XML 16 R9.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Finance Receivables, Allowance for Credit losses and Credit Quality Information
 3 Months Ended
Mar. 31, 2013
Finance Receivables, Allowance for Credit losses and Credit Quality Information/Restricted Assets [Abstract]  
Finance Receivables, Allowance for Credit losses and Credit Quality Information

Note 3. Finance Receivables, Allowance for Credit losses and Credit Quality Information

Finance receivables consisted of the following:

 

                 
    March 31,
2013		     December 31,
2012		  
    (Unaudited)        

Small installment loans

   $ 182,465     $ 190,339  

Large installment loans

     51,895       57,428  

Automobile purchase loans

     165,812       159,837  

Furniture and appliance purchase loans

     30,259       29,955  
   

 

 

    

 

 

  

Finance receivables

   $ 430,431     $ 437,559  
   

 

 

    

 

 

  

Changes in the allowance for credit losses for the periods indicated (unaudited):

 

                 
    Three Months Ended
March 31,		  
    2013     2012  

Balance at beginning of year

   $ 23,616     $ 19,300  

Provision for credit losses

     8,071       5,627  

Finance receivables charged off

     (7,356 )      (5,242 ) 

Recoveries

     299       175  
   

 

 

    

 

 

  

Balance at end of year

   $ 24,630     $ 19,860  
   

 

 

    

 

 

  

The following is a reconciliation of the allowance for credit losses by product for the three months ended March 31, 2013 and 2012 (unaudited):

 

                                                         
    Balance
January 1,
2013		     Provision     Charge-
Offs		     Recoveries     Balance
March 31,
2013		     Finance
Receivables
March 31,
2013		     Allowance
as
Percentage
of Finance
Receivables
March 31,
2013		  

Small installment

   $ 11,369     $ 3,572     $ (4,103 )    $ 128     $ 10,966     $ 182,465       6.0 % 

Large installment

     2,753       1,094       (785 )      89       3,151       51,895       6.1 % 

Automobile purchase

     8,424       2,761       (2,038 )      67       9,214       165,812       5.6 % 

Furniture and appliance purchase

     1,070       644       (430 )      15       1,299       30,259       4.3 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 23,616     $ 8,071     $ (7,356 )    $ 299     $ 24,630     $ 430,431       5.7 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

                                                         
    Balance
January 1,
2012		     Provision     Charge-
Offs		     Recoveries     Balance
March 31,
2012		     Finance
Receivables
March 31,
2012		     Allowance
as
Percentage
of Finance
Receivables
March 31,
2012		  

Small installment

   $ 8,838     $ 2,450     $ (3,263 )    $ 122     $ 8,147     $ 109,970       7.4 % 

Large installment

     2,448       1,490       (473 )      25       3,490       57,594       6.1 % 

Automobile purchase

     7,618       1,547       (1,436 )      27       7,756       135,848       5.7 % 

Furniture and appliance purchase

     396       140       (70 )      1       467       14,088       3.3 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 19,300     $ 5,627     $ (5,242 )    $ 175     $ 19,860     $ 317,500       6.3 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Following is a summary of the finance receivables associated with customers in bankruptcy as of the periods indicated:

 

                 
    Finance Receivables in Bankruptcy as of  
    March 31, 2013     December 31, 2012  
    (Unaudited)        

Small installment

   $ 565     $ 420  

Large installment

     1,645       1,696  

Automobile purchase

     3,187       3,044  

Furniture and appliance purchase

     96       98  
   

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 5,493     $ 5,258  
   

 

 

    

 

 

  

The following is an assessment of the credit quality of finance receivables at March 31, 2013 and December 31, 2012. The contractual delinquency of the finance receivable portfolio by component at March 31, 2013 and December 31, 2012 was:

 

                                                                                 
    March 31, 2013
(Unaudited)		  
    Small
Installment		     Large
Installment		     Automobile
Purchase		     Furniture and
Appliance
Purchase		     Total  
    $     %     $     %     $     %     $     %     $     %  

Current

   $ 148,520       81.4 %    $ 39,381       75.9 %    $ 123,238       74.3 %    $ 24,805       82.0 %    $ 335,944       78.0 % 

1 to 29 days delinquent

     20,854       11.4 %      8,821       17.0 %      34,391       20.7 %      3,915       12.9 %      67,981       15.8 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Delinquent accounts

                                                                                

30 to 59 days

     3,999       2.2 %      1,384       2.7 %      4,086       2.5 %      493       1.6 %      9,962       2.3 % 

60 to 89 days

     2,786       1.5 %      705       1.3 %      1,646       1.0 %      313       1.1 %      5,450       1.3 % 

90 days and over

     6,306       3.5 %      1,604       3.1 %      2,451       1.5 %      733       2.4 %      11,094       2.6 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total delinquency

   $ 13,091       7.2 %    $ 3,693       7.1 %    $ 8,183       5.0 %    $ 1,539       5.1 %    $ 26,506       6.2 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total finance receivables

   $ 182,465       100.0 %    $ 51,895       100.0 %    $ 165,812       100.0 %    $ 30,259       100.0 %    $ 430,431       100.0 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Finance receivables in nonaccrual status

   $ 6,306       3.5 %    $ 1,604       3.1 %    $ 2,451       1.5 %    $ 733       2.4 %    $ 11,094       2.6 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

                                                                                 
    December 31, 2012  
    Small
Installment		     Large
Installment		     Automobile
Purchase		     Furniture and
Appliance
Purchase		     Total  
    $     %     $     %     $     %     $     %     $     %  

Current

   $ 151,349       79.4 %    $ 42,437       73.8 %    $ 110,147       69.0 %    $ 23,868       79.6 %    $ 327,801       74.9 % 

1 to 29 days delinquent

     25,285       13.3 %      10,714       18.7 %      39,863       24.9 %      4,361       14.6 %      80,223       18.3 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Delinquent accounts

                                                                                

30 to 59 days

     4,514       2.4 %      1,767       3.1 %      5,354       3.3 %      751       2.6 %      12,386       2.9 % 

60 to 89 days

     2,996       1.6 %      807       1.4 %      1,912       1.2 %      333       1.1 %      6,048       1.4 % 

90 days and over

     6,195       3.3 %      1,703       3.0 %      2,561       1.6 %      642       2.1 %      11,101       2.5 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total delinquency

   $ 13,705       7.3 %    $ 4,277       7.5 %    $ 9,827       6.1 %    $ 1,726       5.8 %    $ 29,535       6.8 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total finance receivables

   $ 190,339       100.0 %    $ 57,428       100.0 %    $ 159,837       100.0 %    $ 29,955       100.0 %    $ 437,559       100.0 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Finance receivables in nonaccrual status

   $ 6,195       3.3 %    $ 1,703       3.0 %    $ 2,561       1.6 %    $ 642       2.1 %    $ 11,101       2.5 % 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Following is a summary of finance receivables evaluated for impairment at March 31, 2013 and December 31, 2012:

 

                                         
    March 31, 2013
(Unaudited)		  
    Small
Installment		     Large
Installment		     Automobile
Purchase		     Furniture
and
Appliance
Purchase		     Total  

Accounts 180 or more days past due, excluding accounts of customers in bankruptcy

   $ 1,380     $ 326     $ 403     $ 167     $ 2,276  

Customers in Chapter 13 bankruptcy

     565       1,645       3,187       96       5,493  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total impaired accounts specifically evaluated

   $ 1,945     $ 1,971     $ 3,590     $ 263     $ 7,769  

Finance receivables evaluated collectively

     180,520       49,924       162,222       29,996       422,662  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Finance receivables outstanding

   $ 182,465     $ 51,895     $ 165,812     $ 30,259     $ 430,431  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Accounts in bankruptcy in nonaccrual status

   $ 116     $ 489     $ 788     $ 38     $ 1,431  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Amount of the specific reserve for impaired accounts

   $ 1,562     $ 932     $ 1,574     $ 192     $ 4,260  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Average impaired accounts

   $ 1,564     $ 2,000     $ 3,576     $ 212     $ 7,352  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Amount of the general component of the reserve

   $ 9,404     $ 2,219     $ 7,640     $ 1,107     $ 20,370  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

                                         
    December 31, 2012  
    Small
Installment		     Large
Installment		     Automobile
Purchase		     Furniture
and
Appliance
Purchase		     Total  

Accounts 180 or more days past due, excluding accounts of customers in bankruptcy

   $ 725     $ 266     $ 349     $ 76     $ 1,416  

Customers in Chapter 13 bankruptcy

     420       1,696       3,044       98       5,258  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total impaired accounts specifically evaluated

   $ 1,145     $ 1,962     $ 3,393     $ 174     $ 6,674  

Finance receivables evaluated collectively

     189,194       55,466       156,444       29,781       430,885  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Finance receivables outstanding

   $ 190,339     $ 57,428     $ 159,837     $ 29,955     $ 437,559  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Accounts in bankruptcy in nonaccrual status

   $ 97     $ 463     $ 850     $ 41     $ 1,451  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Amount of the specific reserve for impaired accounts

   $ 854     $ 802     $ 1,405     $ 109     $ 3,170  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Average impaired accounts

   $ 1,191     $ 1,779     $ 2,901     $ 113     $ 5,984  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Amount of the general component of the reserve

   $ 10,515     $ 1,951     $ 7,019     $ 961     $ 20,446  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

It is not practical to compute the amount of interest earned on impaired loans.