XML 34 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.1
Fair Value Measurements (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2023
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Schedule of reconciliation of the finance receivables measured at fair value on a recurring basis
          
   Three Months Ended 
   March 31, 
   2023   2022 
   (In thousands) 
Balance at beginning of period  $2,476,617   $1,749,098 
Finance receivables at fair value acquired during period   352,598    393,407 
Payments received on finance receivables at fair value   (206,626)   (209,844)
Net interest income accretion on fair value receivables   (47,472)   (31,204)
Mark to fair value   –    2,400 
Balance at end of period  $2,575,117   $1,903,857 
Finance receivables fair and contractual balances
                    
   March 31, 2023   December 31, 2022 
   Contractual   Fair   Contractual   Fair 
   Balance   Value   Balance   Value 
   (In thousands) 
                     
Finance receivables measured at fair value  $2,810,908   $2,575,117   $2,701,184   $2,476,617 
Schedule of level 3 fair value measurements
                   
Financial Instrument  Fair Values as of      Inputs as of
   March 31,   December 31,   Unobservable  March 31,  December 31,
   2023   2022   Inputs  2023  2022
   (In thousands)          
Assets:                 
Finance receivables measured at fair value  $2,575,117   $2,476,617   Discount rate  11.0% - 11.5%  11.0% - 11.3%
             Cumulative net losses  10.0% - 20.5%  13.4% - 19.4%
Schedule of delinquency status of finance receivables measured at fair value
          
   March 31,   December 31, 
   2023   2022 
   (In thousands) 
Delinquency Status          
Current  $2,543,344   $2,375,271 
31 - 60 days   140,793    184,968 
61 - 90 days   57,808    72,390 
91 + days   22,656    29,048 
Repo   46,307    39,507 
   $2,810,908   $2,701,184 
Schedule of estimated fair values of financial assets and liabilities
                         
   As of March 31, 2023 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $10,188   $10,188   $–   $–   $10,188 
Restricted cash and equivalents   158,895    158,895    –    –    158,895 
Finance receivables, net   54,805    –    –    49,104    49,104 
Accrued interest receivable   86    –    –    86    86 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $285,809   $–   $–   $285,809   $285,809 
Residual interest financing   49,686              49,686    49,686 
Accrued interest payable   6,888    –    –    6,888    6,888 
Securitization trust debt   2,175,068    –    –    2,098,717    2,098,717 
Subordinated renewable notes   23,443    –    –    23,443    23,443 

 

                          
   As of December 31, 2022 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $13,490   $13,490   $–   $–   $13,490 
Restricted cash and equivalents   149,299    149,299    –    –    149,299 
Finance receivables, net   70,551    –    –    60,063    60,063 
Accrued interest receivable   649    –    –    649    649 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $285,328   $–   $–   $285,328   $285,328 
Accrued interest payable   6,190    –    –    6,190    6,190 
Securitization trust debt   2,108,744    –    –    1,957,995    1,957,995 
Subordinated renewable notes   25,263    –    –    25,263    25,263