XML 66 R52.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
Long-Term Debt (Details Narrative)
1 Months Ended 12 Months Ended
Sep. 26, 2018
USD ($)
Sep. 25, 2018
USD ($)
Sep. 17, 2018
USD ($)
Sep. 14, 2018
USD ($)
Sep. 06, 2018
USD ($)
Aug. 28, 2018
USD ($)
Aug. 15, 2018
USD ($)
May 25, 2018
USD ($)
May 08, 2018
USD ($)
Apr. 24, 2018
USD ($)
Feb. 20, 2018
USD ($)
Feb. 15, 2018
USD ($)
Dec. 14, 2017
USD ($)
Dec. 14, 2017
USD ($)
Dec. 07, 2017
USD ($)
Jun. 04, 2017
USD ($)
May 08, 2017
USD ($)
May 01, 2017
USD ($)
Oct. 05, 2016
USD ($)
Jul. 30, 2015
USD ($)
$ / shares
May 04, 2015
USD ($)
Jan. 13, 2015
USD ($)
a
Dec. 31, 2013
USD ($)
Sep. 30, 2013
USD ($)
Aug. 31, 2016
USD ($)
Jan. 31, 2016
USD ($)
Oct. 31, 2015
USD ($)
Dec. 31, 2014
USD ($)
Jan. 31, 2012
USD ($)
Aug. 31, 2011
Apr. 30, 2010
USD ($)
Sep. 30, 2018
USD ($)
$ / shares
Sep. 30, 2015
USD ($)
Sep. 30, 2017
USD ($)
May 04, 2017
USD ($)
Jan. 13, 2017
Notes payable               $ 1,000,000                                 $ 9,000,000       $ 1,500,000              
Debt instrument, interest rate, stated percentage               8.00%       5.25%             12.00%           5.95%   2.00%     10.00%           11.00%
Debt instrument, payment terms                                                           The note bore interest at the rate of 10% per annum and matured on August 1, 2014. The note was payable with one initial payment of interest only due January 1, 2012, and, thereafter in ten interest-only quarterly payments. The principal was payable on August 1, 2014. The note was extended in 2014 under the same terms until maturity in October 2017.            
Debt instrument, periodic payment       $ 7,625                   $ 250,000         $ 118,817           $ 100,062   $ 30,244                  
Payments to acquire real estate               $ 825,000                           $ 1,000,000                            
Total debt                                     $ 9,900,000                         $ 142,415,000   $ 124,949,000    
Long-term debt, gross                                                 $ 6,100,000   2,300,000                  
Loans payable to bank, noncurrent                                                     4,600,000                  
Debt instrument, term       1 year           24 months                 5 years           10 years                      
Sale of stock, consideration received on transaction                                                     $ 2,000,000                  
Monthly installment of settlement loss                                                                 $ 119,000      
Amount refinanced through debt                                     $ 8,000,000                                  
Payments of loan costs       $ 22,000                                                                
Debt instrument due date                       Feb. 15, 2038                                   Aug. 01, 2014            
Available borrowing capacity                                                               4,300,000        
Loan from bank                   $ 4,000,000   $ 3,000,000                                                
Fixed interest maturity description                       The bank note bears interest at 5.25% adjusted after 36 months to prime plus 1% with a floor of 5.2% and matures on February 15, 2038. The bank note is payable interest-only during the first 18 months.                                                
Debt amortization period                       20 years                                                
Debt instrument, description                           The Company will pay monthly installments of principal of $250,000, applied to the first note, until such time as the loan-to-value ratio of the Properties, based upon reduced principal balance of the New Loan and the then current value of the Properties, is not greater than 65%.                                            
Purchase of land                   $ 5,500,000   $ 4,000,000                                                
Fiscal 2018 [Member]                                                                        
Delay in balloon payments originally scheduled, worth                                                               2,900,000        
Fiscal 2020 [Member]                                                                        
Delay in balloon payments originally scheduled, worth                                                               19,400,000        
Fiscal 2021 [Member]                                                                        
Delay in balloon payments originally scheduled, worth                                                               $ 5,300,000        
Sellers Financing [Member]                                                                        
Debt instrument, periodic payment                                         $ 65,355                              
Debt instrument, interest rate, effective percentage                                         6.00%                              
Sale of stock, consideration received on transaction                                         $ 1,800,000                              
Aircraft [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                             7.45%                          
Total debt                                             $ 3,600,000                          
Lender One [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                       10.00%                
Debt instrument, periodic payment                                                       $ 13,215                
Total debt                                                       $ 1,000,000                
Debt instrument, term                                                       10 years                
Sellers Financing [Member]                                                                        
Sale of stock, consideration received on transaction                                           $ 1,400,000                            
Lender [Member]                                                                        
Notes payable                             $ 3,400,000                                          
Debt instrument, interest rate, stated percentage                             5.95%                                          
Debt instrument, periodic payment                             $ 59,869                                          
Debt instrument, term                             15 years                                          
Proceeds from issuance of debt                             $ 7,100,000                                          
Bank Lender [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage   7.00%   6.10% 5.95%                                                              
Debt instrument, periodic payment   $ 200,000     $ 11,138                                                              
Debt instrument, term     12 years   10 years                                                              
Payments of loan costs         $ 40,000                                                              
Debt instrument due date   May 31, 2019                                                                    
Available borrowing capacity   $ 5,000,000 $ 2,900,000                                                                  
Notes payable description     The first 24 months will be interest-only payments, after which monthly payments of principal and interest will be made based on a 20-year amortization.   The 10-year note payable has an initial interest rate of 5.95% until after five years when the interest rate is adjusted to the U.S. Treasury rate plus 3.5%, with a 5.95% floor.                                                              
Debt amortization period     20 years                                                                  
Purchase of land     $ 960,000                                                                  
Payments to acquired business       $ 1,500,000 $ 1,550,000                                                              
Residential Real Estate [Member]                                                                        
Debt instrument, periodic payment                                               $ 25,660                        
Payments to acquire real estate                                               3,230,000                        
Debt issued for real estate purchase                                               $ 2,600,000                        
Debt instrument, maturity date, description                                               The notes mature from 2018 to 2028                        
Real Estate [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                       5.25%                
Debt instrument, periodic payment                                                       $ 13,270                
Long-term debt, gross                                                       2,100,000                
Loans payable to bank, noncurrent                                                       $ 2,000,000                
Debt instrument, term                                                       10 years                
Construction Loan Agreement [Member]                                                                        
Debt instrument, term                               20 years                                        
Proceeds from advances for construction                               $ 2,200,000                                        
Loan Agreement [Member]                                                                        
Loan from bank                     $ 1,900,000                                                  
Jaguars Holdings, Inc. [Member] | Real Estate Agreement [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                               9.50%        
Debt instrument, payment terms                                                               The note bears interest at the rate of 9.5 %, is payable in 143 equal monthly installments        
Business acquisitions cost of acquired entity purchase price                                                               $ 10,100,000        
Business acquisition cost of acquired entity discounted price                                                               9,600,000        
Business acquisitions cost of acquired entity cash paid                                                               350,000        
Business acquisitions purchase price allocation notes payable and long term debt                                                               9,100,000        
Business acquisition purchase price allocation one time payment in twelve years                                                               650,000        
Debt instrument unamortized discount                                                               431,252        
Aircraft [Member]                                                                        
Debt instrument, periodic payment                                             $ 40,653                          
Debt instrument, maturity date, description                                             January 2019                          
Payments of loan costs                                             $ 764,000                          
Write off of debt issuance cost to interest expense                                             279,000                          
Prepayment of debt issuance cost                                             612,500                          
Prepayment penalties paid                                             $ 543,000                          
Notes Are Payable Over Eleven Years Series One [Member]                                                                        
Notes payable                                                         $ 6,500,000              
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                         5.50%              
Debt instrument, payment terms                                                         The notes are payable over eleven years at $12,256 per month including interest and have an adjustable interest rate of 5.5%. The rate adjusts to prime plus 2.5% in the 61 st month, not to exceed 9%.              
Debt instrument, periodic payment                                                         $ 12,256              
Notes Are Payable Over Eleven Years Series Two [Member]                                                                        
Notes payable                                                         $ 53,110              
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                         5.50%              
Contractual Debt Reduction [Member]                                                                        
Club note, outstanding principal                                                               1,200,000        
Club note, maximum reduction amount                                                               $ 6,000,000        
Club note, reduction amount, per person | $ / shares                                                               $ 2.00        
Club note, reduction amount                                                               $ 2,400,000        
Club note, increase decrease in reduction amount                                                               $ 2,400,000        
Club note, reduction enforced amount, per person | $ / shares                                                               $ 5        
Club note, reduction enforced amount                                                               $ 6,000,000        
Club note, gain loss in demanded payments                                                               6,000,000        
New Bank Debt [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                                   6.25%    
Construction Loan [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                     5.25%                  
Debt instrument, periodic payment                                                     $ 31,988                  
Debt instrument, term                                                     20 years                  
Loans payable                                                     $ 4,700,000                  
Floor Rate [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                     5.25%                  
12% Unsecured Promissory Notes [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                   12.00%                                    
Proceeds from issuance of unsecured debt                                   $ 5,400,000                                    
Debt instrument due date                                   May 01, 2020                                    
Unsecured Promissory Notes [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage 9.00%           12.00%                                                          
Debt instrument, periodic payment $ 17,101                                                                      
Debt instrument, term 10 years           3 years                                                          
Amount refinanced through debt $ 500,000           $ 2,000,000                                                          
Debt instrument conversion amount $ 1,350,000           $ 4,000,000                                                          
Two Notes [Member] | Investors [Member] | November 1, 2018 [Member]                                                                        
Amount refinanced through debt                                                               400,000        
5% Promissory Notes [Member] | Construction Loan Agreement [Member]                                                                        
Debt instrument principal amount                                                                     $ 4,800,000  
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                                     5.00%  
20-year Note [Member] | Construction Loan Agreement [Member]                                                                        
Payments of loan costs                                                               $ 24,000        
Short-term Note Payable [Member]                                                                        
Debt instrument principal amount                 $ 5,000,000                                                      
Debt instrument, interest rate, stated percentage                 8.00%                                                      
Debt instrument due date                 May 08, 2019                                                      
Short-term Note Payable [Member] | May 8, 2019 [Member]                                                                        
Debt instrument principal amount                 $ 3,000,000                                                      
Old Aircraft's Note Payable [Member] | Lender [Member]                                                                        
Notes payable                             $ 2,000,000                                          
New Loan [Member]                                                                        
Payments of loan costs                         $ 764,000                                              
Loan from bank                           $ 81,200,000                                            
Notes payable description                           The New Loan fully refinances 20 of the Company's notes payable and partially pays down 1 note payable (collectively, "Repaid Notes") with interest rates ranging from 5% to 12% covering 43 parcels of real properties the Company previously acquired ("Properties").                                            
Write off of debt issuance cost to interest expense                         279,000                                              
Prepayment of debt issuance cost                         612,500                                              
Prepayment penalties paid                         543,000                                              
First Note [Member]                                                                        
Debt instrument, periodic payment                         $ 442,058                                              
Debt instrument, term                         10 years                                              
Loan from bank                         $ 62,500,000                                              
Fixed interest rate                         5.75% 5.75%                                            
Fixed interest maturity description                         First five years                                              
Debt amortization period                         20 years                                              
Second Note [Member]                                                                        
Debt instrument, periodic payment                           $ 78,098                                            
Debt instrument, term                           10 years                                            
Debt instrument, interest rate, effective percentage                         5.75% 5.75%                                            
Loan from bank                           $ 10,600,000                                            
Fixed interest rate                         5.45% 5.45%                                            
Fixed interest maturity description                           Until July 2020                                            
Debt amortization period                           20 years                                            
Third Note [Member]                                                                        
Debt instrument, periodic payment                           $ 100,062                                            
Debt instrument, term                           10 years                                            
Debt instrument, interest rate, effective percentage                         5.75% 5.75%                                            
Loan from bank                           $ 8,100,000                                            
Fixed interest rate                         5.95% 5.95%                                            
Fixed interest maturity description                           Until August 2021                                            
Debt amortization period                           20 years                                            
Repaid Notes [Member] | Loan Agreement [Member]                                                                        
Escrowed amount                         $ 4,600,000 $ 4,600,000                                            
New Note [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage           5.95%                                                            
Debt instrument, periodic payment           $ 53,084                                                            
Debt instrument, term           72 months                                                            
Debt instrument due date           Aug. 31, 2039                                                            
Fixed interest maturity description           The new note has an initial interest rate of 5.95%, subject to a repricing after 72 months to prime plus 1% with a 5.9% floor.                                                            
Construction Loan Payable [Member] | Loan Agreement [Member]                                                                        
Debt instrument due date                     Aug. 20, 2029                                                  
Loan from bank                     $ 4,700,000                                                  
Notes payable description                     During the first 18 months of the construction loan, the Company will make monthly interest-only payments, and after such, monthly payments of principal and interest will be made based on a 20-year amortization with the remaining balance to be paid at maturity.                                                  
Debt amortization period                     20 years                                                  
Minimum [Member] | Residential Real Estate [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                               5.00%                        
Minimum [Member] | New Loan [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                         5.00% 5.00%                                            
Maximum [Member] | Residential Real Estate [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                               7.00%                        
Maximum [Member] | New Loan [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                         12.00% 12.00%                                            
Maximum [Member] | New Note [Member]                                                                        
Amount refinanced through debt           $ 7,400,000                                                            
Prime Rate [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                     1.00%                  
Prime Plus [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                   0.50%   1.00%                                                
Prime Plus [Member] | Bank Lender [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage     0.50%                                                                  
Prime Plus [Member] | Loan Agreement [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                     2.00%                                                  
Prime Plus [Member] | Notes Are Payable Over Eleven Years Series One [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                         2.50%              
Prime Plus [Member] | New Note [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage           5.90%                                                            
Prime Plus [Member] | Construction Loan Payable [Member] | Loan Agreement [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                     0.50%                                                  
U.S.Treasury Rate [Member] | Bank Lender [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage         3.50%                                                              
U.S.Treasury Rate [Member] | First Note [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, effective percentage                         3.50% 3.50%                                            
Floor Rate [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                   5.00%   5.20%                                                
Floor Rate [Member] | Bank Lender [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage     5.50%   5.95%                                                              
Floor Rate [Member] | Loan Agreement [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                     5.50%                                                  
Floor Rate [Member] | First Note [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, effective percentage                         5.75% 5.75%                                            
Floor Rate [Member] | New Note [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage           1.00%                                                            
Floor Rate [Member] | Construction Loan Payable [Member] | Loan Agreement [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                     5.00%                                                  
Rick's Cabaret [Member]                                                                        
Notes payable                                                             $ 2,200,000          
Debt instrument principal amount                                                             $ 19,774          
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                             6.25%          
Notes issued                                                             $ 1,500,000          
Debt instrument, payment terms                                                             The note was collateralized by the real estate and was payable in monthly installments through April 2025 of $19,774, including principal and interest at the prime rate plus 4.5% with a minimum rate of 7%.          
Debt instrument, periodic payment                                                             $ 15,090          
Rick's Cabaret [Member] | Minimum [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                             7.00%          
Rick's Cabaret [Member] | Prime Rate [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                             4.50%          
Foster Clubs [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                               9.50%        
Debt instrument, payment terms                                                               The Club Note bears interest at the rate of 9.5% per annum, is payable in 144 equal monthly installments        
Debt instrument, periodic payment                                                               $ 256,602        
Business acquisitions cost of acquired entity purchase price                                                               3,500,000        
Business combination, consideration transferred                                                               $ 22,000,000        
Texas Saloon Gentlemen's Club [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                           6.00%                            
Debt instrument, periodic payment                                           $ 68,829                            
Business combination, consideration transferred                                           $ 6,800,000                            
Area of land | a                                           3.5                            
Debt instrument, interest rate, effective percentage                                           6.50%                            
Sale of stock nature of consideration received                                           Seller financing at 6% annual interest, with the balance provided by commercial bank financing at a variable interest rate equal to the prime rate plus 2%, but in no event less than 6.5%.                            
Texas Saloon Gentlemen's Club [Member] | Real Estate [Member]                                                                        
Business combination, consideration transferred                                           $ 3,300,000                            
Texas Saloon Gentlemen's Club [Member] | Club Business [Member ]                                                                        
Business combination, consideration transferred                                           $ 3,500,000                            
Seville Gentlemen's Club [Member]                                                                        
Business combination, consideration transferred                                         8,500,000                              
Sale of stock, consideration received on transaction                                         1,100,000                              
Club Business [Member ]                                                                        
Business combination, consideration transferred                                         4,500,000                              
Club Real Estate [Member]                                                                        
Business combination, consideration transferred                                         $ 4,000,000                              
Silver City [Member] | Bank Financing [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, effective percentage                                         5.50%                              
Silver City [Member] | Bank Financing [Member]                                                                        
Sale of stock, consideration received on transaction                                         $ 5,700,000                              
Miami Gardens, Florida nightclub [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                       5.45%                                
Notes issued                                       $ 11,325,000                                
Debt instrument, periodic payment                                       78,000                                
Total debt                                       7,200,000                                
Real estate investment property, at cost                                       15,300,000                                
Loss contingency, damages sought, value                                       10,000,000                                
Monthly installment of settlement loss                                       $ 119,000                                
Patron tax rate per customer | $ / shares                                       $ 5                                
Settlement with imputed interest discount                                       9.60%                                
Cabaret New York [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                   5.00%                    
Debt instrument, periodic payment                                                   $ 59,000                    
Business acquisitions cost of acquired entity purchase price                                                   10,500,000                    
Business acquisitions cost of acquired entity cash paid                                                   $ 10,000,000                    
Debt instrument, term                                                   10 years                    
Bombshells [Member]                                                                        
Notes payable                                                 $ 1,900,000                      
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                                 5.00%                      
Business acquisitions cost of acquired entity purchase price                                                 $ 2,500,000                      
Debt instrument, term                                                 18 months                      
Scarlett's Acquisition [Member] | Promissory Note One [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                 5.00%                                      
Debt instrument, term                                 12 years                                      
Proceeds from short term note payable                                 $ 5,000,000                                      
Scarlett's Acquisition [Member] | Promissory Note Two [Member]                                                                        
Notes payable                                 $ 168,343                                      
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                 8.00%                                      
Proceeds from short term note payable                                 $ 1,560,000                                      
Kappa, Illinois [Member]                                                                        
Debt instrument, interest rate, stated percentage               8.00%                                                        
Debt instrument, periodic payment               $ 20,276                                                        
Debt instrument, term               3 years                                                        
Debt amortization period               5 years                                                        
Payments to acquired business               $ 1,500,000                                                        
Kappa, Illinois [Member] | Seller Note [Member]                                                                        
Payments to acquired business               $ 1,000,000