XML 68 R45.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.2
Debt (Additional Information) (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 12 Months Ended
Feb. 28, 2025
Days
Jan. 21, 2025
shares
Jan. 02, 2025
USD ($)
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Dec. 21, 2024
USD ($)
Oct. 08, 2024
USD ($)
$ / shares
shares
Sep. 23, 2024
USD ($)
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Sep. 17, 2024
USD ($)
Jul. 16, 2024
$ / shares
Jun. 30, 2024
USD ($)
Jun. 11, 2024
USD ($)
$ / shares
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Sep. 30, 2023
USD ($)
Sep. 21, 2023
USD ($)
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Jul. 01, 2023
Jun. 27, 2023
USD ($)
Apr. 30, 2023
USD ($)
Mar. 21, 2023
USD ($)
$ / shares
Sep. 30, 2023
USD ($)
Mar. 31, 2025
USD ($)
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Mar. 31, 2024
USD ($)
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Dec. 31, 2026
USD ($)
Dec. 31, 2025
USD ($)
Dec. 31, 2024
USD ($)
$ / shares
shares
Dec. 31, 2023
USD ($)
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Oct. 31, 2024
shares
Sep. 20, 2024
USD ($)
Jun. 18, 2024
shares
Feb. 29, 2024
shares
Oct. 11, 2023
$ / shares
Sep. 25, 2023
shares
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principle amount of issued debt                             $ 25,000,000                            
Loan                   $ 100,000,000                                      
Non-Refundable Deposit Amount                   $ 10,000,000                                      
Warrant Exercise Price | $ / shares               $ 42   $ 1.2                                      
Commitment Amount                   $ 85,000,000                                      
Company Receives The FSF Deposit Period                   70 days                                      
Repurchase of warrants                                           $ 300,000 $ 0            
Warrant Purchase | shares                                           7,142              
Endeavor for Liquidated Damages                                           $ 20,000,000              
Amortization payment     $ 1,100,000                                                    
Repayment of debt prinnciple installment                                   $ 0 $ 15,000,000     64,200,000 5,000,000            
Proceeds from Issuance Initial Public Offering                                   $ 7,000,000       7,000,000              
Fair Value of the Fee Warrant                                           $ 300,000              
Debt Instrument Redemption                                           The Company had the right, but not the obligation, in its sole discretion, to redeem, upon five business days’ prior written notice to Yorkville (the “Redemption Notice”), all or any portion of the amounts outstanding under the Convertible Debentures; provided that the trading price of the Common Stock is less than the Conversion              
Ordinary shares issued | shares                   3,250,000   8,500,000           6,951,622       6,951,622       3,250,000     13,562
Payments of debt issuance costs                                           $ 4,172,000 380,000            
Purchased Revenue Liability Current                                   $ 4,303,000       4,115,000 0            
Debt, current                                   $ 39,442,000       34,876,000 108,429,000            
Subsequent Event [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Amortization payment     $ 1,100,000                                                    
Repayment of debt prinnciple installment                                       $ 19,300,000 $ 46,300,000                
Subsequent Event [Member] | Previously Reported [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repayment of debt prinnciple installment                                       $ 19,500,000 $ 47,700,000                
Maximum [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Conversion Price | $ / shares                                                       $ 70  
Minimum [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Conversion Price | $ / shares                                                       $ 17.5  
Oramed Note                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principle amount of issued debt                 $ 10,000,000   $ 101,900,000           $ 101,900,000                        
Date of Maturity Start                                   Sep. 23, 2024                      
Maturity Date End           Sep. 30, 2024                                              
Payment to Oramed                                                 $ 2,000,000        
Repurchase of warrants                                   $ 300,000                      
Amortization payment           $ 1,700,000                                              
Repayment of debt prinnciple installment       $ 15,000,000                                                  
Proceeds from Issuance Initial Public Offering                                   9,578,835       9,578,835              
Estimated fair value                                   15,000,000       12,200,000 104,100,000            
Debt maturity date         Sep. 23, 2024 Mar. 21, 2025                                              
Debt, current                                   15,000,000       $ 12,200,000              
Maturity Date         Sep. 23, 2024 Mar. 21, 2025                                              
Oramed Note | Maximum [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Amortization payment                                   20,000,000                      
Oramed Note | Minimum [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Amortization payment                                   $ 0                      
Deferral and Consent under Tranche B Senior Secured Convertible Note [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Redemption Premium     100.00%                                                    
Debt principal amount     $ 6,250,000                                                    
Deferral and Consent under Tranche B Senior Secured Convertible Note [Member] | Subsequent Event [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Redemption Premium     100.00%                                                    
Debt principal amount     $ 6,250,000                                                    
Securities Purchase Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principle amount of issued debt                               $ 25,000,000                          
Conversion Price | $ / shares                               $ 280                          
Debt instrument, description                                           The Yorkville SPA provided that the Convertible Debentures would be issued and sold at a purchase price equal to 96% of the applicable principal amount in three tranches as follows: (i) $10.0 million upon the signing of the Yorkville SPA, which was funded on March 21, 2023; (ii) $7.5 million upon the filing of a registration statement on Form S-1 with the SEC to register the resale by Yorkville of any shares of Common Stock issuable upon conversion of the Convertible Debentures under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), which was funded on April 11, 2023; and (iii) $7.5 million at the time such registration statement was declared effective by the SEC, which was funded on April 20, 2023.              
Debt instrument, interest rate                               7.00%                          
Debt maturity date                               Dec. 21, 2023           Mar. 15, 2024              
Debt Instrument Principal Amount, Percentage                               5.00%                          
Debt payment terms                                           The Company had the option to repay either (i) in cash, with premium equal to 5% in respect of the principal amount of such payment, or (ii) by submitting a notice for an advance under the A&R Yorkville Purchase Agreement, or a series of advances thereunder, or any combination of (i) or (ii) as determined by the Company. In the case of (ii), the proceeds from the shares sold to Yorkville are applied against the outstanding amounts.              
Convertible Debentures Issued Percent                               96.00%                          
Maturity Date                               Dec. 21, 2023           Mar. 15, 2024              
Securities Purchase Agreement | First installment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repayment of debt prinnciple installment                       $ 5,000,000                                  
Securities Purchase Agreement | Second Installment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repayment of debt prinnciple installment                       15,000,000                                  
Securities Purchase Agreement | Third Installment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repayment of debt prinnciple installment                       20,000,000                                  
Securities Purchase Agreement | Oramed Note                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principle amount of issued debt                       101,900,000                                  
Debt instrument, description                                   Interest under the Oramed Note accrues at a fluctuating per annum interest rate equal to the sum of (1) the greater of (x) 4% and (y) Term SOFR (as defined in the Oramed Note) and (2) 8.5%, payable in-kind on a monthly basis. Pursuant to the Oramed Note, since the outstanding principal of the Oramed Note was not repaid in full on or prior to March 21, 2024, an exit fee of approximately $3.1 million has been earned with respect to the Oramed Note, which shall be due and payable on the date on which the outstanding principal amount of the Oramed Note is paid in full. Upon the occurrence and during the continuance of an event of default under the Oramed Note, holders of more than 50% of the aggregate unpaid principal amount of the Oramed Notes may elect to accrue interest at a default rate equal to the lesser of (i) Term SOFR plus 15% or (ii) the maximum rate permitted under applicable law. Voluntary prepayments made before the one-year anniversary of the closing date of the Scilex-Oramed SPA must include a make-whole amount equal to 50% of the additional interest that would accrue on the principal amount so prepaid from the date of such prepayment through and including the maturity date. If the Oramed Note is accelerated upon an event of default, repayment is required at a mandatory default rate of 125% of the principal amount (together with 100% of accrued and unpaid interest thereon and all other amounts due in respect of the Oramed Note). The Oramed Note contains mandatory prepayment provisions requiring use of 70% of net cash proceeds from any Cash Sweep Financing (as defined in the Oramed Note) or advances under the ELOCs (as defined in the Oramed Note) to prepay the outstanding principal after the earlier of April 1, 2024 or full repayment of Acceptable Indebtedness (as defined in the Oramed Note).       Interest under the Oramed Note accrues at a fluctuating per annum interest rate equal to the sum of (1) the greater of (x) 4% and (y) Term SOFR (as defined in the Oramed Note) and (2) 8.5%, payable in-kind on a monthly basis. Pursuant to the Oramed Note, since the outstanding principal of the Oramed Note was not repaid in full on or prior to March 21, 2024, an exit fee of approximately $3.1 million has been earned with respect to the Oramed Note, which shall be due and payable on the date the outstanding principal amount of the Oramed Note is paid in full. Upon the occurrence and during the continuance of an event of default under the Oramed Note, holders of more than 50% of the aggregate unpaid principal amount of the Oramed Notes may elect to accrue interest at a default rate equal to the lesser of (i) Term SOFR plus 15% or (ii) the maximum rate permitted under applicable law. Voluntary prepayments made before the one-year anniversary of the closing date of the Scilex-Oramed SPA must include a make-whole amount equal to 50% of the additional interest that would accrue on the principal amount so prepaid from the date of such prepayment through and including the maturity date. If the Oramed Note is accelerated upon an event of default, repayment is required at a mandatory default rate of 125% of the principal amount (together with 100% of accrued and unpaid interest thereon and all other amounts due in respect of the Oramed Note). The Oramed Note contains mandatory prepayment provisions requiring use of 70% of net cash proceeds from any Cash Sweep Financing (as defined in the Oramed Note) or advances under the ELOCs (as defined in the Oramed Note) to prepay the outstanding principal after the earlier of April 1, 2024 or full repayment of Acceptable Indebtedness (as defined in the Oramed Note). Following each of the April 2024 RDO (as defined below and as described under Note 9), the receipt of the FSF Deposit (as described below) and the sale of shares of Common Stock pursuant to the ATM Sales Agreement, the Company made a mandatory              
Estimated fair value                                   $ 15,000,000       $ 12,200,000              
Debt Repayment Exit Fee                       $ 3,100,000                                  
Debt instrument, interest rate                       4.00%                                  
Debt maturity date                       Mar. 21, 2025                                  
Debt instrument, owned, percentage                       50.00%                                  
Debt instrument, default interest rate                       15.00%                                  
Debt instrument, percentage of interest accrued on principal amount                       50.00%                                  
Debt repayment, percentage of mandatory default rate of principal amount                       125.00%                                  
Debt repayment, percentage of mandatory default rate of accrued and unpaid interest                       100.00%                                  
Percentage of usage of cash proceeds from cash sweep financing                       70.00%                                  
Purchase price for the purchased receivables         $ 5,000,000                                                
Maturity Date                       Mar. 21, 2025                                  
Securities Purchase Agreement | Oramed Note | Monthly Basis [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Debt instrument, interest rate                       8.50%                                  
Securities Purchase Agreement | Oramed Note | First installment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Date of Maturity Start                       Mar. 21, 2025                                  
Debt maturity date                       Mar. 21, 2025                                  
Maturity Date                       Mar. 21, 2025                                  
Securities Purchase Agreement | Oramed Note | Second Installment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Date of Maturity Start                       Dec. 21, 2023                                  
Debt maturity date                       Dec. 21, 2023                                  
Maturity Date                       Dec. 21, 2023                                  
Securities Purchase Agreement | Oramed Note | Third Installment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Date of Maturity Start                       Mar. 21, 2024                                  
Debt maturity date                       Mar. 21, 2024                                  
Maturity Date                       Mar. 21, 2024                                  
Securities Purchase Agreement | Oramed Note | Fourth Installment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Date of Maturity Start                       Jun. 21, 2024                                  
Debt maturity date                       Jun. 21, 2024                                  
Maturity Date                       Jun. 21, 2024                                  
Securities Purchase Agreement | Oramed Note | Five Installment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Date of Maturity Start                       Sep. 21, 2024                                  
Debt maturity date                       Sep. 21, 2024                                  
Maturity Date                       Sep. 21, 2024                                  
Securities Purchase Agreement | Oramed Note | Six Installment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Date of Maturity Start                       Dec. 21, 2024                                  
Debt maturity date                       Dec. 21, 2024                                  
Maturity Date                       Dec. 21, 2024                                  
Satisfaction Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Related Party Transaction, Amounts of Transaction             $ 13,200,000                             13,200,000              
Gloperba-Elyxyb Royalty Purchase Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Percentage of aggregate net sales 4.00%                                                        
No of Calendar Days | Days 60                                                        
Common Stock [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Shares Delivered | shares                                   92,857                      
Common Stock [Member] | Subsequent Event [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Shares Delivered | shares   92,857                                                      
Tranche One | Securities Purchase Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principle amount of issued debt                               $ 10,000,000                          
Tranche Two | Securities Purchase Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principle amount of issued debt                               7,500,000                          
Tranche Three | Securities Purchase Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principle amount of issued debt                               $ 7,500,000                          
Tranche B Note [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Ordinary shares issued | shares         62,794                                     104,848          
Tranche B Note [Member] | Common Stock [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Sale of Stock, Consideration Received Per Transaction                                   $ 2,200,000                      
A&R Yorkville Purchase Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principle amount of issued debt                             15,000,000                            
Net cash proceeds                             $ 14,400,000                            
Convertible Debentures Repaid                                           $ 4,400,000              
Common Stock at a conversion price | $ / shares                                           $ 280              
Outstanding debt instrument                                           $ 7,700,000              
Change in fair value                                           35,000 $ 700,000            
Outstanding principal amount                                           $ 5,000,000              
Ordinary shares issued | shares                                           18,069              
ATM Sales Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Proceeds from Issuance Initial Public Offering                                   $ 1,760,796       $ 1,760,796              
Ordinary shares issued | shares                                   0 2,637     78,975 0            
Oramed Letter Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Warrants execiseable | shares                       114,286                   114,286              
Oramed Letter Agreement | Oramed Note                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Date of Maturity Start                                           Sep. 23, 2024              
Maturity Date End                                           Sep. 30, 2024              
Payment to Oramed                                                 $ 2,000,000        
Repurchase of warrants           $ 300,000                                              
Warrant Purchase | shares           4,000,000                       4,000,000                      
Amortization payment           $ 1,700,000                                              
Debt maturity date           Mar. 21, 2025                                              
Maturity Date           Mar. 21, 2025                                              
Oramed Letter Agreement | Oramed Note | Subsequent Event [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Date of Maturity Start   Mar. 21, 2025                                                      
Maturity Date End   Dec. 31, 2025                                                      
Oramed Letter Agreement | Oramed Note | Maximum [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Amortization payment                                           $ 20,000,000              
Oramed Letter Agreement | Oramed Note | Minimum [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Amortization payment                                           0              
Oramed [Member] | Subsequent Event [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Total number of shares granted | shares     71,428                                                    
Oramed [Member] | Common Stock [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Sale of Stock, Consideration Received Per Transaction                                   $ 1,400,000                      
Rodman & Renshaw LLC [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Warrant Purchase | shares                                                     168,068    
Rodman & Renshaw LLC [Member] | Tranche B Note [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Ordinary shares issued | shares         62,794                                     104,848          
Scilex Pharma [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Total number of shares granted | shares     142,855                                                    
Scilex Pharma [Member] | Subsequent Event [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Total number of shares granted | shares     142,855                                                    
Scilex Pharma [Member] | Royalty Purchase Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Federal funds purchased, average rate paid         8.00%                                                
Scilex Pharma [Member] | Royalty Purchase Agreement [Member] | Oramed Note                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Amount paid for purchased receivables         $ 2,500,000                                                
Amount extinguished and reduced         2,500,000                                                
Purchase price for the purchased receivables         5,000,000                                                
ZTlido Royalty [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Purchased Revenue Liability Current                                   500,000                      
Initial Closing [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Non-Refundable Deposit Amount                   $ 85,000,000                                      
Company receives the FSF Deposit                   $ 15,000,000                                      
Warrant Purchase | shares                   24,375,000                                      
Second Closing [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Warrant Purchase | shares                   4,875,000                                      
Revolving Credit Facility [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principle amount of issued debt                                           $ 75,000,000              
Termination fees                                           0.50%              
Facility cap maximum                           95.00%                              
Facility cap minimum                           85.00%                              
Outstanding debt instrument                           $ 250,000                              
Cash on hand                                           $ 1,000,000              
Outstanding principal amount                                             $ 17,000,000            
Accounts receivable revolving loan facility in an aggregate amount                       $ 30,000,000   $ 30,000,000                              
Line Of Credit Facility Interest Rate                         1.50%                                
Senior Secured Convertible Notes [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Debt Instrument, Periodic Payment         $ 12,500,000                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | October Common Warrants [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Warrants exercised price | $ / shares         $ 36.4                                                
Warrant, exercise price, decrease | $ / shares         36.4                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Securities Purchase Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Conversion Price | $ / shares         36.4                                                
Decrease in common stock at a conversion price | $ / shares         $ 36.4                                                
Proceeds received from purchase agreement         $ 50,000,000                                                
Loss in changes in fair value                                           2,600,000              
Purchase price for the purchased receivables         $ 5,000                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Investor Agreement [Member] | October Common Warrants [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Ordinary shares issued | shares         107,142                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Royalty Purchase Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Purchased Revenue Liability                                   $ 6,800,000       6,800,000              
Payments of debt issuance costs                                           $ 200,000              
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Common Stock [Member] | Securities Purchase Agreement | October Common Warrants [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Warrants execiseable | shares         214,284                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Common Stock [Member] | Investor Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Debt Instrument Repurchased Face Amount         $ 22,500,000                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Tranche B Note [Member] | October Common Warrants [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Warrants exercised price | $ / shares         $ 38.15                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Tranche B Note [Member] | Securities Purchase Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Conversion Price | $ / shares         $ 38.15                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Tranche B Note [Member] | Investor Agreement [Member] | October Common Warrants [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Ordinary shares issued | shares         107,142                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Tranche B Note [Member] | Common Stock [Member] | Securities Purchase Agreement | October Common Warrants [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Warrants execiseable | shares         214,284                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Oramed [Member] | Securities Purchase Agreement | Principal Balance [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Reduction of the principal balance         $ 22,500,000                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Oramed [Member] | Investor Agreement [Member] | October Common Warrants [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Ordinary shares issued | shares         107,142                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Oramed [Member] | Royalty Purchase Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Amount paid for purchased receivables         $ 2,500,000                                                
Amount extinguished and reduced         $ 2,500,000                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Oramed [Member] | Tranche B Note [Member] | Investor Agreement [Member] | October Common Warrants [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Ordinary shares issued | shares         107,142                                                
Senior Secured Convertible Notes [Member] | Scilex Pharma [Member] | Royalty Purchase Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Paid to royalty investors         $ 2,500,000                                                
Purchase price for the purchased receivables         $ 5,000