aging analysis of loans by loan category follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

Loans

 

 

Loans

 

 

Past Due

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

90 Days

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Greater

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Past

 

(Dollars in thousands)

30 to 59

 

 

60 to 89

 

 

Than 90

 

 

 

 

 

Loans Not

 

 

Total

 

 

Due and

 

 

Days (1)

 

 

Days (1)

 

 

Days (1)

 

 

Total (1)

 

 

Past Due

 

 

Loans

 

 

Accruing

 

March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

$

38

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

38

 

 

$

48,127

 

 

$

48,165

 

 

$

-

 

Commercial and industrial

 

78

 

 

 

27

 

 

 

5,032

 

 

 

5,137

 

 

 

340,001

 

 

 

345,138

 

 

 

-

 

Consumer

 

142

 

 

 

14

 

 

 

35

 

 

 

191

 

 

 

30,741

 

 

 

30,932

 

 

 

-

 

Commercial real estate

 

9,128

 

 

 

79

 

 

 

921

 

 

 

10,128

 

 

 

1,747,470

 

 

 

1,757,598

 

 

 

-

 

Construction real estate

 

1,314

 

 

 

-

 

 

 

229

 

 

 

1,543

 

 

 

16,524

 

 

 

18,067

 

 

 

-

 

Residential real estate

 

17,754

 

 

 

913

 

 

 

2,160

 

 

 

20,827

 

 

 

701,835

 

 

 

722,662

 

 

 

-

 

Loans to Other Financial Institutions

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2,393

 

 

 

2,393

 

 

 

-

 

 

$

28,454

 

 

$

1,033

 

 

$

8,377

 

 

$

37,864

 

 

$

2,887,091

 

 

$

2,924,955

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

Loans

 

 

Loans

 

 

Past Due

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

90 Days

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Greater

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Past

 

(Dollars in thousands)

30 to 59

 

 

60 to 89

 

 

Than 90

 

 

 

 

 

Loans Not

 

 

Total

 

 

Due and

 

 

Days (1)

 

 

Days (1)

 

 

Days (1)

 

 

Total (1)

 

 

Past Due

 

 

Loans

 

 

Accruing

 

December 31, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

48,221

 

 

$

48,221

 

 

$

-

 

Commercial and industrial

 

-

 

 

 

49

 

 

 

-

 

 

 

49

 

 

 

228,207

 

 

 

228,256

 

 

 

-

 

Consumer

 

52

 

 

 

87

 

 

 

7

 

 

 

146

 

 

 

29,266

 

 

 

29,412

 

 

 

-

 

Commercial real estate

 

23

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

23

 

 

 

901,107

 

 

 

901,130

 

 

 

-

 

Construction real estate

 

694

 

 

 

-

 

 

 

229

 

 

 

923

 

 

 

16,119

 

 

 

17,042

 

 

 

-

 

Residential real estate

 

4,866

 

 

 

765

 

 

 

1,850

 

 

 

7,481

 

 

 

274,220

 

 

 

281,701

 

 

 

-

 

Loans to Other Financial Institutions

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

39,878

 

 

 

39,878

 

 

 

-

 

 

$

5,635

 

 

$

901

 

 

$

2,086

 

 

$

8,622

 

 

$

1,537,018

 

 

$

1,545,640

 

 

$

-

 

 

(1) Includes nonaccrual loans.