XML 33 R26.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Loans (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2024
Receivables [Abstract]  
Loans

Loan balances as of September 30, 2024 and December 31, 2023 are summarized below:

 

 

 

(In Thousands)

 

Loans:

 

September 30, 2024

 

 

December 31, 2023

 

Consumer Real Estate

 

$

524,055

 

 

$

521,895

 

Agricultural Real Estate

 

 

220,328

 

 

 

223,791

 

Agricultural

 

 

137,252

 

 

 

132,560

 

Commercial Real Estate

 

 

1,301,160

 

 

 

1,337,766

 

Commercial and Industrial

 

 

260,732

 

 

 

254,935

 

Consumer

 

 

67,394

 

 

 

79,591

 

Other

 

 

25,916

 

 

 

30,136

 

 

 

2,536,837

 

 

 

2,580,674

 

Less: Net deferred loan fees and costs and other*

 

 

1,499

 

 

 

517

 

 

 

2,538,336

 

 

 

2,581,191

 

Less: Allowance for credit losses

 

 

(25,484

)

 

 

(25,024

)

Loans - Net

 

$

2,512,852

 

 

$

2,556,167

 
Distribution of Fixed Rate Loans and Variable Rate Loans by Major Loan Category

The distribution of fixed rate loans and variable rate loans by major loan category is as follows as of September 30, 2024 and December 31, 2023:

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

September 30, 2024

 

 

December 31, 2023

 

 

 

Fixed

 

 

Variable

 

 

Fixed

 

 

Variable

 

Consumer Real Estate

 

$

311,679

 

 

$

212,376

 

 

$

329,142

 

 

$

192,753

 

Agricultural Real Estate

 

 

122,465

 

 

 

97,863

 

 

 

123,783

 

 

 

100,008

 

Agricultural

 

 

49,635

 

 

 

87,617

 

 

 

56,269

 

 

 

76,291

 

Commercial Real Estate

 

 

959,346

 

 

 

341,814

 

 

 

1,024,989

 

 

 

312,777

 

Commercial and Industrial

 

 

135,030

 

 

 

125,702

 

 

 

131,385

 

 

 

123,550

 

Consumer

 

 

67,363

 

 

 

31

 

 

 

79,526

 

 

 

65

 

Other

 

 

16,200

 

 

 

9,716

 

 

 

20,552

 

 

 

9,584

 
Contractual Aging of Recorded Investment in Past Due Loans by Portfolio Classification of Loans

The following table represents the contractual aging of the recorded investment in past due loans by portfolio classification of loans as of September 30, 2024 and December 31, 2023, net of deferred loan fees and costs:

 

 

 

(In Thousands)

 

September 30, 2024

 

30-59 Days Past Due

 

 

60-89 Days Past Due

 

 

Greater Than 90 Days

 

 

Total Past Due

 

 

Current

 

 

Total Financing Receivables

 

 

Recorded Investment > 90 Days and Accruing

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Real Estate

 

$

2,854

 

 

$

128

 

 

$

1,091

 

 

$

4,073

 

 

$

520,197

 

 

$

524,270

 

 

$

-

 

Agricultural Real Estate

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

220,051

 

 

 

220,051

 

 

 

-

 

Agricultural

 

 

35

 

 

 

13

 

 

 

91

 

 

 

139

 

 

 

137,448

 

 

 

137,587

 

 

 

-

 

Commercial Real Estate

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

360

 

 

 

360

 

 

 

1,298,569

 

 

 

1,298,929

 

 

 

-

 

Commercial and Industrial

 

 

50

 

 

 

28

 

 

 

11

 

 

 

89

 

 

 

286,315

 

 

 

286,404

 

 

 

-

 

Consumer

 

 

207

 

 

 

17

 

 

 

-

 

 

 

224

 

 

 

67,826

 

 

 

68,050

 

 

 

-

 

Total

 

$

3,146

 

 

$

186

 

 

$

1,553

 

 

$

4,885

 

 

$

2,530,406

 

 

$

2,535,291

 

 

$

-

 

 

 

 

(In Thousands)

 

December 31, 2023

 

30-59 Days Past Due

 

 

60-89 Days Past Due

 

 

Greater Than 90 Days

 

 

Total Past Due

 

 

Current

 

 

Total Financing Receivables

 

 

Recorded Investment >
90 Days and
Accruing

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Real Estate

 

$

1,914

 

 

$

137

 

 

$

670

 

 

$

2,721

 

 

$

519,187

 

 

$

521,908

 

 

$

-

 

Agricultural Real Estate

 

 

-

 

 

 

3,429

 

 

 

55

 

 

 

3,484

 

 

 

219,995

 

 

 

223,479

 

 

 

-

 

Agricultural

 

 

-

 

 

 

1,132

 

 

 

2,977

 

 

 

4,109

 

 

 

128,654

 

 

 

132,763

 

 

 

-

 

Commercial Real Estate

 

 

380

 

 

 

-

 

 

 

255

 

 

 

635

 

 

 

1,334,440

 

 

 

1,335,075

 

 

 

-

 

Commercial and Industrial

 

 

145

 

 

 

-

 

 

 

199

 

 

 

344

 

 

 

284,550

 

 

 

284,894

 

 

 

-

 

Consumer

 

 

218

 

 

 

37

 

 

 

26

 

 

 

281

 

 

 

80,072

 

 

 

80,353

 

 

 

-

 

Total

 

$

2,657

 

 

$

4,735

 

 

$

4,182

 

 

$

11,574

 

 

$

2,566,898

 

 

$

2,578,472

 

 

$

-

 
Amortized Cost of Nonaccrual Loans by Portfolio Class of Loans

The following tables present the amortized cost of nonaccrual loans by class of loans as of September 30, 2024 and as of December 31, 2023:

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

September 30, 2024

 

 

 

Nonaccrual

 

 

 

 

 

Loans Past

 

 

 

With No

 

 

 

 

 

Due Over

 

 

 

Allowance

 

 

 

 

 

89 Days

 

 

 

for Credit Loss

 

 

Nonaccrual

 

 

Still Accruing

 

Consumer Real Estate

 

$

1,687

 

 

$

2,197

 

 

$

-

 

Agricultural Real Estate

 

 

125

 

 

 

125

 

 

 

-

 

Agricultural

 

 

105

 

 

 

105

 

 

 

-

 

Commercial Real Estate

 

 

360

 

 

 

360

 

 

 

-

 

Commercial & Industrial

 

 

39

 

 

 

39

 

 

 

-

 

Consumer

 

 

72

 

 

 

72

 

 

 

-

 

Total

 

$

2,388

 

 

$

2,898

 

 

$

-

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

Nonaccrual

 

 

 

 

 

Loans Past

 

 

 

With No

 

 

 

 

 

Due Over

 

 

 

Allowance

 

 

 

 

 

89 Days

 

 

 

for Credit Loss

 

 

Nonaccrual

 

 

Still Accruing

 

Consumer Real Estate

 

$

1,006

 

 

$

1,190

 

 

$

-

 

Agricultural Real Estate

 

 

15,949

 

 

 

15,949

 

 

 

-

 

Agricultural

 

 

4,671

 

 

 

4,671

 

 

 

-

 

Commercial Real Estate

 

 

254

 

 

 

254

 

 

 

-

 

Commercial & Industrial

 

 

198

 

 

 

198

 

 

 

-

 

Consumer

 

 

91

 

 

 

91

 

 

 

-

 

Total

 

$

22,169

 

 

$

22,353

 

 

$

-

 
Risk Category of Loans by Portfolio Class Based on Year of Origination

The following table represents the risk category of loans by portfolio class and year of origination, net of deferred fees and costs, based on the most recent analysis performed as of September 30, 2024 and December 31, 2023:

 

 

(In Thousands)

 

 

September 30, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revolving

 

 

Revolving

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

Loans

 

 

 

 

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

Term

 

 

Amortized

 

 

Converted

 

 

Grand

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

Cost Basis

 

 

to Term

 

 

Total

 

Consumer Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

32,347

 

 

$

67,066

 

 

$

81,338

 

 

$

91,901

 

 

$

77,460

 

 

$

112,018

 

 

$

462,130

 

 

$

58,545

 

 

$

91

 

 

$

520,766

 

Special Mention (5)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

38

 

 

 

416

 

 

 

-

 

 

 

122

 

 

 

576

 

 

 

19

 

 

 

-

 

 

 

595

 

Substandard (6)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

611

 

 

 

790

 

 

 

229

 

 

 

1,126

 

 

 

2,756

 

 

 

153

 

 

 

-

 

 

 

2,909

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Consumer Real Estate

$

32,347

 

 

$

67,066

 

 

$

81,987

 

 

$

93,107

 

 

$

77,689

 

 

$

113,266

 

 

$

465,462

 

 

$

58,717

 

 

$

91

 

 

$

524,270

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

13

 

 

$

13

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

20,875

 

 

$

28,716

 

 

$

35,451

 

 

$

23,600

 

 

$

24,451

 

 

$

80,510

 

 

$

213,603

 

 

$

92

 

 

$

-

 

 

$

213,695

 

Special Mention (5)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

246

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

14

 

 

 

260

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

260

 

Substandard (6)

 

5,966

 

 

 

-

 

 

 

125

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

5

 

 

 

6,096

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6,096

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Agricultural Real Estate

$

26,841

 

 

$

28,716

 

 

$

35,822

 

 

$

23,600

 

 

$

24,451

 

 

$

80,529

 

 

$

219,959

 

 

$

92

 

 

$

-

 

 

$

220,051

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

7,996

 

 

$

11,712

 

 

$

15,845

 

 

$

6,593

 

 

$

3,569

 

 

$

4,172

 

 

$

49,887

 

 

$

84,934

 

 

$

11

 

 

$

134,832

 

Special Mention (5)

 

-

 

 

 

19

 

 

 

-

 

 

 

8

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

27

 

 

 

30

 

 

 

-

 

 

 

57

 

Substandard (6)

 

1,101

 

 

 

24

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

42

 

 

 

-

 

 

 

1,167

 

 

 

1,531

 

 

 

-

 

 

 

2,698

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Agricultural

$

9,097

 

 

$

11,755

 

 

$

15,845

 

 

$

6,601

 

 

$

3,611

 

 

$

4,172

 

 

$

51,081

 

 

$

86,495

 

 

$

11

 

 

$

137,587

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

(In Thousands)

 

 

September 30, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revolving

 

 

Revolving

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

Loans

 

 

 

 

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

Term

 

 

Amortized

 

 

Converted

 

 

Grand

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

Cost Basis

 

 

to Term

 

 

Total

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

70,907

 

 

$

212,460

 

 

$

418,161

 

 

$

221,122

 

 

$

116,176

 

 

$

210,309

 

 

$

1,249,135

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

1,249,135

 

Special Mention (5)

 

-

 

 

 

33,610

 

 

 

12,716

 

 

 

-

 

 

 

1,366

 

 

 

-

 

 

 

47,692

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

47,692

 

Substandard (6)

 

-

 

 

 

905

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,197

 

 

 

2,102

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2,102

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Commercial Real Estate

$

70,907

 

 

$

246,975

 

 

$

430,877

 

 

$

221,122

 

 

$

117,542

 

 

$

211,506

 

 

$

1,298,929

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

1,298,929

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

15

 

 

$

15

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial & Industrial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

25,573

 

 

$

57,631

 

 

$

42,542

 

 

$

16,616

 

 

$

15,185

 

 

$

1,689

 

 

$

159,236

 

 

$

96,175

 

 

$

144

 

 

$

255,555

 

Special Mention (5)

 

-

 

 

 

72

 

 

 

-

 

 

 

194

 

 

 

-

 

 

 

337

 

 

 

603

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

605

 

Substandard (6)

 

41

 

 

 

446

 

 

 

11

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

132

 

 

 

630

 

 

 

3,698

 

 

 

-

 

 

 

4,328

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Commercial & Industrial

$

25,614

 

 

$

58,149

 

 

$

42,553

 

 

$

16,810

 

 

$

15,185

 

 

$

2,158

 

 

$

160,469

 

 

$

99,875

 

 

$

144

 

 

$

260,488

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

101

 

 

$

-

 

 

$

101

 

 

$

-

 

 

$

5

 

 

$

106

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

16,439

 

 

$

5,299

 

 

$

4,178

 

 

$

25,916

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

25,916

 

Special Mention (5)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Substandard (6)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Other

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

16,439

 

 

$

5,299

 

 

$

4,178

 

 

$

25,916

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

25,916

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

(In Thousands)

 

 

December 31, 2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revolving

 

 

Revolving

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

Loans

 

 

 

 

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

Term

 

 

Amortized

 

 

Converted

 

 

Grand

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

Cost Basis

 

 

to Term

 

 

Total

 

Consumer Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

77,298

 

 

$

88,695

 

 

$

90,139

 

 

$

82,680

 

 

$

32,302

 

 

$

94,294

 

 

$

465,408

 

 

$

52,904

 

 

$

-

 

 

$

518,312

 

Special Mention (5)

 

1,228

 

 

 

40

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

134

 

 

 

1,402

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,402

 

Substandard (6)

 

-

 

 

 

261

 

 

 

558

 

 

 

163

 

 

 

246

 

 

 

952

 

 

 

2,180

 

 

 

14

 

 

 

-

 

 

 

2,194

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Consumer Real Estate

$

78,526

 

 

$

88,996

 

 

$

90,697

 

 

$

82,843

 

 

$

32,548

 

 

$

95,380

 

 

$

468,990

 

 

$

52,918

 

 

$

-

 

 

$

521,908

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

30,504

 

 

$

37,199

 

 

$

25,168

 

 

$

25,874

 

 

$

18,456

 

 

$

68,651

 

 

$

205,852

 

 

$

97

 

 

$

-

 

 

$

205,949

 

Special Mention (5)

 

-

 

 

 

861

 

 

 

14

 

 

 

-

 

 

 

149

 

 

 

359

 

 

 

1,383

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,383

 

Substandard (6)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

12,196

 

 

 

186

 

 

 

259

 

 

 

3,506

 

 

 

16,147

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

16,147

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Agricultural Real Estate

$

30,504

 

 

$

38,060

 

 

$

37,378

 

 

$

26,060

 

 

$

18,864

 

 

$

72,516

 

 

$

223,382

 

 

$

97

 

 

$

-

 

 

$

223,479

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

17,787

 

 

$

20,330

 

 

$

8,356

 

 

$

4,476

 

 

$

3,856

 

 

$

1,880

 

 

$

56,685

 

 

$

69,824

 

 

$

-

 

 

$

126,509

 

Special Mention (5)

 

38

 

 

 

621

 

 

 

112

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

771

 

 

 

330

 

 

 

-

 

 

 

1,101

 

Substandard (6)

 

514

 

 

 

634

 

 

 

2,009

 

 

 

498

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,655

 

 

 

1,498

 

 

 

-

 

 

 

5,153

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Agricultural

$

18,339

 

 

$

21,585

 

 

$

10,477

 

 

$

4,974

 

 

$

3,856

 

 

$

1,880

 

 

$

61,111

 

 

$

71,652

 

 

$

-

 

 

$

132,763

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

(In Thousands)

 

 

December 31, 2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revolving

 

 

Revolving

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

Loans

 

 

 

 

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

Term

 

 

Amortized

 

 

Converted

 

 

Grand

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

Cost Basis

 

 

to Term

 

 

Total

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

224,232

 

 

$

438,716

 

 

$

245,273

 

 

$

122,656

 

 

$

136,225

 

 

$

99,378

 

 

$

1,266,480

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

1,266,480

 

Special Mention (5)

 

34,864

 

 

 

9,100

 

 

 

-

 

 

 

10,793

 

 

 

626

 

 

 

12,342

 

 

 

67,725

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

67,725

 

Substandard (6)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

795

 

 

 

795

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

795

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

75

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

75

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

75

 

Total Commercial Real Estate

$

259,096

 

 

$

447,816

 

 

$

245,273

 

 

$

133,524

 

 

$

136,851

 

 

$

112,515

 

 

$

1,335,075

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

1,335,075

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial & Industrial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

56,224

 

 

$

51,663

 

 

$

24,876

 

 

$

20,071

 

 

$

2,142

 

 

$

932

 

 

$

155,908

 

 

$

90,018

 

 

$

-

 

 

$

245,926

 

Special Mention (5)

 

716

 

 

 

69

 

 

 

211

 

 

 

146

 

 

 

437

 

 

 

357

 

 

 

1,936

 

 

 

6,016

 

 

 

-

 

 

 

7,952

 

Substandard (6)

 

74

 

 

 

454

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

31

 

 

 

17

 

 

 

576

 

 

 

122

 

 

 

-

 

 

 

698

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

182

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

182

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

182

 

Total Commercial & Industrial

$

57,014

 

 

$

52,186

 

 

$

25,087

 

 

$

20,399

 

 

$

2,610

 

 

$

1,306

 

 

$

158,602

 

 

$

96,156

 

 

$

-

 

 

$

254,758

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

565

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

565

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

565

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Risk Rating

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass (1-4)

$

2,810

 

 

$

-

 

 

$

16,761

 

 

$

5,790

 

 

$

445

 

 

$

4,330

 

 

$

30,136

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

30,136

 

Special Mention (5)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Substandard (6)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Doubtful (7)

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Total Other

$

2,810

 

 

$

-

 

 

$

16,761

 

 

$

5,790

 

 

$

445

 

 

$

4,330

 

 

$

30,136

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

30,136

 

Gross charge-offs YTD

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 
The following tables present the recorded investment in those classes based on payment activity and assigned risk grading as of September 30, 2024 and December 31, 2023 by year of origination.

 

 

(In Thousands)

 

 

September 30, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revolving

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

 

 

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

Term

 

 

Amortized

 

 

Grand

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

Cost Basis

 

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Payment Performance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

10,805

 

 

$

15,819

 

 

$

30,544

 

 

$

6,859

 

 

$

2,879

 

 

$

868

 

 

$

67,774

 

 

$

203

 

 

$

67,977

 

Nonperforming

 

26

 

 

 

4

 

 

 

39

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

73

 

 

 

-

 

 

 

73

 

Total Consumer

$

10,831

 

 

$

15,823

 

 

$

30,583

 

 

$

6,859

 

 

$

2,883

 

 

$

868

 

 

$

67,847

 

 

$

203

 

 

$

68,050

 

Gross charge-offs YTD

$

161

 

 

$

45

 

 

$

50

 

 

$

10

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

266

 

 

$

-

 

 

$

266

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

December 31, 2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revolving

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

 

 

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

Term

 

 

Amortized

 

 

Grand

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

Cost Basis

 

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Payment Performance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performing

$

21,511

 

 

$

40,729

 

 

$

10,666

 

 

$

5,006

 

 

$

1,825

 

 

$

480

 

 

$

80,217

 

 

$

44

 

 

$

80,261

 

Nonperforming

 

26

 

 

 

58

 

 

 

-

 

 

 

6

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

92

 

 

 

-

 

 

 

92

 

Total Consumer

$

21,537

 

 

$

40,787

 

 

$

10,666

 

 

$

5,012

 

 

$

1,825

 

 

$

482

 

 

$

80,309

 

 

$

44

 

 

$

80,353

 

Gross charge-offs YTD

$

236

 

 

$

51

 

 

$

100

 

 

$

38

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

425

 

 

$

-

 

 

$

425

 
Collateral-dependent Loans

The following tables present collateral-dependent loans grouped by collateral as of September 30, 2024 and December 31, 2023:

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

September 30, 2024

 

 

 

Collateral

 

 

 

Dependent Loans

 

Consumer Real Estate

 

$

2,204

 

Agricultural Real Estate

 

 

125

 

Agricultural

 

 

50

 

Commercial Real Estate

 

 

359

 

Commercial & Industrial

 

 

28

 

Consumer

 

 

-

 

Total

 

$

2,766

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

Collateral

 

 

 

Dependent Loans

 

Consumer Real Estate

 

$

1,518

 

Agricultural Real Estate

 

 

15,888

 

Agricultural

 

 

4,998

 

Commercial Real Estate

 

 

255

 

Commercial & Industrial

 

 

17

 

Consumer

 

 

-

 

Total

 

$

22,676

 
Analysis of Allowance for Credit Losses

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Consumer
Real Estate

 

 

Agricultural
Real Estate

 

 

Agricultural

 

 

Commercial
Real Estate

 

 

Commercial
and Industrial

 

 

Consumer

 

 

Total

 

Three Months Ended September 30, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

3,201

 

 

$

926

 

 

$

285

 

 

$

16,319

 

 

$

3,367

 

 

$

1,172

 

 

$

25,270

 

Provision for credit losses - loans

 

 

161

 

 

 

11

 

 

 

(24

)

 

 

148

 

 

 

(2

)

 

 

(12

)

 

 

282

 

Charge-offs

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(15

)

 

 

(5

)

 

 

(103

)

 

 

(123

)

Recoveries

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

22

 

 

 

29

 

 

 

55

 

Ending Balance

 

$

3,363

 

 

$

937

 

 

$

261

 

 

$

16,455

 

 

$

3,382

 

 

$

1,086

 

 

$

25,484

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Consumer
Real Estate

 

 

Agricultural
Real Estate

 

 

Agricultural

 

 

Commercial
Real Estate

 

 

Commercial
and Industrial

 

 

Consumer

 

 

Total

 

Nine Months Ended September 30, 2024

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

3,581

 

 

$

312

 

 

$

336

 

 

$

17,400

 

 

$

2,093

 

 

$

1,302

 

 

$

25,024

 

Provision for credit losses-loans

 

 

(211

)

 

 

625

 

 

 

(75

)

 

 

(937

)

 

 

1,268

 

 

 

(72

)

 

 

598

 

Charge-offs

 

 

(13

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(15

)

 

 

(106

)

 

 

(266

)

 

 

(400

)

Recoveries

 

 

6

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

7

 

 

 

127

 

 

 

122

 

 

 

262

 

Ending Balance

 

$

3,363

 

 

$

937

 

 

$

261

 

 

$

16,455

 

 

$

3,382

 

 

$

1,086

 

 

$

25,484

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Consumer
Real Estate

 

 

Agricultural
Real Estate

 

 

Agricultural

 

 

Commercial
Real Estate

 

 

Commercial
and Industrial

 

 

Consumer

 

 

Total

 

Three Months Ended September 30, 2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

3,998

 

 

$

237

 

 

$

107

 

 

$

16,681

 

 

$

2,767

 

 

$

1,120

 

 

$

24,910

 

Provision for credit losses - loans

 

 

(170

)

 

 

77

 

 

 

78

 

 

 

123

 

 

 

(65

)

 

 

417

 

 

 

460

 

Charge-offs

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(148

)

 

 

(148

)

Recoveries

 

 

14

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

6

 

 

 

33

 

 

 

55

 

Ending Balance

 

$

3,842

 

 

$

315

 

 

$

185

 

 

$

16,805

 

 

$

2,708

 

 

$

1,422

 

 

$

25,277

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Consumer
Real Estate

 

 

 

Agricultural
Real Estate

 

 

Agricultural

 

 

Commercial
Real Estate

 

 

Commercial
and Industrial

 

 

Consumer

 

 

Total

 

Nine Months Ended September 30, 2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

998

 

 

 

$

349

 

 

$

751

 

 

$

11,924

 

 

$

5,382

 

 

$

909

 

 

$

20,313

 

Adoption of ASU 2016-13

 

 

2,874

 

 

-

 

 

(166

)

 

 

(650

)

 

 

3,501

 

 

 

(2,165

)

 

 

170

 

 

 

3,564

 

Provision for credit losses-loans

 

 

(57

)

 

 

 

27

 

 

 

84

 

 

 

1,374

 

 

 

(527

)

 

 

519

 

 

 

1,420

 

Charge-offs

 

 

-

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(330

)

 

 

(330

)

Recoveries

 

 

27

 

 

 

 

105

 

 

 

-

 

 

 

6

 

 

 

18

 

 

 

154

 

 

 

310

 

Ending Balance

 

$

3,842

 

 

 

$

315

 

 

$

185

 

 

$

16,805

 

 

$

2,708

 

 

$

1,422

 

 

$

25,277

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Consumer
Real Estate

 

 

Agricultural
Real Estate

 

 

Agricultural

 

 

Commercial
Real Estate

 

 

Commercial
and Industrial

 

 

Consumer

 

 

Total

 

Year Ended December 31, 2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

998

 

 

$

349

 

 

$

751

 

 

$

11,924

 

 

$

5,382

 

 

$

909

 

 

$

20,313

 

Adoption of ASU 2016-13

 

 

2,874

 

 

 

(166

)

 

 

(650

)

 

 

3,501

 

 

 

(2,165

)

 

 

170

 

 

 

3,564

 

Provision for credit losses - loans

 

 

(326

)

 

 

24

 

 

 

225

 

 

 

1,967

 

 

 

(643

)

 

 

451

 

 

 

1,698

 

Charge-offs

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(565

)

 

 

(425

)

 

 

(990

)

Recoveries

 

 

35

 

 

 

105

 

 

 

10

 

 

 

8

 

 

 

84

 

 

 

197

 

 

 

439

 

Ending Balance

 

$

3,581

 

 

$

312

 

 

$

336

 

 

$

17,400

 

 

$

2,093

 

 

$

1,302

 

 

$

25,024

 

 

The following tables break down the activity in the AULC for the three and nine months ended September 30, 2024 and September 30, 2023 in addition to the ending balances as of December 31, 2023:

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Unfunded
Loan
Commitment
& Letters of
Credit

 

Three Months Ended September 30, 2024

 

 

 

ALLOWANCE FOR UNFUNDED LOAN COMMITMENTS AND LETTERS OF CREDIT

 

 

 

Beginning balance

 

$

1,928

 

Provision for credit losses - off balance sheet credit exposures

 

 

(267

)

Charge-offs

 

 

-

 

Recoveries

 

 

-

 

Ending Balance

 

$

1,661

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Unfunded
Loan
Commitment
& Letters of
Credit

 

Nine Months Ended September 30, 2024

 

 

 

ALLOWANCE FOR UNFUNDED LOAN COMMITMENTS AND LETTERS OF CREDIT

 

 

 

Beginning balance

 

$

2,212

 

Provision for credit losses-off balance sheet credit exposures

 

 

(551

)

Charge-offs

 

 

-

 

Recoveries

 

 

-

 

Ending Balance

 

$

1,661

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Unfunded
Loan
Commitment
& Letters of
Credit

 

Three Months Ended September 30, 2023

 

 

 

ALLOWANCE FOR UNFUNDED LOAN COMMITMENTS AND LETTERS OF CREDIT

 

 

 

Beginning balance

 

$

2,099

 

Provision for credit losses - off balance sheet credit exposures

 

 

(76

)

Charge-offs

 

 

-

 

Recoveries

 

 

-

 

Ending Balance

 

$

2,023

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Unfunded
Loan
Commitment
& Letters of
Credit

 

Nine Months Ended September 30, 2023

 

 

 

ALLOWANCE FOR UNFUNDED LOAN COMMITMENTS AND LETTERS OF CREDIT

 

 

 

Beginning balance

 

$

1,262

 

Adoption of ASU 2016-13

 

 

904

 

Provision for credit losses-off balance sheet credit exposures

 

 

(143

)

Charge-offs

 

 

-

 

Recoveries

 

 

-

 

Ending Balance

 

$

2,023

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

 

 

Unfunded
Loan
Commitment
& Letters of
Credit

 

Year Ended December 31, 2023

 

 

 

ALLOWANCE FOR UNFUNDED LOAN COMMITMENTS AND LETTERS OF CREDIT

 

 

 

Beginning balance

 

$

1,262

 

Adoption of ASU 2016-13

 

 

904

 

Provision for credit losses - off balance sheet credit exposures

 

 

46

 

Charge-offs

 

 

-

 

Recoveries

 

 

-

 

Ending Balance

 

$

2,212