XML 34 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.2
(9) Fair Value Measurements (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2021
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Schedule of reconciliation of the finance receivables measured at fair value on a recurring basis
                    
   Three Months Ended   Six Months Ended 
   June 30,   June 30, 
    2021    2020    2021    2020 
    (In thousands)    (In thousands) 
Balance at beginning of period  $1,533,723   $1,559,697   $1,523,726   $1,444,038 
Finance receivables at fair value acquired during period   279,658    134,447    485,117    399,729 
Payments received on finance receivables at fair value   (199,419)   (112,505)   (355,439)   (222,063)
Net interest income accretion on fair value receivables   (31,787)   (34,441)   (66,812)   (64,156)
Mark to fair value   –    (9,549)   (4,417)   (19,899)
Balance at end of period  $1,582,175   $1,537,649   $1,582,175   $1,537,649 
Schedule of finance receivables to their contractual balances
                    
   June 30, 2021   December 31, 2020 
   Contractual   Fair   Contractual   Fair 
   Balance   Value   Balance   Value 
   (In thousands) 
                     
Finance receivables measured at fair value  $1,768,988   $1,582,175   $1,668,076   $1,523,726 
Schedule of level 3 fair value measurements
                     
Financial Instrument Fair Values as of       Inputs as of
    June 30,     December 31,       June 30,   December 31,
    2021     2020   Unobservable Inputs   2021   2020
  (In thousands)            
Assets:                      
Finance receivables measured at fair value $  1,582,175   $  1,523,726   Discount rate   11.0% - 11.3%   10.4% - 11.1%
    Cumulative net losses   15.4% - 18.4%   15.3% - 18.4%
Schedule of delinquency status of finance receivables measured at fair value
        
   June 30,   December 31, 
   2021   2020 
   (In thousands) 
Delinquency Status          
Current  $1,646,257   $1,505,486 
31 - 60 days   80,719    96,296 
61 - 90 days   23,034    36,436 
91 + days   5,205    9,607 
Repo   13,773    20,251 
   $1,768,988   $1,668,076 
Schedule of estimated fair values of financial assets and liabilities
                    
   As of June 30, 2021 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $43,131   $43,131   $–   $–   $43,131 
Restricted cash and equivalents   155,776    155,776    –    –    155,776 
Finance receivables, net   268,228    –    –    270,271    270,271 
Accrued interest receivable   3,601    –    –    3,601    3,601 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $77,044   $–   $–   $77,044   $77,044 
Accrued interest payable   4,582    –    –    4,582    4,582 
Securitization trust debt   1,732,879    –    –    1,769,682    1,769,682 
Subordinated renewable notes   26,005    –    –    26,005    26,005 

 

   As of December 31, 2020 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $13,466   $13,466   $–   $–   $13,466 
Restricted cash and equivalents   130,686    130,686    –    –    130,686 
Finance receivables, net   411,343    –    –    429,972    429,972 
Accrued interest receivable   5,017    –    –    5,017    5,017 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $118,999   $–   $–   $118,999   $118,999 
Accrued interest payable   4,919    –    –    4,919    4,919 
Securitization trust debt   1,803,673    –    –    1,862,630    1,862,630 
Subordinated renewable notes   21,323    –    –    21,323    21,323