XML 34 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.3
Fair Value Measurements (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2023
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Schedule of reconciliation of the finance receivables measured at fair value on a recurring basis
                    
   Three Months Ended   Nine Months Ended 
   September 30,   September 30, 
   2023   2022   2023   2022 
   (In thousands)   (In thousands) 
Balance at beginning of period  $2,618,420   $2,174,133   $2,476,617   $1,749,098 
Finance receivables at fair value acquired during period   300,539    407,260    958,587    1,311,735 
Payments received on finance receivables at fair value   (203,775)   (209,627)   (625,715)   (635,401)
Net interest income accretion on fair value receivables   (49,644)   (36,696)   (143,949)   (97,462)
Mark to fair value   6,000    8,183    6,000    15,283 
Balance at end of period  $2,671,540   $2,343,253   $2,671,540   $2,343,253 
Schedule of finance receivables fair and contractual balances
                
   September 30, 2023   December 31, 2022 
   Contractual   Fair   Contractual   Fair 
   Balance   Value   Balance   Value 
   (In thousands) 
Finance receivables measured at fair value.  $2,904,235   $2,671,540   $2,701,184   $2,476,617 
Schedule of level 3 fair value measurements
                 
Financial Instrument  Fair Values as of      Inputs as of
   September 30,   December 31,      September 30,  December 31,
   2023   2022   Unobservable Inputs  2023  2022
   (In thousands)          
Assets:                 
Finance receivables measured at fair value  $2,671,540   $2,476,617   Discount rate  11.0% - 11.7%  11.0% - 11.3%
             Cumulative net losses  10.0% - 21.7%  13.4% - 19.4%
Schedule of delinquency status of finance receivables measured at fair value
          
   September 30,   December 31, 
   2023   2022 
   (In thousands) 
Delinquency Status          
Current  $2,525,830   $2,375,271 
31 - 60 days   192,735    184,968 
61 - 90 days   90,847    72,390 
91 + days   49,337    29,048 
Repo   45,486    39,507 
   $2,904,235   $2,701,184 
Schedule of estimated fair values of financial assets and liabilities
                         
   As of September 30, 2023 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $8,306   $8,306   $–   $–   $8,306 
Restricted cash and equivalents   133,787    133,787    –    –    133,787 
Finance receivables, net   34,265    –    –    25,171    25,171 
Accrued interest receivable   284    –    –    284    284 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $240,384   $–   $–   $240,384   $240,384 
Residual interest financing   49,812              49,812    49,812 
Accrued interest payable   7,468    –    –    7,468    7,468 
Securitization trust debt   2,243,284    –    –    2,134,496    2,134,496 
Subordinated renewable notes   19,163    –    –    19,163    19,163 

 

                          
   As of December 31, 2022 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $13,490   $13,490   $–   $–   $13,490 
Restricted cash and equivalents   149,299    149,299    –    –    149,299 
Finance receivables, net   70,551    –    –    60,063    60,063 
Accrued interest receivable   649    –    –    649    649 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $285,328   $–   $–   $285,328   $285,328 
Accrued interest payable   6,190    –    –    6,190    6,190 
Securitization trust debt   2,108,744    –    –    1,957,995    1,957,995 
Subordinated renewable notes   25,263    –    –    25,263    25,263