XML 35 R23.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Operating Segments
 12 Months Ended
Dec. 31, 2011
Operating Segments [Abstract]  
Operating Segments
NOTE 14. OPERATING SEGMENTS

Segments are based on management's method of internal reporting which classifies its operations by property type. The segments are commercial, apartments, hotels, land and other. Significant differences among the accounting policies of the operating segments as compared to the Consolidated Financial Statements principally involve the calculation and allocation of administrative and other expenses. Management evaluates the performance of each of the operating segments and allocates resources to them based on their net operating income and cash flow.

Items of income that are not reflected in the segments are interest, other income, gain on debt extinguishment, gain on condemnation award, equity in partnerships, and gains on sale of real estate. Expenses that are not reflected in the segments are provision for losses, advisory, net income and incentive fees, general and administrative, non-controlling interests, foreign currency transaction loss and net loss from discontinued operations before gains on sale of real estate. There are no intersegment revenues and expenses and ARL conducted all of its business within the United States.

 

Presented below is the operating income of each operating segment and each segment's assets for 2011, 2010 and 2009 (dollars in thousands):

 

     Commercial
Properties		     Apartments     Hotels      Land     Other     Total  

For the year ended December 31, 2011

              

Operating revenue

    $ 36,246      $ 79,223      $ 2,129       $ 628      $ 131      $ 118,357   

Operating expenses

      22,550        40,437        1,726         2,122        368        67,203   

Depreciation and amortization

      5,770        14,726        61         —          (177 )      20,380   

Mortgage and loan interest

      11,527        30,379        248         11,442        7,117        60,713   

Interest income

      —          —          —           —          10,948        10,948   

Gain on land sales

      —          —          —           34,247        —          34,247   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Segment operating income (loss)

    $ (3,601 )    $ (6,319 )    $ 94       $ 21,311      $ 3,771      $ 15,256   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

      3,072        724        —           137        —          3,933   

Assets

      185,111        585,642        207         252,526        8,700        1,032,186   

Property Sales

              

Sales price

    $ 106,653      $ 28,690      $ 29,844       $ 249,495      $ —        $ 414,682   

Cost of sale

      96,837        14,466        26,245         223,331        —          360,879   

Deferred current gain

      (1,652 )      —          —           —          —          (1,652 ) 

Recognized prior deferred gain

      17,448        10,168        —           8,083        —          35,699   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Gain on sale

    $ 28,916      $ 24,392      $ 3,599       $ 34,247      $ —        $ 91,154   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     Commercial
Properties		     Apartments     Hotels      Land     Other     Total  

For the year ended December 31, 2010

              

Operating revenue

    $ 42,185      $ 71,165      $ 2,051       $ 621      $ 101      $ 116,123   

Operating expenses

      23,556        38,247        1,532         3,498        8        66,841   

Depreciation and amortization

      8,274        14,167        75         —          (411 )      22,105   

Mortgage and loan interest

      11,853        31,152        247         14,247        8,730        66,229   

Interest income

      —          —          —           —          8,425        8,425   

Loss on land sales

      —          —          —           (10,103 )      —          (10,103 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Segment operating income (loss)

    $ (1,498 )    $ (12,401 )    $ 197       $ (27,227 )    $ 199      $ (40,730 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

      519        724        —           (1,180 )      —          63   

Assets

      194,274        559,316        268         430,781        (19,079 )      1,165,560   

Property Sales

              

Sales price

    $ 6,470      $ 195,984      $ —         $ 28,357      $ —        $ 230,811   

Cost of sale

      8,376        151,735        —           43,400        —          203,511   

Deferred current gain

      —          29,194        —           3        —          29,197   

Recognized prior deferred gain

      —          6,157        —           4,943        —          11,100   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Gain on sale

    $ (1,906 )    $ 21,212      $ —         $ (10,103 )    $ —        $ 9,203   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     Commercial
Properties		     Apartments     Hotels      Land     Other     Total  

For the year ended December 31, 2009

              

Operating revenue

    $ 44,109      $ 68,147      $ 2,001       $ 1,612      $ (2,551 )    $ 113,318   

Operating expenses

      23,681        39,180        1,526         (114 )      215        64,488   

Depreciation and amortization

      8,531        12,437        96         (185 )      (1,277 )      19,602   

Mortgage and loan interest

      11,534        27,810        259         18,834        7,320        65,757   

Interest income

      —          —          —           —          9,701        9,701   

Gain on land sales

      —          —          —           11,605        —          11,605   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Segment operating income (loss)

    $ 363      $ (11,280 )    $ 120       $ (5,318 )    $ 892      $ (15,223 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

      597        338        —           602        —          1,537   

Assets

      201,814        529,911        340         533,812        (23,368 )      1,242,509   

Property Sales

              

Sales price

    $ 8,000      $ 30,640      $ —         $ 43,524      $ —        $ 82,164   

Cost of sale

      2,871        19,019        —           35,317        —          57,207   

Deferred current gain

      1,955        5,221        —           —          —          7,176   

Recognized prior deferred gain

      532        —          —           3,398        —          3,930   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Gain on sale

    $ 3,706      $ 6,400      $ —         $ 11,605      $ —        $ 21,711   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

The table below reconciles the segment information to the corresponding amounts in the Consolidated Statements of Operations (dollars in thousands):

 

     2011     2010     2009  

Segment operating income (loss)

    $ 15,256      $ (40,730 )    $ (15,223 ) 

Other non-segment items of income (expense)

       

General and administrative

      (13,719 )      (12,212 )      (14,254 ) 

Advisory fees

      (13,225 )      (15,770 )      (15,683 ) 

Litigation settlement

      —          —          (1,056 ) 

Provision on impairment of notes receivable and real estate assets

      (49,146 )      (51,588 )      (44,578 ) 

Other income (expense)

      2,393        8,788        3,550   

Gain on sale of investments

      91        673        —     

Gain on foreign currency transactions

      —          222        292   

Equity in earnings of investees

      79        (200 )      35   

Deferred tax benefit

      18,040        2,030        1,490   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Loss from continuing operations

    $ (40,231 )    $ (108,787 )    $ (85,427 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

SEGMENT ASSET RECONCILIATION TO TOTAL ASSETS

The table below reconciles the segment information to the corresponding amounts in the Consolidated Balance Sheets (dollars in thousands):

 

     2011      2010      2009  

Segment assets

    $ 1,032,186       $ 1,165,560       $ 1,242,509   

Investments in real estate partnerships

      10,746         12,491         13,149   

Other assets and receivables

      177,524         361,967         538,667   

Assets held for sale

      15,015         17,257         17,605   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total assets

    $ 1,235,471       $ 1,557,275       $ 1,811,930