XML 142 R5.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.2
Consolidated Statements of Shareholders' Equity (Deficit) / Members' Equity (Deficit) and Temporary Equity - USD ($)
$ in Thousands
Total
Wordsworth [Member]
Glenn Willis [Member]
Honda Jet [Member]
Activity Prior to the Merger
Effects of the Merger
Activity Subsequent to the Merger
Previously Reported
Series A Preferred Stock [Member]
Series B Preferred Stock [Member]
Common Class A
Common Class B
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Wordsworth [Member]
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Glenn Willis [Member]
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Activity Prior to the Merger
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Revised
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Effects of the Merger
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Activity Subsequent to the Merger
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Series A Preferred Stock [Member]
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Series A Preferred Stock [Member]
Revised
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Series B Preferred Stock [Member]
Total flyExclusive stockholders’ equity (deficit)
Series B Preferred Stock [Member]
Revised
Common Stock
Common Class A
Common Stock
Common Class A
Effects of the Merger
Common Stock
Common Class A
Previously Reported
Common Stock
Common Class B
Common Stock
Common Class B
Effects of the Merger
Common Stock
Common Class B
Previously Reported
LGM Enterprises, LLC members' deficit
LGM Enterprises, LLC members' deficit
Activity Prior to the Merger
LGM Enterprises, LLC members' deficit
Effects of the Merger
Additional paid-in capital
Additional paid-in capital
Wordsworth [Member]
Additional paid-in capital
Glenn Willis [Member]
Additional paid-in capital
Revised
Additional paid-in capital
Effects of the Merger
Additional paid-in capital
Activity Subsequent to the Merger
Additional paid-in capital
Previously Reported
Additional paid-in capital
Series B Preferred Stock [Member]
Additional paid-in capital
Series B Preferred Stock [Member]
Revised
Accumulated other comprehensive loss
Accumulated other comprehensive loss
Activity Prior to the Merger
Accumulated other comprehensive loss
Activity Subsequent to the Merger
Accumulated other comprehensive loss
Previously Reported
Accumulated deficit
Accumulated deficit
Revised
Accumulated deficit
Effects of the Merger
Accumulated deficit
Activity Subsequent to the Merger
Accumulated deficit
Previously Reported
Accumulated deficit
Series A Preferred Stock [Member]
Accumulated deficit
Series A Preferred Stock [Member]
Revised
Accumulated deficit
Series B Preferred Stock [Member]
Accumulated deficit
Series B Preferred Stock [Member]
Revised
Noncontrolling Interests
Noncontrolling Interests
Wordsworth [Member]
Noncontrolling Interests
Glenn Willis [Member]
Noncontrolling Interests
Honda Jet [Member]
Noncontrolling Interests
Activity Prior to the Merger
Noncontrolling Interests
Revised
Noncontrolling Interests
Activity Subsequent to the Merger
Noncontrolling Interests
Previously Reported
Beginning balance at Dec. 31, 2022 $ 0                                                                                                                          
Temporary Equity                                                                                                                            
Merger, net of redemptions and transaction costs           $ (42,431)                                                                                                                
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount 5,826           $ 5,826                                                                                                              
Net Income (loss) [1]             1,080                                                                                                              
Ending balance at Dec. 31, 2023 (35,525)                                                                                                                          
Temporary equity, ending balance at Dec. 31, 2023                 $ 0 $ 0                                                                                                        
Beginning balance at Dec. 31, 2022 47,417                       $ (5,117)                                 $ (4,641)                       $ (476)                         $ 52,534              
Permanent Equity                                                                                                                            
Shares issued (in shares)                                                 7,027,255     60,000,000                                                                    
Excise tax payable (1,032)           (1,032)                       $ (1,032)                                     $ (1,032)                                                
Unrealized gains on available-for-sale securities 407           251                       251                                                 $ 251                                    
Net income (loss) (54,738)                                                                                                                          
Issuance of stock           37,452                       $ 37,452             $ 1     $ 6       $ 80,748         $ 37,452                     $ (80,755)                            
Issuance of class A common stock upon conversion of bridge notes (in shares)                                                 9,550,274                                                                          
Issuance of Class A common stock upon conversion of Bridge Notes           95,503                       95,503             $ 1                       95,502                                                  
Redemption of LGM Common Units (triggering cancellation of Class B common stock) for Class A common stock and immediate transfer of Class A common stock to third party pursuant to Non-Redemption Agreement (in shares)                                                 70,000     (70,000)                                                                    
Stock-based compensation           882                       882                                     882                                                  
Equity-classified obligation to issue shares pursuant to Amended Underwriting Agreement           3,324                       3,324                                     3,324                                                  
Reduction to equity resulting from equity-classified obligation to issue shares pursuant to Amended Underwriting Agreement being deemed an offering cost           $ (3,324)                       $ (3,324)                                     $ (3,324)                                                  
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount             (5,826)                       (5,826)                                     $ (5,826)                                                
Net Income (loss) [1]             $ 207                       $ 299                                                           $ 299                       $ (92)  
Ending balance (in shares) at Dec. 31, 2023                     16,647,529 59,930,000                       16,647,529     59,930,000                                                                      
Ending balance at Dec. 31, 2023 70,855                       46,461                     $ 2     $ 6           $ 126,978                 (69)       $ (80,456)                 24,394              
Beginning balance at Dec. 31, 2022 0                                                                                                                          
Ending balance at Dec. 27, 2023 (42,431)                                                                                                                          
Beginning balance at Dec. 31, 2022 47,417                       (5,117)                                 $ (4,641)                       (476)                         52,534              
Permanent Equity                                                                                                                            
Contributions from members         $ 13,500                     $ 3,959                             $ 3,959                                                       $ 9,541      
Distributions to non controlling interests         (61,630)                     (40,251)                             (40,251)                                                       (21,379)      
Non-cash contributions from members         0                                                                                                                  
Non-cash distributions to members         0                                                                                                                  
Aircraft trades         0                     7,319                             7,319                                                       (7,319)      
Unrealized gains on available-for-sale securities         156                     156                                                     $ 156                                      
Net income (loss) (56,025)       $ (56,025) [1]                     $ (47,134) [1]                             $ (47,134) [1]                                                       $ (8,891) [1]      
Ending balance at Dec. 31, 2023 (35,525)                                                                                                                          
Temporary equity, ending balance at Dec. 31, 2023                 0 0                                                                                                        
Permanent Equity                                                                                                                            
Net income (loss) 1,287                                                                                                                          
Ending balance (in shares) at Dec. 31, 2023                     16,647,529 59,930,000                       16,647,529     59,930,000                                                                      
Ending balance at Dec. 31, 2023 70,855                       46,461                     $ 2     $ 6           126,978                 (69)       (80,456)                 24,394              
Temporary Equity                                                                                                                            
Temporary equity, issuance of stock                 20,361                                                                                                          
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount 192,364                                                                                                                          
Dividends payable on temporary equity                 (188)                                                                                                          
Amortization of discount on temporary equity                 97                                                                                                          
Net Income (loss) (21,699)                                                                                                                          
Ending balance at Mar. 31, 2024 135,140                                                                                                                          
Temporary equity, ending balance at Mar. 31, 2024                 20,646                                                                                                          
Permanent Equity                                                                                                                            
Contributions from members 157                                                                                                           157              
Distributions to non controlling interests (2,455)                                                                                                           (2,455)              
Acquisitions of non controlling interests (3,418)                       (1,984)                                       (1,984)                                           (1,434)              
Unrealized gains on available-for-sale securities (169)                       (169)                                                         (169)                                        
Stock issued upon exercise of warrants (in shares)                                               967,045                                                                            
Issuance of Class A common stock upon cashless exercise of warrants 4,302                       4,302                                       4,302                                                          
Dividends payable on temporary equity                 (188)                     $ (188)                                                             $ (188)                      
Amortization of discount on temporary equity                 (97)                     (97)                                                             (97)                      
Issuance of class A common stock upon conversion of bridge notes (in shares)                                               277,447                                                                            
Issuance of Class A common stock upon conversion of Bridge Notes 371                       371                                       371                                                          
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount (192,364)                       (192,364)                                       (129,667)                         (62,697)                                
Net Income (loss) (11,291)                       (5,841)                                                                 (5,841)                 (5,450)              
Ending balance (in shares) at Mar. 31, 2024                                               17,892,021     59,930,000                                                                      
Ending balance at Mar. 31, 2024 (134,297)                       (149,509)                     $ 2     $ 6                             (238)       (149,279)                 15,212              
Beginning balance at Dec. 31, 2023 (35,525)                                                                                                                          
Temporary equity, beginning balance at Dec. 31, 2023                 0 0                                                                                                        
Temporary Equity                                                                                                                            
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount 186,707                                                                                                                          
Ending balance at Jun. 30, 2024 108,982                                                                                                                          
Temporary equity, ending balance at Jun. 30, 2024                 21,618                                                                                                          
Beginning balance (in shares) at Dec. 31, 2023                     16,647,529 59,930,000                       16,647,529     59,930,000                                                                      
Beginning balance at Dec. 31, 2023 70,855                       46,461                     $ 2     $ 6           126,978                 (69)       (80,456)                 24,394              
Permanent Equity                                                                                                                            
Unrealized gains on available-for-sale securities (192)                                                                                                                          
Net income (loss) (60,844)                                                                                                                          
Stock issued upon exercise of warrants (in shares)                                               967,045                                                                            
Ending balance (in shares) at Jun. 30, 2024                                               17,899,586     59,930,000                                                                      
Ending balance at Jun. 30, 2024 (137,380)             $ (137,380)         (149,705)                     $ 2   $ 2 $ 6   $ 6       5,948                 (262)     $ (262) (155,399)       $ (149,451)         12,325             $ 12,325
Beginning balance at Dec. 31, 2023 (35,525)                                                                                                                          
Temporary equity, beginning balance at Dec. 31, 2023                 0 0                                                                                                        
Temporary Equity                                                                                                                            
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount 268,423                                                                                                                          
Temporary equity, issuance of stock                 20,540 13,526                                                                                                        
Dividends payable on temporary equity                 2,097 1,233                                                                                                        
Amortization of discount on temporary equity                 1,162 314                                                                                                        
Net Income (loss) (73,384)                                                                                                                          
Ending balance at Dec. 31, 2024 159,514                                                                                                                          
Temporary equity, ending balance at Dec. 31, 2024                 23,799 15,073                                                                                                        
Beginning balance (in shares) at Dec. 31, 2023                     16,647,529 59,930,000                       16,647,529     59,930,000                                                                      
Beginning balance at Dec. 31, 2023 70,855                       46,461                     $ 2     $ 6           126,978                 (69)       (80,456)                 24,394              
Permanent Equity                                                                                                                            
Contributions from members 6,484                                                                                                           6,484              
Distributions to non controlling interests (19,771)                                                                                                           (19,771)              
Shares issued (in shares)                                               300,000                                                                            
Excise tax payable (156)                                                                                                                          
Unrealized gains on available-for-sale securities 13                       13                                                         13                                        
Net income (loss) (101,495)                                                                                                                          
Issuance of stock                   10,603                       $ 10,603                                   $ 10,603                                            
Stock issued upon exercise of warrants (in shares)                                               974,610                                                                            
Issuance of Class A common stock upon cashless exercise of warrants 4,337                       4,337                                       4,337                                                          
Acquisitions of non controlling interests   $ 0 $ (3,418)                     $ (1,129) $ (855)                                     $ (1,129) $ (855)                                         $ 1,129 $ (2,563)          
Acquisitions of non controlling interests 3,205     $ 18,969                 261                                       256                         5                 2,944     $ 18,969        
Dividends payable on temporary equity                 (2,097) (1,233)                   (2,097)   (1,233)                                                         (2,097)   $ (1,233)                  
Amortization of discount on temporary equity                 (1,162) (314)                   (1,162)   $ (314)                                   $ (314)                     (1,162)                      
Issuance of class A common stock upon conversion of bridge notes (in shares)                                               277,447                                                                            
Issuance of Class A common stock upon conversion of Bridge Notes 371                       371                                       371                                                          
Stock-based compensation 753                       753                                       753                                                          
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount (269,542)                       (269,542)                                       (131,382)                         (138,160)                                
Net Income (loss) (28,111)                       (21,074)                                                                 (21,074)                 (7,037)              
Ending balance (in shares) at Dec. 31, 2024                     18,199,586 59,930,000                       18,199,586     59,930,000                                                                      
Ending balance at Dec. 31, 2024 (210,058)             (210,058)         (234,607)       $ (233,489)             $ 2     $ 6           9,618                 (56)       (244,177) $ (233,441)               24,549         $ 23,431    
Beginning balance at Mar. 31, 2024 135,140                                                                                                                          
Temporary equity, beginning balance at Mar. 31, 2024                 20,646                                                                                                          
Temporary Equity                                                                                                                            
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount (5,657)                                                                                                                          
Dividends payable on temporary equity                 631                                                                                                          
Amortization of discount on temporary equity                 341                                                                                                          
Net Income (loss) (20,501)                                                                                                                          
Ending balance at Jun. 30, 2024 108,982                                                                                                                          
Temporary equity, ending balance at Jun. 30, 2024                 21,618                                                                                                          
Beginning balance (in shares) at Mar. 31, 2024                                               17,892,021     59,930,000                                                                      
Beginning balance at Mar. 31, 2024 (134,297)                       (149,509)                     $ 2     $ 6                             (238)       (149,279)                 15,212              
Permanent Equity                                                                                                                            
Contributions from members 103                                                                                                           103              
Distributions to non controlling interests (3,734)                                                                                                           (3,734)              
Acquisitions of non controlling interests 3,205                       261                                       256                         5                 2,944              
Unrealized gains on available-for-sale securities (24)                       (24)                                                         (24)                                        
Net income (loss) (27,854)                                                                                                                          
Stock issued upon exercise of warrants (in shares)                                               7,565                                                                            
Issuance of Class A common stock upon cashless exercise of warrants 35                       35                                       35                                                          
Dividends payable on temporary equity                 (631)                     (631)                                                             (631)                      
Amortization of discount on temporary equity                 (341)                     $ (341)                                                             $ (341)                      
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount 5,657                       5,657                                       5,657                                                          
Net Income (loss) (7,353)                       (5,153)                                                                 (5,153)                 (2,200)              
Ending balance (in shares) at Jun. 30, 2024                                               17,899,586     59,930,000                                                                      
Ending balance at Jun. 30, 2024 (137,380)             (137,380)         (149,705)                     $ 2   2 $ 6   6       5,948                 (262)     (262) (155,399)       (149,451)         12,325             12,325
Beginning balance at Dec. 31, 2024 159,514                                                                                                                          
Temporary equity, beginning balance at Dec. 31, 2024                 23,799 15,073                                                                                                        
Temporary Equity                                                                                                                            
Temporary equity, issuance of stock                   3,963                                                                                                        
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount 50,068                                                                                                                          
Dividends payable on temporary equity                 (662) (992)                                                                                                        
Amortization of discount on temporary equity                 345 190                                                                                                        
Net Income (loss) (17,558)                                                                                                                          
Ending balance at Mar. 31, 2025 192,024                                                                                                                          
Temporary equity, ending balance at Mar. 31, 2025                 24,806 20,218                                                                                                        
Beginning balance (in shares) at Dec. 31, 2024                     18,199,586 59,930,000                       18,199,586     59,930,000                                                                      
Beginning balance at Dec. 31, 2024 (210,058)             (210,058)         (234,607)       (233,489)             $ 2     $ 6           9,618                 (56)       (244,177) (233,441)               24,549         23,431    
Permanent Equity                                                                                                                            
Contributions from members 71                                                                                                                     71    
Distributions to non controlling interests (9,636)                                                                                                                     9,636    
Unrealized gains on available-for-sale securities 54                               54                                                 54                                        
Issuance of Class A common stock pursuant to Securities Purchase Agreement (in shares)                                               2,000,000                                                                            
Issuance of Class A common stock pursuant to Securities Purchase Agreement 5,800                               5,800                                     $ 5,800                                                    
Issuance of stock                   4,426                         $ 4,426                                   $ 4,426                                          
Dividends payable on temporary equity                 (662) (992)                     $ (662)   (992)                                                         $ (662)   $ (992)                
Amortization of discount on temporary equity                 (345) (190)                     (345)   190                                   190                     (345)                    
Stock-based compensation 1,064                               1,064                                     1,064                                                    
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount (50,068)                               50,068                                     11,100                     38,968                              
Net Income (loss) (5,489)                               (5,449)                                                           (5,449)                         (40)    
Ending balance (in shares) at Mar. 31, 2025                                               20,199,586     59,930,000                                                                      
Ending balance at Mar. 31, 2025 (266,025)             (266,025)                 (279,851)             $ 2   2 $ 6   6                   $ 19,552     (2)     (2)   (279,857)     (301,020)                   13,826   15,437
Beginning balance at Dec. 31, 2024 159,514                                                                                                                          
Temporary equity, beginning balance at Dec. 31, 2024                 23,799 15,073                                                                                                        
Temporary Equity                                                                                                                            
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount 24,839                                                                                                                          
Amortization of discount on temporary equity                 619                                                                                                          
Ending balance at Jun. 30, 2025 155,122                                                                                                                          
Temporary equity, ending balance at Jun. 30, 2025                 25,838 21,351                                                                                                        
Beginning balance (in shares) at Dec. 31, 2024                     18,199,586 59,930,000                       18,199,586     59,930,000                                                                      
Beginning balance at Dec. 31, 2024 (210,058)             (210,058)         $ (234,607)       (233,489)             $ 2     $ 6           $ 9,618                 (56)       $ (244,177) (233,441)               $ 24,549         23,431    
Permanent Equity                                                                                                                            
Unrealized gains on available-for-sale securities 56                                                                                                                          
Net income (loss) (39,176)                                                                                                                          
Ending balance (in shares) at Jun. 30, 2025                     20,199,586 59,930,000                       20,199,586     59,930,000                                                                      
Ending balance at Jun. 30, 2025 (254,904)                               (261,351)             $ 2     $ 6                 25,599                     (286,958)                         6,447    
Beginning balance at Mar. 31, 2025 192,024                                                                                                                          
Temporary equity, beginning balance at Mar. 31, 2025                 24,806 20,218                                                                                                        
Temporary Equity                                                                                                                            
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount (24,839)                                                                                                                          
Dividends payable on temporary equity                 758 1,305                                                                                                        
Dividends paid on Series B Preferred temporary equity                   (360)                                                                                                        
Amortization of discount on temporary equity                 274 188                                                                                                        
Net Income (loss) (12,063)                                                                                                                          
Ending balance at Jun. 30, 2025 155,122                                                                                                                          
Temporary equity, ending balance at Jun. 30, 2025                 25,838 21,351                                                                                                        
Beginning balance (in shares) at Mar. 31, 2025                                               20,199,586     59,930,000                                                                      
Beginning balance at Mar. 31, 2025 (266,025)             $ (266,025)                 (279,851)             $ 2   $ 2 $ 6   $ 6                   $ 19,552     (2)     $ (2)   (279,857)     $ (301,020)                   13,826   $ 15,437
Permanent Equity                                                                                                                            
Contributions from members 1,354                                                                                                                     1,354    
Distributions to non controlling interests (9,431)                                                                                                                     9,431    
Unrealized gains on available-for-sale securities 2                               2                                                 $ 2                                        
Net income (loss) (16,129)                                                                                                                          
Dividends payable on temporary equity                 (758) (1,305)                     (758)   (1,305)                                                         (758)   $ (1,305)                
Amortization of discount on temporary equity                 $ (274) $ (188)                     $ (274)   $ 188                                   $ 188                     $ (274)                    
Stock-based compensation 948                               948                                     948                                                    
Accretion of Redeemable non controlling interest to redemption amount 24,839                               (24,839)                                     (24,839)                                                    
Net Income (loss) (4,066)                               (4,764)                                                           (4,764)                         698    
Ending balance (in shares) at Jun. 30, 2025                     20,199,586 59,930,000                       20,199,586     59,930,000                                                                      
Ending balance at Jun. 30, 2025 $ (254,904)                               $ (261,351)             $ 2     $ 6                 $ 25,599                     $ (286,958)                         $ 6,447    
[1] The Merger occurred on December 27, 2023. As a result, net loss for the year ended December 31, 2023 was attributed to the pre-Merger period from January 1, 2023 through December 27, 2023 and to the post-Merger period from December 28, 2023 through December 31, 2023. During the pre-Merger period, net loss was attributable to LGM Enterprises,

LLC and its noncontrolling interests. During the post-Merger period, net income was attributable to flyExclusive, Inc. and its noncontrolling interests and redeemable noncontrolling interest. Refer to the table below for the attribution of net income (loss) to controlling interests (LGM Enterprises, LLC for the pre-Merger period and flyExclusive, Inc. for the post-Merger period), noncontrolling interests, and redeemable noncontrolling interest during the pre-Merger and post-Merger periods.