Liikearvon arvonalennus vaikutti tulokseen vaikean markkinatilanteen lisäksi
WULFF-YHTIÖT OYJ
OSAVUOSIKATSAUS 5.11.2013 KLO 9.00
WULFF-YHTIÖT OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.9.2013
Liikearvon arvonalennus vaikutti tulokseen vaikean markkinatilanteen lisäksi
-- Liikevaihto oli 61,0 milj. euroa (65,1 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja
17,5 milj. euroa (19,8 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä.
Liikevaihto laski kuusi prosenttia kumulatiivisesti ja 12 prosenttia
kolmannen vuosineljänneksen aikana.
-- Tammi-syyskuussa tulos ennen poistoja (EBITDA) oli -0,33 milj. euroa (1,31
milj. euroa) eli -0,5 prosenttia (2,0 %) liikevaihdosta. Kolmannella
vuosineljänneksellä tulos ennen poistoja (EBITDA) oli -0,25 milj. euroa
(0,47 milj. euroa) eli -1,4 prosenttia (2,4 %) liikevaihdosta.
-- Liiketulokseen vaikutti lisäksi liikearvon arvonalennus 0,6 milj. euroa
konsernin liikelahjatoiminnoissa. Arvonalennuksen sisältävä raportoitu
liiketulos oli -1,79 milj. euroa (0,5 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja
-1,14 milj. euroa (0,17 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä.
-- Osakekohtainen tulos (EPS) oli -0,27 euroa (0,05 euroa) tammi-syyskuussa ja
-0,16 euroa (0,02 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä.
-- Omavaraisuusaste oli 40,2 prosenttia (31.12.2012: 44,3 %).
-- Oma pääoma osaketta kohden oli 2,14 euroa (31.12.2012: 2,51 euroa).
-- Loka-marraskuussa 2013 henkilöstön kanssa käytävien
yhteistoimintaneuvottelujen tavoitteena on saavuttaa 1,0 milj. euron
säästöt, joiden arvioidaan vaikuttavan pääosin vuonna 2014.
KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOSKEHITYS
Liikevaihto oli 61,0 milj. euroa (65,1 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja 17,5
milj. euroa (19,8 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Liikevaihto
laski kuusi prosenttia kumulatiivisesti ja 12 prosenttia kolmannen
vuosineljänneksen aikana. Tammi-syyskuussa tulos ennen poistoja (EBITDA) oli
-0,33 milj. euroa (1,31 milj. euroa) eli -0,5 prosenttia (2,0 %)
liikevaihdosta. Kolmannella vuosineljänneksellä tulos ennen poistoja (EBITDA)
oli -0,25 milj. euroa (0,47 milj. euroa) eli -1,4 prosenttia (2,4 %)
liikevaihdosta.
Yleistaloudellinen tilanne jatkui vaikeana, mikä heijastui kysyntään
toimistotarvikemarkkinoilla. Liiketulokseen vaikutti lisäksi liikearvon
arvonalennus 0,6 milj. euroa konsernin liikelahjatoiminnoissa. Tammi-syyskuussa
liiketulos (EBIT) ilman 0,6 milj. euron kertaluonteista liikearvon
arvonalennusta oli -1,16 milj. euroa (0,50 milj. euroa) eli -1,9 prosenttia
(0,8 %) liikevaihdosta. Kolmannella vuosineljänneksellä liiketulos (EBIT) ilman
arvonalennusta oli -0,51 milj. euroa (0,17 milj. euroa) eli -2,9 prosenttia
(0,9 %) liikevaihdosta. Arvonalennuksen sisältävä raportoitu liiketulos oli
-1,79 milj. euroa (0,5 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja -1,14 milj. euroa (0,17
milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Konserni jatkaa edelleen
kulurakenteen läpikäyntiä ja toiminnan tehostamista tavoitteenaan parantaa
liiketoimintojensa kannattavuutta.
Konsernijohtaja Heikki Vienola: ”Jatkamme toimintamme tehostamista
kannattavuutemme parantamiseksi. Taloudellisen tilanteen muutoksiin on tärkeää
reagoida mahdollisimman nopeasti. Olemme uudistaneet ja keventäneet
organisaatiotamme ja karsineet kuluja. Ponnisteluistamme huolimatta vuoden 2013
liiketulos jää tappiolliseksi. Tänä vuonna toteutettujen säästötoimenpiteiden
arvioimme vaikuttavan pääosin vuonna 2014. Jotta varmistamme kilpailukykymme ja
edellytykset olla alamme edelläkävijä myös jatkossa, meidän tarvitsee panostaa
asioihin, joilla on asiakkaillemme eniten merkitystä. Asiakaslähtöisyys on
ollut arvomme jo yli 120 vuotta - ja näin on jatkossakin. Menestys rakennetaan
pitkäjänteisesti yhdessä asiakkaiden kanssa toimintaa kehittäen. Vaikka
toimintaympäristö on haasteellinen ja markkinoiden ei uskota piristyvän vielä
ensi vuonnakaan, olemme panostaneet asiakkaidemme henkilökohtaiseen palveluun:
laajensimme kansainvälistä messupalvelumyyntiämme Ruotsiin, Helsingin Wulffin
myymälä muutti Konalaan hyvien kulkuyhteyksien varrelle nykyaikaisiin ja
palveleviin tiloihin ja uusi Wulff Kuopion toimipiste palvelee monipuolisesti
konsernin kaikkia asiakkaita.”
Rahoitustuotot ja -kulut olivat tammi-syyskuussa nettomääräisesti -0,36 milj.
euroa (-0,03 milj. euroa) sisältäen osinkotuottoja 0,01 milj. euroa (0,02 milj.
euroa), korkokuluja 0,15 milj. euroa (0,20 milj. euroa) sekä lähinnä
valuuttakurssien vaihteluista johtuvia muita rahoituseriä nettomääräisesti
-0,22 milj. euroa (+0,15 milj. euroa). Kolmannella vuosineljänneksellä
rahoitustuotot ja -kulut olivat nettomääräisesti -0,07 milj. euroa (0,01 milj.
euroa).
Tulos ennen veroja oli -2,15 milj. euroa (0,47 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja
-1,21 milj. euroa (0,18 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Verojen
jälkeinen tulos oli -1,80 milj. euroa (0,40 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja
-1,09 milj. euroa (0,17 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä.
Osakekohtainen tulos (EPS) oli -0,27 euroa (0,05 euroa) tammi-syyskuussa ja
-0,16 euroa (0,02 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä.
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli -7,9 prosenttia (2,5 %) tammi-syyskuussa ja
-4,6 prosenttia (3,4 %) kolmannella vuosineljänneksellä. Oman pääoman tuotto
(ROE) oli -11,0 prosenttia (2,3 %) tammi-syyskuussa ja -7,0 prosenttia (4,7 %)
kolmannella vuosineljänneksellä.
SOPIMUSASIAKKAAT-DIVISIOONA
Sopimusasiakkaat-divisioona toimii asiakkaan kokonaisvaltaisena kumppanina
toimistotuotteiden, it-tarvikkeiden, liike- ja mainoslahjojen sekä
kansainvälisten messupalvelujen hankinnassa. Sopimusasiakkaat-divisioonan
liikevaihto oli 52,3 milj. euroa (55,1 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja 15,6
milj. euroa (17,1 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Yleinen
taloudellinen tilanne ja konsernin tuotteiden kysynnän väheneminen ovat
vaikuttaneet liikevaihdon laskuun.
Sopimusasiakkaat-divisioonan liiketulokseen vaikutti lisäksi liikearvon
arvonalennus 0,6 milj. euroa konsernin liikelahjatoiminnoissa. Tammi-syyskuussa
divisioonan liiketulos (EBIT) ilman 0,6 milj. euron kertaluonteista liikearvon
arvonalennusta oli -0,18 milj. euroa (1,29 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja
-0,16 milj. euroa (0,43 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä.
Arvonalennuksen sisältävä raportoitu liiketulos oli -0,81 milj. euroa (1,29
milj. euroa) tammi-syyskuussa ja -0,79 milj. euroa (0,43 milj. euroa)
kolmannella vuosineljänneksellä.
Kansainväliset messupalvelut ovat yhä merkittävämpi osa Wulffin toimintaa.
Keväällä 2013 Wulff Entre etabloitui Ruotsin messupalvelumarkkinoille avaamalla
oman toimipaikan Etelä-Ruotsiin. Wulff Entren panostukset myyntiin ja sen
kehittämiseen näkyvät niin nykyisten asiakassuhteiden vahvistumisena kuin
uusina asiakkuuksina Suomessa, Venäjällä ja Saksassa. Myös Ruotsista on saatu
hankittua asiakkaita, joilta on jo saatu hyvää palautetta Wulff Entren
palveluista ja osaamisesta. Vuonna 2013 Wulff Entre vie suomalaisten yritysten
osaamista yli 30 maahan. Wulff Entre on alansa markkinajohtaja Suomessa ja sen
taitoon löytää oikeat kansainväliset kohtaamispaikat on luotettu jo yli 90
vuotta.
Skandinaviassa toimivan Wulff Supplies AB:n liikevaihto ja kannattavuus
laskivat katsauskaudella. Lähes 50 prosenttia konsernin liikevaihdosta tulee
Skandinaviasta. Toimistotarvikemarkkinoiden koko on supistunut Suomen lisäksi
hieman myös Skandinaviassa. Wulffin asema markkinoilla on vahva. Wulff Supplies
palvelee konsernin skandinaavisia ja yhteispohjoismaisia asiakkaita.
Liikevaihtoaan on kasvattanut konsernin verkkokauppa Wulffinkulma.fi. Wulff on
kehittänyt strategiansa mukaisesti Wulff-brändiä, myyntikanaviaan ja koko
palveluvalikoimaansa entistä monikanavaisemmaksi ja ympäristöystävällisemmäksi.
Wulff-myymälät palvelevat paikallisesti pieniä ja keskisuuria yritysasiakkaita,
yrittäjiä ja kuluttajia. Kesällä 2013 Wulffin Helsingin myymälä muutti uusiin
toimitiloihin Konalaan. Uusi myymälä sijaitsee erinomaisten kulkuyhteyksien
varrella vilkkaassa yrityskeskittymässä, joten uusia asiakkaita tavoitetaan
runsaasti. Tänä vuonna myymälöissä on ensimmäistä kertaa tarjolla konsernin
koko laaja tuotevalikoima, Wulffin Wihreät tuotteet ja kierrätyspisteet.
Myymälöistä löytyy myös ajankohtainen sesongin liikelahjavalikoima.
Sopimusasiakkaat-divisioonan tulokseen vaikuttaa perinteisesti liike- ja
mainoslahjamarkkinoiden syklisyys tuotteiden toimitusten ja tuloksen
painottuessa vuoden toiselle ja neljännelle kvartaalille. Markkinat eivät ole
kehittyneet odotetusti ja liike- ja mainoslahjojen kysyntä on laskenut
edelleen. Syyskuussa 2013 Wulff alaskirjasi liikelahjatoimintojensa liikearvoa
0,6 milj. euroa, jonka jälkeen liikelahjatoimintojen liikearvo on 0,7 milj.
euroa.
Markkinoiden vilkastuessa Wulff uskoo alansa edelläkävijänä ja
ammattitaitoisimpana yhteistyökumppanina olevansa hyvässä asemassa palvelemassa
asiakkaita mahdollisimman laajasti ja monipuolisesti. Yleisen taloudellisen
tilanteen ollessa heikko asiakkaat hakevat yhteistyökumppaneiltaan erityisesti
ratkaisuja, joilla on mahdollista saada kustannussäästöjä ja niitä Wulffilla on
tarjota.
SUORAMYYNTI-DIVISIOONA
Suoramyynti-divisioonan tavoitteena on tuoda sujuvuutta asiakkaidensa arkeen
innovatiivisilla tuotteilla sekä alan ammattitaitoisimmalla henkilökohtaisella
ja paikallisella palvelulla. Tammi-syyskuussa Suoramyynti-divisioonan
liikevaihto oli 8,7 milj. euroa (10,0 milj. euroa) ja liiketulos oli -0,3 milj.
euroa (-0,1 milj. euroa). Kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihto oli 1,8
milj. euroa (2,6 milj. euroa) ja liiketulos oli -0,1 milj. euroa (-0,05 milj.
euroa).
Suoramyynti-divisioonassa jatketaan kannattavuuden parantamista keskittymällä
kannattaviin tuote- ja palvelualueisiin ja toimintaa tehostamalla. Tuote- ja
palveluvalikoiman kehittämiseen panostetaan vahvasti ja ostotoimintoihin
haetaan lisää synergiaa mm. konsernitason kilpailutuksella ja yhteistyöllä.
Toimintaa sujuvoitetaan esimerkiksi myynnin tuen järjestelmien
yhtenäistämisellä.
Myyjät ovat Wulffille tärkein kasvun moottori. Onnistunut rekrytointi vaikuttaa
erityisesti Suoramyynnin tulokseen. Wulff on valmis työllistämään uusia
myyntikykyjä taloudellisesti haastavinakin aikoina. Wulffin omat perehdytys- ja
koulutusohjelmat varmistavat, että jokainen myyjä saa sekä kattavan
aloituskoulutuksen ja startin uralleen että omaa osaamista kehittävää
jatkokoulutusta.
RAHOITUS, INVESTOINNIT JA TALOUDELLINEN ASEMA
Liiketoiminnan rahavirta oli -2,8 milj. euroa (-0,6 milj. euroa)
tammi-syyskuussa ja -1,2 milj. euroa (-0,9 milj. euroa) kolmannella
vuosineljänneksellä. Toimialalle on tyypillistä, että tulos ja rahavirta
kertyvät viimeisen vuosineljänneksen aikana.
Konserni maksoi käyttöomaisuusinvestoinneistaan nettomääräisesti 0,7 milj.
euroa (0,6 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja 0,1 milj. euroa (0,2 milj. euroa)
kolmannella vuosineljänneksellä. Tammi-syyskuussa lainoja nostettiin
nettomääräisesti 2,86 milj. euroa (0,27 milj. euroa netto), josta kolmannen
vuosineljänneksen aikana 1,75 milj. euroa (0,80 milj. euroa netto).
Kokonaisuutena tarkasteltuna konsernin rahavarat vähenivät 1,3 milj. euroa
tammi-syyskuussa (-1,3 milj. euroa). Vuoden alussa rahavaroja oli 2,7 miljoonaa
euroa ja katsauskauden lopussa 1,4 miljoonaa euroa.
Syyskuun lopussa 2013 konsernin omavaraisuusaste oli 40,2 prosenttia
(31.12.2012: 44,3 %). Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma osaketta
kohden oli 2,14 euroa (31.12.2012: 2,51 euroa).
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Wulff-Yhtiöt Oyj:n osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla
Small Cap -markkina-arvoryhmässä Teollisuustuotteet ja palvelut
-toimialaluokassa. Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus on WUF1V. Katsauskauden
lopussa osakkeen arvo oli 1,64 euroa (2,00 euroa) ja ulkona olevien osakkeiden
markkina-arvo oli 10,7 milj. euroa (13,0 milj. euroa).
Tammi-syyskuussa 2013 ei ostettu takaisin omia osakkeita. Osana helmikuussa
2011 päätettyä konsernin avainhenkilöiden osakepohjaista kannustusjärjestelmää
hallitus päätti toukokuussa 2013 luovuttaa konsernin avainhenkilölle
vastikkeetta 6 000 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta, joita osakkeiden saaja
ei saa luovuttaa kahden vuoden sitouttamisjakson aikana. Syyskuun 2013 lopussa
yhtiön hallussa oli 79 000 omaa osaketta (30.9.2012: 85 000), mikä vastasi 1,2
prosenttia (1,3 %) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä. Varsinaiselta
yhtiökokoukselta 10.4.2013 saamansa valtuutuksen perusteella yhtiön hallitus
päätti järjestäytymiskokouksessaan jatkaa omien osakkeiden takaisinostoa
hankkimalla enintään 300 000 kappaletta yhtiön omia osakkeita 30.4.2014
mennessä.
HENKILÖSTÖ
Tammi-syyskuussa 2013 Wulff-konsernin palveluksessa työskenteli keskimäärin 319
(345) henkilöä. Syyskuun lopussa konsernin palveluksessa oli 311 (330)
henkilöä, joista 117 (132) työskenteli Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa tai
Virossa.
Suurin osa, noin 60 prosenttia, konsernin henkilökunnasta toimii
myyntitehtävissä ja noin 40 prosenttia työskentelee myynnin tukitehtävissä,
logistiikkapalveluissa ja hallinnossa. Henkilökunnasta noin puolet on miehiä ja
puolet naisia.
Wulffin vuoden 2013 teemat ovat 'Välitämme ammattitaidolla' ja 'Palautteenannon
ja hyödyntämisen mestariksi'. Valmentava johtaminen ja sataprosenttisesti
vastuullinen työskentelytapa ovat tärkeässä roolissa rakennettaessa
hyvinvoivaa, kehittyvää ja menestyvää organisaatiota. Wulffilaiseen kulttuuriin
kuuluu, että kaikki tietävät oman työpanoksensa merkityksen: jokaisella
wulffilaisella on mahdollisuus vaikuttaa positiivisesti asiakkaan kokemukseen
Wulffista.
LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Toimistotarvikkeiden kysyntään vaikuttavat vielä talouden laskusuhdanteen
aikana organisaatioissa tehdyt henkilöstövähennykset ja
kustannussäästötoimenpiteet. Yleinen epävarmuus saattaa vielä jatkua, mikä
todennäköisesti vaikuttaa joidenkin yritysasiakkaiden tilauskäyttäytymiseen.
Vaikka liikelahjat mielletäänkin nykyisin yhä useammin osaksi yrityksen
kokonaisviestintää ja niitä hyödynnetään myös sesonkien ulkopuolella, saatetaan
kustannussäästöjä hakea brändiin panostamista supistamalla. Taloudessa jatkuvat
epävarmuustekijät vaikuttavat erityisesti liike- ja mainoslahjojen kysyntään.
Epävarmoina aikoina yritykset saattavat vähentää myös osallistumistaan
messuille.
Konsernin liikevaihdosta puolet tulee muista kuin euromaista. Valuuttakurssien
vaihtelu vaikuttaa konsernin nettotulokseen ja taseeseen.
Huonon taloussuhdanteen ja heikon tuloskehityksen pitkittyessä rahoituksen
riittävyyden varmistaminen korostuu. Konsernin johto on aloittanut
rahoitussopimusneuvottelut lainoja myöntäneiden pankkien kanssa.
MARKKINATILANNE JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Wulff on alansa merkittävin pohjoismainen toimija. Sen tehtävä on auttaa
yritysasiakkaitaan menestymään omassa liiketoiminnassaan tarjoamalla heille
innovatiivisia tuotteita ja palveluja asiakkaille sopivimmalla tavalla.
Markkinoilla on tapahtunut konsolidoitumista viime vuosina ja pohjoismaisten
markkinoiden uskotaan konsolidoituvan jatkossakin. Konsernilla on jatkuva
valmius tehdä strategian mukaisia uusia yritysostoja.
Markkinat eivät ole kehittyneet odotetusti ja konsernin tuotteiden kysyntä on
laskenut. Konsernin johdon ennusteen mukaan vuoden 2013 liiketulos on
negatiivinen. Toimialalle on tyypillistä, että tulos kertyy viimeisen
vuosineljänneksen aikana. Myös vuonna 2013 viimeinen vuosineljännes on vahvin.
Wulff jatkaa toimintansa tehostamista osana jatkuvaa uudistumistaan
parantaakseen kannattavuuttaan sekä saavuttaakseen pitkän aikavälin
taloudelliset tavoitteensa. Loka-marraskuussa 2013 henkilöstön kanssa käytävien
yhteistoimintaneuvottelujen tavoitteena on saavuttaa 1,0 milj. euron säästöt,
joiden arvioidaan vaikuttavan pääosin vuonna 2014.
Myyntiin, sen kehittämiseen ja asiakkaille tarjottaviin uusiin ratkaisuihin
panostetaan vahvasti. Esimerkkeinä uusista tuotteista ja palveluista, joista on
jo saatu asiakkailta hyvää palautetta ovat työhyvinvointiin ja -viihtyvyyteen
sekä toiminnan ekologisuuteen vaikuttavat LED-valot ja -valaistusratkaisut sekä
äänimaailmaa parantavat akustolevyt.
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA III III I-III I-III I-IV
1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 17 474 19 768 60 958 65 133 90 238
Liiketoiminnan muut tuotot 17 25 72 147 200
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö -11 791 -13 054 -40 243 -42 016 -58 260
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat -3 573 -3 829 -13 048 -13 767 -18 755
kulut
Liiketoiminnan muut kulut -2 372 -2 440 -8 064 -8 188 -11 155
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen poistoja (EBITDA) -246 470 -325 1 310 2 269
Poistot -266 -296 -836 -814 -1 136
Arvonalentumiset -629 -629
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto/-tappio -1 141 174 -1 790 496 1 132
Rahoitustuotot 22 126 85 252 272
Rahoituskulut -92 -116 -448 -283 -413
--------------------------------------------------------------------------------
Voitto/Tappio ennen veroja -1 212 184 -2 153 465 990
Tuloverot 126 -13 350 -67 -100
================================================================================
Tilikauden voitto/tappio -1 086 171 -1 802 398 890
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -1 030 150 -1 761 348 717
Määräysvallattomille omistajille -55 21 -41 49 173
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
tuloksesta laskettu
osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR -0,16 0,02 -0,27 0,05 0,11
(laimennettu = laimentamaton)
LAAJA TULOSLASKELMA III III I-III I-III I-IV
1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto/tappio -1 086 171 -1 802 398 890
Muut laajan tuloksen erät, jotka
saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi (verovaikutus
huomioitu)
Muuntoerot 15 139 -107 228 181
Myytävissä olevien sijoitusten -8 1 -40 -4 -22
arvonmuutokset
Muut laajan tuloksen erät yhteensä 7 140 -146 224 159
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos yhteensä -1 079 311 -1 949 622 1 049
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -1 029 259 -1 886 510 839
Määräysvallattomille omistajille -50 52 -63 111 210
TASE
1000 euroa 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012
--------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 8 883 9 574 9 546
Muut aineettomat hyödykkeet 1 285 1 310 1 308
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 687 2 030 1 890
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Korolliset pitkäaikaiset rahoitusvarat 35 69 43
Korottomat pitkäaikaiset rahoitusvarat 266 362 327
Laskennalliset verosaamiset 2 475 1 850 1 972
--------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat yhteensä 14 630 15 195 15 085
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 9 853 10 164 10 236
Lyhytaikaiset saamiset
Korolliset lyhytaikaiset saamiset 21 39 16
Korottomat lyhytaikaiset saamiset 14 053 15 684 13 350
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat 3 71 78
rahoitusvarat
Rahavarat 1 407 1 135 2 749
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat yhteensä 25 337 27 094 26 429
================================================================================
VARAT YHTEENSÄ 39 967 42 289 41 513
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma
pääoma:
Osakepääoma 2 650 2 650 2 650
Ylikurssirahasto 7 662 7 662 7 662
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 223 223 223
Kertyneet voittovarat 3 449 5 519 5 849
Määräysvallattomien omistajien osuus 1 060 1 183 1 283
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma yhteensä 15 044 17 237 17 667
Pitkäaikaiset velat
Korolliset pitkäaikaiset velat 5 235 6 417 6 008
Laskennalliset verovelat 90 122 102
--------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat yhteensä 5 325 6 539 6 109
Lyhytaikaiset velat
Korolliset lyhytaikaiset velat 5 317 3 397 1 685
Korottomat lyhytaikaiset velat 14 280 15 116 16 052
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 19 598 18 513 17 737
================================================================================
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT. 39 967 42 289 41 513
RAHAVIRTALASKELMA III III I-III I-III I-IV
1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta:
Myynnistä saadut maksut 17 967 19 360 60 260 65 728 93 018
Liiketoiminnan muista tuotoista 6 16 71 38 65
saadut maksut
Maksut liiketoiminnan kuluista -19 110 -20 165 -62 618 -65 729 -89 063
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta ennen -1 137 -790 -2 287 38 4 020
rahoituseriä ja veroja
Maksetut korot -27 -68 -110 -149 -169
Saadut korot liiketoiminnasta 4 4 23 36 39
Maksetut tuloverot -57 -67 -459 -482 -592
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta -1 216 -921 -2 833 -557 3 297
Investointien rahavirta:
Investoinnit aineettomiin ja -179 -254 -745 -771 -946
aineellisiin hyödykkeisiin
Aineettomien ja aineellisten 33 14 86 216 269
hyödykkeiden luovutustulot
Muiden pitkäaikaisten 12
sijoitusten myynti
Myönnetyt lainat -1 -7 -6 -13
Lainasaamisten takaisinmaksut 3 34 8 8
--------------------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta -148 -237 -633 -553 -670
Rahoituksen rahavirta:
Maksetut osingot -632 -531 -531
Saadut osingot 7 20 20
Maksut tytäryhtiöosakehankinnoista -33 -129 -129
Saadut maksut 81 81
tytäryhtiöosakemyynneistä
Lyhytaikaisten sijoitusten -5 -28 77 -32 -32
rahavirta
(netto)
Lyhytaikaisten lainojen nostot ja 1 960 1 316 3 850 1 472 -254
takaisinmaksut
Pitkäaikaisten lainojen nostot 355 355
Pitkäaikaisten lainojen -212 -512 -990 -1 556 -1 952
takaisinmaksut
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta 1 743 776 2 280 -321 -2 443
================================================================================
Rahavarojen muutos 380 -383 -1 187 -1 431 184
Rahavarat kauden alussa 1 056 1 469 2 749 2 464 2 464
Rahavarojen muuntoero -28 49 -155 102 101
Rahavarat kauden lopussa 1 407 1 135 1 407 1 135 2 749
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
1000 euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma
Sijoi
tetun
va Mää
paan räys Yli oman vallat
* vero- Osa kurs pää Kerty tomien
vaikutus ke si oman Omat Muun neet omis
huomioituna pää rahas rahas osak to voitto tajien
oma to to keet erot varat Yht. osuus YHT.
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 2 650 7 662 223 -283 -116 5 860 15 996 1 198 17 195
1.1.2012
Tilikauden 348 348 49 398
voitto /
tappio
Muut laajan
tuloksen
erät*:
Muuntoerot 166 166 62 228
Myytävissä -4 -4 -4
olevien
sijoitusten
arvonmuutos
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden 166 345 510 111 622
laaja tulos *
Osingonjako -457 -457 -78 -535
Omien 11 -11 0 0
osakkeiden
luovutus
Osakeperusteise 4 4 4
t maksut
Omistusosuuden 0 -48 -48
muutokset
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 2 650 7 662 223 -272 50 5 741 16 054 1 183 17 237
30.9.2012
Oma pääoma 2 650 7 662 223 -283 -116 5 860 15 996 1 198 17 195
1.1.2012
Tilikauden 717 717 173 890
voitto /
tappio
Muut laajan
tuloksen
erät*:
Muuntoerot 144 144 37 181
Myytävissä -22 -22 -22
olevien
sijoitusten
arvonmuutos
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden 144 695 839 210 1 049
laaja tulos *
Osingonjako -457 -457 -77 -534
Omien 11 -11 0 0
osakkeiden
luovutus
Osakeperusteise 5 5 5
t maksut
Omistusosuuden 0 -48 -48
muutokset
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 2 650 7 662 223 -272 28 6 093 16 384 1 283 17 667
31.12.2012
Oma pääoma 2 650 7 662 223 -272 28 6 093 16 384 1 283 17 667
1.1.2013
Tilikauden -1 761 -1 761 -41 -1 802
voitto /
tappio
Muut laajan
tuloksen
erät*:
Muuntoerot -85 -85 -21 -107
Myytävissä -40 -40 -40
olevien
sijoitusten
arvonmuutos
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden -85 -1 801 -1 886 -63 -1 949
laaja tulos *
Osingonjako -522 -522 -111 -633
Omien 12 -12 0 0
osakkeiden
luovutus
Osakeperusteise 8 8 8
t maksut
Omistusosuuden 0 -49 -49
muutokset
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 2 650 7 662 223 -260 -57 3 767 13 985 1 060 15 044
30.9.2013
LYHENNETYN KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIETOJA
SEGMENTTITIEDOT III III I-III I-III I-IV
1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto toimintasegmenteittäin
Sopimusasiakkaat-divisioona 15 640 17 105 52 251 55 058 76 250
Suoramyynti-divisioona 1 816 2 573 8 730 10 019 14 023
Konsernipalvelut 119 255 513 843 1 079
Segmenttien väliset eliminoinnit -101 -165 -537 -787 -1 114
================================================================================
LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 17 474 19 768 60 958 65 133 90 238
Liikevoitto/-tappio
toimintasegmenteittäin
Sopimusasiakkaat-liiketoiminta -157 431 -182 1 285 2 041
Liikearvon arvonalentumiset -629 -629
--------------------------------------------------------------------------------
Sopimusasiakkaat-divisioona -786 431 -811 1 285 2 041
Suoramyynti-divisioona -129 -49 -256 -138 -38
Konsernipalvelut ja kohdistamattomat -226 -208 -722 -652 -872
erät
================================================================================
LIIKEVOITTO/-TAPPIO YHTEENSÄ -1 141 174 -1 790 496 1 132
TUNNUSLUVUT III III I-III I-III I-IV
1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 17 474 19 768 60 958 65 133 90 238
Liikevaihdon muutos, % -11,6 % -10,0 % -6,4 % -9,0 % -9,0 %
Tulos ennen poistoja (EBITDA) -246 470 -325 1 310 2 269
Tulos ennen poistoja, % -1,4 % 2,4 % -0,5 % 2,0 % 2,5 %
liikevaihdosta
Liiketulos (EBIT) -1 141 174 -1 790 496 1 132
Liiketulos, % liikevaihdosta -6,5 % 0,9 % -2,9 % 0,8 % 1,3 %
Tulos ennen veroja -1 212 184 -2 153 465 990
Tulos ennen veroja, % -6,9 % 0,9 % -3,5 % 0,7 % 1,1 %
liikevaihdosta
Tilikauden tulos (emoyhtiön -1 030 150 -1 761 348 717
omistajille kuuluva)
Tilikauden tulos, % liikevaihdosta -5,9 % 0,8 % -2,9 % 0,5 % 0,8 %
Tulos/osake, EUR (laimennettu = -0,16 0,02 -0,27 0,05 0,11
laimentamaton)
Oman pääoman tuotto (ROE), % -6,97 % 4,69 % -11,02 % 2,31 % 5,11 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % -4,58 % 3,35 % -7,87 % 2,48 % 4,67 %
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 40,2 % 43,5 % 40,2 % 43,5 % 44,3 %
Nettovelkaantumisaste kauden 60,4 % 49,7 % 60,4 % 49,7 % 27,6 %
lopussa
Oma pääoma/osake, EUR * 2,14 2,46 2,14 2,46 2,51
Bruttoinvestoinnit taseen pysyviin 160 233 695 752 972
vastaaviin
Bruttoinvestoinnit, % 0,9 % 1,2 % 1,1 % 1,2 % 1,1 %
liikevaihdosta
Omat osakkeet kauden lopussa 79 000 85 000 79 000 85 000 85 000
Omat osakkeet, % osakepääomasta ja 1,2 % 1,3 % 1,2 % 1,3 % 1,3 %
äänimäärästä
Osakemäärä kauden lopussa 6607628 6607628 6607628 6607628 6607628
Henkilöstö keskimäärin 313 326 319 345 343
Henkilöstö kauden lopussa 311 330 311 330 326
* Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / Osakemäärä ilman
lunastettuja omia osakkeita.
TUNNUSLUVUT III II I IV III II I
VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, 1000 euroa 17 474 20 743 22 742 25 105 19 768 22 039 23 326
Tulos ennen poistoja -246 -486 407 959 470 364 476
(EBITDA), 1000 euroa
Liiketulos, 1000 euroa -1 141 -769 120 637 174 -524 216
Tulos ennen veroja, 1000 -1 212 -1 005 64 525 184 -572 223
euroa
Emoyhtiön omistajille -1 030 -760 29 369 150 25 174
kuuluva tilikauden
tulos, 1000 euroa
Tulos/osake, EUR -0,16 -0,12 0,00 0,06 0,02 0,00 0,03
(laimennettu =
laimentamaton)
LÄHIPIIRITAPAHTUMAT III III I-III I-III I-IV
1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012
------------------------------------------------------------------------------
Myynnit lähipiirille 39 46 147 137 203
Ostot lähipiiriltä 38 55 47 80
Lyhytaikaiset korottomat saamiset lähipiiriltä 12 0 12 0 0
Pitkäaikaiset korolliset saamiset lähipiiriltä 0 59 0 59 33
ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET
1000 euroa 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012
--------------------------------------------------------------------------------
Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset
Yrityskiinnitykset konsernin velkojen 7 550 7 550 7 550
vakuudeksi
Kiinteistökiinnitykset konsernin velkojen 900 900 900
vakuudeksi
Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut 4 018 4 018 4 018
konserniyhtiöiden osakkeet
Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut muut 134 210 187
julkisesti noteeratut osakkeet
Konsernin velkojen vakuutena olevat 246 271 272
lyhytaikaiset saamiset
Annetut pantit ja takaukset konserniyhtiöiden 214 232 232
taseen
ulkopuolisista vastuista
Muiden puolesta annetut takaukset 65 130 114
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 5 169 6 126 6 033
Lyhennetyn konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Tämä lyhennetty konsernitilinpäätös on tilintarkastamaton. Katsaus on laadittu
IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti IFRS-säännösten mukaisia arvostus- ja
kirjausperiaatteita noudattaen. Laadinnassa on noudatettu samoja
laadintaperiaatteita kuin edellisvuoden tilinpäätöksessä ottaen lisäksi
huomioon tilikauden aikana voimaan tulleet mahdolliset uudet ja uudistetut
standardit ja tulkinnat. Tuloveroina on esitetty katsauskauden tulosta vastaava
vero katsauskauden verokantaan perustuen.
Katsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä. Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen
tilinpäätöksen laatimishetkellä, on mahdollista, että toteumat poikkeavat
tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Liikelahjamarkkinat eivät ole kehittyneet odotetusti ja Wulff Liikelahjat Oy:n
liikevaihto ja kannattavuus ovat laskeneet viime vuodesta. Syyskuussa 2013
Wulff alaskirjasi Sopimusasiakkaat-segmentin liikelahjatoimintojen liikearvoa
0,6 milj. euroa, jonka jälkeen liikelahjatoimintojen liikearvo konsernitaseessa
on 0,7 milj. euroa. Liikearvon arvonalentumistestauksessa kirjanpitoarvoa
verrataan kyseisen yksikön kerrytettävissä olevien rahavirtojen diskontattuun
nykyarvoon eli ns. käyttöarvoon, jonka määrittämisessä on otettu huomioon
aikaisempi liikevoittotaso ja tulevalle vuodelle hyväksytty budjetti sekä
arviot tulevien vuosien liikevaihto- ja tuloskehityksestä. Testauslaskelmassa
on viiden vuoden ennustejakso sisältäen budjettivuoden sekä sitä seuraavat
neljä ennustevuotta, joille on ennakoitu maltillista, noin kahden prosentin
vuotuista kasvua eri liiketoiminta-alueille. Viiden vuoden ennustejakson
jälkeinen ns. ikuisuusarvo perustuu nollakasvu-oletukselle. Testauslaskelmissa
käytetyt budjetit ja myöhempien vuosien ennusteet on varovaisesti arvioituja ja
myös kasvuodotus on maltillinen ja ottaa huomioon myös taantuman vaikutukset.
Arvonalentumistestauksessa 30.9.2013 käytetty tekniikka ja diskonttauskorko
olivat samat kuin tilinpäätöksessä 31.12.2012, jonka liitetiedoissa on kuvattu
testausmenetelmät yksityiskohtaisesti.
Osassa konsernin lainasopimuksista on kovenantit, joiden mukaan
omavaraisuusasteen tulee olla vähintään 35 prosenttia ja korolliset
velat/käyttökate -suhdeluvun on oltava enintään 3,5 kunkin tilikauden lopussa.
Tilinpäätöshetkellä 31.12.2012 kovenantit täyttyivät: omavaraisuusaste ylittyi
ollen 44,3 prosenttia ja korolliset velat/käyttökate -suhdeluku oli alle 3,5
lainaehtojen mukaisesti. Kovenanttitarkastelu tehdään sopimusten mukaisesti
vain tilinpäätöstilanteessa eli seuraavan kerran 31.12.2013. Konsernin johdon
ennusteen mukaan vuoden 2013 liiketulos on negatiivinen ja tällöin
lainakovenantit rikkoutuvat 31.12.2013. Konsernin johto on aloittanut
rahoitussopimusneuvottelut lainoja myöntäneiden pankkien kanssa.
Konsernin tiedossa ei ole sellaisia merkittäviä katsauskauden päättymisen
jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tämän tiedotteen
tietoihin muilta osin kuin mitä on kerrottu hallituksen toimintakatsauksessa.
Vantaalla 4.11.2013
WULFF-YHTIÖT OYJ
HALLITUS
Lisätietoja:
konsernijohtaja Heikki Vienola
puh. (09) 5259 0050 tai gsm 050 65 110
sähköposti: heikki.vienola@wulff.fi
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.wulff.fi