OSAVUOSIKATSAUS 25.10.2021 KLO 9.30
Tämä on tiivistelmä Wulff-Yhtiöt Oyj:n tammi-syyskuun 2021 osavuosikatsauksesta.
Osavuosikatsaus kokonaisuudessaan on tämän pörssitiedotteen liitteenä. Raportti
on saatavilla myös yhtiön verkkosivuilla www.wulff.fi.
Yritysosto siivitti kasvua, myönteinen tuloskehitys jatkui
1.7.–30.9.2021 LYHYESTI
· Liikevaihto oli 24,2 miljoonaa euroa (12,4), kasvua 95,1 %
· Käyttökate (EBITDA) ja vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) olivat 1,7
miljoonaa euroa (1,3)
· Liikevoitto (EBIT) ja vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) olivat 1,0
miljoonaa euroa (0,9)
· Osakekohtainen tulos (EPS) ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos (EPS)
olivat 0,10 euroa (0,09)
· Wulff arvioi, että liikevaihto 2021 kasvaa yli 90 miljoonan euron (57,5
miljoonaa euroa vuonna 2020), liikevoitto kasvaa edellisestä vuodesta
merkittävästi ja vertailukelpoinen liikevoitto säilyy hyvällä tasolla 2021.
1.1.–30.9.2021 LYHYESTI
· Liikevaihto oli 62,8 miljoonaa euroa (42,2), kasvua 48,7 %
· Käyttökate (EBITDA) oli 7,7 miljoonaa euroa (3,7) ja vertailukelpoinen
käyttökate (EBITDA) oli 4,0 miljoonaa euroa (3,7)
· Liikevoitto (EBIT) oli 6,2 miljoonaa euroa (2,4) ja vertailukelpoinen
liikevoitto (EBIT) 2,4 miljoonaa euroa (2,4)
· Osakekohtainen (EPS) oli 0,78 euroa (0,19) ja vertailukelpoinen
osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,23 euroa (0,19)
· Omavaraisuusaste oli 35,9 % (41,5)
WULFF-YHTIÖTOYJ:NTOIMITUSJOHTAJA ELINA PIENIMÄKI
”Työelämän murros on täällä nyt, ja me Wulffilla olemme valmiita palvelemaan
asiakkaitamme uudessa tilanteessa. Uskomme vahvasti siihen, että ihmiset
palaavat innolla työpaikoille ja kohtaamisiin, samalla monipaikkaisesti tehtävä
työ ja etätyö on tullut osaksi arkeamme pysyvästi. Alamme markkinajohtajana ja
monikanavaisena yrityksenä tavoitamme kattavasti ja henkilökohtaisesti eri
alojen erikokoiset yritykset toimintamaissamme. Saamme reaaliaikaista tietoa
yritysten tarpeista – ja pystymme vastaamaan niihin nopeasti. Asemaamme
markkinoilla vahvistaa ja kasvua sekä kannattavuuden myönteistä kehitystä tukee
toukokuinen Staples Finlandin osto Wulff-konserniin. Olemme toteuttaneet
Sopimusmyynnin yhdistämistoimenpiteitä määrätietoisesti ja ripeästi. Syyskuussa
päättyneiden Wulff Solutionsin (aiemmin Staples Finland) ja Wulff Oy Ab:n
yhteistoimintaneuvottelujen myötä meillä on Suomessa tehokkaasti toimiva,
myyntiin ja asiakaskokemukseen keskittyvä organisaatio. Vaikka oli välttämätöntä
päättää työsuhteita päällekkäisyyksiä karsittaessa, kasvoi Wulff-perhe
kokonaisuudessaan Suomessa uusilla huippuammattilaisilla. Saimme myös uusia
kumppaneita ja asiakkaita. Iloitsen siitä, että saan tehdä töitä minulle jo
tuttujen ja uusien wulffilaisten sekä Wulffille tärkein ihmisten kanssa.”
KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOSKEHITYS
Tammi-syyskuussa 2021 liikevaihto oli 62,8 miljoonaa euroa (42,2) ja heinä
-syyskuussa 24,2 miljoonaa euroa (12,4). Liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa
48,7 % (2,3) ja 95,1 % (3,2) kolmannella vuosineljänneksellä. Liikevaihto kasvoi
3.5.2021 toteutetun Wulff Solutions -yrityskaupan ansiosta. Asiantuntijamyynti
-segmentin hygienia- ja suojaustarvikkeiden myynti laski pandemiavuodesta 2020.
Wulff Solutions -yhtiöstä maksettiin 6,0 miljoonaa euroa. Lopullinen kauppahinta
6,0 miljoonaa euroa on vähemmän kuin yhtiön hankintahetken 3.5.2021
nettovarallisuus, noin 10,5 miljoonaa euroa. Toteutetusta edullisesta
yrityskaupasta johtuva liikearvon tuloutus 4,5 miljoonaa euroa on kirjattu
liiketoiminnan muihin tuottoihin. Tämä negatiivisen liikearvon tuloutus on
käsitelty vertailukelpoisuuteen vaikuttavana kertaluontoisena eränä.
Myyntikate oli 19,8 miljoonaa euroa (15,4) eli 31,5 % liikevaihdosta (36,5)
tammi-syyskuussa 2021 ja 7,4 miljoonaa euroa (4,4) kolmannella
vuosineljänneksellä, eli 30,5 % (35,5) liikevaihdosta. Myyntikate kasvoi
3.5.2021 toteutetun Wulff Solutions -yrityskaupan ansiosta 5,5 miljoonaa euroa
koko katsauskaudella ja 3,1 miljoonaa euroa heinä-syyskuussa. Kasvaneen
Sopimusasiakkaat-segmentin katetaso suhteessa liikevaihtoon on
Asiantuntijamyynnin katetasoa matalampi. Myyntikatetaso jäi vertailukaudesta
myös hygieniatuotteiden hintatason vakiinnuttua pandemiavuodesta 2020.
Henkilöstökulut tammi-syyskuussa 2021 olivat 11,2 miljoonaa euroa (8,8) ja ne
olivat suhteessa liikevaihtoon 17,9 % (20,8) ja vastaavasti 3,7 miljoonaa euroa
(2,3) kolmannella vuosineljänneksellä, eli 15,4 % (18,4) liikevaihdosta.
Yrityskaupan myötä Wulffin henkilöstö kasvoi 114 työntekijällä.
Henkilöstökulujen määrän kasvu suhteessa liikevaihtoon oli liikevaihdon kasvua
pienempi. Toisen vuosineljänneksen 2021 kertaluonteiset yrityskaupan
toteutuksesta ja työsuhteen päättämisestä johtuvat henkilöstökulut olivat noin
0,2 miljoonaa euroa.
Liiketoiminnan muut kulut olivat 5,9 miljoonaa euroa (3,2), eli 9,4 % (7,5)
liikevaihdosta tammi-syyskuussa 2021 ja vastaavasti 2,1 miljoonaa euroa (0,9)
kolmannella vuosineljänneksellä eli 8,8 % (7,3) liikevaihdosta. Toisen
vuosineljänneksen 2021 kertaluonteiset yrityskaupan toteutukseen liittyvät
kustannukset olivat noin 0,5 miljoonaa euroa.
Tammi-syyskuussa 2021 käyttökate (EBITDA) oli 7,7 miljoonaa euroa (3,7) eli 12,3
% (8,7) liikevaihdosta ja heinä-syyskuussa 1,7 miljoonaa euroa (1,3), eli 7,1 %
(10,7) liikevaihdosta. Vertailukelpoisista tuloksista on vähennetty toisen
vuosineljänneksen aikana toteutunut edullisesta yrityskaupasta johtuva
liikearvon tuloutus 4,5 miljoonaa euroa ja yrityskaupan toteutuksesta johtuvat
kustannukset 0,7 miljoonaa euroa. Katsauskaudella 2020 ei ollut
vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA)
oli 4,0 miljoonaa euroa (3,7) eli 6,3 % (8,7) liikevaihdosta tammi-syyskuussa
2021 ja heinä-syyskuussa 1,7 miljoonaa euroa (1,3), eli 7,1 % (10,7)
liikevaihdosta.
Tammi-syyskuussa 2021 liikevoitto (EBIT) oli 6,2 miljoonaa euroa (2,4), eli 9,8
% (5,7) liikevaihdosta ja vastaavasti 1,0 miljoonaa euroa (0,9), eli 4,3 % (7,2)
kolmannella vuosineljänneksellä. Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) oli 2,4
miljoonaa euroa (2,4), eli 3,8 % (5,7) liikevaihdosta ja vastaavasti 1,0
miljoonaa euroa (0,9), eli 4,3 % (7,2) kolmannella vuosineljänneksellä.
Rahoitustuotot ja -kulut olivat tammi-syyskuussa 2021 nettomääräisesti -0,3
miljoonaa euroa (-0,5), sisältäen korkokuluja -0,2 miljoonaa euroa (-0,1) sekä
lähinnä valuuttakurssien vaihteluista johtuvia muita rahoituseriä ja
pankkikuluja nettomääräisesti -0,1 miljoonaa euroa (-0,4). Kolmannella
vuosineljänneksellä rahoitustuotot ja -kulut olivat nettomääräisesti -0,1
miljoonaa euroa (-0,1).
Tammi-syyskuussa 2021 tulos ennen veroja oli 5,9 miljoonaa euroa (1,9) ja
kolmannen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 0,9 miljoonaa euroa (0,8).
Vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli 2,1 miljoonaa euroa (1,9) ja kolmannen
vuosineljänneksen vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli 0,9 miljoonaa euroa
(0,8).
Katsauskauden tulos oli 5,5 miljoonaa euroa (1,6) tammi-syyskuussa 2021 ja
kolmannella vuosineljänneksellä 0,8 miljoonaa euroa (0,7). Vertailukelpoinen
katsauskauden tulos oli 1,8 miljoonaa euroa (1,6) ja kolmannella
vuosineljänneksellä vertailukelpoinen tulos 0,8 miljoonaa euroa (0,7).
Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,78 euroa (0,19) tammi-syyskuussa 2021 ja
kolmannella vuosineljänneksellä 0,10 (0,09). Vertailukelpoinen osakekohtainen
tulos (EPS) oli 0,23 euroa (0,19) tammi-syyskuussa 2021 ja 0,10 (0,09)
kolmannella vuosineljänneksellä.
TUNNUSLUVUT
III III I-III I-III I-IV
1 000 euroa 2021 2020 2021 2020 2020
Liikevaihto 24 12 62 42 227 57 541
246 425 788
Liikevaihdon muutos, % 95,1 3,2 % 48,7 2,3 % 2,1 %
% %
Myyntikate 7 392 4 408 19 15 403 20 748
806
Myyntikate, % 30,5 35,5 31,5 36,5 % 36,1 %
% % %
Käyttökate (EBITDA) 1 714 1 327 7 738 3 677 5 204
Käyttökate (EBITDA), % 7,1 % 10,7 12,3 8,7 % 9,0 %
liikevaihdosta % %
Vertailukelpoinen käyttökate 1 714 1 327 3 981 3 677 5 204
(EBITDA)
Vertailukelpoinen käyttökate 7,1 % 10,7 6,3 % 8,7 % 9,0 %
(EBITDA), % liikevaihdosta %
Liikevoitto/-tappio 1 032 899 6 167 2 390 3 541
Liikevoitto/-tappio, % 4,3 % 7,2 % 9,8 % 5,7 % 6,2 %
liikevaihdosta
Vertailukelpoinen liikevoitto/ 1 032 899 2 410 2 390 3 541
-tappio
Vertailukelpoinen liikevoitto/ 4,3 % 7,2 % 3,8 % 5,7 % 6,2 %
-tappio, % liikevaihdosta
Tulos ennen veroja 889 802 5 856 1 900 3 101
Tulos ennen veroja, % 3,7 % 6,5 % 9,3 % 4,5 % 5,4 %
liikevaihdosta
Vertailukelpoinen tulos ennen 889 802 2 099 1 900 3 101
veroja
Vertailukelpoinen tulos ennen 3,7 % 6,5 % 3,3 % 4,5 % 5,4 %
veroja, % liikevaihdosta
Tulos (emoyhtiön omistajille 661 619 5 292 1 260 2 174
kuuluva)
Tulos, % liikevaihdosta 2,7 % 5,0 % 8,4 % 3,0 % 3,8 %
Vertailukelpoinen tulos 661 619 1 535 1 260 2 174
(emoyhtiön omistajille kuuluva)
Vertailukelpoinen tulos, % 2,7 % 5,0 % 2,4 % 3,0 % 3,8 %
liikevaihdosta
Tulos/osake, EUR (laimennettu = 0,10 0,09 0,78 0,19 0,32
laimentamaton)
Vertailukelpoinen tulos/osake, 0,10 0,09 0,23 0,19 0,32
EUR (laimennettu =
laimentamaton)
Oman pääoman tuotto (ROE), % 33,3 5,0 % 33,3 12,1 % 19,1 %
% %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), 21,8 3,9 % 21,8 9,5 % 15,2 %
% % %
Omavaraisuusaste kauden lopussa, 35,9 41,5 35,9 41,5 % 41,9 %
% % % %
Nettovelkaantumisaste kauden 63,8 62,6 63,8 62,6 % 57,3 %
lopussa % % %
Oma pääoma/osake, EUR * 2,64 1,95 2,64 1,95 2,00
Bruttoinvestoinnit aineettomiin 247 27 968 388 719
ja aineellisiin hyödykkeisiin
Bruttoinvestoinnit, % 1,0 % 0,2 % 1,5 % 0,9 % 1,2 %
liikevaihdosta
Omat osakkeet kauden lopussa 137 144 137 144 260 144 260
260 260 260
Omat osakkeet, % osakepääomasta 2,0 % 2,1 % 2,0 % 2,1 % 2,1 %
ja äänimäärästä
Keskimääräinen osakemäärä ulkona 6 770 6 763 6 769 6 800 335 6 791 043
olevista osakkeista 368 368 009
Osakemäärä kauden lopussa 6 907 6 907 6 907 6 907 628 6 907 628
628 628 628
Henkilöstö keskimäärin 299 185 276 192 189
Henkilöstö kauden lopussa 297 182 297 182 176
* Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / Osakemäärä ilman
lunastettuja omia osakkeita.
RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Yleinen talouden ja markkinoiden kehitys sekä työllisyysaste vaikuttavat
merkittävästi työpaikkatuotteiden ja -palveluiden kysyntään. Maailmantalouden
yleinen epävarmuus vaikuttaa myös Wulffin toimintaan. Koronaviruspandemian
vaikutukset ja sen hallintaan liittyvät rajoitukset vaikuttavat laajasti sekä
maailman- että paikallistalouteen ja asiakkaiden tarpeisiin. Lisäksi
maailmantalouden megatrendit, kuten digitalisaatio ja vastuullisuus, vaikuttavat
markkinoiden muutokseen. Muuttuvien markkinoiden ja tarpeiden mukaiseen tuote-
ja palveluvalikoiman kehittämiseen liittyy sekä riskejä että mahdollisuuksia.
Tavanomaisia liiketoimintariskejä ovat Wulffin strategian toteuttamisen
onnistuminen, kuten esimerkiksi yrityskauppaan liittyvät toimintojen
integraatiot, sekä henkilöstö-, logistiikka- ja it-ympäristöstä johtuvat
operatiiviset riskit. Työpaikkatuote- ja palvelutoimialan kireä kilpailu voi
vaikuttaa liiketoiminnan kannattavuuteen. Valuuttakurssien muutokset vaikuttavat
konsernin nettotulokseen ja taseeseen.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Konsernissa ei ole ollut olennaisia katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.
MARKKINATILANNE JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Megatrendeillä on merkitystä Wulffin toiminnassa. Yhtiön toimintaympäristöön
vaikuttaa myönteisesti tietotyön osuuden kasvaminen kaikesta tehtävästä työstä.
Toisaalta väestörakenteen kehitys vähentää aktiivisesti työelämässä toimivien
määrää tällä hetkellä. Teknologian sulautuminen tuotteisiin ja palveluihin on
Wulffille mahdollisuus. Digitalisaatio tuo jo valmiiksi monikanavaiselle
yhtiölle uusia keinoja tavoittaa ja palvella asiakkaita sekä tehostaa omaa
toimintaa. Megatrendeistä merkittävin Wulffin toiminnan ja tulevaisuuden
kannalta on vastuullinen toiminta ja erityisesti ympäristön huomioiminen:
kohdellaanko ympäristöä resurssina vai onko tavoitteena ympäristön tilan
parantaminen. Tulevaisuuden menestystä rakennetaan vahvasti näille teemoille ja
niiden merkitys kasvaa yritysten ja kuluttajien päätöksenteossa. Wulff on
valinnut vastuullisuuden ja erityisesti myönteiset ilmastoteot ja
yhdenvertaisuuden lisäämisen tärkeiksi strategiansa elementeiksi.
Tuotteiden kysyntään vaikuttavat merkittävästi yleinen talouden ja markkinoiden
kehitys sekä työllisyysaste. Ennen pandemiaa työpaikkatuotteiden ja -palveluiden
markkina pysyi Pohjoismaissa useita vuosia vakaana. Wulff arvioi
työpaikkatuotteiden ja -palveluiden kokonaismarkkinan pysyvän vakaana, vaikka
työympäristöissä tapahtuu nopeitakin muutoksia. Rokotekattavuuden kehittyessä
myönteisesti suojaustuotteet eivät ole enää pandemiavuoden tapaan
välttämättömiä. Turvalliset kohtaamiset ovat kuitenkin jatkossakin tärkeitä.
Wulff arvioi hygienia-, puhdistus-, siivous- ja suojaustuotteiden kysynnän
pysyvän muutoksesta huolimatta hyvällä tasolla. Samalla pandemia on tuonut
pysyviä muutoksia tapaamme tehdä töitä; monipaikkaisesti tehtävä etätyö on
lisääntynyt ja kasvattanut työpisteiden määrää sekä työpisteissä tarvittavien
tuotteiden kysyntää. It-tarvikkeiden, tulostustuotteiden ja perinteisten
toimistotarvikkeiden kysynnän yhtiö uskoo vakiintuvan lähitulevaisuudessa
pandemiaa edeltävälle tasolle. Tähän vaikuttaa työpaikoille tapahtunut
osittainen paluu ja uusien työpisteiden kasvanut määrä, joita syntyy pandemian
vauhdittaman työelämän muutoksen myötä koteihin ja vapaa-ajan asunnoille.
Konsernin liikevaihtoon ja liikevoittoon vaikuttaa heikentävästi kansainvälisen
messupalvelualan tilanne, sillä ala toipuu hitaasti. Wulff Entren perinteisten
Premium Exhibition -palvelujen kysyntä on koronaviruspandemian takia edelleen
matala, vaikka markkina on vihdoin avautunut.
Wulff uudisti Suomen Sopimusmyyntiorganisaatiotaan. Elo-syyskuussa käytyjen
Wulff Oy Ab:n ja Wulff Solutions Oy:n (aiemmin Staples Finland Oy)
yhteistoimintaneuvottelujen myötä toimintoja myynnissä, hallinnossa ja
tukitoiminnoissa yhdistettiin. Neuvottelut olivat osa toiminnan ja strategian
kehittämistä kaupallisemmaksi, asiakaskeskeisemmäksi ja vastuullisemmaksi.
Synergiaetuja tavoitellaan vaiheittain kaikissa toiminnoissa. Työsuhteiden
päättymisistä johtuvia kertaluonteisia kustannuksia toteutuu vuoden 2021
viimeisen vuosineljänneksen aikana noin 0,7 miljoonaa euroa. Yhtäaikaisesti
uudelleenjärjestelyistä toteutuu henkilö- ja tietojärjestelmäkulusäästöjä noin
0,7 miljoonaa euroa vuoden 2021 viimeisellä vuosineljänneksellä.
Yhteistoimintaneuvottelujen tuloksena yhtiö saavuttaa noin 1,9 miljoonan euron
vuotuiset kustannussäästöt henkilöstökuluista. Toteutettujen ja suunniteltujen
uudelleenjärjestäytymistoimenpiteiden, esimerkiksi tietojärjestelmien sekä
logistiikka- ja toimintaprosessien yhdistymisen myötä ja toimitilamuutosten
ansiosta Wulff uskoo saavuttavansa vaiheittain yhteensä noin 3 miljoonan euron
vuosittaiset kustannussynergiahyödyt. Merkittävä osa näistä
kustannussynergioista toteutuu jo vuonna 2022.
Wulffin tavoitteena on kasvaa kannattavasti, ja sillä on jatkuva valmius olla
kilpailijoitaan aktiivisempi toimija yritysjärjestelyissä.
Wulff pitää liikevoittoja koskevat tulosohjeistukset ja liikevaihtoa koskevan
näkymän ennallaan. Wulff arvioi, että liikevaihto 2021 kasvaa yli 90 miljoonan
euron (57,5 miljoonaa euroa vuonna 2020), liikevoitto kasvaa edellisestä
vuodesta merkittävästi ja vertailukelpoinen liikevoitto säilyy hyvällä tasolla
2021. Aiemman ohjeistuksen mukaisesti Wulff tavoittelee keskipitkällä
aikavälillä 5-10 prosentin vuotuista liikevaihdon kasvua, kasvavaa
liikevoittoprosenttia sekä kasvavaa osinkoa. Wulff päivittää strategiaansa ja
taloudellisia tavoitteitaan vuoden 2021 aikana ja tiedottaa mahdollisista
muutoksista vuoden 2021 loppuun mennessä.
Espoossa 25.10.2021
WULFF-YHTIÖT OYJ
HALLITUS
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Elina Pienimäki
p. 040 647 1444
sähköposti: elina.pienimaki@wulff.fi
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.wulff.fi
Parempi maailma – työpaikka kerrallaan. Wulffin tavoitteena on täydellinen
työpäivä! Mahdollistamme paremmat työympäristöt ja teemme työpaikan – sinne,
missä se ikinä tänä päivänä onkin. Vastuullisempi, viihtyisämpi, terveempi,
turvallisempi, miellyttävämpi, tehokkaampi, toiminnallisempi, monipuolisempi?
Miten sinä haluat parantaa työpäivää ja -ympäristöä? Wulffilta löydät ratkaisun.
Meiltä löydät mm. hygienia-, suojaus- ja turvallisuustuotteita,
ilmanpuhdistusta, työpaikkatuotteita, kahviotarvikkeita, kiinteistö- ja
siivoushuollon tuotteita, toimisto- ja it-tarvikkeita, ergonomiaa, ensiapua,
sekä innovatiivisia tuotteita työmaille. Asiakkaat voivat hankkia meiltä myös
kansainvälisiä messupalveluja ja ratkaisuja etäkohtaamisiin. Selkeänä
kotimaisena markkinajohtajana kehitämme tarjontaamme jatkuvasti ja tarjoamme
Taloustutkimuksen mukaan alan parasta asiakaspalvelua. Suomen lisäksi Wulff
-konserni toimii Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa. Lue lisää
wulff.fi (https://www.wulff.fi/)