XML 82 R53.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Additional information (A-L) (Details)
3 Months Ended 6 Months Ended 9 Months Ended
Feb. 27, 2025
USD ($)
Dec. 17, 2024
USD ($)
Nov. 15, 2024
USD ($)
Dec. 18, 2023
USD ($)
shares
Aug. 21, 2023
USD ($)
Sep. 23, 2022
USD ($)
Dec. 20, 2021
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
investment
Jun. 30, 2024
USD ($)
investment
Mar. 31, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
investment
Jun. 30, 2024
USD ($)
investment
shares
Sep. 30, 2024
USD ($)
Jul. 01, 2025
USD ($)
May 21, 2025
USD ($)
Apr. 07, 2025
USD ($)
Mar. 26, 2025
USD ($)
Feb. 28, 2025
Feb. 07, 2025
loan
Dec. 31, 2024
USD ($)
investment
Oct. 13, 2024
USD ($)
Feb. 14, 2024
USD ($)
Nov. 20, 2023
Nov. 02, 2023
USD ($)
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loan, transfer from held-for-sale to held-in-portfolio                     $ 8,876,000 $ 22,576,000                        
(Loss) gain on extinguishment of debt                     54,986,000 120,000                        
Nonredeemable noncontrolling interest, recognized                     12,494,000                          
Noncontrolling interest               $ 1,575,000     1,575,000                          
Payments to noncontrolling interests                     2,918,000                          
Share-based payment arrangement, decrease due to reclassification to liability awards                     2,138,000                          
Warrants and rights outstanding               80,000     80,000       $ 590,000 $ 67,000 $ 863,000              
Proceeds from sale of productive assets                       2,000,000                        
Non-cash financing activity                       42,077,000                        
Loans receivable, at fair value               $ 48,980,000     $ 48,980,000                 $ 90,103,000        
Nonaccrual to outstanding, percent               25.50%     25.50%                 23.40%        
Fair value, option, aggregate differences, loans and long-term receivables               $ 324,243,000     $ 324,243,000                 $ 355,901,000        
Financing receivable, unrealized gain (loss)               800,000 $ (175,582,000)   (7,296,000) (187,783,000)                        
Financing receivable, nonaccrual               12,468,000     12,468,000                 21,122,000        
Financing receivable, 90 days or more past due, still accruing               319,822,000     319,822,000                 321,544,000        
Fair value, option, credit risk, gains (losses) on assets               800,000 (176,078,000)   (7,296,000) (187,417,000)                        
Loans receivable, at fair value               48,980,000     48,980,000                 90,103,000        
Financing receivable, amount exceed fair value               223,500,000     223,500,000                 222,911,000        
Long-term debt, number of loans | loan                                     2          
Total Term Loans               1,323,727,000     1,323,727,000                 1,530,561,000        
Equity securities, FV-NI, unrealized gain (loss)               2,855,000 (153,027,000)   (13,127,000) (185,519,000)                        
Equity securities, FV-NI, unrealized gains (losses)                 $ 180,964,000     223,369,000                        
Partnership investment interests                     22,069,000   $ 15,867,000                      
Fair value assets               200,075,000     200,075,000                 289,461,000        
Senior notes payable, net               1,323,727,000     1,323,727,000                 1,530,561,000        
Fair value               391,198,000     391,198,000                 769,476,000        
Notes payable, fair value disclosure               136,659,000     136,659,000                 243,779,000        
Nogin Inc.                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Credit bid - Settlement of DIP Facility                       $ 37,700,000                        
Significant unobservable inputs (Level 3)                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value               48,980,000     48,980,000                 90,103,000        
Fair value assets               77,735,000     77,735,000                 130,619,000        
FRG Investment                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Rate of equity interests         31.00%                                      
B&W                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Equity method investments, fair value disclosure               $ 26,406,000     $ 26,406,000                 45,012,000        
Rate of equity interests               27.00%     27.00%                          
Synchronoss                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Variable interest entity, qualitative or quantitative information, ownership percentage                     3.00%                          
Synchronoss Technologies, Inc.                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Equity method investments, fair value disclosure               $ 1,970,000     $ 1,970,000                 7,200,000        
Other Equity Investments                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Equity method investments, fair value disclosure               $ 17,853,000     $ 17,853,000                 $ 29,562,000        
Equity method investment, number of private companies | investment               3 5   3 5               5        
FRG                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Purchase of equity investments         $ 281,144,000                                      
Common Stock, par value $0.0001 per share                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Repurchase shares of common stock (in shares) | shares                       36,903,000                        
Repurchase shares of common stock                       $ 1,011,000                        
Senior Notes                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Long-term debt, gross               $ 1,323,772,000     $ 1,323,772,000                 $ 1,530,656,000        
Total Term Loans               1,323,727,000     1,323,727,000                 1,530,561,000        
Line of Credit                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Long-term debt, gross               135,035,000     135,035,000                 205,569,000        
Total Term Loans               $ 124,584,000     $ 124,584,000                 199,429,000        
6.375% Senior Notes due 2025 | Senior Notes                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Interest rate               6.375% 6.375%   6.375% 6.375%           6.375%            
Repayments of long-term debt                       $ 1,130,000                        
Long-term debt, gross               $ 0     $ 0                 145,211,000        
5.50% Senior Notes due March 2026 | Senior Notes                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Interest rate               5.50%     5.50%                          
Repayments of long-term debt                     $ 115,844,000                          
5.00% Senior Notes due December 2026 | Senior Notes                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Interest rate               5.00%     5.00%                          
Repayments of long-term debt                     $ 126,766,000                          
5.25% Senior Notes due August 2028 | Senior Notes                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Interest rate               5.25%     5.25%                          
Repayments of long-term debt                     $ 23,096,000                          
6.00% Senior Notes due January 2028 | Senior Notes                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Interest rate               6.00%     6.00%                          
Repayments of long-term debt                     $ 46,429,000                          
8.00% Senior Notes due 2028 | Senior Notes                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Repayments of long-term debt                     247,468,000                          
Secured Debt | Senior Notes                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Warrants and rights outstanding               $ 1,600,000     1,600,000                          
Secured Debt | Term Loan | Line of Credit                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Warrants and rights outstanding               7,860,000     7,860,000                          
Debt instrument, exit fee amount               11,244,000     11,244,000                          
Principal amount           $ 148,200,000                                    
Fair Value, Measurements, Recurring                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Fair value, option, aggregate differences, loans and long-term receivables               373,224,000     373,224,000                 446,004,000        
Loans receivable               $ 224,968,000     $ 224,968,000                 $ 224,968,000        
Fair Value, Measurements, Recurring | Significant unobservable inputs (Level 3)                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Percentage of total assets measured in Level 3 of the hierarchy level               5.00%     5.00%                 7.30%        
Freedom VCM Holdings, LLC                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Interest rate         12.00%                                      
Loans receivable, at fair value                                       $ 2,169,000        
Dividends paid, equal to the greater of net after-tax proceeds, percentage         80.00%                                      
Dividends paid, equal to the greater of gross proceeds, percentage         50.00%                                      
Take-private transaction, price         $ 216,500,000                                      
Loans receivable, fair value adjustment               $ (866,000) $ (151,147,000)   $ (589,000) $ (168,385,000)                        
Equity method investments, fair value disclosure         0                                      
Purchase of equity investments         216,500,000                                      
Take-private transaction, vote or disposal, amount of shares         64,644,000                                      
Repurchase amount         20,911,000                                      
Freedom VCM Holdings, LLC | Conn’s                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Sale of stock, percentage of ownership after transaction       49.99%                                        
Proceeds       $ 69,900,000                                        
Freedom VCM Holdings, LLC | Preferred Stock | Conn’s                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Consummated units (in shares) | shares       1,000,000                                        
Freedom VCM Holdings, LLC | Nonvoting Common Stock | Conn’s                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Preferred stock, convertible, shares issuable | shares       24,540,295                                        
Freedom VCM Holdings, LLC | First Priority Security Interest                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value         200,506,000     1,468,000     1,468,000                 2,057,000        
Take-private transaction, price         $ 227,296,000                                      
W.S. Badcock Corporation                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Payments to acquire finance receivables           $ 168,363,000 $ 400,000,000     $ 145,278,000                            
Related Party                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value               $ 19,370,000     $ 19,370,000                 51,902,000        
Related Party | FRG Investment                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Rate of equity interests         31.00%                                      
Related Party | FRG                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Purchase of equity investments         $ 281,144,000                                      
Related Party | Freedom VCM Receivables, Inc.                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value                                       $ 3,913,000        
Payments to acquire finance receivables         58,872,000                                      
Gain (loss) on sale of financing receivable         $ (78,000)                                      
Interest rate         19.74%                                      
Conn’s                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Nonaccrual to outstanding, percent               22.50%     22.50%                 43.10%        
Loan receivable, amount of consideration received   $ 27,738,000                                            
Exela Technologies, Inc                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Nonaccrual to outstanding, percent               60.50%     60.50%                 35.70%        
Torticity, LLC | Related Party                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value                                               $ 15,369,000
Loans receivable, fair value disclosure, drawn                                               $ 6,690,000
Loans receivable, basis spread on variable rate                                             15.00% 15.00%
Torticity, LLC | Related Party | Cash                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, basis spread on variable rate                                             7.50%  
Torticity, LLC | Related Party | Payment in Kind (PIK) Note                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, basis spread on variable rate                                             7.50%  
Torticity, LLC | Related Party | B.Riley Principal Investments, LLC ("BRPI")                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value                                               $ 25,000,000
Loans receivable, fair value disclosure, drawn                                               $ 15,000,000
GA Holdings | Related Party | Revolving Credit Facility                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Debt instrument, basis spread on variable rate     4.75%                                          
GA Holdings | Related Party | Revolving Credit Facility | Line of Credit                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Borrowing capacity credit facility     $ 25,000,000         $ 40,000,000     $ 40,000,000     $ 25,000,000                    
Line of credit, outstanding               4,700,000     4,700,000                 $ 1,698,000 $ 1,698,000      
Retail Industry                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Gain (loss) on sales of loans, net                     (38,100,000)                          
Long-term debt, gross                                       6,082,000        
Total Term Loans                                       45,826,000        
Retail Industry | Freedom VCM Receivables, Inc.                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Total Term Loans                                       39,744,000        
Retail Industry | Conn’s | Related Party                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value       $ 108,000,000                                        
Loans receivable, at fair value               11,000,000     11,000,000                 19,065,000        
Long-term debt, gross               89,000,000     89,000,000                 93,000,000   $ 93,000,000    
Debt instrument, floor, percentage       4.80%                                        
Debt instrument, basis spread on variable rate       8.00%                                        
Debt instrument, unamortized discount               2,705,000     2,705,000                 2,705,000        
Loans receivable, exceeded fair value disclosure               75,295,000     75,295,000                 71,230,000        
Retail Industry | First Lien Loan                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value                                       19,761,000        
Retail Industry | Torticity, LLC | Related Party                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Loans receivable, at fair value               $ 16,333,000     $ 16,333,000                 16,333,000        
Retail Industry | GA Holdings | Related Party                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Long-term debt, gross                                       $ 1,339,000        
Retail Industry | Joann Retail | Related Party                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Borrowing capacity credit facility $ 52,000,000                                              
Retail Industry | BR Financial | Related Party                                                
Accounting Policies [Line Items]                                                
Debt instrument, basis spread on variable rate 10.00%                                              
Borrowing capacity credit facility $ 24,653,000