EVLI OYJ OSAVUOSIKATSAUS 24.10.2025 KLO 14.00 (EET/EEST)
Evli Oyj:n osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2025
ERINOMAINEN KOLMAS VUOSINELJÄNNES – HALLINNOITAVAT ASIAKASVARAT YLITTIVÄT 20 MILJARDIA EUROA
Kauden kohokohdat
- Hallinnoitavat asiakasvarat nousivat uudelle kymmenluvulle ja olivat 20,8 miljardia euroa.
- Kansainvälinen myynti vauhditti perinteisten sijoitusrahastojen myyntiä. Ulkomaisten asiakkaiden nettomerkinnät perinteisiin sijoitusrahastoihin olivat vuoden alusta 737 miljoonaa euroa.
- Tuottosidonnaisia palkkioita kertyi kaudella 12,7 miljoonaa euroa, joista ennätykselliset 12 miljoonaa euroa kertyi kolmannella kvartaalilla.
Tuloskehitys tammi-syyskuu 2025 (vertailukohtana 1–9/2024)
- Nettoliikevaihto oli 90,4 miljoonaa euroa (1–9/2024 yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen nettoliikevaihto oli 79,6 milj. euroa ja oikaisematon nettoliikevaihto 96,7 milj. euroa).
- Liikevoitto oli 40,5 miljoonaa euroa (1–9/2024 yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen liikevoitto oli 32,7 milj. euroa ja oikaisematon liikevoitto 47,7 milj. euroa).
- Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin liiketulos kasvoi 35,7 miljoonaan euroon (29,5 milj. euroa).
- Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin liiketulos laski 0,1 miljoonaan euroon (2,5 milj. euroa).
- Hallinnoitavat varat olivat syyskuun lopussa nettomääräisesti 20,8 miljardia euroa (18,7 mrd. euroa) sisältäen osakkuusyhtiöiden hallinnoimat varat. Ilman osakkuusyhtiöitä hallinnoitavat varat olivat 18,1 miljardia euroa (16,3 mrd. euroa).
- Oman pääoman tuotto oli 28,3 prosenttia (35,8 %).
- Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kustannuksiin oli 128 prosenttia (136 %).
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,97 euroa (1,38 euroa).
Tuloskehitys heinä-syyskuu 2025 (vertailukohtana 7–9/2024)
- Nettoliikevaihto oli 35,2 miljoonaa euroa (24,5 milj. euroa).
- Liikevoitto oli 18,0 miljoonaa euroa (10,5 milj. euroa).
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,27 euroa).
NÄKYMIÄ VUODELLE 2025 TARKENNETTU
Tarkastelujakso oli sijoitusmarkkinoilla myrskyisä ja toimintaympäristön arvioidaan jatkuvan epävarmana ja vaikeasti ennakoitavana myös loppuvuoden. Geopoliittisten riskien laajeneminen sekä huoli talouskasvun kestävyydestä kasvattavat epävarmuutta markkinoilla. Mikäli sijoittajien luottamus rapautuu entisestään ja markkina-arvot kääntyvät laskuun, on sillä negatiivinen vaikutus Evlin palkkiotuottoihin sekä oman sijoitussalkun tuottoon.
Haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Evli on onnistunut vahvistamaan asemaansa markkinassa. Kasvua ovat tukeneet laaja tuotevalikoima ja asiakaskunta. Vahvan markkina-aseman, alkuvuoden suotuisan tuloskehityksen ja kasvunäkymien myötä arvioimme liiketuloksen olevan selvästi positiivinen ja ylittävän edellisvuoden vertailukelpoisen tason (43,3 milj. euroa).
Aiemmin arvioimme liiketuloksen olevan selvästi positiivinen.
KONSERNIN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT
| M€ | 7–9/2025 | 7–9/2024 | 1–9/2025 | 1–9/2024 | 1–12/2024 |
| Tuloslaskelman tunnusluvut | |||||
| Nettoliikevaihto, M€ | 35,2 | 24,5 | 90,4 | 96,7 | 126,8 |
| Nettoliikevaihto ilman yritysjärjestelyjen vaikutusta, M€ | 35,2 | 24,5 | 90,4 | 79,6 | 109,7 |
| Liikevoitto/-tappio, M€ | 18,0 | 10,5 | 40,5 | 47,7 | 58,2 |
| Liikevoittomarginaali, % | 51,1 | 42,8 | 44,8 | 49,3 | 45,9 |
| Liikevoitto/-tappio ilman yritysjärjestelyjen vaikutusta, M€ | 18,0 | 10,6 | 40,5 | 32,7 | 43,3 |
| Tilikauden voitto/tappio, M€ | 14,6 | 8,4 | 32,0 | 41,3 | 49,9 |
| Kannattavuuden tunnusluvut | |||||
| Oman pääoman tuotto (ROE), % | - | - | 28,3 | 35,8 | 34,4 |
| Koko pääoman tuotto (ROA), % | - | - | 10,3 | 13,8 | 14,1 |
| Taseen tunnusluvut | |||||
| Omavaraisuusaste, % | - | - | 31,8 | 37,4 | 42,4 |
| Osakekohtaiset tunnusluvut | |||||
| Osakekohtainen tulos (EPS), laimennettu, € | 0,38 | 0,27 | 0,97 | 1,38 | 1,63 |
| Varojen jako/osake, € | - | - | - | - | 1,18* |
| Oma pääoma/osake, € | - | - | 5,44 | 5,37 | 5,64 |
| Osakkeen hinta päätöspäivänä, € | - | - | 19,55 | 19,30 | 17,50 |
| Henkilöstöluvut | |||||
| Vakituisen henkilöstön määrä | - | - | 284 | 274 | 273 |
| Määräaikaisen henkilöstön määrä | - | - | 33 | 35 | 32 |
| Suomessa työskentelevien osuus, % | - | - | 91 | 91 | 92 |
| Muut tunnusluvut | |||||
| Kulu-tuottosuhde | 0,48 | 0,57 | 0,55 | 0,51 | 0,53 |
| Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin, % | - | - | 128 | 136 | 132 |
| Markkina-arvo, M€ | - | - | 517,8 | 511,2 | 463,5 |
* Yhtiökokouksen 2025 hyväksymä osinko. Osinko on maksettu 27.3.2025.
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS
Vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä pääomamarkkinat kehittyivät positiivisesti vahvan teknologiakysynnän, yritysten odotuksia parempien tulosten sekä USA:n koronlaskun vauhdittamana. Erityisesti tekoälysovellusten ja puolijohteiden kysynnän kasvu sekä mittavat lähivuosien datakeskusinvestoinnit kiihdyttivät teknologiaosakkeiden kurssien nousua. Myös korkosijoitusten tuotot olivat positiivisia ja kullan hinta nousi uuteen ennätykseen. Kullan hinnannousua tukivat alentuneiden inflaatio- ja korkonäkymien lisäksi heikentynyt dollari sekä sijoittajien huoli USA:n hallinnon toimista keskuspankin itsenäisyyden heikentämiseksi.
USA:n talouden alkuvuoden vahva kehitys näytti hidastumisen merkkejä kolmannella vuosineljänneksellä. Epävarmuutta talous- ja hintanäkymiin lisäsivät USA:n asettamat tuontitullit. Myös Kiinan ja USA:n välisen kauppasodan uhka on edelleen olemassa. Taloutta tukivat kuitenkin vakaa kulutuskysyntä, hyvä työllisyys sekä inflaatiopaineiden asteittainen hidastuminen.
Euroalueen kasvu jatkui vaimeana USA:n kauppapolitiikan ja geopoliittisten epävarmuuksien puristuksessa. Kuluttajat ovat varovaisia, säästämisaste on korkea ja yritysten ja pankkien taseet terveitä. Edellytykset kasvun kiihtymiselle ovat siis olemassa, kunhan luottamus paranee. Euroopan valtioiden kyky elvyttää on rajallista, pois lukien Saksa, joka alkuvuonna julkisti suuren infrastruktuuri- ja puolustusinvestointiohjelman. Saksan teollisuus on kärsinyt muuta Eurooppaa enemmän Kiinan lisääntyneestä kilpailusta sekä USA:n tulleista.
Osakkeiden hinnat nousivat kolmannella vuosineljänneksellä kaikilla keskeisillä markkinoilla. USA:ssa osakkeiden hinnat nousivat 8,1 prosenttia S&P 500 -indeksillä mitattuna ja peräti 11,4 prosenttia Nasdaq Composite -indeksillä mitattuna. Euroopassa osakkeiden hinnat nousivat noin kolme prosenttia STOXX 600 -indeksillä mitattuna. Myös kehittyvillä markkinoilla nähtiin reipasta kurssinousua. Korkomarkkinoilla parhaiten tuottivat korkeamman luottoriskin high yield -lainat, joiden tuotto vuoden alusta lukien oli 4,6 prosenttia. Investment grade -lainojen tuotto oli 2,8 prosenttia ja valtionlainojen tuotto 0,4 prosenttia. Suomen kiinteistömarkkinoiden haasteet jatkuivat kolmannella vuosineljänneksellä transaktioaktiviteetin ollessa edelleen matalaa.
Evli-konsernin nettoliikevaihto nousi kolmannella vuosineljänneksellä 44 prosenttia edellisvuodesta ja oli 35,2 miljoonaa euroa (24,5 milj. euroa). Parhaiten kehittyivät tuottosidonnaiset palkkiot, perinteisten ja pääomarahastojen palkkiotuotot, varainhoidon tuotot sekä välitystoiminnan tuotot, jotka kasvoivat edellisvuodesta. Sen sijaan neuvonantopalkkiot laskivat. Oman taseen tuotot jäivät edellisvuotta alemmalle tasolle.
Konsernin kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto nousi 70 prosenttia ja oli 18,0 miljoonaa euroa (10,5 milj. euroa). Liikevoiton kasvuun vaikuttivat vertailujaksolle osuneet tuottosidonnaiset palkkiot, joita oli tarkastelukautta merkittävästi enemmän. Evlin oman pääoman tuotto oli vuoden alusta luettuna 28,3 prosenttia (35,8 %) ja toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin 128 prosenttia (136 %). Konsernin vakavaraisuus ja maksuvalmius olivat erinomaisella tasolla.
Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin nettoliikevaihto nousi kolmannella vuosineljänneksellä 54 prosenttia ja oli 34,6 miljoonaa euroa (22,4 milj. euroa). Hallinnoitavat asiakasvarat ylittivät 20 miljardin euron rajapyykin ja nousivat positiivisen markkinakehityksen ja nettomerkintöjen myötä uuteen ennätykseen 20,8 miljardiin euroon (18,7 mrd. euroa). Myös Evli-Rahastoyhtiön sijoitusrahastopääoma, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, nousi uuteen ennätykseen ja oli 15,3 miljardia euroa (13,4 mrd. euroa). Perinteisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat kolmannella vuosineljänneksellä noin 662 miljoonaa euroa. Suurimmat nettomerkinnät kohdistuivat Evli Lyhyt Yrityslaina ja Evli Atlas USA Enhanced Index -rahastoihin. Vuoden alusta parhaiten menestyivät tuotolla mitattuna Evli Silver and Gold -rahasto (107 %) sekä Evli Hannibal -rahasto (37 %).
Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin nettoliikevaihto laski kolmannella vuosineljänneksellä noin 70 prosenttia ja oli 0,2 miljoonaa euroa (0,9 milj. euroa). Vuoden alusta luettuna neuvonantopalkkiot laskivat ja olivat 4,7 miljoonaa euroa (7,9 milj. euroa). Liikevaihdon vaihtelut voivat olla suuria vuosineljänneksestä ja vuodesta toiseen. Segmentin toimeksiantokanta vahvistui vuosineljänneksen aikana ja on hyvä.
Evlin strategian kannalta keskeiset alueet, kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, kehittyivät vuosineljänneksellä positiivisesti. Kansainvälisten asiakkaiden nettomerkinnät olivat noin 571 miljoonaa euroa ja kansainvälisten asiakkaiden osuus Evlin koko rahastopääomasta, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli 24 prosenttia (19 %). Vaihtoehtoisiin sijoitustuotteisiin tehtiin nettomerkintöjä ja sijoitussitoumuksia vuosineljänneksellä yhteensä noin 15 miljoonalla eurolla (noin 22 milj. euroa) sisältäen kahdeksan miljoonaa euroa pääomanpalautuksia. Vuoden alusta sijoitussitoumuksia on kerätty edellisvuotta enemmän, yhteensä 235 miljoonaa euroa. Vaihtoehtoisissa sijoituksissa oli neljänneksen lopussa pääomia 3,1 miljardia euroa.
Vuonna 2025 juhlimme Evlin 40 vuotista taivalta. Vuosien saatossa olemme kasvaneet johtavaksi pohjoismaiseksi varainhoitajaksi ja rahastotaloksi, joka tukee asiakkaitaan pitkäjänteisen menestyksen rakentamisessa ja ohjaa pääomia sinne, missä ne luovat pitkäaikaista arvoa. Sitoudumme vauraamman huomisen rakentamiseen myös tulevaisuudessa.
EVLI OYJ
Lisätietoja:
Maunu Lehtimäki, toimitusjohtaja, Evli Oyj, p. +358 50 553 3000, maunu.lehtimaki@evli.com
Juho Mikola, talousjohtaja, Evli Oyj, p. +358 40 717 8888, juho.mikola@evli.com
Evli Oyj
Evli on pohjoismainen varainhoitaja, joka auttaa yhteisöjä, yrityksiä ja yksityishenkilöitä kohti vauraampaa huomista. Tarjoamme palkittua ja tuloksellista varainhoitoa sekä laajan valikoiman erilaisia sijoitusratkaisuja 40 vuoden kokemuksella. Evlissä työskentelee 300 ammattilaista ja hallinnoimme 20,8 miljardin euron asiakasvarallisuutta (netto 9/2025). Evlin B-sarjan osakkeet on listattu Helsingin pörssiin.
Lisätietoa osoitteessa evli.com.
Jakelu: Nasdaq Helsinki Oy, keskeiset tiedotusvälineet, evli.com