XML 131 R102.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
RELATED PARTY TRANSACTIONS (Details)
3 Months Ended 4 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 01, 2025
USD ($)
Feb. 27, 2025
USD ($)
Nov. 15, 2024
USD ($)
loan_receivable
engagement
Sep. 20, 2024
USD ($)
Jun. 27, 2024
USD ($)
May 23, 2024
USD ($)
Feb. 14, 2024
USD ($)
Feb. 05, 2024
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Dec. 18, 2023
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Aug. 21, 2023
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Jun. 30, 2025
USD ($)
Jun. 30, 2024
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Jun. 30, 2024
USD ($)
Dec. 31, 2024
USD ($)
Dec. 30, 2024
loan_receivable
Oct. 13, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2024
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
Nov. 21, 2023
USD ($)
Nov. 20, 2023
Nov. 02, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
member
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Due from related parties                     $ 185,000   $ 185,000 $ 185,000   $ 189,000                
Due to related parties and partners                     1,198,000   1,198,000 1,198,000   3,404,000                
Accounts payable                     35,081,000   35,081,000 35,081,000   51,238,000                
Payments to acquire equity method investments transaction roll over                   $ 64,644,000                            
Loans receivable, at fair value                     48,980,000   48,980,000 48,980,000   90,103,000                
Loans receivable, at fair value                     48,980,000   $ 48,980,000 48,980,000   $ 90,103,000                
Total revenues from contracts with customers                     $ 188,166,000 $ 256,039,000   $ 385,393,000 $ 519,446,000                  
Debt instrument, variable interest rate, type [Extensible Enumeration]     Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                     Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                    
Weighted average interest rate                     5.59%   5.59% 5.59%   5.62%                
Recognized revenue                     $ 7,792,000 9,183,000   $ 25,033,000 29,725,000                  
FRG                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Purchase of equity investments                   $ 281,144,000                            
FRG Investment                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Rate of equity interests                   31.00%                            
Line of Credit                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Long-term debt, gross                     135,035,000   $ 135,035,000 135,035,000   $ 205,569,000                
Retail Industry                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Long-term debt, gross                               6,082,000                
Freedom VCM Holdings, LLC                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Increase (decrease) in inventories                     2,478,000 3,220,000   5,339,000 6,759,000                  
Purchase of equity investments                   $ 216,500,000                            
Take-private transaction, price                   $ 216,500,000                            
Loans receivable, at fair value                               2,169,000                
Interest rate                   12.00%                            
Dividends paid, equal to the greater of net after-tax proceeds, percentage                   80.00%                            
Dividends paid, equal to the greater of gross proceeds, percentage                   50.00%                            
Equity method investments, fair value disclosure                   $ 0                            
Loans receivable, fair value adjustment                     (866,000) (151,147,000)   (589,000) (168,385,000)                  
Freedom VCM Holdings, LLC | First Priority Security Interest                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Take-private transaction, price                   227,296,000                            
Loans receivable, at fair value                   200,506,000 1,468,000   1,468,000 1,468,000   2,057,000                
Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Due from related parties                     185,000   185,000 185,000   189,000                
Due to related parties and partners                     1,198,000   1,198,000 1,198,000   3,404,000                
Interest income, operating                     0 2,238,000   0 4,392,000                  
Loans receivable, at fair value                     19,370,000   $ 19,370,000 19,370,000   51,902,000                
Underwriting and financial advisory and other fees                     $ 1,964,000 369,000   $ 2,621,000 548,000                  
Related Party | FRG                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Purchase of equity investments                   $ 281,144,000                            
Related Party | 272 Capital L.P                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Ownership, percentage                     15.30%   15.30% 15.30%                    
Related Party | FRG Investment                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Rate of equity interests                   31.00%                            
Related Party | Freedom VCM                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Rate of equity interests                   35.00%                            
Related Party | Freedom VCM | Mr. Kahn And His Wife and One of Mr. Kahn’s Affiliates                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Rate of equity interests                   32.00%                            
Related Party | Freedom VCM - First Priority Security Interest                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Rate of equity interests                   25.00%                            
Related Party | Freedom VCM Holdings, LLC                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Management fees                     $ 1,068,000 1,235,000   $ 2,285,000 2,525,000                  
Interest income, operating                     0 6,082,000   0 12,164,000                  
Related Party | Freedom VCM Receivables, Inc.                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Payments to acquire finance receivables                   $ 58,872,000                            
Interest rate                   19.74%                            
Loans receivable, at fair value                               3,913,000                
Affiliated Entity                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Total revenues from contracts with customers         $ 26,106,000                                      
Funds | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Management fees                       28,000   0 143,000                  
Due from related parties                               41,000                
Bebe's Rent | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Accounts payable                     1,198,000   $ 1,198,000 1,198,000   2,764,000                
Whitehawk | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Management fees                           $ 0 1,237,000                  
Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Service agreement, termination period                           30 days                    
Services fees                           $ 750,000                    
Management consulting services, monthly payments       $ 250,000                                        
Underwriting and financial advisory fees                     2,982,000 968,000   3,818,000 1,716,000                  
APLD | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Loans receivable fair value                                       $ 5,500,000        
California Natural Resources Group, LLC | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Debt and lease obligation                     $ 7,375,000   $ 7,375,000 $ 7,375,000                    
California Natural Resources Group, LLC | Related Party | California Natural Resources Group, LLC                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Rate of equity interests                     25.00%   25.00% 25.00%                    
Equity method investment, amount sold           $ 9,272,000                                    
Equity method investment, realized gain (loss) on disposal           254,000                                    
Equity investment           $ 0                                    
Conn’s | Related Party | Retail Industry                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value                     $ 11,000,000   $ 11,000,000 $ 11,000,000   19,065,000                
Loans receivable, at fair value                 $ 108,000,000                              
Debt instrument, floor, percentage                 4.80%                              
Debt instrument, basis spread on variable rate                 8.00%                              
Proceeds from collection of finance receivables             $ 15,000,000                                  
Long-term debt, gross             $ 93,000,000       89,000,000   89,000,000 89,000,000   93,000,000                
Interest and fee income, other loans                     0 3,388,000   0 7,538,000                  
Torticity, LLC | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value                                             $ 15,369,000  
Interest income, operating                       1,256,000     2,465,000                  
Loans receivable, fair value disclosure, drawn                                             6,690,000  
Loans receivable, fair value disclosure, remaining                                             $ 8,679,000  
Loans receivable, basis spread on variable rate                                           15.00% 15.00%  
Torticity, LLC | Related Party | Retail Industry                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value                     16,333,000   16,333,000 16,333,000   16,333,000                
Kanaci Technologies, LLC | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value                                     $ 11,453,000   $ 10,000,000      
Interest income, operating                       $ 476,000     $ 844,000                  
Loans receivable, fair value disclosure, drawn                                         4,000,000      
Loans receivable, fair value disclosure, remaining                                         $ 6,000,000      
Loans receivable, basis spread on variable rate                                         15.00%      
Number of senior management members appointed | member                                               1
BR Financial | Related Party | Retail Industry                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Debt instrument, basis spread on variable rate   10.00%                                            
Borrowing capacity credit facility   $ 24,653,000                                            
GA Holdings | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Interest income, operating                     394,000     701,000                    
Number of retail liquidation engagements | engagement     3                                          
Financing receivable, excluding accrued interest, before allowance for credit loss     $ 15,000,000                                          
Number of loans receivable | loan_receivable     3                           2              
Recognized revenue                     $ 563,000     1,694,000                    
Related party transaction, amounts of transaction                           $ 185,000   $ 121,000                
GA Holdings | Related Party | Revolving Credit Facility                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Debt instrument, basis spread on variable rate     4.75%                                          
Line of credit facility, average outstanding amount $ 25,000,000                       $ 40,000,000                      
Weighted average interest rate                     9.05%   9.05% 9.05%   9.27%                
GA Holdings | Related Party | Revolving Credit Facility | Line of Credit                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Borrowing capacity credit facility $ 25,000,000   $ 25,000,000               $ 40,000,000   $ 40,000,000 $ 40,000,000                    
Line of credit, outstanding                     4,700,000   $ 4,700,000 4,700,000   $ 1,698,000   $ 1,698,000            
GA Holdings | Related Party | Retail Industry                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Long-term debt, gross                               $ 1,339,000                
Joann Retail | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Interest income, operating                     $ 9,000     $ 223,000                    
Joann Retail | Related Party | Retail Industry                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Borrowing capacity credit facility   $ 52,000,000                                            
272LP And 272 Advisors, LLC | Related Party                                                
Related Party Transaction [Line Items]                                                
Financing receivable, sale, promissory note               $ 2,000,000                                
Financing receivable, sale, aggregate revenue share amount               $ 4,100,000