WULFF-YHTIÖT OYJ
OSAVUOSIKATSAUS 10.11.2010 KLO 9.00
WULFF-YHTIÖT OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1 - 30.9.2010
- Kolmannen vuosineljänneksen aikana konsernin liikevaihto oli 20,4 milj. euroa
eli 16,3 prosenttia suurempi kuin vertailukaudella (17,6 milj. euroa).
Tammi-syyskuussa konsernin liikevaihto kasvoi voimakkaasti (34,6 prosenttia)
66,0 milj. euroon viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta (49,1 milj. euroa)
heinäkuun 2009 lopussa hankitun Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa toimivan Wulff
Supplies Ab:n myötä.
- Wulff Supplies Ab:n integrointi konsernin toimintoihin jatkuu hyvin.
Pohjoismainen yhteistyö ja synergiat esimerkiksi ostoissa näkyvät asiakkaille
vielä aiempaa kilpailukykyisempinä tuotteina ja palveluina. Wulff Supplies on
onnistunut sekä kasvattamaan markkinaosuuttaan toiminta-alueillaan että
hankkimaan uusia asiakkaita.
- Kolmannen vuosineljänneksen voitto ennen poistoja (EBITDA) oli 0,23 milj.
euroa eli 0,16 milj. euroa parempi kuin vertailukautena (0,07 milj. euroa).
Tammi-syyskuun voitto ennen poistoja oli 0,29 milj. euroa (0,42 milj. euroa).
- Heinä-syyskuussa raportoitu kertaluontoisen liikearvo-arvonalennuskirjauksen
(-0,35 milj. euroa) jälkeinen liiketappio 0,41 milj. euroa oli vertailukauden
tasolla (0,43 milj. euroa). Liiketappiota kertyi tammi-syyskuussa 0,86 milj.
euroa, kun puolestaan vertailukaudella liiketappio oli 0,50 milj. euroa.
- Tulos ennen veroja oli -0,33 milj. euroa (-0,49 milj. euroa) heinä-syyskuussa
ja -0,57 milj. euroa (-0,66 milj. euroa) koko katsauskaudella.
- Vähemmistölle kuuluvan voitto-osuuden erottamisen jälkeen emoyhtiön
osakkeenomistajille kuuluva osuus tuloksesta oli viime vuoden tasolla sekä koko
katsauskaudella että päättyneen vuosineljänneksen aikana. Osakekohtainen tulos
oli koko katsauskaudelta -0,14 euroa (-0,14 euroa) ja kolmannelta
vuosineljännekseltä -0,09 euroa (-0,09 euroa).
KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOSKEHITYS
Kolmannen vuosineljänneksen aikana konsernin liikevaihto oli 20,4 milj. euroa
eli 16,3 prosenttia suurempi kuin vertailukaudella (17,6 milj. euroa).
Tammi-syyskuussa konsernin liikevaihto kasvoi voimakkaasti (34,6 prosenttia)
66,0 milj. euroon viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta (49,1 milj. euroa)
heinäkuun 2009 lopussa hankitun Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa toimivan Wulff
Supplies Ab:n myötä.
Konsernijohtaja Heikki Vienola: ”Kaikki strategiset sekä operatiiviset
ratkaisumme ja valintamme tähtäävät asiakkaidemme palvelemiseen yhä paremmin
sekä kannattavaan liiketoimintaan. Liikevaihdon kasvu kertoo onnistuneista
päätöksistä ja toimenpiteistä. Panostamme jatkossakin voimakkaasti myyntiin ja
sen kehitykseen. Yhä tiiviimpi pohjoismaisten yritystemme välinen yhteistyö ja
jatkuva uusien synergioiden hyödyntäminen on merkittävässä roolissa
tulevaisuuden tuloksen tekemisessä. Talouden elpyessä ja asiakkaidemme
menestyessä myymiemme palvelujen ja tuotteiden kysyntä kasvaa. Odotamme
markkinoiden elpymisen vaikuttavan nopeasti liikevaihtomme kasvuun.”
Kolmannen vuosineljänneksen voitto ennen poistoja (EBITDA) oli 0,23 milj. euroa
eli 0,16 milj. euroa parempi kuin vertailukautena (0,07 milj. euroa).
Tammi-syyskuun voitto ennen poistoja oli 0,29 milj. euroa eli 0,4 prosenttia
liikevaihdosta jääden viime vuoden vastaavan ajanjakson voittotasosta (0,42
milj. euroa; 0,9 prosenttia). Konserni jatkaa kulurakenteensa läpikäyntiä ja
toiminnan tehostamista tavoitteenaan parantaa kaikkien liiketoimintojensa
kannattavuutta.
Heinä-syyskuussa raportoitu kertaluontoisen liikearvo-arvonalennuskirjauksen
(-0.35 milj. euroa) jälkeinen liiketappio 0,41 milj. euroa oli vertailukauden
tasolla (0,43 milj. euroa). Liiketappiota kertyi tammi-syyskuussa 0,86 milj.
euroa, kun puolestaan vertailukaudella liiketappio oli 0,50 milj. euroa.
Katsauskauden liiketappio oli 1,3 prosenttia (1,0 prosenttia) tammi-syyskuun
liikevaihdosta. Messu- ja tapahtumamarkkinointipalveluja tuottava Entre
Marketing Oy on ollut tappiollinen tänä vuonna ja sen hankinnasta muodostuneesta
konserniliikearvosta alaskirjattiin 0,35 milj. euroa 30.9.2010. Vertailukauden
liiketulosta rasitti kertaluonteisena eränä tytäryhtiöiden Everyman Oy:n ja
Officeman Oy:n myynnin yhteydessä kirjattu arvonalennus (0,28 milj. euroa).
Rahoitustuotot ja -kulut olivat koko katsauskaudella nettomääräisesti +0,29
milj. euroa (-0,16 milj. euroa) sisältäen osinkotuottoja 0,15 milj. euroa,
korkokuluja 0,19 milj. euroa sekä muita rahoituseriä nettomääräisesti +0,33
milj. euroa. Kolmannen vuosineljänneksen nettorahoitustuotot ja -kulut olivat
+0,08 milj. euroa (-0,06 milj. euroa).
Tulos ennen veroja oli -0,33 milj. euroa (-0,49 milj. euroa) heinä-syyskuussa ja
-0,57 milj. euroa (-0,66 milj. euroa) koko katsauskauden aikana. Vähemmistölle
kuuluvan voitto-osuuden erottamisen jälkeen emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva osuus tuloksesta oli viime vuoden tasolla sekä koko katsauskaudella että
päättyneen vuosineljänneksen aikana. Emoyhtiön omistajille kuuluva tappio oli
0,93 milj. euroa (0,95 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja 0,56 milj. euroa (0,58
milj. euroa) heinä-syyskuussa. Osakekohtainen tulos oli koko katsauskaudelta
-0,14 euroa (-0,14 euroa) ja kolmannelta vuosineljännekseltä -0,09 euroa (-0,09
euroa).
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli -1,34 prosenttia (-1,32 %) tammi-syyskuussa
ja -1,17 prosenttia (-1,31%) heinä-syyskuussa. Oman pääoman tuotto (ROE) oli
-4,18 prosenttia (-4,58 %) tammi-syyskuussa ja -2,88% (-2,73%) päättyneellä
vuosineljänneksellä.
SOPIMUSASIAKKAAT -DIVISIOONA
Sopimusasiakkaat-divisioona toimii asiakkaan kokonaisvaltaisena kumppanina
toimistotuotteiden, it-tarvikkeiden, liike- ja mainoslahjojen sekä messu- ja
tapahtumamarkkinointipalvelujen hankinnassa. Sopimusasiakkaat-divisioonaan
kuuluvan, elokuun 2009 alusta konserniin yhdistellyn Wulff Supplies Ab:n
ansiosta segmentin liikevaihto tammi-syyskuussa oli 54,9 milj. euroa kasvaen
19,2 milj. euroa eli 54 prosenttia vertailukaudesta (35,6 milj. euroa).
Heinä-syyskuussa divisioonan liikevaihto oli 17,3 milj. euroa (14,3 milj.
euroa).
Skandinaviassa toimiva Wulff Supplies on onnistunut jatkuvasti kasvattamaan
markkinaosuuttaan toiminta-alueillaan ja hankkimaan uusia asiakkaita. Kesällä
Ruotsin Ljungbyyn avattu uusi, tehokkaasti toimiva Skandinavian yhteinen
logistiikkakeskus mahdollistaa asiakkaiden vielä paremman palvelun ja on
investointi tulevaisuuden kasvulle. Myös useat kehityshankkeet tuovat jatkossa
kustannussäästöjä toimintaan. Konsernilla on hyvät valmiudet palvella
tulevaisuudessa yhä useampia pohjoismaisia asiakkaita ja siksi
yhteispohjoismaisen palvelukonseptin kehittäminen on sille tärkeää. Wulff
Suppliesin integrointi konsernin toimintoihin on jatkunut hyvin. Pohjoismainen
yhteistyö ja synergiat esimerkiksi ostoissa näkyvät asiakkaille vielä aiempaa
kilpailukykyisempinä tuotteina ja palveluina.
Kotimainen Wulff Oy on yli 120-vuotisen historiansa aikana tunnettu aina alansa
edelläkävijänä. Vuoden 2010 aikana yhtiö on panostanut merkittävästi
Wulffinkulma.fi -verkkokaupan käynnistämiseen, kehittämiseen ja markkinointiin.
Uusia asiakkaita konsernin liikevaihdon kasvua tukemaan on hankittu tasaisesti
koko alkuvuoden ajan. Alan sähköisen kaupan edelläkävijä-aseman vahvistamiseksi
verkkokaupan jatkuvaan kehittämiseen ja markkinointiin panostetaan voimakkaasti
myös loppuvuonna 2010. Wulffinkulma.fi palvelee asiakkaita lähes 4.000
tuotteella.
Sopimusasiakkaat-divisioonan kannattavuus heikkeni edellisvuoden vastaavaan
ajanjaksoon verrattuna ja sen vertailukelpoinen liiketulos ilman messu- ja
tapahtumamarkkinointipalveluja tuottavan Entre Marketing Oy:n kertaluontoista
arvonalennusta (0,35 milj. euroa) oli tammi-syyskuussa lievästi tappiollinen
(-0,02 milj. euroa), kun taas vertailukautena divisioonan toiminta oli
voitollista (0,19 milj. euroa). Kolmannella vuosineljänneksellä
Sopimusasiakkaat-divisioonan vertailukelpoinen liiketulos ilman kertaluontoista
arvonalennusta oli 0,04 milj. euroa voitollinen, kun puolestaan vuotta
aikaisemmin vertailukelpoista liiketappiota kertyi 0,15 milj. euroa.
Kertaluontoisen arvonalennuksen sisältävä raportoitu liiketappio oli 0,37 milj.
euroa (+0,19 milj. euroa) koko katsauskaudella ja 0,31 milj. euroa (-0,15 milj
euroa) päättyneellä vuosineljänneksellä.
Konsernin messu- ja tapahtumamarkkinointiyritys Entre Marketing Oy on ollut
tappiollinen tänä vuonna ja sen hankinnasta muodostuneen liikearvon
arvonalennustestauksen perusteella kirjattiin 0,35 milj. euron suuruinen
arvonalennus, joka rasitti divisioonan liiketulosta päättyneellä
katsauskaudella. Tytäryhtiön talousjohto vaihtui kesällä 2010 ja samassa
yhteydessä emoyhtiö osti konsernin palveluksesta poistuneen henkilön
vähemmistöosakkeet (1 %). Konsernin omistusosuus Entre Marketing Oy:ssä on nyt
84 prosenttia.
Talouden laskusuhdanne on vaikuttanut voimakkaimmin liike- ja mainoslahjojen
kysyntään. Heikentyneen kysynnän johdosta konsernin liike- ja
mainoslahjatoiminta on alkuvuonna ollut tappiollista, mutta perinteisen
kausivaihtelun mukaisesti liike- ja mainoslahjojen kysyntä on parhaimmillaan
viimeisellä vuosineljänneksellä joulusesongin aikaan. Talouden elpyminen näkyy
myös liike- ja mainoslahjojen kysynnän kasvuna.
SUORAMYYNTI -DIVISIOONA
Suoramyynti-divisioonan tavoitteena on tuoda sujuvuutta asiakkaidensa arkeen
innovatiivisilla tuotteilla sekä alan ammattitaitoisimmalla henkilökohtaisella
ja paikallisella palvelulla. Suoramyynti-divisioonan liikevaihto päättyneellä
vuosineljänneksellä (3,1 milj. euroa) oli viime vuoden tasolla (3,1 milj.
euroa), vaikka vertailukauden liikevaihtoon sisältyi vielä tytäryhtiöiden
Everyman Oy:n ja Officeman Oy:n liikevaihtoa. Koko katsauskaudella divisioonan
liikevaihto (11,3 milj. euroa) oli viimevuotista tasoa (13,7 milj. euroa)
pienempi johtuen pääosin Everyman Oy:n ja Officeman Oy:n myynnistä niiden
vähemmistöosakkaille syyskuussa 2009.
Suoramyynti-divisioonan tulos kääntyi voitolliseksi 0,09 milj. euroon kuluvan
vuoden aikana (-0,54 milj. euroa). Divisioonan liiketappio oli 0,02 milj. euroa
kolmannella vuosineljänneksellä, kun vuotta aikaisemmin liiketappiota kertyi
0,19 milj. euroa sisältäen tytäryhtiöiden Everyman Oy:n ja Officeman Oy:n
myynnin yhteydessä kirjattua arvonalennusta 0,28 milj. euroa.
Suoramyynti-divisioonan vuonna 2009 toteutettu organisaatiouudistus on sujunut
hyvin. Myös myynnin johtamiskäytäntöjen yhtenäistäminen jatkuu. Uudistukset ovat
vaikuttaneet positiivisesti Suomen suoramyyntiyhtiöiden tulokseen. Hyvän
kannattavuus- ja tulostason saavuttamiseksi kustannusten tehostamistoimia
jatketaan kaikissa suoramyyntiyhtiöissä. Samalla myyntiin panostetaan
voimakkaasti ja sitä tuetaan uusin keinoin, esimerkiksi sähköisellä
markkinoinnilla. Liettuassa viime vuonna aloitettu, tähän asti vähäinen
suoramyyntitoiminta loppui kesällä 2010.
Myyntiyrityksen tärkein voimavara on sen henkilöstö. Kasvua tekemään tarvitaan
osaavia ihmisiä ja yksi Suoramyynti-divisioonan merkittävimpiä haasteita on
kyvykkäiden myyntineuvottelijoiden rekrytointi. Konsernin tavoitteena on
rekrytoida lukuisia uusia myyntineuvottelijoita Pohjoismaihin, minkä johdosta
näkyvyyteen ja rekrytointimarkkinointiin on panostettu eri medioissa.
Rekrytointiyhteistyötä Työhallinnon kanssa kehitetään jatkuvasti.
RAHOITUS, INVESTOINNIT JA TALOUDELLINEN ASEMA
Liiketoiminnan rahavirta oli -1,49 milj. euroa (-0,63 milj. euroa)
heinä-syyskuussa ja -1,63 milj. euroa (+0,23 milj. euroa) koko katsauskaudella.
Perinteisesti kolmannella vuosineljänneksellä liiketoiminnan rahavirta on
negatiivinen, kun tavaratoimitukset ja laskutus on vähäistä kesälomista johtuen.
Kannattavuuden parantamisen lisäksi konsernin tavoitteena on tehostaa
käyttöpääoman hallintaa ja parantaa liiketoiminnan tuottamaa rahavirtaa
olennaisesti.
Koko katsauskaudella investoitiin nettomääräisesti 1,26 milj. euroa muodostuen
investoinneista aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin (1,20 milj. euroa),
tytäryhtiö Ibero Liikelahjat Oy:n hankinnan lisäkauppahintavelan maksusta (0,19
milj. euroa), tytäryhtiö Entre Marketing Oy:n vähemmistöosakkeiden
hankintahinnasta (0,03 milj. euroa) ja kuluvan käyttöomaisuuden myynnistä
saaduista rahavaroista (0,15 milj. euroa). Katsauskaudella on investoitu muun
muassa Wulff Supplies Ab:n uuteen logistiikkakeskukseen Ljungbyssä Ruotsissa.
Kolmannella vuosineljänneksellä investointeihin käytettiin 0,59 milj. euroa.
Vertailukautena tammi-syyskuussa 2009 investoitiin nettomääräisesti 2,32 milj.
euroa, kun aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin investoitiin 0,51 milj.
euroa, konserniyritysten hankinnasta maksettiin 2,14 milj. euroa, tytäryhtiöiden
myynneistä saatiin 0,24 milj. euroa ja käyttöomaisuusmyynneistä saatiin 0,09
milj. euroa. Heinä-syyskuussa 2009 investoitiin nettomääräisesti 1,86 milj.
euroa.
Koko katsauskaudella rahoituksen rahavirta oli -0,67 milj. euroa (+1,47 milj.
euroa). Rahalaitoslainoja maksettiin takaisin nettomääräisesti 0,21 milj. euroa,
kun vuotta aikaisemmin lainoja nostettiin nettomääräisesti 2,10 milj. euroa
Wulff Supplies -yrityskaupan rahoittamiseksi. Emoyhtiön omien osakkeiden
hankinnasta maksettiin 0,09 milj. euroa (0,05 milj. euroa) ja lyhytaikaisiin
sijoituksiin investoitiin 0,06 milj. euroa (0,19 milj. euroa). Osinkotuottoja
saatiin 0,15 milj. euroa (0,01 milj. euroa). Emoyhtiön osakkeenomistajille
maksettiin osinkoa 0,33 milj. euroa (0,33 milj. euroa) ja tytäryhtiöiden
vähemmistöosakkaille maksettiin osinkoa yhteensä 0,14 milj. euroa (0,06 milj.
euroa). Heinä-syyskuussa saadun rahoituksen nettomäärä oli +0,50 milj. euroa
(+2,17 milj. euroa).
Kokonaisuutena tarkasteltuna rahavarojen muutos oli -3,55 milj. euroa
tammi-syyskuussa 2010, kun vuotta aiemmin rahavarat vähenivät -0,63 milj.
eurolla. Heinä-syyskuussa rahavarojen muutos oli -1,58 milj. euroa (-0,31 milj.
euroa).
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma osaketta kohden oli 2,48 euroa
(2,66 euroa) ja omavaraisuusaste oli 39,1 prosenttia (41,8 %).
VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous 23.4.2010 päätti maksaa osinkoa 0,05
euroa osakkeelta ja valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden
hankkimisesta. Yhtiökokous hyväksyi myös hallituksen esityksen koskien
osakeantivaltuutusta.
Yhtiökokous vahvisti vuoden 2009 tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden
hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2009.
Osakeyhtiölainsäädännön muutoksen johdosta päätettiin muuttaa yhtiöjärjestystä
siten, että yhtiökokouskutsu on toimitettava viimeistään 21 päivää ennen
yhtiökokousta, mutta kuitenkin vähintään yhdeksän päivää ennen yhtiökokouksen
täsmäytyspäivää. Yhtiöjärjestyksen muutos merkittiin kaupparekisteriin 8.6.2010,
mistä julkaistiin pörssitiedote samana päivänä. Voimassa oleva yhtiöjärjestys on
saatavilla yhtiön internet-sivuilla osoitteessa www.wulff.fi.
Hallitukseen valittiin uudelleen Ere (Erkki) Kariola, Ari Pikkarainen, Pentti
Rantanen, Saku (Sakari) Ropponen ja Heikki Vienola sekä uutena jäsenenä Andreas
Tallberg. Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä järjestäytymiskokouksessa hallitus
valitsi uudeksi puheenjohtajakseen Saku (Sakari) Ropposen.
Varsinaisessa yhtiökokouksessa 23.4.2010 osakkeenomistajille tiedotettiin
KHT-Yhteisö Nexia Tilintarkastus Oy:n ja HTM Juha Lindholmin jatkavan yhtiön
tilintarkastajina sekä KHT Seppo Tervon aloittavan päävastuullisena
tilintarkastajana. Syyskuussa 2010 tapahtuneiden Nexia Tilintarkastus Oy:n
organisaatiomuutosten myötä Wulff-Yhtiöt Oyj:n uusi päävastuullinen
tilintarkastaja on KHT Christer Antson.
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Varsinaisen yhtiökokouksen 24.4.2009 antaman valtuutuksen nojalla hallitus
jatkoi omien osakkeiden hankintaa alkuvuonna 2010. Joulukuun 2009 lopussa
emoyhtiön hallussa oli 69 022 omaa osaketta, minkä jälkeen ensimmäisen
vuosineljänneksen aikana hankittiin lisää 2 807 omaa osaketta ja luovutettiin
5000 omaa osaketta konsernin avainhenkilölle osana vuonna 2008 käyttöön otettua
osakeperusteista kannustusjärjestelmää. Maaliskuun 2010 lopussa yhtiön hallussa
oli 66 829 (31.3.2009: 24 956) omaa osaketta, mikä vastasi 1,0 prosenttia (0,4
%) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä. Tammi-maaliskuun aikana takaisin
ostettujen omien osakkeiden keskihinta oli 3,25 euroa osakkeelta.
Varsinaiselta yhtiökokoukselta 23.4.2010 saamansa valtuutuksen perusteella
yhtiön hallitus päätti järjestäytymiskokouksessaan jatkaa omien osakkeiden
takaisinostoa hankkimalla enintään 300.000 kappaletta yhtiön omia osakkeita
seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen mennessä. Omien osakkeiden takaisinosto
jatkui toukokuussa ja syyskuun 2010 lopussa yhtiön hallussa oli 90 056
(30.9.2009: 36 583) omaa osaketta, mikä vastaa 1,4 prosenttia (0,6 %) emoyhtiön
koko osake- ja äänimäärästä. Katsauskauden aikana tammi-syyskuussa takaisin
ostettujen omien osakkeiden keskihinta oli 3,27 euroa osakkeelta.
Osakkeita hankitaan muussa kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa NASDAQ
OMX Helsinki Oy:n järjestämän julkisen kaupankäynnin välityksellä. Osakkeet
hankitaan niille julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hankintahetken
markkinahintaan omien osakkeiden hankintaa koskevien säännösten mukaisesti.
Valtuutuksen mukaan osakkeita voidaan hankkia yhtiölle käytettäväksi
yrityshankintojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden
toteuttamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana yhtiön
kannustinjärjestelmän toteuttamista tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai
mitätöitäväksi.
Konsernilla ei ole voimassa olevia optio-ohjelmia.
Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakepääoma (2,65 milj. euroa) koostuu 6 607 628 osakkeesta,
joilla on kullakin yksi ääni. Osakepääomassa ei ole tapahtunut muutoksia vuosien
2009 ja 2010 aikana. Wulff-Yhtiöillä ei ole ollut liputusilmoituksia vaativia
omistusmuutoksia vuosien 2009 ja 2010 aikana.
Wulff-Yhtiöt Oyj:n osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla
Small Cap -markkina-arvoryhmässä Kulutustavarat ja palvelut -toimialaluokassa.
Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus on WUF1V. Syyskuun 2010 lopussa osakkeen arvo
oli 2,76 euroa (30.9.2009: 3,65 euroa) ja ulkona olevien osakkeiden
markkina-arvo oli 18,0 milj. euroa (30.9.2009: 24,0 milj. euroa).
HENKILÖSTÖ
Katsauskauden aikana Wulff-konsernin palveluksessa työskenteli keskimäärin 384
(397) henkilöä. Syyskuun 2010 lopussa Wulff-konsernin palveluksessa oli 391
(383) henkilöä, joista 138 (110) työskenteli Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa tai
Virossa. Liettuan toiminta loppui kesän 2010 aikana.
Suurin osa, noin 60 prosenttia, konsernin henkilökunnasta toimii
myyntitehtävissä ja 40 prosenttia työskentelee logistiikkapalveluissa ja
hallinnossa. Wulff-konserni on tasa-arvoinen työnantaja: syyskuun 2010 lopussa
henkilökunnasta oli 54 prosenttia miehiä ja 46 prosenttia naisia.
Vahvistaakseen konsernin liikevaihdon orgaanista kasvua konserni panostaa
vahvasti myyntihenkilöstön rekrytointiin. Wulff tekee tiivistä yhteistyötä
työhallinnon ja alan oppilaitosten kanssa. Verkkopohjaisten
rekrytointimenetelmien lisäksi Wulff rekrytoi mm. erilaisiin tapahtumiin
jalkautumalla ja kontaktoimalla potentiaalisia myyntikykyjä henkilökohtaisesti.
Konsernin tavoitteena on lisätä myyntihenkilöstön määrää kaikissa
toimintamaissaan vielä vuoden 2010 aikana.
ORGANISAATIOMUUTOS
Sopimusasiakkaat-divisioonaan kuuluvan Wulff Oy:n ja sen Lahdessa toimivan
tytäryhtiö Torkkelin Paperi Oy:n organisaatiot uudistuivat muutoksilla yritysten
johdossa elokuussa 2010. Uudistuksen tavoitteena on hyödyntää johdon osaamista
vielä aiempaa monipuolisemmin, virtaviivaistaa toimintaa ja keventää hallintoa.
Vuodesta 2005 Wulff Oy:ä johtaneen ja toimistoalalla kolmen vuosikymmenen ajan
työskennelleen Juha Bromanin asiantuntemusta hyödynnetään jatkossa Torkkelin
Paperi Oy:n toiminnan kehittämisessä ja hän siirtyi Torkkelin Paperi Oy:n
toimitusjohtajaksi marraskuussa. Wulff Oy:n vetovastuu on uudeksi
toimitusjohtajaksi nimitetyllä Jani Purorannalla, joka on toiminut aiemmin
divisioonajohtajana. Torkkelin Paperi Oy:n aikaisempi toimitusjohtaja Pekka
Lähde jatkaa yrityksen myyntijohtajana.
LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Talouden yleinen laskusuhdanne Pohjoismaissa on selvästi vaikuttanut
toimistotarvikkeiden kysyntään. Yleinen epävarmuus saattaa jatkua myös
loppuvuoden 2010, mikä todennäköisesti vaikuttaa joidenkin yritysasiakkaiden
tilauskäyttäytymiseen vielä tulevina kuukausina. Talouden elpymisen odotetaan
näkyvän toimistomaailman tuotteiden kysynnässä nopeasti.
Taloudessa mahdollisesti jatkuva laskusuhdanne vaikuttaa erityisesti liike- ja
mainoslahjojen kysyntään. Vaikka liikelahjat mielletäänkin nykyisin yhä
useammin osaksi yrityksen kokonaisviestintää ja niitä hyödynnetään myös
sesonkien ulkopuolella, saatetaan kustannussäästöjä hakea brändiin panostamista
supistamalla. Talouden laskusuhdanteessa yritykset vähentävät myös
osallistumistaan messuille sekä supistavat tapahtumamarkkinointiaan.
MARKKINATILANNE JA VUODEN 2010 NÄKYMÄT
Yleisen heikon taloussuhdanteen vuoksi myös toimistomaailman markkinat ovat
supistuneet merkittävästi Wulff-konsernin toimintamaissa. Pohjoismaissa
toimistotuotteiden markkinat supistuivat viime vuoden aikana kymmenesosalla ja
liike- ja mainoslahjojen markkinat lähes kolmanneksella. Virossa
yritysimagotuotteiden markkinat pienenivät vieläkin enemmän. Vuonna 2010
markkinoiden arvioidaan pysyvän samansuuruisina kuin vuonna 2009 tai kasvavan
hieman.
Wulffin missio on auttaa yritysasiakkaitaan menestymään omassa
liiketoiminnassaan tarjoamalla heille innovatiivisia tuotteita ja palveluja
asiakkaille sopivimmalla tavalla kustannustehokkaasti. Alansa suunnannäyttäjänä
toimivan Wulffin viimeisin yritysosto oli vuosi sitten heinäkuussa hankittu
Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa toimiva Strålfors Supplies (1.1.2010 alkaen
Wulff Supplies), jonka myötä Wulff-konsernin asema toimistomaailman
pohjoismaisilla markkinoilla vahvistui ja konsernista tuli toimistomaailman
merkittävin pohjoismainen toimija. Alan konsolidointikehitys jatkuu ja yhtiö
uskoo kansainvälisten toimijoiden jatkavan markkinaosuuksiensa kasvattamista.
Kesällä 2010 kansainvälisesti toimivat yhtiöt ostivat suomalaisia
toimistotarvikeyrityksiä: heinäkuussa Staples osti Oy Lindell Ab:n ja elokuussa
Lyreco osti Officeday Finland Oy:n Arion-pankilta.
Wulff-konsernin liiketoiminnassa on perinteisesti kausivaihtelua liikevaihdon ja
-tuloksen muodostuessa suurelta osin viimeisen vuosineljänneksen aikana. Vuonna
2010 konserni jatkaa toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi. Myyntiin ja
sen kehittämiseen panostetaan vahvasti. Uusia asiakkaita ja kasvua vuodelle 2010
odotetaan Skandinaviassa etenkin Wulff Supplies Ab:n ja kotimaassa
Wulffinkulma.fi -verkkokaupan myötä.
Wulff-Yhtiöt odottaa konsernin liikevaihdon kasvavan merkittävästi
viimevuotisesta. Wulffilla on myös jatkuva valmius tehdä strategian mukaisia
uusia yritysostoja. Konsernin johto uskoo vuoden 2010 tuloksen olevan
edellisvuoden tasoa.
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
--------------------------------------------------------------------------------
| TULOSLASKELMA | III | III | I-III | I-III | I-IV |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1000 euroa | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 20 435 | 17 570 | 66 035 | 49 061 | 74 785 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut | 108 | 136 | 373 | 340 | 402 |
| tuotot | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineiden ja tarvikkeiden | -13 496 | -10 825 | -43 133 | -28 265 | -45 445 |
| käyttö | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Työsuhde-etuuksista | -3 792 | -3 494 | -13 546 | -11 489 | -15 980 |
| aiheutuvat kulut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut kulut | -3 028 | -3 321 | -9 438 | -9 224 | -12 515 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen poistoja | 228 | 66 | 291 | 423 | 1 247 |
| (EBITDA) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot | -289 | -214 | -802 | -645 | -940 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvonalentumiset | -350 | -280 | -350 | -280 | -460 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto/-tappio | -411 | -428 | -861 | -502 | -154 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot | 177 | 46 | 690 | 154 | 275 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituskulut | -93 | -106 | -400 | -311 | -481 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto/Tappio ennen | -327 | -488 | -571 | -659 | -360 |
| veroja | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -185 | -27 | -191 | -223 | -284 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto/tappio | -513 | -515 | -762 | -882 | -644 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakautuminen: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | -557 | -581 | -931 | -947 | -782 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistölle | 45 | 66 | 169 | 65 | 138 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | | | | | |
| kuuluvasta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuloksesta laskettu | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakekohtainen tulos: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, EUR | -0,09 | -0,09 | -0,14 | -0,14 | -0,12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| (laimennettu = | | | | | |
| laimentamaton) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LAAJA TULOSLASKELMA | III | III | I-III | I-III | I-IV |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1000 euroa | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto/tappio | -513 | -515 | -762 | -882 | -644 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | | | | | |
| (verovaikutus huomioitu) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | 153 | 58 | 93 | 3 | 39 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevien | -1 | 12 | -15 | 62 | -4 |
| sijoitusten | | | | | |
| arvonmuutokset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | 152 | 70 | 78 | 65 | 35 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden laaja tulos | -360 | -445 | -684 | -817 | -609 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Laajan tuloksen | | | | | |
| jakautuminen: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | -451 | -478 | -918 | -883 | -797 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistölle | 91 | 33 | 234 | 66 | 188 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| TASE | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1000 euroa | | | 30.9.20 | 30.9.200 | 31.12.20 |
| | | | 10 | 9 | 09 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | | | 10 622 | 10 824 | 10 658 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut aineettomat | | | 1 266 | 1 347 | 1 257 |
| hyödykkeet | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset | | | 2 267 | 2 073 | 1 952 |
| käyttöomaisuushyödykkeet | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset | | | | | |
| rahoitusvarat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset pitkäaikaiset | | | 79 | | |
| rahoitusvarat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat pitkäaikaiset | | | 321 | 416 | 337 |
| rahoitusvarat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset | | | 1 236 | 810 | 1 066 |
| verosaamiset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | | 15 791 | 15 470 | 15 274 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | | | 12 300 | 12 237 | 11 793 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset saamiset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset lyhytaikaiset | | | 7 | | |
| saamiset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat lyhytaikaiset | | | 15 424 | 14 987 | 13 246 |
| saamiset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypään arvoon | | | | 61 | 58 |
| tulosvaikutteisesti | | | | | |
| kirjattavat | | | | | |
| rahoitusvarat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | | | 1 785 | 4 002 | 5 337 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | | 29 517 | 31 287 | 30 434 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT YHTEENSÄ | | | 45 308 | 46 757 | 45 708 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön | | | | | |
| osakkeenomistajille | | | | | |
| kuuluva oma pääoma: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakepääoma | | | 2 650 | 2 650 | 2 650 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ylikurssirahasto | | | 7 662 | 7 662 | 7 662 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun vapaan oman | | | 223 | 223 | 223 |
| pääoman rahasto | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertyneet voittovarat | | | 5 602 | 6 930 | 6 944 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosuus | | | 1 448 | 1 153 | 1 364 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä | | | 17 584 | 18 618 | 18 843 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset pitkäaikaiset | | | 8 443 | 9 623 | 8 266 |
| velat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | | | 144 | | 298 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | | 8 587 | 9 623 | 8 564 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset lyhytaikaiset | | | 2 018 | 1 095 | 2 305 |
| velat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat lyhytaikaiset | | | 17 119 | 17 421 | 15 996 |
| velat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | | 19 136 | 18 516 | 18 301 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT. | | | 45 308 | 46 757 | 45 708 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHOITUSLASKELMA | III | III | I-III | I-III | I-IV |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1000 euroa | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynnistä saadut maksut | 19 043 | 13 396 | 63 941 | 45 780 | 73 880 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muista | 90 | 106 | 292 | 201 | 320 |
| tuotoista saadut maksut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksut liiketoiminnan | -20 506 | -14 175 | -65 443 | -45 557 | -72 348 |
| kuluista | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | -1 373 | -673 | -1 210 | 424 | 1 852 |
| ennen rahoituseriä ja | | | | | |
| veroja | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut korot | -66 | -37 | -226 | -275 | -408 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut korot | 43 | 47 | 62 | 107 | 151 |
| liiketoiminnasta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut tuloverot | -97 | 36 | -254 | -25 | -125 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | -1 492 | -627 | -1 628 | 231 | 1 470 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit aineettomiin | -585 | -62 | -1 195 | -512 | -810 |
| ja aineellisiin | | | | | |
| hyödykkeisiin | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomien ja | 29 | 33 | 151 | 93 | 173 |
| aineellisten hyödykkeiden | | | | | |
| luovutustulot | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryhtiöiden hankinnat | -34 | -2 066 | -219 | -2 142 | -2 293 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryhtiöiden myynnit | | 238 | | 238 | 426 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainasaamisten | | | 4 | | |
| takaisinmaksut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta | -590 | -1 857 | -1 259 | -2 323 | -2 504 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien osakkeiden | -1 | -19 | -85 | -54 | -126 |
| hankkiminen | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot | | -13 | -469 | -393 | -422 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut osingot | 26 | | 149 | 8 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten | 201 | -297 | -55 | -190 | -216 |
| sijoitusten rahavirta | | | | | |
| (netto) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkä- ja lyhytaikaisten | 297 | 2 700 | 914 | 2 700 | 3 494 |
| lainojen nostot | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkä- ja lyhytaikaisten | -19 | -200 | -1 119 | -605 | -995 |
| lainojen takaisinmaksut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta | 503 | 2 171 | -666 | 1 466 | 1 743 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muutos | -1 579 | -313 | -3 553 | -626 | 709 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat kauden alussa | 3 364 | 4 315 | 5 337 | 4 628 | 4 628 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat kauden lopussa | 1 785 | 4 002 | 1 785 | 4 002 | 5 337 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LASKELMA OMAN PÄÄOMAN | | | | | |
| MUUTOKSISTA | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1000 euroa | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma | | |
| | pääoma | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Osak | Yli- | Sijoi | Kerty- | Yht. | Vähem- | YHT. |
| | e- | kurs | -tetu | neet | | mistö- | |
| | pää- | si-r | n | voitto | | osuus | |
| | oma | ahas | vapaa | -varat | | | |
| | | -to | n | | | | |
| | | | oman | | | | |
| | | | pää- | | | | |
| | | | oman | | | | |
| | | | rahas | | | | |
| | | | to | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 2 | 7 | 223 | 8 196 | 18 731 | 1 137 | 19 868 |
| 1.1.2009 | 650 | 662 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden laaja | | | | -883 | -883 | 66 | -817 |
| tulos * | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako | | | | -329 | -329 | -93 | -422 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien osakkeiden | | | | -54 | -54 | | -54 |
| hankinta | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten | | | | | 0 | 43 | 43 |
| luovutus | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 2 | 7 | 223 | 6 930 | 17 465 | 1 153 | 18 618 |
| 30.9.2009 | 650 | 662 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 2 | 7 | 223 | 8 196 | 18 731 | 1 137 | 19 868 |
| 1.1.2009 | 650 | 662 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden laaja | | | | -797 | -797 | 188 | -609 |
| tulos * | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako | | | | -329 | -329 | -93 | -422 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien osakkeiden | | | | -126 | -126 | | -126 |
| hankinta | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten | | | | | 0 | -258 | -258 |
| luovutus | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omistusosuuden | | | | | 0 | 389 | 389 |
| muutokset | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 2 | 7 | 223 | 6 944 | 17 479 | 1 364 | 18 843 |
| 31.12.2009 | 650 | 662 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 2 | 7 | 223 | 6 944 | 17 479 | 1 364 | 18 843 |
| 1.1.2010 | 650 | 662 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden laaja | | | | -918 | -918 | 234 | -684 |
| tulos * | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako | | | | -327 | -327 | -145 | -472 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien osakkeiden | | | | -85 | -85 | | -85 |
| hankinta | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeperusteiset | | | | 16 | 16 | | 16 |
| maksut | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omistusosuuden | | | | -28 | -28 | -5 | -33 |
| muutokset | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 2 | 7 | 223 | 5 602 | 16 137 | 1 448 | 17 584 |
| 30.9.2010 | 650 | 662 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* verovaikutus huomioituna
LYHENNETYN KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIETOJA
--------------------------------------------------------------------------------
| SEGMENTTITIEDOT | III | III | I-III | I-III | I-IV |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1000 euroa | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | | | | | |
| toimintasegmenteittäin | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sopimusasiakkaat | 17 307 | 14 336 | 54 856 | 35 610 | 57 346 |
| -divisioona yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoramyynti -divisioona | 3 092 | 3 091 | 11 288 | 13 724 | 17 985 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernipalvelut yhteensä | 292 | 431 | 1 008 | 1 440 | 986 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmenttien väliset | -256 | -288 | -1 118 | -1 713 | -1 531 |
| eliminoinnit | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ | 20 435 | 17 570 | 66 035 | 49 061 | 74 785 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto/-tappio | | | | | |
| toimintasegmenteittäin | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sopimusasiakkaat | 44 | -145 | -23 | 189 | 658 |
| -liiketoiminta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluontoiset | -350 | | -350 | | -180 |
| arvonalennukset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sopimusasiakkaat | -306 | -145 | -373 | 189 | 478 |
| -divisioona yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoramyynti | -22 | 89 | 89 | -255 | 28 |
| -liiketoiminta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluontoiset | | -280 | | -280 | -280 |
| arvonalennukset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoramyynti -divisioona | -22 | -191 | 89 | -535 | -252 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernipalvelut ja | -83 | -92 | -577 | -156 | -380 |
| kohdistamattomat erät | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVOITTO/-TAPPIO | -411 | -428 | -861 | -502 | -154 |
| YHTEENSÄ | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | III | III | I-III | I-III | I-IV |
--------------------------------------------------------------------------------
| TUNNUSLUVUT (EUR 1000) | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 20 435 | 17 570 | 66 035 | 49 061 | 74 785 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihdon kasvu, % | 16,3 % | 8,7 % | 34,6 % | -12,4 % | -1,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto/Tappio ennen | 228 | 66 | 291 | 423 | 1 247 |
| poistoja (EBITDA) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto/Tappio ennen | 1,1 % | 0,4 % | 0,4 % | 0,9 % | 1,7 % |
| poistoja, % | | | | | |
| liikevaihdosta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto/-tappio | -411 | -428 | -861 | -502 | -154 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto/-tappio, % | -2,0 % | -2,4 % | -1,3 % | -1,0 % | -0,2 % |
| liikevaihdosta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto/Tappio ennen | -327 | -488 | -571 | -659 | -360 |
| veroja | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto/Tappio ennen | -1,6 % | -2,8 % | -0,9 % | -1,3 % | -0,5 % |
| veroja, % liikevaihdosta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto/tappio | -557 | -581 | -931 | -947 | -782 |
| (emoyhtiön omistajille | | | | | |
| kuuluva) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto/tappio, | -2,7 % | -3,3 % | -1,4 % | -1,9 % | -1,0 % |
| % liikevaihdosta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, EUR | -0,09 | -0,09 | -0,14 | -0,14 | -0,12 |
| (laimennettu = | | | | | |
| laimentamaton) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto | -2,88 % | -2,73 % | -4,18 % | -4,58 % | -3,32 % |
| (ROE), % | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto | -1,17 % | -1,31 % | -1,34 % | -1,32 % | 0,19 % |
| (ROI), % | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste kauden | 39,1 % | 41,8 % | 39,1 % | 41,8 % | 43,6 % |
| lopussa, % | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisaste | 48,8 % | 36,1 % | 48,8 % | 36,1 % | 27,8 % |
| kauden lopussa, % | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake, EUR * | 2,48 | 2,66 | 2,48 | 2,66 | 2,67 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit taseen | 585 | 29 | 1 195 | 512 | 915 |
| pysyviin vastaaviin | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit, % | 2,9 % | 0,2 % | 1,8 % | 1,0 % | 1,2 % |
| liikevaihdosta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien osakkeiden määrä | 90 056 | 36 583 | 90 056 | 36 583 | 69 022 |
| kauden lopussa | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omat osakkeet, % | 1,4 % | 0,6 % | 1,4 % | 0,6 % | 1,0 % |
| osakepääomasta ja | | | | | |
| äänimäärästä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakemäärä kauden lopussa | 6607628 | 6607628 | 6607628 | 6607628 | 6607628 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin | 386 | 378 | 384 | 397 | 392 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö kauden lopussa | 391 | 383 | 391 | 383 | 372 |
--------------------------------------------------------------------------------
* Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / Osakemäärä ilman
lunastettuja omia osakkeita.
--------------------------------------------------------------------------------
| TUNNUSLUVUT | III | II | I | IV | III | II | I |
--------------------------------------------------------------------------------
| VUOSINELJÄNNEKSITT | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 |
| ÄIN | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, 1000 | 20 | 24 | 21 | 25 | 17 | 14 746 | 16 745 |
| euroa | 435 | 016 | 584 | 724 | 570 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | 228 | 2 | 61 | 824 | 66 | 275 | 82 |
| poistoja (EBITDA), | | | | | | | |
| 1000 euroa | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto/-tappi | -411 | -289 | -160 | 349 | -428 | 64 | -139 |
| o, 1000 euroa | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto/Tappio | -327 | -200 | -43 | 300 | -488 | 45 | -217 |
| ennen veroja, 1000 | | | | | | | |
| euroa | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön | -557 | -134 | -240 | 165 | -581 | -55 | -311 |
| omistajille | | | | | | | |
| kuuluva tilikauden | | | | | | | |
| voitto/tappio, | | | | | | | |
| 1000 euroa | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, EUR | -0,09 | -0,02 | -0,04 | 0,02 | -0,09 | -0,01 | -0,05 |
| (laimennettu = | | | | | | | |
| laimentamaton) | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LÄHIPIIRITAPAHTUMAT | III | III | I-III | I-III | I-IV |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1000 euroa | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynnit lähipiirille | 16 | 1 | 48 | 13 | 17 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostot lähipiiriltä | 92 | 0 | 112 | 3 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainasaamiset | 558 | 571 | 558 | 571 | 562 |
| lähipiiriltä | | | | | |
| (tytäryhtiöiden johto) | | | | | |
| kauden lopussa | | | | | |--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1000 euroa | 30.9.2010 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yrityskiinnitykset konsernin velkojen vakuudeksi | 6 850 | 6 850 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinteistökiinnitykset konsernin velkojen | 900 | 900 |
| vakuudeksi | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut | 3 634 | 3 634 |
| osakeomistukset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Annetut pantit ja takaukset konserniyhtiöiden | 227 | 226 |
| taseen | | |
| ulkopuolisista vastuista | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muiden puolesta annetut takaukset | 280 | 280 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei-purettavissa olevat vuokravastuut | 7 134 | 4 397 |
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetyn konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Tämä lyhennetty konsernitilinpäätös on tilintarkastamaton. Osavuosikatsaus on
laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti IFRS-säännösten mukaisia
arvostus- ja kirjausperiaatteita noudattaen. Osavuosikatsauksen laadinnassa on
noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2009 tilinpäätöksessä ottaen
lisäksi huomioon uudet ja uudistetut standardit ja tulkinnat. Standardien IFRS 3
(Liiketoimintojen yhdistäminen) ja IAS 27 (Konsernitilinpäätös ja
erillistilinpäätös) muutokset vaikuttivat tilikauden aikana tehtyjen
vähemmistöhankintojen kirjanpitokäsittelyyn ja tappiollisten tytäryhtiöiden
vähemmistöosuuden määrittämiseen. Standardien IFRS 2 ja IAS 39 sekä tulkintojen
IFRIC 17 ja IFRIC 18 käyttöönotolla ei ollut olennaista vaikutusta tässä
osavuosikatsauksessa esitettyihin tietoihin.
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen
näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä
käytetyistä arvoista.
Kesäkuussa 2010 konsernin emoyhtiö osti takaisin Wulff Supplies:n palveluksesta
lähteneen henkilön omistuksessa olleet Wulff Supplies:n osakkeet (1%), jotka
emoyhtiö myi Wulff Supplies:n uudelle avainhenkilölle elokuussa 2010.
Osakekaupat tehtiin yhtiön oman pääoman osuutta vastaavalla kauppahinnalla,
joten tapahtumilla ei ollut tulosvaikutusta konsernille katsauskaudella.
Liettuan vähäisen suoramyyntitoiminnan lopettamisella kesällä 2010 ei ollut
olennaista vaikutusta konsernin liikevaihtoon, kannattavuuteen eikä
taloudelliseen asemaan.
Kesällä 2009 nostetuissa TyEL-takaisinlainoissa on vakuutena pankkitakaus, jonka
takausmarginaalin määrään on sidottu omavaraisuusaste- ja korolliset
velat/käyttökate -kovenantit. Omavaraisuusasteen tulee olla vähintään 35
prosenttia kunkin tilikauden lopussa. Tilinpäätöksessä 2009 korolliset
velat/käyttökate -kovenantti (suhdeluku 5) rikkoutui, mutta asia sovittiin
takauksen myöntäneen pankin kanssa ilman seuraamuksia konsernille.
Tulosennusteen perusteella on todennäköistä, että korolliset velat/käyttökate
-kovenantti (raja-arvo 3,5) tulee rikkoutumaan myös 31.12.2010. Konserni on
neuvotellut asiasta pankin kanssa syksyn aikana ja todennäköisen
kovenanttirikkeen johdosta pankki tulee perimään yhtiöltä kertaluonteisen
vähäisen korvauksen, mutta pankilla ei ole muita vaatimuksia nykyisen
tulosennusteen perusteella.
Konsernin tiedossa ei ole sellaisia merkittäviä katsauskauden päättymisen
jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tämän
osavuosikatsauksen tietoihin muilta osin kuin mitä on kerrottu hallituksen
toimintakatsauksessa.
Vantaalla 9.11.2010
WULFF-YHTIÖT OYJ
HALLITUS
Lisätietoja:
konsernijohtaja Heikki Vienola
puh. (09) 5259 0050 tai gsm 050 65 110
sähköposti: heikki.vienola@wulff.fi
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.wulff.fi