XML 34 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.2
Fair Value of Financial Instruments (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2021
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Fair Value, by Balance Sheet Grouping

The carrying amount and estimated fair value by classification level of the Company’s financial instruments as of September 30, 2021 and December 31, 2020 are as follows:

 

   September 30, 2021 
   Carrying   Fair Value 
(Dollars in thousands)  Amount   Total   Level 1   Level 2   Level 3 
Financial Assets:                         
Cash and short term investments  $24,435   $24,435   $24,435   $—   $— 
Investment securities available-for-sale   513,500    513,500    16,970    496,530    — 
Other investments, at cost   1,760    1,760    —    —    1,760 
Loans held-for-sale   6,213    6,213    —    6,213    — 
Net loans receivable   870,495    861,029    —    —    861,029 
Accrued interest receivable   3,748    3,748    3,748    —    — 
Financial liabilities:                         
Non-interest bearing demand  $430,938   $430,938   $—   $430,938   $— 
Interest bearing demand deposits and money market accounts   605,147    605,147    —    605,147    — 
Savings   141,084    141,084    —    141,084    — 
Time deposits   156,399    156,829    —    156,829    — 
Total deposits   1,333,568    1,333,998    —    1,333,998    — 
Securities sold under agreements to repurchase   59,821    59,821    —    59,821    — 
Junior subordinated debt   14,964    14,410    —    14,410    — 
Accrued interest payable   434    434    434    —    — 
   December 31, 2020 
   Carrying   Fair Value 
(Dollars in thousands)  Amount   Total   Level 1   Level 2   Level 3 
Financial Assets:                         
Cash and short term investments  $64,992   $64,992   $64,992   $—   $— 
Investment securities available-for-sale   359,866    359,866    20,564    339,302    — 
Other investments, at cost   2,053    2,053    —    —    2,053 
Loans held for sale   45,020    45,020    —    45,020    — 
Net loans receivable   833,768    829,685    —    —    829,685 
Accrued interest receivable   4,167    4,167    4,167    —    — 
Financial liabilities:                         
Non-interest bearing demand  $385,511   $385,511   $—   $385,511   $— 
Interest bearing demand deposits and money market accounts   520,205    520,205    —    520,205    — 
Savings   123,032    123,032    —    123,032    — 
Time deposits   160,665    161,505    —    61,505    — 
Total deposits   1,189,413    1,190,253    —    1,190,253    — 
Securities sold under agreements to repurchase   40,914    40,914    —    40,914    — 
Junior subordinated debt   14,964    11,748    —    11,748    — 
Accrued interest payable   667    667    667    —    — 
[custom:DisclosureFairValueOfFinancialInstrumentsDetailsAbstract]
   September 30, 2021 
   Carrying   Fair Value 
(Dollars in thousands)  Amount   Total   Level 1   Level 2   Level 3 
Financial Assets:                         
Cash and short term investments  $24,435   $24,435   $24,435   $—   $— 
Investment securities available-for-sale   513,500    513,500    16,970    496,530    — 
Other investments, at cost   1,760    1,760    —    —    1,760 
Loans held-for-sale   6,213    6,213    —    6,213    — 
Net loans receivable   870,495    861,029    —    —    861,029 
Accrued interest receivable   3,748    3,748    3,748    —    — 
Financial liabilities:                         
Non-interest bearing demand  $430,938   $430,938   $—   $430,938   $— 
Interest bearing demand deposits and money market accounts   605,147    605,147    —    605,147    — 
Savings   141,084    141,084    —    141,084    — 
Time deposits   156,399    156,829    —    156,829    — 
Total deposits   1,333,568    1,333,998    —    1,333,998    — 
Securities sold under agreements to repurchase   59,821    59,821    —    59,821    — 
Junior subordinated debt   14,964    14,410    —    14,410    — 
Accrued interest payable   434    434    434    —    — 
   December 31, 2020 
   Carrying   Fair Value 
(Dollars in thousands)  Amount   Total   Level 1   Level 2   Level 3 
Financial Assets:                         
Cash and short term investments  $64,992   $64,992   $64,992   $—   $— 
Investment securities available-for-sale   359,866    359,866    20,564    339,302    — 
Other investments, at cost   2,053    2,053    —    —    2,053 
Loans held for sale   45,020    45,020    —    45,020    — 
Net loans receivable   833,768    829,685    —    —    829,685 
Accrued interest receivable   4,167    4,167    4,167    —    — 
Financial liabilities:                         
Non-interest bearing demand  $385,511   $385,511   $—   $385,511   $— 
Interest bearing demand deposits and money market accounts   520,205    520,205    —    520,205    — 
Savings   123,032    123,032    —    123,032    — 
Time deposits   160,665    161,505    —    61,505    — 
Total deposits   1,189,413    1,190,253    —    1,190,253    — 
Securities sold under agreements to repurchase   40,914    40,914    —    40,914    — 
Junior subordinated debt   14,964    11,748    —    11,748    — 
Accrued interest payable   667    667    667    —    — 
Fair Value, Assets Measured on Recurring Basis

The following tables summarize quantitative disclosures about the fair value for each category of assets carried at fair value as of September 30, 2021 and December 31, 2020 that are measured on a recurring basis. There were no liabilities carried at fair value as of September 30, 2021 or December 31, 2020 that are measured on a recurring basis.

 

(Dollars in thousands)

Description  September 30,
2021		   Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)		   Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)		   Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		 
Available-for-sale securities                    
US treasury securities  $15,383   $—   $15,383   $— 
                     
Government sponsored enterprises   2,500    —    2,500    — 
Mortgage-backed securities   365,955    15,170    350,785    — 
Small Business Administration pools   32,656    —    32,656    — 
State and local government   89,906    1,800    88,106    — 
Corporate and other securities   7,100    —    7,100    — 
Total Available-for-sale securities   513,500    16,970    496,530    — 
Loans held-for-sale   6,213    —    6,213    — 
Total  $519,713   $16,970   $502,743   $— 

(Dollars in thousands)

Description  December 31,
2020		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Available- for-sale securities                    
US Treasury Securities  $1,502   $—   $1,502   $— 
Government Sponsored Enterprises   1,006    —    1,006    — 
Mortgage-backed securities   229,929    17,029    212,900    — 
Small Business Administration pools   35,498    —    35,498    — 
State and local government   88,603    3,535    85,068    — 
Corporate and other securities   3,328    —    3,328    — 
Total Available-for-sale securities   359,866    20,564    339,302    — 
Loans held for sale   45,020    —    45,020    — 
Total  $404,886   $20,564   $384,322   $— 
[custom:DisclosureFairValueOfFinancialInstrumentsDetails2Abstract]
Description  September 30,
2021		   Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)		   Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)		   Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		 
Available-for-sale securities                    
US treasury securities  $15,383   $—   $15,383   $— 
                     
Government sponsored enterprises   2,500    —    2,500    — 
Mortgage-backed securities   365,955    15,170    350,785    — 
Small Business Administration pools   32,656    —    32,656    — 
State and local government   89,906    1,800    88,106    — 
Corporate and other securities   7,100    —    7,100    — 
Total Available-for-sale securities   513,500    16,970    496,530    — 
Loans held-for-sale   6,213    —    6,213    — 
Total  $519,713   $16,970   $502,743   $— 

(Dollars in thousands)

Description  December 31,
2020		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Available- for-sale securities                    
US Treasury Securities  $1,502   $—   $1,502   $— 
Government Sponsored Enterprises   1,006    —    1,006    — 
Mortgage-backed securities   229,929    17,029    212,900    — 
Small Business Administration pools   35,498    —    35,498    — 
State and local government   88,603    3,535    85,068    — 
Corporate and other securities   3,328    —    3,328    — 
Total Available-for-sale securities   359,866    20,564    339,302    — 
Loans held for sale   45,020    —    45,020    — 
Total  $404,886   $20,564   $384,322   $— 
Fair Value Measurements, Nonrecurring

The following tables summarize quantitative disclosures about the fair value for each category of assets carried at fair value as of September 30, 2021 and December 31, 2020 that are measured on a non-recurring basis. There were no Level 3 financial instruments for the three months ended September 30, 2021 and September 30, 2020 measured on a recurring basis.

 

Fair Value Measurements, Nonrecurring

 

(Dollars in thousands)                
Description  September 30,
2021		   Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)		   Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)		   Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		 
Impaired loans:                    
Commercial & Industrial  $—   $—   $—   $— 
Real estate:                    
Mortgage-residential   207    —    —    207 
Mortgage-commercial   1,604    —    —    1,604 
Consumer:                    
Home equity   20    —    —    20 
Other   —    —    —    — 
Total impaired   1,831    —    —    1,831 
Other real estate owned:                    
Construction   624    —    —    624 
Mortgage-residential   541    —    —    541 
Total other real estate owned   1,165    —    —    1,165 
Total  $2,996   $—   $—   $2,996 
(Dollars in thousands)                
Description  December 31,
2020		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Impaired loans:                    
Commercial & Industrial  $—   $—   $—   $— 
Real estate:                    
Mortgage-residential   440    —    —    440 
Mortgage-commercial   5,629    —    —    5,629 
Consumer:                    
Home equity   42    —    —    42 
Other   —    —    —    — 
Total impaired   6,111    —    —    6,111 
Other real estate owned:                    
Construction   600    —    —    600 
Mortgage-commercial   594    —    —    594 
Total other real estate owned   1,194    —    —    1,194 
Total  $7,305   $—   $—   $7,305 
[custom:DisclosureFairValueOfFinancialInstrumentsDetails3Abstract]
(Dollars in thousands)                
Description  September 30,
2021		   Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)		   Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)		   Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		 
Impaired loans:                    
Commercial & Industrial  $—   $—   $—   $— 
Real estate:                    
Mortgage-residential   207    —    —    207 
Mortgage-commercial   1,604    —    —    1,604 
Consumer:                    
Home equity   20    —    —    20 
Other   —    —    —    — 
Total impaired   1,831    —    —    1,831 
Other real estate owned:                    
Construction   624    —    —    624 
Mortgage-residential   541    —    —    541 
Total other real estate owned   1,165    —    —    1,165 
Total  $2,996   $—   $—   $2,996 
(Dollars in thousands)                
Description  December 31,
2020		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Impaired loans:                    
Commercial & Industrial  $—   $—   $—   $— 
Real estate:                    
Mortgage-residential   440    —    —    440 
Mortgage-commercial   5,629    —    —    5,629 
Consumer:                    
Home equity   42    —    —    42 
Other   —    —    —    — 
Total impaired   6,111    —    —    6,111 
Other real estate owned:                    
Construction   600    —    —    600 
Mortgage-commercial   594    —    —    594 
Total other real estate owned   1,194    —    —    1,194 
Total  $7,305   $—   $—   $7,305 
Fair Value Measurement Inputs and Valuation Techniques

For Level 3 assets and liabilities measured at fair value on a non-recurring basis as of September 30, 2021, and December 31, 2020, the significant unobservable inputs used in the fair value measurements were as follows:

 

Fair Value Measurement Inputs and Valuation Techniques 

 
Fair Value of Financial Instruments (Details 4)
(Dollars in thousands)  Fair Value as
of September 30,
2021		   Valuation Technique  Significant
Observable
Inputs		  Significant
Unobservable
Inputs
OREO  $1,165   Appraisal Value/Comparison Sales/Other estimates  Appraisals and or sales of comparable properties  Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost
Impaired loans  $1,831   Appraisal Value  Appraisals and or sales of comparable properties  Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost
               
(Dollars in thousands)  Fair Value as
of December 31,
2020		   Valuation Technique  Significant
Observable
Inputs		  Significant
Unobservable
Inputs
OREO  $1,194   Appraisal Value/Comparison Sales/Other estimates  Appraisals and or sales of comparable properties  Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost
Impaired loans  $6,111   Appraisal Value  Appraisals and or sales of comparable properties  Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost