XML 50 R38.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.1
FAIR VALUE MEASUREMENT (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2022
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Fair Value, by Balance Sheet Grouping

The carrying amount and estimated fair value by classification Level of the Company’s financial instruments as of December 31, 2022 and December 31, 2021 are as follows: 

 

                                       
   December 31, 2022 
   Carrying   Fair Value 
(Dollars in thousands)  Amount   Total   Level 1   Level 2   Level 3 
Financial Assets:                         
Cash and short term investments  $37,401   $37,401   $37,401   $—   $— 
Available-for-sale securities   331,862    331,862    —    331,862    — 
Held-to-maturity securities   228,701    213,613    —    213,613    — 
Other investments, at cost   4,191    4,191    —    —    4,191 
Loans held for sale   1,779    1,779    —    1,779    — 
Net loans receivable   969,521    943,498    —    —    943,498 
Accrued interest   5,217    5,217    5,217    —    — 
Financial liabilities:                         
Non-interest bearing demand  $461,010   $461,010   $—   $461,010   $— 
Interest bearing demand deposits and money market accounts   629,763    629,763    —    629,763    — 
Savings   161,770    161,770    —    161,770    — 
Time deposits   132,839    132,825    —    132,825    — 
Total deposits   1,385,382    1,385,368    —    1,385,368    — 
Federal Home Loan Bank Advances   50,000    50,000    —    50,000    — 
Short term borrowings   90,743    90,743    —    90,743    — 
Junior subordinated debentures   14,964    13,402    —    13,402    — 
Accrued interest payable   520    520    520    —    — 

 

                                       
   December 31, 2021 
   Carrying   Fair Value 
(Dollars in thousands)  Amount   Total   Level 1   Level 2   Level 3 
Financial Assets:                         
Cash and short term investments  $69,022   $69,022   $69,022   $—   $— 
Available-for-sale securities   564,839    564,839    39,829    525,010    — 
Other investments, at cost   1,785    1,785    —    —    1,785 
Loans held for sale   7,120    7,120    —    7,120    — 
Net loans receivable   852,523    851,822    —    —    851,822 
Accrued interest   3,927    3,927    3,927    —    — 
Financial liabilities:                         
Non-interest bearing demand  $444,688   $444,688   $—   $444,688   $— 
Interest bearing demand deposits and money
market accounts		   619,057    619,057    —    619,057    — 
Savings   143,765    143,765    —    143,765    — 
Time deposits   153,781    154,030    —    154,030    — 
Total deposits   1,361,291    1,361,540    —    1,361,540    — 
Short term borrowings   54,216    54,216    —    54,216    — 
Junior subordinated debentures   14,964    15,015    —    15,015    — 
Accrued interest payable   404    404    404    —    — 
[custom:DisclosureFairValueOfFinancialInstrumentsDetailsAbstract]
                                       
   December 31, 2022 
   Carrying   Fair Value 
(Dollars in thousands)  Amount   Total   Level 1   Level 2   Level 3 
Financial Assets:                         
Cash and short term investments  $37,401   $37,401   $37,401   $—   $— 
Available-for-sale securities   331,862    331,862    —    331,862    — 
Held-to-maturity securities   228,701    213,613    —    213,613    — 
Other investments, at cost   4,191    4,191    —    —    4,191 
Loans held for sale   1,779    1,779    —    1,779    — 
Net loans receivable   969,521    943,498    —    —    943,498 
Accrued interest   5,217    5,217    5,217    —    — 
Financial liabilities:                         
Non-interest bearing demand  $461,010   $461,010   $—   $461,010   $— 
Interest bearing demand deposits and money market accounts   629,763    629,763    —    629,763    — 
Savings   161,770    161,770    —    161,770    — 
Time deposits   132,839    132,825    —    132,825    — 
Total deposits   1,385,382    1,385,368    —    1,385,368    — 
Federal Home Loan Bank Advances   50,000    50,000    —    50,000    — 
Short term borrowings   90,743    90,743    —    90,743    — 
Junior subordinated debentures   14,964    13,402    —    13,402    — 
Accrued interest payable   520    520    520    —    — 

 

                                       
   December 31, 2021 
   Carrying   Fair Value 
(Dollars in thousands)  Amount   Total   Level 1   Level 2   Level 3 
Financial Assets:                         
Cash and short term investments  $69,022   $69,022   $69,022   $—   $— 
Available-for-sale securities   564,839    564,839    39,829    525,010    — 
Other investments, at cost   1,785    1,785    —    —    1,785 
Loans held for sale   7,120    7,120    —    7,120    — 
Net loans receivable   852,523    851,822    —    —    851,822 
Accrued interest   3,927    3,927    3,927    —    — 
Financial liabilities:                         
Non-interest bearing demand  $444,688   $444,688   $—   $444,688   $— 
Interest bearing demand deposits and money
market accounts		   619,057    619,057    —    619,057    — 
Savings   143,765    143,765    —    143,765    — 
Time deposits   153,781    154,030    —    154,030    — 
Total deposits   1,361,291    1,361,540    —    1,361,540    — 
Short term borrowings   54,216    54,216    —    54,216    — 
Junior subordinated debentures   14,964    15,015    —    15,015    — 
Accrued interest payable   404    404    404    —    — 
Fair Value, Assets Measured on Recurring Basis

The following table summarizes quantitative disclosures about the fair value for each category of assets carried at fair value as of December 31, 2022 and December 31, 2021 that are measured on a recurring basis. There were no liabilities carried at fair value as of December 31, 2022 or December 31, 2021 that are measured on a recurring basis. 

AVAILABLE-FOR-SALE:

(Dollars in thousands)

Description  December 31,
2022		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Available- for-sale securities                    
US Treasury Securities  $55,983   $—   $55,983   $— 
Government Sponsored Enterprises   2,074    —    2,074    — 
Mortgage-backed securities   244,600    —    244,600    — 
Small Business Administration pools   21,087    —    21,087    — 
State and local government   —    —    —    — 
Corporate and other securities   8,118    —    8,118    — 
Total Available-for-sale securities   331,862    —    331,862    — 
Loans held for sale   1,779    —    1,779    — 
Total  $333,641   $—   $333,641   $— 

 

(Dollars in thousands)

Description  December 31,
2021		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Available-for-sale securities                    
US treasury securities  $15,436   $—   $15,436   $— 
Government sponsored enterprises   2,501    —    2,501    — 
Mortgage-backed securities   397,729    25,934    371,796    — 
Small Business Administration securities   31,273    —    31,273    — 
State and local government   109,848    12,896    96,952    — 
Corporate and other securities   8,052    1,000    7,052    — 
Total Available-for-sale securities   564,839    39,830    525,010    — 
Loans held-for-sale   7,120    —    7,120    — 
Total  $571,959   $39,830   $532,130   $— 
[custom:DisclosureFairValueOfFinancialInstrumentsDetails2Abstract]
Description  December 31,
2022		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Available- for-sale securities                    
US Treasury Securities  $55,983   $—   $55,983   $— 
Government Sponsored Enterprises   2,074    —    2,074    — 
Mortgage-backed securities   244,600    —    244,600    — 
Small Business Administration pools   21,087    —    21,087    — 
State and local government   —    —    —    — 
Corporate and other securities   8,118    —    8,118    — 
Total Available-for-sale securities   331,862    —    331,862    — 
Loans held for sale   1,779    —    1,779    — 
Total  $333,641   $—   $333,641   $— 

 

(Dollars in thousands)

Description  December 31,
2021		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Available-for-sale securities                    
US treasury securities  $15,436   $—   $15,436   $— 
Government sponsored enterprises   2,501    —    2,501    — 
Mortgage-backed securities   397,729    25,934    371,796    — 
Small Business Administration securities   31,273    —    31,273    — 
State and local government   109,848    12,896    96,952    — 
Corporate and other securities   8,052    1,000    7,052    — 
Total Available-for-sale securities   564,839    39,830    525,010    — 
Loans held-for-sale   7,120    —    7,120    — 
Total  $571,959   $39,830   $532,130   $— 
Fair Value, Assets Measured on Non-Recurring Basis

The following tables summarize quantitative disclosures about the fair value for each category of assets carried at fair value as of December 31, 2022 and December 31, 2021 that are measured on a non-recurring basis. There were no liabilities carried at fair value and measured on a non-recurring basis at December 31, 2022 and 2021. 

 

Fair Value, Assets Measured on Non-Recurring Basis 

(Dollars in thousands)                
Description  December 31,
2022		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Impaired loans:                    
Commercial & Industrial  $—   $—   $—   $— 
Real estate:                    
Mortgage-residential   34    —    —    34 
Mortgage-commercial   4,752    —    —    4,752 
Consumer:                    
Home equity   168    —    —    168 
Other   —    —    —    — 
Total impaired   4,954    —    —    4,954 
Other real estate owned:                    
Construction   412    —    —    412 
Mortgage-commercial   522    —    —    522 
Total other real estate owned   934    —    —    934 
Total  $5,888   $—   $—   $5,888 
(Dollars in thousands)                
Description  December 31,
2021		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Impaired loans:                    
Commercial & Industrial  $—   $—   $—   $— 
Real estate:                    
Mortgage-residential   133    —    —    133 
Mortgage-commercial   1,561    —    —    1,561 
Consumer:                    
Home equity   —    —    —    — 
Other   —    —    —    — 
Total impaired   1,694    —    —    1,694 
Other real estate owned:                    
Construction   624    —    —    624 
Mortgage-commercial   541    —    —    541 
Total other real estate owned   1,165    —    —    1,165 
Total  $2,859   $—   $—   $2,859 
[custom:DisclosureFairValueOfFinancialInstrumentsDetails3Abstract]
(Dollars in thousands)                
Description  December 31,
2022		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Impaired loans:                    
Commercial & Industrial  $—   $—   $—   $— 
Real estate:                    
Mortgage-residential   34    —    —    34 
Mortgage-commercial   4,752    —    —    4,752 
Consumer:                    
Home equity   168    —    —    168 
Other   —    —    —    — 
Total impaired   4,954    —    —    4,954 
Other real estate owned:                    
Construction   412    —    —    412 
Mortgage-commercial   522    —    —    522 
Total other real estate owned   934    —    —    934 
Total  $5,888   $—   $—   $5,888 
(Dollars in thousands)                
Description  December 31,
2021		   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Impaired loans:                    
Commercial & Industrial  $—   $—   $—   $— 
Real estate:                    
Mortgage-residential   133    —    —    133 
Mortgage-commercial   1,561    —    —    1,561 
Consumer:                    
Home equity   —    —    —    — 
Other   —    —    —    — 
Total impaired   1,694    —    —    1,694 
Other real estate owned:                    
Construction   624    —    —    624 
Mortgage-commercial   541    —    —    541 
Total other real estate owned   1,165    —    —    1,165 
Total  $2,859   $—   $—   $2,859 
Fair Value Measurement Inputs and Valuation Techniques

For Level 3 assets and liabilities measured at fair value on a non-recurring basis as of December 31, 2022 and December 31, 2021, the significant unobservable inputs used in the fair value measurements were as follows:

 

 

(Dollars in thousands)  Fair Value as
of December 31,
2022		   Valuation Technique   Significant
Observable
Inputs		   Significant
Unobservable
Inputs		 
OREO  $934    Appraisal Value/Comparison
Sales/Other estimates		    Appraisals and or sales of comparable properties    Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost 
Impaired loans  $4,954    Appraisal Value    Appraisals and or sales of comparable properties    Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost 
                     

 

(Dollars in thousands)  Fair Value as
of December 31,
2021		   Valuation Technique   Significant
Observable
Inputs		   Significant
Unobservable
Inputs		 
OREO  $1,165    Appraisal Value/Comparison
Sales/Other estimates		    Appraisals and or sales of comparable properties    Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost 
Impaired loans  $1,694    Appraisal Value    Appraisals and or sales of comparable properties    Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost 
[custom:DisclosureFairValueOfFinancialInstrumentsDetails4Abstract]
(Dollars in thousands)  Fair Value as
of December 31,
2022		   Valuation Technique   Significant
Observable
Inputs		   Significant
Unobservable
Inputs		 
OREO  $934    Appraisal Value/Comparison
Sales/Other estimates		    Appraisals and or sales of comparable properties    Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost 
Impaired loans  $4,954    Appraisal Value    Appraisals and or sales of comparable properties    Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost 
                     

 

(Dollars in thousands)  Fair Value as
of December 31,
2021		   Valuation Technique   Significant
Observable
Inputs		   Significant
Unobservable
Inputs		 
OREO  $1,165    Appraisal Value/Comparison
Sales/Other estimates		    Appraisals and or sales of comparable properties    Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost 
Impaired loans  $1,694    Appraisal Value    Appraisals and or sales of comparable properties    Appraisals discounted 6% to 16% for sales commissions and other holding cost