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Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2025
Loans and Allowance for Credit Losses [Abstract]  
Summary of Loans
A summary of loans at March 31, 2025 and December 31, 2024, are as follows (dollars in thousands):
 
   
March 31,
2025
    
December 31,
2024
  
             
Construction & development
  
$
187,401
    
$
167,685
  
1 - 4 family real estate
    
128,931
      
121,047
  
Commercial real estate - other
    
527,775
      
511,304
  
Total commercial real estate
  
$
844,107
    
$
800,036
  
                 
Commercial & industrial
    
488,740
      
507,023
  
Agricultural
    
79,500
      
77,922
  
Consumer
    
13,514
      
14,312
  
                 
Gross loans
    
1,425,861
      
1,399,293
  
                 
Less allowance for credit losses
    
(18,162
)
    
(17,918
)
Less deferred loan fees
    
(2,050
)
    
(1,910
)
                 
Net loans
  
$
1,405,649
    
$
1,379,465
  
Activity in Allowance for Credit Losses by Portfolio Segment
The following table presents, by portfolio segment, the activity in the allowance for credit losses for the three months ended March 31, 2025 and 2024 (dollars in thousands):
   
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
March 31, 2025
                                          
Loans
                                          
Balance, beginning of period
  
$
1,223
    
$
1,313
    
$
6,992
    
$
6,797
    
$
1,106
    
$
487
    

17,918
  
Charge-offs
    
-
      
-
      
(197
)
    
-
      
-
      
(3
)
    
(200
)
Recoveries
    
-
      
-
      
-
      
442
      
2
      
-
      
444
  
Net (charge-offs) recoveries
    
-
      
-
      
(197
)
    
442
      
2
      
(3
)
    
244
  
                                                         
Provision (credit) for credit losses
    
107
      
(114
)
    
388
      
(300
)
    
(104
)
    
23
      
-
  
Balance, end of period
  
$
1,330
    
$
1,199
    
$
7,183
    
$
6,939
    
$
1,004
    
$
507
    
$
18,162
  
                                                         
Unfunded Commitments
                                                        
Balance, beginning of period
   $ 202     $ 6     $ 9     $ 230     $ 14     $ 3     $ 464  
Provision (credit) for credit losses
     -
       (1 )     (5 )     (14 )     20
       -
       -
  
Balance, end of period
   $ 202     $ 5     $ 4     $ 216     $ 34     $ 3     $ 464  
                                                         
Total allowance for credit losses and reserve for unfunded commitments
   $ 1,532     $ 1,204     $ 7,187     $ 7,155     $ 1,038     $ 510     $ 18,626  
Total Provision for Credit Losses
   $ 107     $ (115 )   $ 383     $ (314 )   $ (84 )   $ 23     $ -  

   
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
March 31, 2024
                                          
Loans
                                         
Balance, beginning of period
  
$
1,417
    
$
1,271
    
$
6,889
    
$
9,237
    
$
628
    
$
249
    

19,691
  
Charge-offs
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Recoveries
    
-
      
-
      
-
      
5
      
-
      
-
      
5
  
Net (charge-offs) recoveries
    
-
      
-
      
-
      
5
      
-
      
-
      
5
  
                                                         
Provision (credit) for credit losses
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Balance, end of period
  
$
1,417
    
$
1,271
    
$
6,889
    
$
9,242
    
$
628
    
$
249
    
$
19,696
  
                                                         
Unfunded Commitments
                                                       
Balance, beginning of period
  $ 158     $ 4     $ 8     $ 280     $ 11     $ 3     $ 464  
Provision (credit) for credit losses
    -       -       -       -       -       -       -  
Balance, end of period
  $ 158     $ 4     $ 8     $ 280     $ 11     $ 3     $ 464  
 
                                                        
Total allowance for credit losses and reserve for unfunded commitments
  $ 1,575     $ 1,275     $ 6,897     $ 9,522     $ 639     $ 252     $ 20,160  
Total Provision for Credit Losses
  $ -     $ -     $ -     $ -     $ -     $ -     $ -  
 

Loan Portfolio Based on Internal Rating Category
The following tables presents the amortized cost of the Company’s loan portfolio with the gross charge-offs for the three months ended by year of origination based on internal rating category as of March 31, 2025, and for the twelve months ended by year of origination based on internal rating category as of December 31, 2024 (dollars in thousands).

As of March 31, 2025
  
2025
    
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
Prior
    
Revolving
Loans
Amortized
Cost Basis
    
Total
  
                                                 
Construction & development
                                                
Grade
                                                
1 (Pass)
  
$
23,559
    
$
31,471
    
$
1,714
    
$
1,979
    
$
362
    
$
201
    
$
126,229
    
$
185,515
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
-
      
1,323
      
-
      
-
      
-
      
1,323
  
4 (Substandard)
    
563
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
563
  
Total construction & development
    
24,122
      
31,471
      
1,714
      
3,302
      
362
      
201
      
126,229
      
187,401
  
Current-period gross charge-offs
    -       -       -       -       -       -       -       -  
1 - 4 family real estate
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
27,019
      
41,951
      
29,431
      
11,244
      
6,294
      
5,186
      
7,806
      
128,931
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total 1 - 4 family real estate
    
27,019
      
41,951
      
29,431
      
11,244
      
6,294
      
5,186
      
7,806
      
128,931
  
Current-period gross charge-offs
     -       -       -       -       -       -       -       -  
Commercial real estate - other
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
124,256
      
101,488
      
104,372
      
130,724
      
17,115
      
13,727
      
26,679
      
518,361
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
4,789
      
2,690
      
-
      
-
      
-
      
-
      
7,479
  
4 (Substandard)
    
1,838
      
-
      
-
      
-
      
-
      
97
      
-
      
1,935
  
Total Commercial real estate - other
    
126,094
      
106,277
      
107,062
      
130,724
      
17,115
      
13,824
      
26,679
      
527,775
  
Current-period gross charge-offs
     -       197       -       -       -       -       -       197  
Commercial and industrial
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
46,951
      
84,938
      
64,102
      
36,213
      
3,321
      
4,549
      
215,902
      
455,976
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2,499
      
2,499
  
3 (Special Mention)
    
13,567
      
4,984
      
-
      
338
      
-
      
418
      
125
      
19,432
  
4 (Substandard)
    
-
      
5,397
      
-
      
-
      
-
      
3,859
      
1,577
      
10,833
  
Total Commercial and industrial
    
60,518
      
95,319
      
64,102
      
36,551
      
3,321
      
8,826
      
220,103
      
488,740
  
Current-period gross charge-offs
    -       -       -       -       -       -       -       -  
Agriculural
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
12,441
      
24,270
       5,440      
4,528
      
5,635
      
2,670
      
21,518
      
76,502
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
201
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,831
      
966
      
2,998
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total agriculural
    
12,642
      
24,270
      
5,440
      
4,528
      
5,635
      
4,501
      
22,484
      
79,500
  
Current-period gross charge-offs
     -       -       -       -       -       -       -       -  
Consumer
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
1,648
      
3,653
      
1,349
      
651
      
1,219
      
3,258
      
1,736
      
13,514
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer
    
1,648
      
3,653
      
1,349
      
651
      
1,219
      
3,258
      
1,736
      
13,514
  
Current-period gross charge-offs
     -       3       -       -       -       -       -       3  
Total loans held for investment
  
$
252,043
    
$
302,941
    
$
209,098
    
$
187,000
    
$
33,946
    
$
35,796
    
$
405,037
    
$
1,425,861
  
Total current-period gross charge-offs
  $ -     $ 200     $ -     $ -     $ -     $ -     $ -     $ 200  

As of December 31, 2024
  
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
Prior
    
Revolving
Loans
Amortized
Cost Basis
    
Total
  
                                                 
Construction & development
                                                
Grade
                                                
1 (Pass)
  
$
40,129
    
$
6,197
    
$
2,042
    
$
370
    
$
104
    
$
111
    
$
116,910
    
$
165,863
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
1,259
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,259
  
4 (Substandard)
    
563
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
563
  
Total construction & development
    
41,951
      
6,197
      
2,042
      
370
      
104
      
111
      
116,910
      
167,685
  
Current-period gross charge-offs
    -       -       -       -       -       -       -       -  
1 - 4 family real estate
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
56,013
      
31,274
      
13,488
      
6,381
      
3,729
      
1,920
      
8,242
      
121,047
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total 1 - 4 family real estate
    
56,013
      
31,274
      
13,488
      
6,381
      
3,729
      
1,920
      
8,242
      
121,047
  
Current-period gross charge-offs
     -       -       -       -       -       -       -       -  
Commercial real estate - other
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
124,421
      
141,303
      
137,497
      
18,352
      
14,589
      
5,323
      
57,350
      
498,835
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
7,493
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
7,493
  
4 (Substandard)
    
4,426
      
447
      
-
      
-
      
-
      
103
      
-
      
4,976
  
Total Commercial real estate - other
    
136,340
      
141,750
      
137,497
      
18,352
      
14,589
      
5,426
      
57,350
      
511,304
  
Current-period gross charge-offs
     -       275       -       -       -       -       -       275  
Commercial and industrial
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
126,745
      
78,446
      
41,532
      
3,608
      
1,049
      
3,736
      
238,396
      
493,512
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
558
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
3,259
      
3,817
  
4 (Substandard)
    
9,417
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
277
      
9,694
  
Total Commercial and industrial
    
136,720
      
78,446
      
41,532
      
3,608
      
1,049
      
3,736
      
241,932
      
507,023
  
Current-period gross charge-offs
    -       2,000       -       -       -       -       -       2,000  
Agriculural
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
31,491
      
6,308
       4,741      
6,135
      
1,823
      
1,140
      
23,258
      
74,896
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
201
      
-
      
-
      
-
      
1,831
      
-
      
994
      
3,026
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total agriculural
    
31,692
      
6,308
      
4,741
      
6,135
      
3,654
      
1,140
      
24,252
      
77,922
  
Current-period gross charge-offs
     -       -       -       -       -       -       -       -  
Consumer
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
4,904
      
1,866
      
771
      
1,358
      
1,689
      
2,020
      
1,704
      
14,312
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer
    
4,904
      
1,866
      
771
      
1,358
      
1,689
      
2,020
      
1,704
      
14,312
  
Current-period gross charge-offs
     -       -       -       -       -       -       -       -  
                                                                 
Total loans held for investment
  
$
407,620
    
$
265,841
    
$
200,071
    
$
36,204
    
$
24,814
    
$
14,353
    
$
450,390
    
$
1,399,293
  
Total current-period gross charge-offs
  $ -     $ 2,275     $ -     $ -     $ -     $ -     $ -     $ 2,275  
Loan Portfolio Aging Analysis of Recorded Investment in Loans

The following table presents the Company’s loan portfolio aging analysis of the recorded investment in loans as of March 31, 2025 and December 31, 2024 (dollars in thousands):
 

  
Past Due
                    
   
30–59
Days
    
60–89
Days
    
Greater than
90 Days
    
Total
    
Current
    
Total
Loans
    
Total Loans
> 90 Days &
Accruing
  
                                           
March 31, 2025
                                          
Construction & development
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
187,401
    
$
187,401
    
$
-
  
1 - 4 family real estate
    
-
      
-
      
-
      
-
      
128,931
      
128,931
      
-
  
Commercial real estate - other
    
97
      
-
      
-
      
97
      
527,678
      
527,775
      
-
  
Commercial & industrial
    
-
      
3,642
      
-
      
3,642
      
485,098
      
488,740
      
-
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
      
79,500
      
79,500
      
-
  
Consumer
    
4
      
6
      
-
      
10
      
13,504
      
13,514
      
-
  
                                                         
Total
  
$
101
    
$
3,648
    
$
-
    
$
3,749
    
$
1,422,112
    
$
1,425,861
    
$
-
  
                                                         
December 31, 2024
                                                        
Construction & development
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
167,685
    
$
167,685
    
$
-
  
1 - 4 family real estate
    
-
      
-
      
-
      
-
      
121,047
      
121,047
      
-
  
Commercial real estate - other
    
103
      
-
      
3,426
      
3,529
      
507,775
      
511,304
      
-
  
Commercial & industrial(1)
    
403
      
5
      
-
      
408
      
506,615
      
507,023
      
-
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
      
77,922
      
77,922
      
-
  
Consumer(2)
    
97
      
-
      
-
      
97
      
14,215
      
14,312
      
-
  
                                                         
Total
  
$
603
    
$
5
    
$
3,426
    
$
4,034
    
$
1,395,259
    
$
1,399,293
    
$
-
  
Nonaccrual Loans

The following table presents information regarding nonaccrual loans as of March 31, 2025 and December 31, 2024 (dollars in thousands):
 
   
With an
Allowance
    
No Allowance
    
Total Non-
Accrual
Loans
    
 Related
Allowance
  
March 31, 2025
                        
Construction & development
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
  
1 - 4 Family Real Estate
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Commercial Real Estate - other
    
-
      
500
      
500
      
-
  
Commercial & industrial
    
77
      
5,320
      
5,397
      
77
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Total
  
$
77
    
$
5,820
    
$
5,897
    
$
77
  

   
With an
Allowance
    
No Allowance
    
Total Non-
Accrual
Loans
    
 Related
Allowance
  
December 31, 2024
                        
Construction & development
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
  
1 - 4 Family Real Estate
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Commercial Real Estate - other
    
2,980
      
550
      
3,530
      
217
  
Commercial & industrial
    
83
      
3,557
      
3,640
      
83
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Total
  
$
3,063
    
$
4,107
    
$
7,170
    
$
300
  
Collateral-Dependent Gross Loans Held for Investment
The following table summarizes collateral-dependent gross loans held for investment by collateral type and the related specific allocation as follows (dollars in thousands):

   
Collateral Type
              
   
Real Estate
    
Business
Assets
    
Other Assets
    
Total
    
Specific
 Allocation
  
                               
March 31, 2025
                              
Construction & development
  
$
-
    
$
563
    
$
-
    
$
563
    
$
-
  
1 - 4 Family Real Estate
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Commercial Real Estate - other
    
1,435
      
500
      
-
      
1,935
      
-
  
Commercial & industrial
    
-
      
10,755
      
-
      
10,755
      
-
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
                                         
Total
  
$
1,435
    
$
11,818
    
$
-
    
$
13,253
    
$
-
  

   
Collateral Type
              
   
Real Estate
    
Business
Assets
    
Other Assets
    
Total
    
Specific
Allocation
  
                               
December 31, 2024
                              
Construction & development
  
$
-
    
$
563
    
$
-
    
$
563
    
$
-
  
1 - 4 Family Real Estate
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Commercial Real Estate - other
    
4,426
      
550
      
-
      
4,976
      
217
  
Commercial & industrial
    
-
      
9,609
      
-
      
9,609
      
-
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
                                         
Total
  
$
4,426
    
$
10,722
    
$
-
    
$
15,148
    
$
217