OSAVUOSIKATSAUS | 23.10.2023 KLO 9.30
Tämä on tiivistelmä Wulff-Yhtiöt Oyj:n osavuosikatsauksesta 1.1. -30.9.2023.
Tilinpäätöstiedote kokonaisuudessaan on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf
-tiedostona. Raportti on saatavilla myös yhtiön verkkosivuilla osoitteessa
www.wulff.fi
Kolmas vuosineljännes jäi odotuksista - toimenpideohjelma parantaa
kannattavuutta
1.7.-30.9.2023 LYHYESTI
· Liikevaihto oli 21,2 miljoonaa euroa (24,0), laskua 11,6 %
· Käyttökate (EBITDA) oli 0,8 miljoonaa euroa (1,7) ja vertailukelpoinen
käyttökate (EBITDA) oli 1,1 miljoonaa euroa (1,7)
· Liikevoitto (EBIT) oli 0,3 miljoonaa euroa (1,2) ja vertailukelpoinen
liikevoitto (EBIT) oli 0,6 miljoonaa euroa (1,2)
· Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,02 euroa (0,13) ja vertailukelpoinen
osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,06 euroa (0,13)
· Taloudellinen ohjeistus päivitettiin 16.10.2023: Wulff arvioi
vertailukelpoisen liikevoiton laskevan selvästi vuodesta 2022 (2022: 4.0 milj.
EUR). Aiemmin (julkaistu 20.2.2023, toistettu viimeksi 17.7.2023) Wulff arvioi
liikevaihdon (2022: 102,2 milj. EUR) sekä vertailukelpoisen liikevoiton (2022:
4.0 milj. EUR) kasvavan vuoteen 2022 verrattuna.
1.1.-30.9.2023 LYHYESTI
· Liikevaihto oli 70,8 miljoonaa euroa (74,5), laskua 4,9 %
· Käyttökate (EBITDA) oli 3,5 miljoonaa euroa (4,4) ja vertailukelpoinen
käyttökate (EBITDA) oli 3,8 miljoonaa euroa (4,4)
· Liikevoitto (EBIT) oli 2,1 miljoonaa euroa (2,8) ja vertailukelpoinen
liikevoitto (EBIT) 2,4 miljoonaa euroa (2,8)
· Osakekohtainen (EPS) oli 0,19 euroa (0,29) ja vertailukelpoinen
osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,23 euroa (0,29)
WULFF-YHTIÖT OYJ:N TOIMITUSJOHTAJA ELINA RAHKONEN
Wulffin kolmas vuosineljännes jäi odotuksistamme, ja uskomme tuloksen kääntyvän
kasvuun jälleen ensi vuoden aikana. Kolmannen vuosineljänneksen aikana
tuotteiden ja palvelujen kysyntään vaikutti yleinen taloustilanteen
kiristyminen. Wulffilla tämä on näkynyt erityisesti konsernin messupalvelujen
sekä tulostus- ja dokumentinhallintapalvelujen kannattavuudessa.
Ratkaisukeskeisenä myyntiyhtiönä olemme sopeutumiskykyisiä ja reagoimme
muutoksiin markkinoilla nopeasti. Myyntiin panostaminen ja kustannustehokas
toiminta ovat kulttuurimme tärkeitä kilpailukykyä rakentavia elementtejä ja
siksi uskon meidän voittavan uusia asiakkaita kaikissa liiketoiminnoissamme.
Kannattavuuden myönteistä kehitystä tukee Staples Finland Oy:n yritysoston
toimintojen ja järjestelmien yhdistäminen Suomessa. Toteutuvat synergiahyödyt ja
esimerkiksi päivitetty B2B-verkkokauppa tuovat säästöjä kustannuksiin,
sujuvoittavat omaa työtämme sekä parantavat asiakaskokemusta ja -palvelua.
Integraatiotyöt etenevät suunnitellusti ja viimeiset niihin liittyvät projektit
valmistuvat loppuvuoden 2023 ja alkuvuoden 2024 aikana. Jatkamme vahvaa
vastuullisuustyötä tuotevalikoimamme kehittämisessä ja omassa toiminnassamme.
Kestävä kehitys on aina myös kestävää menestystä - vuoden 2023 jäädessä
odotuksistamme, on vastuullista strategiaa toteuttavan kilpailukykyisen ja
kasvuhakuisen myyntiyhtiön tulevaisuudennäkymä aina valoisa.
KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOSKEHITYS
Tammi-syyskuussa 2023 liikevaihto oli 70,8 miljoonaa euroa (74,5) ja heinä
-syyskuussa 21,2 miljoonaa euroa (24,0). Liikevaihto laski tammi-syyskuussa 4,9
% (+18,6) ja kolmannella vuosineljänneksellä 11,6 % (-1,0). Kolmannella
vuosineljänneksellä Sopimusasiakkaat-segmentin myynti laski sekä kotimaassa että
Skandinaviassa heikentyneen yleisen markkinatilanteen vaikutuksesta.
Sopimusasiakkaat-segmentin liikevaihtoon vaikutti asiakasvalinnat ja
uusasiakashankinnan toimien kohdistaminen. Wulffin tilitoimisto- ja
taloushallintopalveluiden liikevaihto kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä.
Kansainvälisten messupalvelujen ja etäkohtaamisratkaisujen myynti supistui
myynnin kohdentamiseen vaikuttaneiden tapahtumavalintojen vaikutuksesta.
Asiantuntijamyynti-segmentin liikevaihto supistui sekä Suomessa että
Skandinaviassa.
Myyntikate oli 21,3 miljoonaa euroa (22,5) eli 30,1 % liikevaihdosta (30,2)
tammi-syyskuussa 2023 ja 6,1 miljoonaa euroa (7,2) kolmannella
vuosineljänneksellä, eli 28,6 % (29,8) liikevaihdosta. Suhteelliseen
myyntikatteen kehittymiseen vaikuttivat muutokset Wulffin myymien tuotteiden
kysynnän painopistealueissa. Hoivatuotealueen tuotteiden kysyntä kasvoi.
Perinteisempien työpaikkatuotteiden ja -palvelujen myynti seuraa yleistä talous-
ja työllisyystilannetta laskien vertailukaudesta. Hintainflaatio hidastui
katsauskauden aikana. Myydyimpien tuotteiden hankintahinnat olivat edelleen
vertailukauteen nähden korkeampia.
Henkilöstökulut tammi-syyskuussa 2023 olivat 12,5 miljoonaa euroa (12,7) ja ne
olivat suhteessa liikevaihtoon 17,7 % (17,0) ja vastaavasti 3,5 miljoonaa euroa
(3,7) kolmannella vuosineljänneksellä, eli 16,4 % (15,6) liikevaihdosta.
Wulff myi tappiollisesta Skandinavian asiantuntijamyynnistä vastanneet Wulff
Beltton AB:n ja Wulff Beltton AS:n 1.9.2023 yrityskaupan myötä niiden
vähemmistöomistajille. Myyntitappio yrityskaupasta oli 0,3 miljoonaa euroa ja se
kasvattaa liiketoiminnan muita kuluja vertailukaudesta. Myyntitappio
yrityskaupasta 0,3 miljoonaa euroa on poistettu katsauskauden
vertailukelpoisesta tuloksesta.
Liiketoiminnan muut kulut olivat 5,4 miljoonaa euroa (5,6), eli 7,6 % (7,6)
liikevaihdosta tammi-syyskuussa 2023 ja vastaavasti 1,8 miljoonaa euroa (1,8)
kolmannella vuosineljänneksellä eli 8,5 % (7,4) liikevaihdosta.
Tammi-syyskuussa 2023 käyttökate (EBITDA) oli 3,5 miljoonaa euroa (4,4) eli 5,0
% (6,0) liikevaihdosta ja heinä-syyskuussa 0,8 miljoonaa euroa (1,7), eli 3,8 %
(7,0) liikevaihdosta. Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 3,8 miljoonaa
euroa (4,4) eli 5,4 % (6,0) liikevaihdosta tammi-syyskuussa 2023 ja heinä
-syyskuussa 1,1 miljoonaa euroa (1,7), eli 5,2 % (7,0) liikevaihdosta.
Tammi-syyskuussa 2023 liikevoitto (EBIT) oli 2,1 miljoonaa euroa (2,8), eli 2,9
% (3,7) liikevaihdosta ja vastaavasti 0,3 miljoonaa euroa (1,2), eli 1,6 % (4,9)
kolmannella vuosineljänneksellä. Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) oli 2,4
miljoonaa euroa (2,8), eli 3,3 % (3,7) liikevaihdosta ja vastaavasti 0,6
miljoonaa euroa (1,2), eli 3,0 % (4,9) kolmannella vuosineljänneksellä.
Rahoitustuotot ja -kulut olivat tammi-syyskuussa 2023 nettomääräisesti -0,7
miljoonaa euroa (-0,5), sisältäen korkokuluja -0,7 miljoonaa euroa (-0,3) sekä
lähinnä valuuttakurssien vaihteluista johtuvia muita rahoituseriä ja
pankkikuluja nettomääräisesti -0,1 miljoonaa euroa (-0,2). Kolmannella
vuosineljänneksellä rahoitustuotot ja -kulut olivat nettomääräisesti -0,2
miljoonaa euroa (-0,2).
Tammi-syyskuussa 2023 tulos ennen veroja oli 1,3 miljoonaa euroa (2,2) ja
kolmannen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 0,1 miljoonaa euroa (1,0).
Vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli 1,6 miljoonaa euroa (2,2) ja kolmannen
vuosineljänneksen vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli 0,4 miljoonaa euroa
(1,0).
Katsauskauden tulos oli 1,3 miljoonaa euroa (2,0) tammi-syyskuussa 2023 ja
kolmannella vuosineljänneksellä 0,1 miljoonaa euroa (0,9). Vertailukelpoinen
katsauskauden tulos oli 1,6 miljoonaa euroa (2,0) ja kolmannella
vuosineljänneksellä vertailukelpoinen tulos 0,4 miljoonaa euroa (0,9).
Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,19 euroa (0,29) tammi-syyskuussa 2023 ja
kolmannella vuosineljänneksellä 0,02 (0,13). Vertailukelpoinen osakekohtainen
tulos (EPS) oli 0,23 euroa (0,29) tammi-syyskuussa 2023 ja 0,06 (0,13)
kolmannella vuosineljänneksellä.
TUNNUSLUVUT
III III I-III I-III I-IV
1000 euroa 2023 2022 2023 2022 2022
Liikevaihto 21 231 24 011 70 848 74 494 102 171
Liikevaihdon muutos, -11,6 % -1,0 % -4,9 % 18,6 % 13,0 %
%
Kate 6 068 7 157 21 315 22 475 30 986
Kate, % 28,6 % 29,8 % 30,1 % 30,2 % 30,3 %
Käyttökate (EBITDA) 805 1 677 3 529 4 447 6 213
Käyttökate (EBITDA), 3,8 % 7,0 % 5,0 % 6,0 % 6,1 %
%
liikevaihdosta
Vertailukelpoinen 1 096 1 677 3 821 4 447 6 213
käyttökate
(EBITDA)
Vertailukelpoinen 5,2 % 7,0 % 5,4 % 6,0 % 6,1 %
käyttökate
(EBITDA), %
liikevaihdosta
Liikevoitto/-tappio 336 1 166 2 077 2 770 3 988
Liikevoitto/-tappio, 1,6 % 4,9 % 2,9 % 3,7 % 3,9 %
%
liikevaihdosta
Vertailukelpoinen 628 1 166 2 369 2 770 3 988
liikevoitto/
-tappio
Vertailukelpoinen 3,0 % 4,9 % 3,3 % 3,7 % 3,9 %
liikevoitto/
-tappio, %
liikevaihdosta
Tulos ennen veroja 113 1 013 1 331 2 238 3 273
Tulos ennen veroja, % 0,5 % 4,2 % 1,9 % 3,0 % 3,2 %
liikevaihdosta
Vertailukelpoinen 405 1 013 1 622 2 238 3 273
tulos ennen
veroja
Vertailukelpoinen 1,9 % 4,2 % 2,3 % 3,0 % 3,2 %
tulos ennen
veroja, %
liikevaihdosta
Tulos (emoyhtiön 119 888 1 278 1 965 3 052
omistajille
kuuluva)
Tulos, % 0,6 % 3,7 % 1,8 % 2,6 % 3,0 %
liikevaihdosta
Vertailukelpoinen 410 888 1 569 1 965 3 052
tulos
(emoyhtiön
omistajille kuuluva)
Vertailukelpoinen 1,9 % 3,7 % 2,2 % 2,6 % 3,0 %
tulos, %
liikevaihdosta
Tulos/osake, EUR 0,02 0,13 0,19 0,29 0,45
(laimennettu =
laimentamaton)
Vertailukelpoinen 0,06 0,13 0,23 0,29 0,45
tulos/osake,
EUR (laimennettu =
laimentamaton)
Oman pääoman tuotto 0,6 % 4,4 % 6,2 % 10,0 % 15,5 %
(ROE), %
Sijoitetun pääoman 1,0 % 3,2 % 5,7 % 7,6 % 11,2 %
tuotto (ROI),
%
Omavaraisuusaste 42,3 % 40,2 % 42,3 % 40,2 % 40,5 %
kauden lopussa,
%
Nettovelkaantumisaste 67,6 % 68,7 % 67,6 % 68,7 % 60,6 %
kauden
lopussa
Oma pääoma/osake, EUR 3,11 2,94 3,11 2,94 3,02
*
Bruttoinvestoinnit 361 416 1 084 1 859 2 479
aineettomiin
ja aineellisiin
hyödykkeisiin
Bruttoinvestoinnit, % 1,7 % 1,7 % 1,5 % 2,5 % 2,4 %
liikevaihdosta
Omat osakkeet kauden 111 624 44 812 111 624 44 812 111 624
lopussa
Omat osakkeet, % 1,6 % 0,6 % 1,6 % 0,6 % 1,6 %
osakepääomasta
ja äänimäärästä
Keskimääräinen 6 796 004 6 862 6 796 004 6 859 6 852 051
osakemäärä ulkona 816 969
olevista osakkeista
Osakemäärä kauden 6 907 628 6 907 6 907 628 6 907 6 907 628
lopussa 628 628
Henkilöstö 260 286 269 287 286
keskimäärin
Henkilöstö kauden 245 284 245 284 280
lopussa
* Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / Osakemäärä ilman
lunastettuja omia osakkeita.
RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Yleinen talouden ja markkinoiden kehitys sekä työllisyysaste vaikuttavat
merkittävästi työpaikkatuotteiden ja -palveluiden kysyntään. Maailmanlaajuisella
inflaatiokehityksellä on vaikutusta Wulffin toimintaan. Hintojen nousuvauhti
kiihtyi vertailukauden aikana ja laaja-alaistui asteittain siitä lähtien.
Katsauskaudella energiahyödykkeiden ja logistiikkaan liittyvien kustannusten
kehitys on maltillistunut, samoin kuin vähiten jalostettujen tuotteiden.
Maailman- ja paikallistalouksien kehitykseen vaikuttaa hintojen nousu ja
inflaation taltuttamiseen tähtäävät rahapoliittiset päätökset. Nämä vaikuttavat
myös Wulffin toimintaan. Lisäksi maailmantalouden megatrendit, esimerkiksi
vastuullisuus, digitalisaatio, jakamistalous ja väestön ikääntyminen vaikuttavat
markkinoiden muutokseen. Muuttuvien markkinoiden ja tarpeiden mukaiseen tuote-
ja palveluvalikoiman kehittämiseen liittyy sekä riskejä että mahdollisuuksia.
Tavanomaisia liiketoimintariskejä ovat Wulffin strategian toteuttamisen
onnistuminen, esimerkiksi yrityskauppaan liittyvät toimintojen integraatiot,
sekä henkilöstö-, logistiikka- ja it-ympäristöstä johtuvat operatiiviset riskit.
Työpaikkatuote- ja palvelutoimialan kireä kilpailu voi vaikuttaa liiketoiminnan
kannattavuuteen. Valuuttakurssien muutokset vaikuttavat konsernin nettotulokseen
ja taseeseen.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Taloudellinen ohjeistus päivitettiin 16.10.2023 alkaen erityisesti yhtiön
kansainvälisen messu- ja etästudioliiketoiminnan sekä Suomen tulostus- ja
dokumentinhallintapalvelujen liikevaihdon ja kannattavuuden heikentymisestä
johtuen. Myös yleisen taloustilanteen kiristyminen on vaikuttanut konsernin
toimintoihin. Wulff arvioi vertailukelpoisen liikevoiton laskevan selvästi
vuodesta 2022 (2022: 4.0 milj. EUR). Aiemmin (julkaistu 20.2.2023, toistettu
viimeksi 17.7.2023) Wulff arvioi liikevaihdon (2022: 102,2 milj. EUR) sekä
vertailukelpoisen liikevoiton (2022: 4.0 milj. EUR) kasvavan vuoteen 2022
verrattuna.
MARKKINATILANNE JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Maailmanlaajuisista megatrendeistä Wulffin toimintaympäristöön myönteisesti
vaikuttaa tietotyön osuuden kasvaminen kaikesta tehtävästä työstä.
Väestörakenteen kehitys vähentää aktiivisesti työelämässä toimivien määrää tällä
hetkellä, vaikka samalla työurat pitenevät muun muassa keskimääräisen eläkeiän
noustessa. Teknologian sulautuminen tuotteisiin ja palveluihin on Wulffille
mahdollisuus. Digitalisaatio tuo jo valmiiksi monikanavaiselle yhtiölle uusia
keinoja tavoittaa ja palvella asiakkaita sekä kasvattaa oman toiminnan
tuottavuutta. Megatrendeistä merkittävin Wulffin toiminnan ja tulevaisuuden
kannalta on vastuullinen toiminta ja vihreä siirtymä: kohdellaanko ympäristöä
resurssina vai onko tavoitteena ympäristön tilan parantaminen. Tulevaisuuden
menestystä rakennetaan vahvasti näille teemoille ja niiden merkitys kasvaa
yritysten ja kuluttajien päätöksenteossa. Wulff on valinnut vastuullisuuden ja
erityisesti myönteiset ilmastoteot, yhdenvertaisuuden lisäämisen ja
ihmisarvoisen työn ja talouskasvun (YK Kestävän kehityksen tavoitteet 2030)
tärkeiksi strategiansa elementeiksi.
Tuotteiden- ja palveluiden kysyntään vaikuttaa olennaisesti yleinen talouden ja
markkinoiden kehitys sekä työllisyysaste. Työpaikkatuotteiden ja -palveluiden
markkina on Pohjoismaissa kehittynyt vakaasti. Wulff arvioi työpaikkatuotteiden
ja -palveluiden kokonaismarkkinan pysyvän suhteellisen vakaana silloinkin, kun
työympäristöissä tapahtuu nopeita muutoksia. Hygienia-, puhdistus-, siivous- ja
suojaustuotteiden kysyntä näyttää vakiintuneen pandemiaa edeltävää korkeammalle
tasolle, sillä ne koetaan tärkeiksi työterveys- ja turvallisuustuotteiksi.
Monipaikkaisesti tehtävä työ on lisääntynyt ja kasvattanut työpisteiden määrää
sekä työpisteissä tarvittavien tuotteiden kysyntää. IT-tarvikkeiden,
tulostustuotteiden ja perinteisten toimistotarvikkeiden kysyntä jatkaa pandemian
jälkeistä kehitystä. Tähän vaikuttaa työpaikoille palaaminen ja uusien
työpisteiden kasvanut määrä. Konsernin liikevaihtoon ja liikevoittoon vaikuttaa
kansainvälisen messupalvelualan kapasiteetin yhä jatkuva palautuminen pandemia
-ajasta.
Yhä käynnissä oleva geopoliittinen kriisi, Venäjän hyökkäys Ukrainaan ja
Venäjään kohdistetut pakotetoimet eivät vaikuta suoraan Wulffin toimintaan,
koska Wulffilla ei ole ollut toimintaa tai kumppanuuksia kriisissä osallisina
olevissa maissa. Kriisillä on ollut vaikutuksia maailmanlaajuisiin
toimitusketjuihin, joiden muutokset saattavat välillisesti yhä vaikuttaa myös
Wulffin toimintoihin. Toimitusketjujen muutokset ovat voimistaneet ja laaja
-alaistaneet hintainflaatiokehitystä. Monien tuoteryhmien saatavuushaasteet ovat
väistyneet vertailukauden jälkeen maailmanlaajuisten toimitusketjujen
uudelleenjärjestelyjen myötä. Inflaatiokehityksen jatkuessa tarvitaan toimia
myyntikatteen myönteisen kehittymisen varmistamiseksi. Hintainflaation laaja
-alaisuus ja vaikutus käytettävien palveluiden kustannuksiin sekä näihin
liittyvä epävarmuus rajoittavat ennustettavuutta.
Wulff on uudistanut Suomen työpaikkatuotteiden ja -palvelujen
liiketoimintaorganisaatioitaan suunnitelmallisesti. 2021 keväällä tehty Staples
Finland Oy:n (myöh. Wulff Solutions Oy) yritysoston jälkeen Wulff Oy Ab:n ja
Wulff Solutions Oy:n myyntiä, hallintoa ja tukitoimintoja yhdistettiin elo
-syyskuun 2021 yhteistoimintaneuvotteluissa. Organisaation tiivistämisen
ansiosta yhtiö saavutti noin 1,9 miljoonan euron vuotuiset
henkilöstökulusäästöt. Yhteensä vaiheittain toteutettavat toimenpiteet tuovat
vuositasolla vähintään 3 miljoonaa kustannushyötyjä, joista tilikauden 2022
aikana saavutettiin noin 2,5 miljoonaa euroa. Synergiaa saadaan henkilöstön
uudelleenjärjestäytymisen lisäksi muun muassa tietojärjestelmien, logistiikka-
ja toimintaprosessien sekä toimitilojen yhdistämisen myötä. Tammi-syyskuun 2023
aikana Wulff on saavuttanut edellä mainituilla toimenpiteillä noin 0,6 miljoonan
euron kustannussynergiahyödyn.
Wulffin tavoitteena on kasvaa kannattavasti, ja sillä on jatkuva valmius olla
kilpailijoitaan aktiivisempi toimija yritysjärjestelyissä.
TALOUDELLINEN OHJEISTUS
Yleisen taloustilanteen kiristyminen on vaikuttanut konsernin toimintoihin.
Wulff arvioi vertailukelpoisen liikevoiton laskevan selvästi vuodesta 2022
(2022: 4.0 milj. EUR).
Espoossa 23.10.2023
WULFF-YHTIÖT OYJ
HALLITUS
Lisätietoja:
toimitusjohtaja
Elina Rahkonen
p. 040 647 1444
sähköposti: elina.rahkonen@wulff.fi
JAKELU:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.wulff.fi
Parempi maailma - työpaikka kerrallaan. Mahdollistamme paremmat ja kestävämmät
työympäristöt ja täydellisen työpäivän. Teemme työpaikan sinne, missä työtäsi
teet. Meiltä löydät tämän päivän työpaikkatuotteet: mm. kahviotarvikkeita,
kiinteistö- ja siivoushuollon tuotteita, toimisto- ja it-tarvikkeita,
ergonomiaa, ensiapua, hygienia-, suojaus- ja turvallisuustuotteita,
ilmanpuhdistusta sekä innovatiivisia tuotteita työmaille. Valikoimassamme on
myös laadukkaita Canonin tulostus- ja dokumentinhallintapalveluja sekä
taloushallintopalveluja. Asiakkaamme hankkivat meiltä myös kansainvälisiä
messupalveluja ja ratkaisuja etäkohtaamisiin. Meille on tärkeää kehittää
jatkuvasti valikoimaamme yhä vastuullisemmaksi ja asiakaskokemustamme alan
parhaaksi. Suomen lisäksi Wulff-konserni toimii Ruotsissa, Norjassa ja
Tanskassa. Lue lisää wulff.fi.