XML 33 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.1
Loans (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2023
Receivables [Abstract]  
Schedule of Loan Portfolio

The following table summarizes the composition of our loan portfolio. Total loans are recorded net of deferred loan fees and costs, which totaled $2.0 million and $1.9 million as of March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively. 

 
Loans
   March 31,   December 31, 
(Dollars in thousands)  2023   2022 
Commercial, financial and agricultural   $73,898   $72,409 
Real estate:          
Construction    84,442    91,223 
Mortgage-residential   68,983    65,759 
Mortgage-commercial   722,603    709,218 
Consumer:          
Home equity    29,524    28,723 
Other    13,270    13,525 
Total loans, net of deferred loan fees and costs  $992,720   $980,857 
Schedule of loan category and loan by risk categories

The following table presents the Company’s recorded investment in loans by credit quality indicators by year of origination as of March 31, 2023:

                                                                       
   Term Loans by year of Origination 
($ in thousands)  2019   2020   2021   2022   2023   Prior   Revolving   Revolving
Converted
to Term		   Total 
Commercial, Financial & Agriculture                                             
Pass  $1,954   $1,893    26,328    12,852    2,334    10,505    17,900    —    73,766 
Special Mention   —    —    62    —    —    25    —    —    87 
Substandard   —    20    25    —    —    —    —    —    45 
Total Commercial, Financial & Agriculture   1,954    1,913    26,415    12,852    2,334    10,530    17,900    —    73,898 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Real estate Construction                                             
Pass   8,543    12,629    17,328    32,263    4,896    212    8,571    —    84,442 
Total Real estate Construction   8,543    12,629    17,328    32,263    4,896    212    8,571    —    84,442 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Real estate Mortgage-residential                                             
Pass   2,670    11,323    7,023    31,311    5,965    9,366    365    497    68,520 
Special Mention   —    28    —    —    —    403    —    —    431 
Substandard   —    —    —    —    —    32    —    —    32 
Total Real estate Mortgage-residential   2,670    11,351    7,023    31,311    5,965    9,801    365    497    68,983 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Real estate Mortgage-commercial                                             
Pass   49,718    93,745    136,731    194,651    13,548    217,917    12,117    —    718,427 
Special Mention   —    —    —    —    —    23    —    —    23 
Substandard   —    —    —    —    —    4,153    —    —    4,153 
Total Real estate Mortgage-commercial   49,718    93,745    136,731    194,651    13,548    222,093    12,117    —    722,603 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Consumer - Home Equity                                             
Pass   —    —    —    —    —    —    28,364    —    28,364 
Special Mention   —    —    —    —    —    —    88    —    88 
Substandard   —    —    —    —    —    —    1,072    —    1,072 
Total Consumer - Home Equity   —    —    —    —    —    —    29,524    —    29,524 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Consumer - Other                                             
Pass   484    726    892    3,154    669    965    6,362    —    13,252 
Special Mention   —    10    —    —    —    8    —    —    18 
Substandard   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Total Consumer - Other   484    736    892    3,154    669    973    6,362    —    13,270 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    2    —    2 

Loans not meeting the criteria above that are analyzed individually as part of the above described process are considered as pass rated loans. Based on the most recent analysis performed, the risk category of loans by class of loans is shown in the table below as of December 31, 2022. As of December 31, 2022, no loans were classified as doubtful.

                     
(Dollars in thousands)                    
December 31, 2022  Pass   Special
Mention		   Substandard   Doubtful   Total 
Commercial, financial & agricultural  $72,333   $47   $29   $—   $72,409 
Real estate:   —    —    —           
Construction   91,223    —    —    —    91,223 
Mortgage – residential   65,505    220    34    —    65,759 
Mortgage – commercial   704,357    80    4,781    —    709,218 
Consumer:   —    —    —           
Home Equity   27,531    117    1,075    —    28,723 
Other   13,269    93    163    —    13,525 
Total  $974,218   $557   $6,082   $—   $980,857 
[custom:DisclosureLoansDetails2Abstract]
                                                                       
   Term Loans by year of Origination 
($ in thousands)  2019   2020   2021   2022   2023   Prior   Revolving   Revolving
Converted
to Term		   Total 
Commercial, Financial & Agriculture                                             
Pass  $1,954   $1,893    26,328    12,852    2,334    10,505    17,900    —    73,766 
Special Mention   —    —    62    —    —    25    —    —    87 
Substandard   —    20    25    —    —    —    —    —    45 
Total Commercial, Financial & Agriculture   1,954    1,913    26,415    12,852    2,334    10,530    17,900    —    73,898 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Real estate Construction                                             
Pass   8,543    12,629    17,328    32,263    4,896    212    8,571    —    84,442 
Total Real estate Construction   8,543    12,629    17,328    32,263    4,896    212    8,571    —    84,442 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Real estate Mortgage-residential                                             
Pass   2,670    11,323    7,023    31,311    5,965    9,366    365    497    68,520 
Special Mention   —    28    —    —    —    403    —    —    431 
Substandard   —    —    —    —    —    32    —    —    32 
Total Real estate Mortgage-residential   2,670    11,351    7,023    31,311    5,965    9,801    365    497    68,983 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Real estate Mortgage-commercial                                             
Pass   49,718    93,745    136,731    194,651    13,548    217,917    12,117    —    718,427 
Special Mention   —    —    —    —    —    23    —    —    23 
Substandard   —    —    —    —    —    4,153    —    —    4,153 
Total Real estate Mortgage-commercial   49,718    93,745    136,731    194,651    13,548    222,093    12,117    —    722,603 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Consumer - Home Equity                                             
Pass   —    —    —    —    —    —    28,364    —    28,364 
Special Mention   —    —    —    —    —    —    88    —    88 
Substandard   —    —    —    —    —    —    1,072    —    1,072 
Total Consumer - Home Equity   —    —    —    —    —    —    29,524    —    29,524 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
                                              
Consumer - Other                                             
Pass   484    726    892    3,154    669    965    6,362    —    13,252 
Special Mention   —    10    —    —    —    8    —    —    18 
Substandard   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Total Consumer - Other   484    736    892    3,154    669    973    6,362    —    13,270 
                                              
Current period gross write-offs   —    —    —    —    —    —    2    —    2 

Loans not meeting the criteria above that are analyzed individually as part of the above described process are considered as pass rated loans. Based on the most recent analysis performed, the risk category of loans by class of loans is shown in the table below as of December 31, 2022. As of December 31, 2022, no loans were classified as doubtful.

                     
(Dollars in thousands)                    
December 31, 2022  Pass   Special
Mention		   Substandard   Doubtful   Total 
Commercial, financial & agricultural  $72,333   $47   $29   $—   $72,409 
Real estate:   —    —    —           
Construction   91,223    —    —    —    91,223 
Mortgage – residential   65,505    220    34    —    65,759 
Mortgage – commercial   704,357    80    4,781    —    709,218 
Consumer:   —    —    —           
Home Equity   27,531    117    1,075    —    28,723 
Other   13,269    93    163    —    13,525 
Total  $974,218   $557   $6,082   $—   $980,857 
Schedule of Allowance for Credit Losses

The detailed activity in the allowance for loan losses and the recorded investment in loans receivable as of and for the three months ended March 31, 2023 under CECL methodology:

 

Schedule of Allowance for Credit Losses

($ in thousands)  Commercial   Real Estate
Construction		   Real Estate
Mortgage
Residential		   Real Estate
Mortgage
Commercial		   Consumer
Home
Equity		   Consumer
Other		   Unallocated   Total
Loans		 
Balance at December 31, 2022  $849   $75   $723   $8,569   $314   $170   $636   $11,336 
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2016-13   193    1,075    32    (883)   166    39    (636)   (14)
Charge-offs   —    —    —    —    —    (9)   —    (9)
Recoveries   2    —    —    11    3    4    —    20 
Provision for credit losses   (48)   (70)   35    230    (59)   (1)   —    87 
Balance at March 31, 2023  $996   $1,080   $790   $7,927   $424   $203    —   $11,420 

 

Prior to the adoption of ASC 326 on January 1, 2023, the Company calculated the allowance for loan losses under the incurred loss methodology. The following tables are disclosures related to the allowance for the three months ended March 31, 2022.

 

           Real estate   Real estate   Consumer             
       Real estate   Mortgage   Mortgage   Home   Consumer         
(Dollars in thousands)  Commercial   Construction   Residential   Commercial   equity   Other   Unallocated   Total 
March 31, 2022                                        
Allowance for loan losses:                                        
Beginning balance December 31, 2021  $853   $113   $560   $8,570   $333   $126   $624   $11,179 
Charge-offs   —    —    —    —    —    (14)   —    (14)
Recoveries   11    —    —    6    3    3    —    23 
Provisions   (15)   (22)   (47)   (68)   (5)   35    (3)   (125)
Ending balance March 31, 2022  $849   $91   $513   $8,508   $331   $150   $621   $11,063 
(Dollars in thousands)  Commercial   Real estate
Construction		   Real estate
Mortgage
Residential		   Real estate
Mortgage
Commercial		   Consumer
Home
equity		   Consumer
Other		   Unallocated   Total 
December 31, 2022
Loans receivable:		                                        
Ending balance—total  $72,409   $91,223   $65,759   $709,218   $28,723   $13,525   $—   $980,857 
                                         
Ending balances:                                        
Individually evaluated for impairment   29    —    34    4,752    168    —    —    4,983 
                                         
Collectively evaluated for impairment   72,380    91,223    65,725    704,466    28,555    13,525    —    975,874 
[custom:DisclosureLoansDetails3Abstract]
($ in thousands)  Commercial   Real Estate
Construction		   Real Estate
Mortgage
Residential		   Real Estate
Mortgage
Commercial		   Consumer
Home
Equity		   Consumer
Other		   Unallocated   Total
Loans		 
Balance at December 31, 2022  $849   $75   $723   $8,569   $314   $170   $636   $11,336 
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2016-13   193    1,075    32    (883)   166    39    (636)   (14)
Charge-offs   —    —    —    —    —    (9)   —    (9)
Recoveries   2    —    —    11    3    4    —    20 
Provision for credit losses   (48)   (70)   35    230    (59)   (1)   —    87 
Balance at March 31, 2023  $996   $1,080   $790   $7,927   $424   $203    —   $11,420 

 

Prior to the adoption of ASC 326 on January 1, 2023, the Company calculated the allowance for loan losses under the incurred loss methodology. The following tables are disclosures related to the allowance for the three months ended March 31, 2022.

 

           Real estate   Real estate   Consumer             
       Real estate   Mortgage   Mortgage   Home   Consumer         
(Dollars in thousands)  Commercial   Construction   Residential   Commercial   equity   Other   Unallocated   Total 
March 31, 2022                                        
Allowance for loan losses:                                        
Beginning balance December 31, 2021  $853   $113   $560   $8,570   $333   $126   $624   $11,179 
Charge-offs   —    —    —    —    —    (14)   —    (14)
Recoveries   11    —    —    6    3    3    —    23 
Provisions   (15)   (22)   (47)   (68)   (5)   35    (3)   (125)
Ending balance March 31, 2022  $849   $91   $513   $8,508   $331   $150   $621   $11,063 
(Dollars in thousands)  Commercial   Real estate
Construction		   Real estate
Mortgage
Residential		   Real estate
Mortgage
Commercial		   Consumer
Home
equity		   Consumer
Other		   Unallocated   Total 
December 31, 2022
Loans receivable:		                                        
Ending balance—total  $72,409   $91,223   $65,759   $709,218   $28,723   $13,525   $—   $980,857 
                                         
Ending balances:                                        
Individually evaluated for impairment   29    —    34    4,752    168    —    —    4,983 
                                         
Collectively evaluated for impairment   72,380    91,223    65,725    704,466    28,555    13,525    —    975,874 
The following table presents information related to the average recorded investment and interest income recognized on impaired loans, excluding PCI loans, for the three months ended March 31, 2022.

The following table presents information related to the average recorded investment and interest income recognized on impaired loans, excluding PCI loans, for the three months ended March 31, 2022.
Loans (Details 4)
   Three months ended 
   Average   Interest 
(Dollars in thousands)  Recorded   Income 
March 31, 2022  Investment   Recognized 
With no allowance recorded:          
Commercial  $—   $— 
Real estate:          
Construction   —    — 
Mortgage-residential   42    1 
Mortgage-commercial   1,737    46 
Consumer:          
Home Equity   —    — 
Other   —    — 
           
With an allowance recorded:          
Commercial   —    — 
Real estate:          
Construction   —    — 
Mortgage-residential   —    — 
Mortgage-commercial   —    — 
Consumer:          
Home Equity   —    — 
Other   —    — 
           
Total:          
Commercial   —    — 
Real estate:          
Construction   —    — 
Mortgage-residential   42    1 
Mortgage-commercial   1,737    46 
Consumer:          
Home Equity   —    — 
Other   —    — 
   $1,779   $47 
Schedule of Loan Category and Aging Analysis of Loans

The following tables are by loan category and present loans past due and on non-accrual status as of March 31, 2023 and December 31, 2022:  

 

Schedule of Loan Category and Aging Analysis of Loans

Loans (Details 5)
           Greater than                 
(Dollars in thousands)  30-59 Days   60-89 Days   90 Days and       Total         
March 31, 2023  Past Due   Past Due   Accruing   Non-accrual   Past Due   Current   Total Loans 
                             
Commercial   $11   $—   $—   $45   $56   $73,842   $73,898 
Real estate:                                   
Construction    —    —    —    —    —    84,442    84,442 
Mortgage-residential    —    —    —    32    32    68,951    68,983 
Mortgage-commercial    63    —    —    4,044    4,107    718,496    722,603 
Consumer:                                   
Home equity    —    —    —    4    4    29,520    29,524 
Other    9    —    —    —    9    13,261    13,270 
Total  $83   $—   $—   $4,125   $4,208   $988,512   $992,720 
                             
           Greater than                 
(Dollars in thousands)  30-59 Days   60-89 Days   90 Days and       Total         
December 31, 2022  Past Due   Past Due   Accruing   Non-accrual   Past Due   Current   Total Loans 
                             
Commercial   $87   $—   $—   $29   $116   $72,293   $72,409 
Real estate:                                   
Construction    —    —    —    —    —    91,223    91,223 
Mortgage-residential    327    —    —    34    361    65,398    65,759 
Mortgage-commercial    46    8    —    4,664    4,718    704,500    709,218 
Consumer:                                   
Home equity    —    —    —    168    168    28,555    28,723 
Other    96    —    2    —    98    13,427    13,525 
Total  $556   $8   $2   $4,895   $5,461   $975,396   $980,857 
Schedule of Nonaccrual Loans

The following table is a summary of the Company’s non-accrual loans by major categories for the periods indicated:

 

Schedule of Nonaccrual Loans
Loans (Details 6)
   CECL   Incurred Loss 
   March 31, 2023   December 31, 2022 
($ in thousands)  Non-accrual
Loans with
No Allowance		   Non-accrual
Loans with an
Allowance		   Total
Non-accrual
Loans		   Non-accrual Loans 
Commercial, Financial & Agriculture  $—    45    45    29 
Real Estate Construction   —    —    —    — 
Real Estate Mortgage Residential   —    32    32    34 
Real Estate Mortgage Commercial   3,882    162    4,044    4,664 
Consumer Home Equity   —    4    4    168 
Consumer Other   —    —    —    — 
Total Loans  $3,882   $243   $4,125   $4,895 
Schedule of Amortized Cost of Collateral Dependent Loans

The following table details the amortized cost of collateral dependent loans:

 
Loans (Details 7)
($ in thousands)  For the Three Months
Ended March 31, 2023		 
Commercial  $45 
Real Estate:     
Mortgage - Residential   32 
Mortgage - Commercial   4,044 
Consumer:     
Home Equity   4 
Total Loans  $4,125 
Schedule of Unfunded Commitments

The following table presents the balance and activity in the allowance for credit losses for unfunded loan commitments for the three months ended March 31, 2023

 
Loans (Details 8)
($ in thousands)  Total Allowance for Credit
Losses - Unfunded
Commitments		 
Balance, December 31, 2022   — 
Adjustment to allowance for unfunded commitments for adoption of ASU 2016-13   398 
Provision for (release of) unfunded commitments   (16)
Balance, March 31, 2023  $382