XML 19 R13.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.3.0.15
Credit Quality And Allowance For Loan Losses
9 Months Ended
Sep. 30, 2011
Credit Quality And Allowance For Loan Losses [Abstract] 
Credit Quality And Allowance For Loan Losses

6. Credit Quality and Allowance for Loan Losses

The allowance for loan losses and recorded investment in loans as of the dates indicated are as follows.

 

     As of September 30, 2011  

(dollars in thousands)

    Collectively
Evaluated for
Impairment		      Individually
Evaluated for
Impairment		      Loans Acquired
with Deteriorated
Credit Quality		      Total  

Allowance for loan losses:

            

One- to four-family first mortgage

    $ 648       $ 20       $ —         $ 668   

Home equity loans and lines

      313         —           —           313   

Commercial real estate

      1,451         123         —           1,574   

Construction and land

      596         111         —           707   

Multi-family residential

      36         —           —           36   

Commercial and industrial

      819         57         50         926   

Other consumer

      306         —           —           306   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total allowance for loan losses

    $ 4,169       $ 311       $ 50       $ 4,530   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Recorded investment in loans:

            

One- to four-family first mortgage

    $ 171,681       $ 1,095       $ 15,211       $ 187,987   

Home equity loans and lines

      38,304         84         5,483         43,871   

Commercial real estate

      182,904         1,564         37,532         222,000   

Construction and land

      62,051         2,140         6,161         70,352   

Multi-family residential

      13,348         —           1,933         15,281   

Commercial and industrial

      80,211         57         4,828         85,096   

Other consumer

      27,449         —           1,600         29,049   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 575,948       $ 4,940       $ 72,748       $ 653,636   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     As of December 31, 2010  

(dollars in thousands)

    Collectively
Evaluated for
Impairment		      Individually
Evaluated for
Impairment		      Loans Acquired
with Deteriorated
Credit Quality		      Total  

Allowance for loan losses:

            

One- to four-family first mortgage

    $ 621       $ 20       $ —         $ 641   

Home equity loans and lines

      296         —           —           296   

Commercial real estate

      1,258         —           —           1,258   

Construction and land

      578         88         —           666   

Multi-family residential

      46         —           —           46   

Commercial and industrial

      465         281         —           746   

Other consumer

      262         5         —           267   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total allowance for loan losses

    $ 3,526       $ 394       $ —         $ 3,920   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Recorded investment in loans:

            

One- to four-family first mortgage

    $ 104,941       $ 216       $ 17,457       $ 122,614   

Home equity loans and lines

      24,898         —           6,017         30,915   

Commercial real estate

      115,024         922         34,878         150,824   

Construction and land

      44,970         207         12,361         57,538   

Multi-family residential

      4,493         —           1,225         5,718   

Commercial and industrial

      41,907         340         6,163         48,410   

Other consumer

      21,541         5         2,346         23,892   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 357,774       $ 1,690       $ 80,447       $ 439,911   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

A summary of the activity in the allowance for loan losses during the nine months ended September 30, 2011 is as follows.

 

     For the Nine Months Ended September 30, 2011  

(dollars in thousands)

    Beginning
Balance		      Charge-
offs		     Recoveries      Provision     Ending
Balance		  

Allowance for loan losses:

             

One- to four-family first mortgage

    $ 641       $ —        $ 13       $ 14      $ 668   

Home equity loans and lines

      296         —          —           17        313   

Commercial real estate

      1,258         —          5         311        1,574   

Construction and land

      666         —          —           41        707   

Multi-family residential

      46         —          —           (10 )      36   

Commercial and industrial

      746         (272 )      16         436        926   

Other consumer

      267         (48 )      4         83        306   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total allowance for loan losses

    $ 3,920       $ (320 )    $ 38       $ 892      $ 4,530   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending balance: individually evaluated for impairment

    $ 394       $ (83 )    $ —         $ —        $ 311   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending balance: collectively evaluated for impairment

    $ 3,526       $ (237 )    $ 38       $ 842      $ 4,169   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending balance: loans acquired with deteriorated credit quality

    $ —         $ —        $ —         $ 50      $ 50   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

On March 12, 2010, the Bank acquired certain assets and liabilities of the former Statewide Bank in a Federal Deposit Insurance Corporation ("FDIC") assisted transaction. In connection with the transaction, Home Bank entered into loss sharing agreements with the FDIC which cover the acquired loan portfolio ("Covered Loans") and repossessed assets (collectively referred to as "Covered Assets"). Under the terms of the loss sharing agreements, the FDIC will absorb 80% of the first $41,000,000 of losses incurred on Covered Assets and 95% of losses on Covered Assets exceeding $41,000,000.

On July 15, 2011, the Company acquired GSFC and its subsidiary, Guaranty Savings Bank. The acquired loans were accounted for under the purchase method of accounting. A portion of the loan portfolio acquired was assumed to have deteriorated credit quality, which were recorded at their fair value of $6.2 million at the date of acquisition.

Over the life of the loans acquired with deteriorated credit quality, the Company continues to estimate cash flows expected to be collected on individual loans or on pools of loans sharing common risk characteristics. The Company evaluates whether the present value of such loans have decreased and if so, a provision for loan loss is recognized. For any increases in cash flows expected to be collected, the Company adjusts the amount of accretable yield recognized on a prospective basis over the remaining life of the applicable pool of loans. During the third quarter of 2011, management determined that the anticipated cash flows related to commercial and industrial loans in the Covered Loan portfolio had declined since its original estimates. Accordingly, the Company recorded a provision for loan losses of $50,000 related to the decrease in the expected cash flows in the Covered Loan portfolio.

Credit quality indicators on the Company's loan portfolio, excluding loans acquired with deteriorated credit quality, as of the dates indicated are as follows.

 

     September 30, 2011  

(dollars in thousands)

    Pass      Special
Mention		      Substandard      Doubtful      Total  

One- to four-family first mortgage

    $ 168,855       $ 752       $ 3,169       $ —         $ 172,776   

Home equity loans and lines

      38,095         193         100         —           38,388   

Commercial real estate

      178,707         1,694         4,067         —           184,468   

Construction and land

      60,415         674         3,102         —           64,191   

Multi-family residential

      12,762         —           586         —           13,348   

Commercial and industrial

      77,563         2,588         117         —           80,268   

Other consumer

      27,352         62         35         —           27,449   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 563,749       $ 5,963       $ 11,176       $ —         $ 580,888   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     December 31, 2010  

(dollars in thousands)

    Pass      Special
Mention		      Substandard      Doubtful      Total  

One- to four-family first mortgage

    $ 102,872       $ 1,543       $ 742       $ —         $ 105,157   

Home equity loans and lines

      24,815         46         37         —           24,898   

Commercial real estate

      111,739         3,286         921         —           115,946   

Construction and land

      43,399         1,559         219         —           45,177   

Multi-family residential

      4,493         —           —           —           4,493   

Commercial and industrial

      38,467         3,400         380         —           42,247   

Other consumer

      21,470         40         36         —           21,546   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 347,255       $ 9,874       $ 2,335       $ —         $ 359,464   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

The above classifications follow regulatory guidelines and can generally be described as follows: pass loans are of satisfactory quality, special mention loans have a potential weakness or risk that may result in the deterioration of future repayment, substandard loans are inadequately protected by the current net worth and paying capacity of the borrower or of the collateral pledged (these loans have a well defined weakness and there is a distinct possibility that the Company will sustain some loss); doubtful loans, based on existing circumstances, have weaknesses that make collection or liquidation in full highly questionable and improbable. In addition, residential loans are classified using an inter-agency regulatory methodology that incorporates the extent of the delinquency and the loan-to-value ratios. These classifications were the most current available as of the dates indicated and were generally updated within the quarter. Loans acquired with deteriorated credit quality are excluded from the schedule of credit quality indicators due to credit losses included in their fair value at the time of acquisition.

Age analysis of past due loans, excluding loans acquired with deteriorated credit quality, as of the dates indicated is as follows.

 

     September 30, 2011  

(dollars in thousands)

    30-59
Days
Past  Due		      60-89
Days
Past  Due		      Greater
Than  90
Days
Past Due		      Total
Past Due		      Current
Loans		      Total
Loans		  

Real estate loans:

                  

One- to four-family first mortgage

    $ 1,681       $ 997       $ 1,887       $ 4,565       $ 168,211       $ 172,776   

Home equity loans and lines

      287         120         —           407         37,981         38,388   

Commercial real estate

      1,214         —           503         1,717         182,751         184,468   

Construction and land

      425         13         212         650         63,541         64,191   

Multi-family residential

      —           —           586         586         12,762         13,348   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total real estate loans

      3,607         1,130         3,188         7,925         465,246         473,171   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other loans:

                  

Commercial and industrial

      116         —           —           116         80,152         80,268   

Consumer

      139         69         8         216         27,233         27,449   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total other loans

      255         69         8         332         107,385         107,717   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 3,862       $ 1,199       $ 3,196       $ 8,257       $ 572,631       $ 580,888   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     December 31, 2010  

(dollars in thousands)

    30-59
Days
Past  Due		      60-89
Days
Past  Due		      Greater
Than  90
Days
Past Due		      Total
Past Due		      Current
Loans		      Total
Loans		  

Real estate loans:

                  

One- to four-family first mortgage

    $ 3,413       $ 234       $ 277       $ 3,924       $ 101,233       $ 105,157   

Home equity loans and lines

      196         22         —           218         24,680         24,898   

Commercial real estate

      443         —           408         851         115,095         115,946   

Construction and land

      94         207         12         313         44,864         45,177   

Multi-family residential

      —           —           —           —           4,493         4,493   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total real estate loans

      4,146         463         697         5,306         290,365         295,671   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other loans:

                  

Commercial and industrial

      334         289         351         974         41,273         42,247   

Consumer

      192         71         8         271         21,275         21,546   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total other loans

      526         360         359         1,245         62,548         63,793   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 4,672       $ 823       $ 1,056       $ 6,551       $ 352,913       $ 359,464   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

As of September 30, 2011 and December 31, 2010, the Company did not have any loans, excluding acquired loans with deteriorated credit quality, greater than 90 days past due, which were accruing interest.

The following is a summary of information pertaining to loans individually evaluated for impairment, excluding loans acquired with deteriorated credit quality, as of the dates indicated.

 

     For the Nine Months Ended September 30, 2011  

(dollars in thousands)

    Recorded
Investment		      Unpaid
Principal
Balance		      Related
Allowance		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  

With no related allowance recorded:

               

One- to four-family first mortgage

    $ 1,056       $ 1,056       $ —         $ 704       $ 13   

Home equity loans and lines

      84         84         —           57         1   

Commercial real estate

      1,211         1,211         —           988         19   

Construction and land

      1,189         1,189         —           592         29   

Multi-family residential

      —           —           —           —           —     

Commercial and industrial

      —           —           —           17         —     

Other consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 3,540       $ 3,540       $ —         $ 2,358       $ 62   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

               

One- to four-family first mortgage

    $ 39       $ 39       $ 20       $ 39       $ —     

Home equity loans and lines

      —           —           —           5         —     

Commercial real estate

      353         353         123         164         3   

Construction and land

      951         951         111         262         8   

Multi-family residential

      —           —           —           —           —     

Commercial and industrial

      57         57         57         194         1   

Other consumer

      —           —           —           2         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,400       $ 1,400       $ 311       $ 666       $ 12   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total impaired loans:

               

One- to four-family first mortgage

    $ 1,095       $ 1,095       $ 20       $ 743       $ 13   

Home equity loans and lines

      84         84         —           62         1   

Commercial real estate

      1,564         1,564         123         1,152         22   

Construction and land

      2,140         2,140         111         854         37   

Multi-family residential

      —           —           —           —           —     

Commercial and industrial

      57         57         57         211         1   

Other consumer

      —           —           —           2         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 4,940       $ 4,940       $ 311       $ 3,024       $ 74   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     As of December 31, 2010  

(dollars in thousands)

    Recorded
Investment		      Unpaid
Principal
Balance		      Related
Allowance		  

With no related allowance recorded:

         

One- to four-family first mortgage

    $ 176       $ 176       $ —     

Home equity loans and lines

      —           —           —     

Commercial real estate

      922         922         —     

Construction and land

      —           —           —     

Multi-family residential

      —           —           —     

Commercial and industrial

      52         52         —     

Other consumer

      —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,150       $ 1,150       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

         

One- to four-family first mortgage

    $ 39       $ 39       $ 20   

Home equity loans and lines

      —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           —     

Construction and land

      207         207         88   

Multi-family residential

      —           —           —     

Other commercial

      289         289         281   

Other consumer

      5         5         5   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 540       $ 540       $ 394   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total impaired loans:

         

One- to four-family first mortgage

    $ 216       $ 216       $ 20   

Home equity loans and lines

      —           —           —     

Commercial real estate

      922         922         —     

Construction and land

      207         207         88   

Multi-family residential

      —           —           —     

Commercial and industrial

      340         340         281   

Other consumer

      5         5         5   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,690       $ 1,690       $ 394   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

A summary of information pertaining to modified terms of loans, excluding loans acquired with deteriorated credit quality, as of the date indicated is as follows.

 

     As of September 30, 2011  

(dollars in thousands)

    Number of
Contracts		      Pre-modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-modification
Outstanding
Recorded
Investment		  

Troubled debt restructuring:

         

One- to four-family first mortgage

      —         $ —         $ —     

Home equity loans and lines

      1         19         15   

Commercial real estate

      1         332         324   

Construction and land

      2         204         204   

Multi-family residential

      —           —           —     

Commercial and industrial

      1         54         21   

Other consumer

      1         23         23   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      6       $ 632       $ 587   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

None of the troubled debt restructurings defaulted subsequent to the restructuring through the date the financial statements were available to be issued.

A summary of information pertaining to nonaccrual loans, excluding loans acquired with deteriorated credit quality, as of dates indicated is as follows.

 

(dollars in thousands)

    September 30,
2011		      December 31,
2010		  

Nonaccrual loans:

      

One- to four-family first mortgage

    $ 1,887       $ 277   

Home equity loans and lines

      —           —     

Commercial real estate

      928         408   

Construction and land

      212         12   

Multifamily

      586         —     

Commercial and industrial

      —           351   

Other consumer

      —           8   
  

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 3,613       $ 1,056