XML 81 R65.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.3
Debt - Narrative (Details)
1 Months Ended 12 Months Ended
Jun. 20, 2023
USD ($)
Jun. 18, 2023
USD ($)
Mar. 16, 2023
USD ($)
club
monthly_installment
property
note
Mar. 09, 2023
USD ($)
Feb. 07, 2023
USD ($)
note
Dec. 20, 2022
USD ($)
monthly_installment
Nov. 18, 2022
USD ($)
monthly_installment
Oct. 26, 2022
USD ($)
monthly_installment
Oct. 10, 2022
USD ($)
monthly_installment
Sep. 23, 2022
USD ($)
monthly_installment
Aug. 18, 2022
USD ($)
Jul. 27, 2022
USD ($)
monthly_installment
note
Jul. 21, 2022
USD ($)
monthly_installment
May 23, 2022
USD ($)
May 02, 2022
USD ($)
monthly_installment
note
Mar. 01, 2022
USD ($)
Jan. 25, 2022
USD ($)
property
Nov. 08, 2021
USD ($)
Oct. 18, 2021
USD ($)
monthly_installment
note
club
property
Oct. 12, 2021
USD ($)
investor
Sep. 30, 2021
USD ($)
club
Dec. 11, 2018
USD ($)
Dec. 07, 2017
USD ($)
May 08, 2017
USD ($)
note
Nov. 30, 2021
USD ($)
Jan. 31, 2012
USD ($)
Sep. 30, 2023
USD ($)
club
note
Sep. 30, 2022
USD ($)
club
Sep. 30, 2021
USD ($)
Oct. 31, 2021
USD ($)
May 31, 2017
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Notes payable                                   $ 13,669                          
Debt instrument term                                   7 years                          
Installment amount                   $ 18,298                                          
Debt interest rate                                   4.00%                          
Face amount                                   $ 1,000,000                          
Purchase value of aircraft                                           $ 2,800,000                  
Acquire productive assets                                           554,000                  
Remaining amount to be paid for purchase of aircraft                                           $ 2,200,000                  
Number of clubs acquired | club                                     11               6 15      
Interest expense related debt                                                     $ 0 $ 0 $ 0    
Number of seller-financed notes | note                             2       4                        
Number of monthly installments | monthly_installment                   240                                          
Debt instrument, periodic payment, principal                                                 $ 85,000            
Number of real estate properties securing note | property                                 11                            
Executed seller-financed notes totaling                             $ 11,000,000                                
Payments of loan costs                                                     $ 239,000 $ 463,000 $ 1,174,000    
Payments to acquire real estate                   $ 3,500,000                                          
Number of real estate properties acquired | property                                     6                        
Real Estate in Huntsville, Alabama                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Consideration transferred                     $ 2,100,000                                        
Payments to acquire real estate                     $ 525,000                                        
Food Hall Property In Greenwood Village, Colorado                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Consideration transferred           $ 5,300,000                                                  
Real Estate In Denver, Colorado                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Consideration transferred $ 4,600,000                                                            
Unsecured Debt                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                                       10 years             10 years        
Debt interest rate                                       12.00%             12.00%        
Face amount                                       $ 17,000,000                      
Number of investors | investor                                       28                      
Unsecured Debt | Debt Instrument, Redemption, Period One                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount                                       $ 9,500,000             $ 9,100,000        
Unsecured Debt | Debt Instrument, Redemption, Period Two                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount                                       7,500,000             6,600,000     $ 7,500,000  
Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term             18 months   18 months   11 months     18 months   21 years 10 years                            
Debt interest rate                   4.79% 5.25%                                        
Face amount             $ 1,500,000   $ 2,300,000 $ 2,800,000 $ 1,600,000     $ 2,200,000   $ 2,600,000 $ 18,700,000                            
Interest rate, term                               5 years 5 years                            
Debt instrument, amortization period of interest                               20 years                              
Debt issuance costs                 $ 26,000                                            
Number of seller-financed notes | note                       2                                      
Number of monthly installments | monthly_installment             17   17                                            
Debt instrument, periodic payment, principal                               $ 16,338 $ 126,265                            
Long-term debt, term                                 10 years                            
Interest payable, term one                           17 months   12 months                              
Principal and interest payable, term two                               48 months                              
Principal and interest payable, term three                               191 months                              
Payments of loan costs                           $ 25,000                                  
Notes Payable to Banks | Real Estate in Huntsville, Alabama                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount                     $ 1,600,000                                        
Line of Credit | Revolving Credit Facility                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term       24 months                                                      
Face amount       $ 10,000,000                                                      
Debt issuance costs       115,000                                                      
Letters of credit outstanding, amount       10,000,000                                                      
Debt instrument, principal balance threshold for revolver feature       5,000,000                                                      
Maximum borrowing capacity       $ 5,000,000                                                      
Line of credit facility, unused capacity, commitment fee percentage       0.50%                                                      
Line of credit facility, average outstanding amount, threshold for non-usage fee       $ 3,000,000                                                      
Line of credit facility, aggregate advances amount, threshold for non-usage fee       $ 3,000,000                                                      
Debt issuance costs, amortization period       24 months                                                      
Compensating balance, amount       $ 3,000,000                                                      
Debt instrument, covenant, required minimum tangible net worth       $ 20,000,000                                                      
Lender                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Notes payable                                             $ 3,400,000                
Debt instrument term                                             15 years                
Installment amount                                             $ 59,869                
Debt interest rate                                             5.99%                
Proceeds from issuance of debt                                             $ 7,100,000                
Non-officer Employee One | Unsecured Debt                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount                                       500,000                      
Non-officer Employee Two | Unsecured Debt                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount                                       300,000                      
Old Aircraft's Note Payable | Lender                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Notes payable                                             $ 2,000,000                
5.49% Promissory Note                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                                           20 years                  
Installment amount                                           $ 15,118                  
Debt interest rate                                           5.49%                  
September 2021 Refinancing Note                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                                         10 years                    
Installment amount                                         $ 668,051                    
Debt interest rate                                         5.25%               5.25%    
Basis spread on variable rate                                         3.50%                    
Face amount                                         $ 99,100,000               $ 99,100,000    
Amount refinanced through debt                                         85,700,000                    
Issuance of unsecured debt                                         $ 12,300,000                    
Number of clubs acquired | club                                         11                    
Interest rate, term                                         5 years                    
Debt instrument, amortization period of interest                                         20 years                    
Interest expense related debt                                         $ 103,000                    
Debt issuance costs                                         1,000,000                    
Amortization of debt issuance costs                                         $ 567,000                    
Note One | Unsecured Debt | Related Party                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Notes payable, related parties                                       500,000                      
Note Two | Unsecured Debt | Related Party                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Notes payable, related parties                                       150,000                      
First Promissory Note                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                                     10 years                        
Debt interest rate                                     6.00%                        
Face amount                                     $ 11,000,000                        
Number of monthly installments | monthly_installment                                     120                        
Debt instrument, periodic payment, principal                                     $ 122,123                        
Second Promissory Note                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                                     20 years                        
Debt interest rate                                     6.00%                        
Face amount                                     $ 8,000,000                        
Number of monthly installments | monthly_installment                                     240                        
Debt instrument, periodic payment, principal                                     $ 57,314                        
Third Promissory Note                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                                     10 years                        
Debt interest rate                                     5.25%                        
Face amount                                     $ 1,200,000                        
Debt instrument, amortization period of interest                                     20 years                        
Debt instrument, periodic payment, principal                                     $ 8,086                        
Fourth Promissory Note                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                                     20 years                        
Debt interest rate                                     6.00%                        
Face amount                                     $ 1,000,000                        
Number of monthly installments | monthly_installment                                     240                        
Debt instrument, periodic payment, principal                                     $ 7,215                        
6.67% Five-Year Promissory Note | Notes Payable to Banks | Food Hall Property In Greenwood Village, Colorado                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term           5 years                                                  
Debt interest rate           6.67%                                                  
Face amount           $ 3,300,000                                                  
Number of monthly installments | monthly_installment           59                                                  
Debt instrument, periodic payment, principal           $ 22,805                                                  
Notes payable           $ 3,300,000                                                  
Six Seller Financed Promissory Note | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term         24 months                                                    
Installment amount         $ 39,602                                                    
Debt interest rate         7.00%                                                    
Face amount         $ 2,000,000                                                    
Debt instrument, amortization period of interest         60 months                                                    
Number of seller-financed notes | note         6                                                    
Debt instrument, period of principal and interest         23 months                                                    
Nine Secured Promissory Notes | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term     10 years                                                        
Installment amount     $ 296,077                                                        
Debt interest rate     7.00%                                                        
Face amount     $ 25,500,000                                                        
Number of seller-financed notes | note     9                                                        
Number of monthly installments | monthly_installment     120                                                        
Promissory Note Related To Real Estate Properties | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount     $ 5,000,000                                                        
Debt instrument, annual principal payment     $ 1,000,000                                                        
7.12% Five-Year Promissory Note | Notes Payable to Banks | Real Estate In Denver, Colorado                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term 5 years 5 years                                                          
Debt interest rate 7.12% 7.12%                                                          
Face amount   $ 2,900,000                                                          
Debt instrument, periodic payment, principal   $ 20,654                                                          
Notes payable $ 2,900,000                                                            
Prime Rate | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Basis spread on variable rate             0.50%   0.50%         1.00%   1.00%                              
Prime Rate | Line of Credit | Revolving Credit Facility                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Basis spread on variable rate       1.00%                                                      
Interest Rate Floor                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Basis spread on variable rate                                         5.25%                    
Base Rate | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt interest rate             6.00%   6.00%         4.50%   4.25% 5.25%                            
US Treasury (UST) Interest Rate | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Basis spread on variable rate                                 3.98%                            
US Treasury (UST) Interest Rate Floor | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Basis spread on variable rate                                 5.25%                            
Prime Rate Floor | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Basis spread on variable rate             6.00%   6.00%         4.50%   4.25%                              
Silver City                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Notes payable                                                   $ 1,500,000          
Debt instrument term                                                   11 years          
Installment amount                                                   $ 12,256          
Debt interest rate                                                   5.50%          
Silver City | Real Estate Notes                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Notes payable                                                   $ 6,500,000          
Debt instrument term                                                   11 years          
Installment amount                                                   $ 53,110          
Debt interest rate                                                   5.50%          
Silver City | Prime Rate                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Basis spread on variable rate                                                   2.50%          
Silver City | Prime Rate | Maximum                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Basis spread on variable rate                                                   9.00%          
Scarlett's Acquisition                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Notes payable                                       $ 3,000,000                     $ 5,000,000
Number of promissory notes | note                                               2              
Scarlett's Acquisition | Short-Term Debt                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount                                               $ 5,000,000              
Scarlett's Acquisition | Short-Term Debt | October 1, 2022                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount                                               $ 3,000,000              
Scarlett's Acquisition | Promissory Note One                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt interest rate                                               5.00%              
Proceeds from short term note payable                                               $ 5,000,000              
Note payable repayment threshold period                                               6 months              
Scarlett's Acquisition | Promissory Note Two                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                                               12 years              
Installment amount                                               $ 168,343              
Debt interest rate                                               8.00%              
Proceeds from short term note payable                                               $ 15,600,000              
Scarlett's Acquisition | Short-Term Debt                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt interest rate                                               8.00%              
Club in Miami, Florida - Adult Entertainment Business                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Consideration transferred                             $ 13,000,000                                
Club in Miami, Florida - Adult Entertainment Business | 10% Three-Year Promissory Note | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                             3 years                                
Debt interest rate                             10.00%                                
Debt instrument, amortization period of interest                             10 years                                
Number of monthly installments | monthly_installment                             35                                
Debt instrument, periodic payment, principal                             $ 79,290                                
Notes payable                             $ 6,000,000                                
Club in Miami, Florida - Adult Entertainment Business | 10% Ten-Year Interest Only Promissory Note | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                             10 years                                
Debt interest rate                             10.00%                                
Number of monthly installments | monthly_installment                             119                                
Debt instrument, periodic payment, principal                             $ 41,667                                
Notes payable                             5,000,000                                
Balloon payment                             $ 5,000,000                                
Club in Odessa, Texas - Adult Entertainment Business                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Consideration transferred                         $ 800,000                                    
Club in Odessa, Texas - Adult Entertainment Business | 6% Seller-Financed Promissory Note | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                         7 years                                    
Installment amount                         $ 11,687                                    
Debt interest rate                         6.00%                                    
Face amount                         $ 800,000                                    
Number of monthly installments | monthly_installment                         84                                    
Club in Hallandale Beach - Adult Entertainment Business | A 6% Ten-Year Promissory Note | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                       10 years                                      
Installment amount                       $ 111,020                                      
Debt interest rate                       6.00%                                      
Face amount                       $ 10,000,000                                      
Number of monthly installments | monthly_installment                       120                                      
Club in Hallandale Beach - Real Estate Property | A 6% Ten-Year Promissory Note | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term                       10 years                                      
Installment amount                       $ 55,510                                      
Debt interest rate                       6.00%                                      
Face amount                       $ 5,000,000                                      
Number of monthly installments | monthly_installment                       120                                      
Club In Galveston, Texas - Adult Entertainment Business                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Consideration transferred               $ 2,500,000                                              
Club In Galveston, Texas - Adult Entertainment Business | 6% 15-Year Promissory Note | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Debt instrument term               15 years                                              
Installment amount               $ 42,193                                              
Debt interest rate               6.00%                                              
Face amount               $ 5,000,000                                              
Number of monthly installments | monthly_installment               180                                              
Notes payable               $ 5,000,000                                              
Baby Dolls-Chicas Locas                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Number of clubs acquired | club     5                                                        
Notes payable     $ 25,500,000                                                        
Consideration transferred     $ 66,500,000                                                        
Number of real estate properties acquired | property     5                                                        
Baby Dolls-Chicas Locas | Line of Credit                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount       $ 10,000,000                                                      
Baby Dolls-Chicas Locas | Line of Credit | Revolving Credit Facility                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Face amount                                                     $ 10,000,000        
Baby Dolls-Chicas Locas | Nine Secured Promissory Notes | Notes Payable to Banks                                                              
Debt Instrument [Line Items]                                                              
Number of seller-financed notes | note                                                     9