XML 34 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.2
(9) Fair Value Measurements (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2022
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Schedule of reconciliation of the finance receivables measured at fair value on a recurring basis
                    
   Three Months Ended   Six Months Ended 
   June 30,   June 30, 
   2022   2021   2022   2021 
   (In thousands)   (In thousands) 
Balance at beginning of period  $1,903,857   $1,533,723   $1,749,098   $1,523,726 
Finance receivables at fair value acquired during period   511,068    279,658    904,475    485,117 
Payments received on finance receivables at fair value   (215,930)   (199,419)   (425,774)   (355,439)
Net interest income accretion on fair value receivables   (29,562)   (31,787)   (60,766)   (66,812)
Mark to fair value   4,700    –    7,100    (4,417)
Balance at end of period  $2,174,133   $1,582,175   $2,174,133   $1,582,175 
Finance receivables fair and contractual balances
                     
   June 30, 2022   December 31, 2021 
   Contractual   Fair   Contractual   Fair 
   Balance   Value   Balance   Value 
   (In thousands) 
                     
Finance receivables measured at fair value  $2,402,830   $2,174,133   $1,972,699   $1,749,098 
Schedule of level 3 fair value measurements
Schedule of level 3 fair value measurements                       
Financial Instrument  Fair Values as of      Inputs as of 
   June 30,   December 31,      June 30,   December 31, 
   2022   2021   Unobservable Inputs  2022   2021 
    (In thousands)              
Assets:                       
Finance receivables measured at fair value  $2,174,133   $1,749,098   Discount rate   9.9% - 11.3%    10.6% - 11.3% 
             Cumulative net losses   10.0% - 18.4%    10.0% - 18.4% 
Schedule of delinquency status of finance receivables measured at fair value
          
   June 30,   December 31, 
   2022   2021 
   (In thousands) 
Delinquency Status          
Current   $2,191,162   $1,787,641 
31 - 60 days   127,654    115,924 
61 - 90 days   45,258    38,999 
91 + days   14,820    11,564 
Repo   23,936    18,571 
   $2,402,830   $1,972,699 
Schedule of estimated fair values of financial assets and liabilities
                         
   As of June 30, 2022 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $11,348   $11,348   $–   $–   $11,348 
Restricted cash and equivalents   157,021    157,021    –    –    157,021 
Finance receivables, net   113,338    –    –    101,305    101,305 
Accrued interest receivable   1,383    –    –    1,383    1,383 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $228,906   $–   $–   $228,906   $228,906 
Accrued interest payable   4,302    –    –    4,302    4,302 
Securitization trust debt   1,934,156    –    –    1,829,109    1,829,109 
Subordinated renewable notes   27,208    –    –    27,208    27,208 

 

                          
   As of December 31, 2021 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $29,928   $29,928   $–   $–   $29,928 
Restricted cash and equivalents   146,620    146,620    –    –    146,620 
Finance receivables, net   176,184    –    –    178,795    178,795 
Accrued interest receivable   2,269    –    –    2,269    2,269 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $105,610   $–   $–   $105,610   $105,610 
Accrued interest payable   3,568    –    –    3,568    3,568 
Securitization trust debt   1,759,972    –    –    1,740,901    1,740,901 
Subordinated renewable notes   26,459    –    –    26,459    26,459