XML 35 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.2
(9) Fair Value Measurements (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2021
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Schedule of reconciliation of the finance receivables measured at fair value on a recurring basis
                    
   Three Months Ended   Nine Months Ended 
   September 30,   September 30, 
   2021   2020   2021   2020 
   (In thousands)   (In thousands) 
Balance at beginning of period  $1,582,175   $1,537,649   $1,523,726   $1,444,038 
Finance receivables at fair value acquired during period   310,340    173,209    795,457    572,938 
Payments received on finance receivables at fair value   (191,458)   (132,847)   (546,897)   (354,910)
Net interest income accretion on fair value receivables   (33,864)   (33,904)   (100,676)   (98,060)
Mark to fair value   –    (3,152)   (4,417)   (23,051)
Balance at end of period  $1,667,193   $1,540,955   $1,667,193   $1,540,955 
Schedule of finance receivables to their contractual balances
                    
   September 30, 2021   December 31, 2020 
   Contractual   Fair   Contractual   Fair 
   Balance   Value   Balance   Value 
   (In thousands) 
Finance receivables measured at fair value  $1,874,111   $1,667,193   $1,668,076   $1,523,726 
Schedule of level 3 fair value measurements
                   
Financial Instrument  Fair Values as of      Inputs as of
   September 30,   December 31,      September 30,  December 31,
   2021   2020   Unobservable Inputs  2021  2020
   (In thousands)          
Assets:                 
Finance receivables measured at fair value  $1,667,193   $1,523,726   Discount rate  10.9% - 11.3%  10.4% - 11.1%
             Cumulative net losse  10.3% - 18.4%  15.3% - 18.4%
Schedule of delinquency status of finance receivables measured at fair value
          
   June 30,   December 31, 
   2021   2020 
   (In thousands) 
Delinquency Status        
Current   $1,722,619   $1,505,486 
31 - 60 days   93,723    96,296 
61 - 90 days   31,221    36,436 
91 + days   9,445    9,607 
Repo   17,103    20,251 
   $1,874,111   $1,668,076 
Schedule of estimated fair values of financial assets and liabilities
                         
   As of September 30, 2021 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $28,799   $28,799   $–   $–   $28,799 
Restricted cash and equivalents   144,966    144,966    –    –    144,966 
Finance receivables, net   213,916    –    –    219,530    219,530 
Accrued interest receivable   2,930    –    –    2,930    2,930 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $97,768   $–   $–   $97,768   $97,768 
Accrued interest payable   3,888    –    –    3,888    3,888 
Securitization trust debt   1,703,465    –    –    1,445,461    1,445,461 
Subordinated renewable notes   27,462    –    –    27,462    27,462 

 

                          
   As of December 31, 2020 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $13,466   $13,466   $–   $–   $13,466 
Restricted cash and equivalents   130,686    130,686    –    –    130,686 
Finance receivables, net   411,343    –    –    429,972    429,972 
Accrued interest receivable   5,017    –    –    5,017    5,017 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $118,999   $–   $–   $118,999   $118,999 
Accrued interest payable   4,919    –    –    4,919    4,919 
Securitization trust debt   1,803,673    –    –    1,862,630    1,862,630 
Subordinated renewable notes   21,323    –    –    21,323    21,323