XML 81 R47.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.0.1
STOCKHOLDERS’ EQUITY (Details Narrative) - USD ($)
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Dec. 11, 2023
Nov. 15, 2023
Oct. 31, 2023
Oct. 17, 2023
Sep. 30, 2023
Sep. 26, 2023
Aug. 30, 2023
Aug. 14, 2023
Jul. 28, 2023
Jul. 17, 2023
Jul. 10, 2023
Apr. 17, 2023
Mar. 21, 2023
Mar. 21, 2023
Feb. 06, 2023
Feb. 04, 2023
Oct. 04, 2021
Jan. 22, 2021
Aug. 27, 2020
Sep. 30, 2021
Dec. 31, 2020
Mar. 31, 2023
Jun. 30, 2023
Dec. 31, 2023
Dec. 31, 2022
Aug. 31, 2023
Aug. 15, 2023
Jul. 31, 2023
Jul. 12, 2023
Sep. 30, 2022
Jun. 16, 2022
Jan. 01, 2022
Dec. 31, 2021
Jun. 24, 2021
Jun. 08, 2021
Feb. 22, 2021
Jan. 08, 2021
Jan. 02, 2021
Jun. 30, 2018
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Common stock, shares authorized                                               100,000,000 100,000,000                            
Common stock, par value                                               $ 0.01 $ 0.01                     $ 0.01      
Preferred stock, shares authorized                                               5,000,000                              
Preferred stock, at par value                                               $ 0.0001                              
Undesignated preferred stock                                               3,385,000                              
Proceeds from issuance of sale of equity                                 $ 55,300,000                                            
Common stock share service                                                 306,250                            
Cumulative Distributions on Preferred Stock                                               $ 2.21875                              
Percentage of preferred stock liquidation preference                                               8.875%                              
Preferred stock liquidation preference                                               $ 25.00                              
Dividends                                               $ 3,100,000 $ 3,100,000                            
Pathak option agreement description                                               The Series A Preferred Stock is perpetual and has no maturity date. No outstanding shares of Series A Preferred Stock have been redeemed. However, the Series A Preferred Stock will be redeemable at our option, in whole or in part, at the following redemption prices, plus any accrued and unpaid dividends up to, but not including, the date of redemption: 1) on and after October 15, 2022 and prior to October 15, 2023, at a redemption price equal to $25.75 per share, 2) on and after October 15, 2023 and prior to October 15, 2024, at a redemption price equal to $25.50 per share, 3) on and after October 15, 2024 and prior to and prior to October 15, 2025 at a redemption price equal to $25.25 per share and 4) on and after October 15, 2025 at a redemption price equal to $25.00 per share. In addition, upon the occurrence of a delisting event or change of control, we may, subject to certain conditions, at our option, redeem the Series A Preferred Stock, in whole or in part within 90 days after the first date on which such delisting event occurred or within 120 days after the first date on which such change of control occurred, as applicable, by paying $25.00 per share, plus any accumulated and unpaid dividends up to, but not including, the redemption date.                              
Accumulated and unpaid dividends                                               $ 25.00                              
Share issue price per share                     $ 5.32                         $ 5.32                              
Number of shares issued   79,330                 100,000                           400,000                            
Cashless exercise of options shares                                               74,372 29,691                            
Number of stock issued for option exercise                                               37,500 90,400                            
Proceeds from Stock Options Exercised                                               $ 94,500 $ 90,400                            
Number of cash less warrants exercised                                               79,330                              
Number of warrants exercised                                                 22,000                            
Proceeds from Warrant Exercises                                               $ 38,500                            
Fair value of stock issued                                               2,568,000                            
Proceeds from common stock                                               10,000,000                            
Membership interests purchases                                                 400,000                            
Notes payable                                               217,000,000 $ 0                            
Aggregate purchase price                                               $ 532,000                              
2020 Plan [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of warrants exercised                                               37,500                            
Issuance of share based compensation                                               4,950,000               3,300,000         1,500,000    
Number of shares available for issuance                                                             1,500,000     1,500,000       150,000  
Remaining authorization of shares                                               61,611                              
Number of options granted                                               109,500 169,500                            
Contractual term                                               4 years 11 months 4 days 8 years 14 days                            
Fair value of options granted                                               $ 324,000                              
Dividend yield                                               0.00%                              
Expected term                                               4 years                              
Volatility, minimum                                               119.16%                              
Volatility, maximum                                               133.67%                              
Risk-free rate, minimum                                               0.82%                              
Risk-free rate, maximum                                               3.96%                              
Share based compensation                                               $ 4,500,000 $ 5,300,000                            
Unamortized expense                                               1,200,000                              
Options outstanding intrinsic value                                               $ 1,200,000                              
Employees [Member] | 2020 Plan [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of options granted                                               249,500                              
Conversion Labs PR LLC [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Notes payable                                   $ 376,000                                          
Debt conversion shares issued                                   37,531                                          
Conversion Labs PR LLC [Member] | WorkSimpli Software [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Membership interests purchases                                   12,000                                          
Aggregate purchase price                                   $ 300,000                                          
Conversion Labs PR LLC [Member] | Founding Members MIPAs [Member] | WorkSimpli Software [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Membership interests purchases                                   2,183                                          
Aggregate purchase price                                         $ 225,000                                    
Avenue Facility [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Warrant to purchase stock                           $ 1,200,000                                                  
Exercise price                         $ 1.24 $ 1.24                                                  
Line of credit           $ 5,000,000             $ 15,000,000 $ 15,000,000                                                  
Avenue [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Warrant to purchase stock                         $ 1,200,000 $ 1,200,000                                                  
Exercise price                         $ 1.24 $ 1.24                                                  
Debt conversion amount                         $ 2,000,000 $ 2,000,000                                                  
Conversion price per share                         $ 1.49 $ 1.49                                                  
Fair value of warrants                           $ 873,000                                                  
Medifast [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Proceeds from common stock $ 10,000,000                                                                            
Harborside Advisors LLC [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Common stock share service                                               100,000                              
Minimum [Member] | Employees [Member] | 2020 Plan [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Contractual term                                               4 years                              
Maximum [Member] | Employees [Member] | 2020 Plan [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Contractual term                                               6 years 6 months                              
October 15 2022 & October 15 2023 [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Redemption price                                               $ 25.75                              
October 15 2023 & October 15 2024 [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Redemption price                                               25.50                              
October 15 2024 & October 15 2025 [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Redemption price                                               25.25                              
October 15 2025 & After [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Redemption price                                               $ 25.00                              
Restricted Stock [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Common stock share service                                               978,500                              
First of Five Quarterly Installment [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of shares issued                             337,895                                                
Second of Five Quarterly Installment [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of shares issued                       455,319                                                      
Third of Five Quarterly Installment [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of shares issued                   158,129                                                          
Fourth of Five Quarterly Installment [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of shares issued       117,583                                                                      
Service-Based Stock Options [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of shares issued                                               74,372                              
Number of options granted                                               140,000 50,000                            
Contractual term                                               4 years 7 months 6 days 5 years 7 months 17 days                            
Fair value of options granted                                               $ 142,000                              
Dividend yield                                               0.00%                              
Expected term                                               6 years 6 months                              
Volatility, minimum                                               187.76%                              
Volatility, maximum                                               195.58%                              
Risk-free rate, minimum                                               1.21%                              
Risk-free rate, maximum                                               2.26%                              
Share based compensation                                               $ 1,700,000 $ 2,100,000                            
Unamortized expense                                               290,000,000                              
Options outstanding intrinsic value                                               $ 5,200,000                              
Number of share based compensation option exercised for cashless                                               120,000                              
RSUs and RSAs                                               1,010,000                              
Shares cancelled                                               1,022,000                              
Performance Shares [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of stock issued for option exercise                                                                          
Number of options granted                                               150,000                            
Share based compensation                                               $ 0 $ 423,000                            
Options outstanding intrinsic value                                               2,800,000                              
Restricted Stock Units (RSUs) [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Share based compensation                                               885,000 $ 1,600,000                            
Unamortized expense                                               $ 1,200,000                              
Shares, granted                                               725,000 260,000                            
Net of forfeitures                                               $ 2,000,000.0                              
Shares vested                                               390,000 145,000                            
Shares vested, issued                                               312,500                              
Shares replaced                                               2,388,750                              
Warrant and Restricted Stock Units (RSUs) [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Share based compensation                                               $ 12,500,000 $ 13,700,000                            
Unamortized expenses                                               $ 8,200,000                              
Investors [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Re-purchase of additional stock options reduced                                     30.00%         10.00%                              
WorkSimpli Software LLC [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Re-purchase of additional stock options reduced                                   85.58%       74.06% 73.32% 73.32%           73.64%     85.60%           51.00%
Number of membership interest units redeemed                                           500                                  
Dividend payable     $ 11.20   $ 14.00                                   $ 22.40 $ 13.44   $ 16.80   $ 11.20                      
Dividend payable date     Nov. 08, 2023   Oct. 05, 2023   Sep. 01, 2023   Aug. 01, 2023                           Jul. 03, 2023 Jan. 05, 2024                              
Dividend declared to noncontrolling interest                                               $ 2,100,000                              
ATM Sales Agreement [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Offering price                                               53,300,000                              
Proceeds from issuance of sale of equity                                               $ 6,200,000                              
Number of common stock shares sold                                               1,009,907                              
Shelf Agreement [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Proceeds from issuance of sale of equity                                               $ 32,000,000.0                              
Common Underwriting Agreement [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Common stock share service                                       3,833,334                                      
Stock Purchase Agreeement [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Payments to acquire businesses, gross                               $ 460,000                                              
Operating Agreement [Member] | Conversion Labs PR LLC [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Re-purchase of additional stock options reduced                                   51.00%                                          
Operating Agreement [Member] | Conversion Labs PR LLC [Member] | Maximum [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Re-purchase of additional stock options reduced                                   85.58%                                          
Option Agreement [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Pathak option agreement description                                   Concurrently with the WSS Restructuring, Conversion Labs PR entered into option agreements with Sean Fitzpatrick (the “Fitzpatrick Option Agreement”) and Varun Pathak (the “Pathak Option Agreement” together with Fitzpatrick Option Agreement the “Option Agreements”), pursuant to which Conversion Labs PR granted options to purchase membership interest units of WSS.                                          
Tranchee shares membership interest                                             889                                
Purchase price per membership interest                                             $ 1.00             $ 1.00                  
Option Agreement [Member] | Minimum [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Tranchee shares membership interest                                                           10,300                  
Option Agreement [Member] | Maximum [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Tranchee shares membership interest                                                           2,100                  
Option Agreement [Member] | Conversion Labs PR LLC [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Re-purchase of additional stock options reduced         73.32%                                                                    
Option Agreement [Member] | Conversion Labs PR LLC [Member] | Minimum [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Re-purchase of additional stock options reduced                                             74.06%             85.58%                  
Option Agreement [Member] | Conversion Labs PR LLC [Member] | Maximum [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Re-purchase of additional stock options reduced                                             73.32%             73.64%                  
Fitzpatrick Option Agreement [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Pathak option agreement description                                   The Fitzpatrick Option Agreement grants Sean Fitzpatrick the option to purchase 10,300 membership interest units of WSS for an exercise price of $1.00 per membership interest unit. The Fitzpatrick Options vest in accordance with the following (i) 3,434 membership interests upon WSS achieving $2.5 million of gross sales in any fiscal quarter (ii) 3,434 membership interests upon WSS achieving $4.0 million of gross sales in any fiscal quarter, and (iii) 3,434 membership interests upon WSS achieving $8.0 million of gross sales with a ten percent (10%) net profit margin in any fiscal quarter                                          
Tranchee shares membership interest                                   10,300                                          
Purchase price per membership interest                                   $ 1.00                                          
Fitzpatrick Option Agreement [Member] | Share-Based Payment Arrangement, Tranche One [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Gross sales                                   $ 2,500,000                                          
Fitzpatrick Option Agreement [Member] | Share-Based Payment Arrangement, Tranche Two [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Gross sales                                   4,000,000.0                                          
Fitzpatrick Option Agreement [Member] | Share-Based Payment Arrangement, Tranche Three [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Gross sales                                   $ 8,000,000.0                                          
Pathak Option Agreement [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Pathak option agreement description                                   The Pathak Option Agreement grants Varun Pathak the option to purchase 2,100 membership interest units of WSS for an exercise price of $1.00 per membership interest unit. The Pathak Options vest in accordance with the following (i) 700 membership interests upon WSS achieving $2.5 million of gross sales in any fiscal quarter (ii) 700 membership interests upon WSS achieving $4.0 million of gross sales in any fiscal quarter, and (iii) 700 membership interests upon WSS achieving $8.0 million of gross sales with a ten percent (10%) net profit margin in any fiscal quarter                                          
Tranchee shares membership interest                                   2,100                                          
Purchase price per membership interest                                   $ 1.00                                          
Pathak Option Agreement [Member] | Share-Based Payment Arrangement, Tranche One [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Gross sales                                   $ 2,500,000                                          
Pathak Option Agreement [Member] | Share-Based Payment Arrangement, Tranche Two [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Gross sales                                   4,000,000.0                                          
Pathak Option Agreement [Member] | Share-Based Payment Arrangement, Tranche Three [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Gross sales                                   $ 8,000,000.0                                          
2020 Plan [Member] | Restricted Stock Units (RSUs) [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Share based compensation                                               5,400,000 $ 2,600,000                            
Unamortized expense                                               $ 5,500,000                              
Shares, granted                                               3,625,750 922,500                            
Net of forfeitures                                               $ 14,400,000                              
Shares vested                                               674,625 177,125                            
Shares vested, issued                                               666,000                              
Shares and Securities [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Raise up funds                                                                     $ 150,000,000        
Common Stock [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Common stock share service                                                 1,224,425                            
Number of stock issued for option exercise                                               37,500 90,400                            
Membership interests purchases                                                 100,000                            
Aggregate purchase price                                               $ 1,000                              
Common Stock [Member] | Avenue [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of shares issued   79,330                                                                          
Conversion of stock value   $ 1,000,000                                                                          
Conversion of stock, shares   672,042                                                                          
Number of warrants exercised   96,773                                                                          
Common Stock [Member] | Medifast [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of shares issued 1,224,425                                                                            
Purchase price of common stock $ 8.1671                                                                            
Warrant [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Number of warrants exercised                                               96,773 22,000                            
Dividend yield                                               0.00%                              
Share based compensation                                               $ 18,000 $ 1,600,000                            
Fair value of warrants                                               $ 895,000                              
Expected term                                               4 years                              
Volatility                                               122.60%                              
Risk free interest percentage                                               3.73%                              
Avenue exercised   967.73                                                                          
Avenue warrants   793.30                                                                          
Unamortized expenses                                               $ 0                              
Warrants outstanding                                               $ 18,400,000                              
Series B Convertible Preferred Stock [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Preferred stock, shares authorized                                               5,000                              
Series B Convertible Preferred Stock [Member] | Minimum [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Share issue price per share                                     $ 15.00                                        
Series A Preferred Stock [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Preferred stock, shares authorized                                               1,610,000 1,610,000                            
Preferred stock, at par value                                               $ 0.0001 $ 0.0001                            
Purchase of underwriting shares                                       1,400,000                                      
Preferred Stock, Shares Issued                                               1,400,000 1,400,000                            
Series B Preferred Stock [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Preferred stock, shares authorized                                     5,000                                        
Preferred stock, at par value                                     $ 1,000                                        
Pathak option agreement description                                     If at any time following the twelve (12)-month anniversary of the Closing (a) the prevailing VWAP (as defined in the Series B Designations) of the Common Stock over the trailing ninety (90)-day period is equal to or greater than $15.00 per share ($3.00 pre-split) (subject to adjustments for stock splits, stock dividends, recapitalizations, reorganizations, reclassifications, combinations, reverse stock splits or other similar events), and (b) the average trading volume of the Common Stock over the trailing ninety (90)-day period is equal to or greater than 40,000 shares of Common Stock per day, the Company shall have the right, but not the obligation, in its sole discretion, to elect to convert all, but not less than all, of the then-outstanding shares of Series B Preferred Stock into Common Stock by delivering written notice of such election (the “Forced Conversion Notice”) to the holders of the Series B Preferred Stock within ten (10) Business Days following the satisfaction of the criteria of clauses (a) and (b) above (a “Forced Conversion”)                                        
Share issue price per share               $ 3.25     $ 3.25               $ 3.25                                        
Preferred stock dividend rate percentage                                     13.00%                                        
Number of shares issued                                     40,000                                        
Preferred Stock Conversion               1,225     2,275                                                        
Preferred Stock Conversion               550,694     1,010,170                               550,694   1,010,170                    
Preferred Stock, Shares Issued                                               0 4,600,000                            
Conversion of stock value               $ 5,100,000     $ 5,100,000                                                        
Series B Preferred Stock [Member] | Minimum [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Share issue price per share                                     $ 15.00                                        
Number of shares issued                                     40,000                                        
Share issue price per share pre-split                                     $ 3.00                                        
Series B Preferred Stock [Member] | PIK Shares [Member]                                                                              
Class of Stock [Line Items]                                                                              
Pathak option agreement description                                     The Preferred Dividends shall accrue and be cumulative from and after the date of issuance of any share of Series B Preferred Stock on a daily basis computed on the basis of a 365-day year and compounded quarterly. The Preferred Dividends are payable only when, as, and if declared by the Board of Directors of the Company (the “Board”) and the Company has no obligation to pay such Preferred Dividends; provided, however, if the Board determines to pay any Preferred Dividends, the Company shall pay such dividends in kind in a number of additional shares of Series B Preferred Stock (the “PIK Shares”) equal to the quotient of (i) the aggregate amount of the Preferred Dividends being paid by the Company in respect of the shares of Series B Preferred Stock held by such holder, divided by (ii) the Series B Issue Price (as defined in the Series B Designations); provided, further, that, at the election of the purchasers holding a majority of the shares of Series B Preferred Stock then outstanding, in their sole discretion, such Preferred Dividends shall be paid in cash or a combination of cash and PIK Shares. Notwithstanding the foregoing, the Preferred Dividends may be paid in cash at the election of the Company if, and only if, (a) the purchasers holding a majority of the shares of Series B Preferred Stock then outstanding consent in writing to the payment of any specific dividend in cash, or (b) at any time following the twenty-four (24) month anniversary of the Closing, (i) the prevailing volume-weighted average price (“VWAP”) of the Common Stock over the trailing ninety (90)-day period is equal to or greater than $15.00 per share (subject to adjustments for stock splits, stock dividends, recapitalizations, reorganizations, reclassifications, combinations, reverse stock splits or other similar events), and (ii) the average trading volume of the Common Stock over the trailing ninety (90)-day period is equal to or greater than 40,000 shares of Common Stock per day, or (c) at any time following the thirty-six (36) month anniversary of the Closing