XML 37 R27.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.1.u2
Fair Value Measurements (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2024
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Schedule of reconciliation of the finance receivables measured at fair value on a recurring basis
          
   Three Months Ended 
   March 31, 
   2024   2023 
   (In thousands) 
Balance at beginning of period  $2,722,662  $2,476,617 
Finance receivables at fair value acquired during period   328,893    352,598 
Payments received on finance receivables at fair value   (210,935)   (206,626)
Net interest income accretion on fair value receivables   (54,247)   (47,472)
Mark to fair value   5,000    – 
Balance at end of period  $2,791,373  $2,575,117 
Schedule of finance receivables to their contractual balances
                
   March 31, 2024   December 31, 2023 
   Contractual   Fair   Contractual   Fair 
   Balance   Value   Balance   Value 
   (In thousands) 
Finance receivables measured at fair value  $3,001,859   $2,791,373   $2,941,915   $2,722,662 
Schedule of level 3 fair value measurements
                       
Financial Instrument  Fair Values as of      Inputs as of 
   March 31,   December 31,      March 31,   December 31, 
   2024   2023   Unobservable Inputs  2024   2023 
    (In thousands)              
Assets:                       
Finance receivables measured at fair value   2,791,373    2,722,662   Discount rate   11.0% - 11.9%    11.0% - 11.7% 
            Cumulative net losses   10.0% - 22.4%    10.0% - 21.7% 
Schedule of delinquency status of finance receivables measured at fair value
          
   March 31,   December 31, 
   2024   2023 
   (In thousands) 
Delinquency Status        
Current   $2,634,116   $2,520,158 
31 - 60 days   168,807    204,574 
61 - 90 days   83,273    101,057 
91 + days   43,348    49,541 
Repo   72,315    66,585 
   $3,001,859   $2,941,915 
Schedule of fair values of financial assets and liabilities
                         
   As of March 31, 2024 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $13,249   $13,249   $–   $–   $13,249 
Restricted cash and equivalents   137,706    137,706    –    –    137,706 
Finance receivables, net   16,891    –    –    15,034    15,034 
Accrued interest receivable   191    –    –    191    191 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $249,522   $–   $–   $249,522   $249,522 
Residual interest financing   98,968              98,968    98,968 
Accrued interest payable   8,423    –    –    8,423    8,423 
Securitization trust debt   2,277,676    –    –    2,252,211    2,252,211 
Subordinated renewable notes   22,140    –    –    22,140    22,140 

 

                          
   As of December 31, 2023 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $6,174   $6,174   $–   $–   $6,174 
Restricted cash and equivalents   119,257    119,257    –    –    119,257 
Finance receivables, net   24,684    –    –    20,848    20,848 
Accrued interest receivable   292    –    –    292    292 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $234,025   $–   $–   $234,025   $234,025 
Accrued interest payable   7,928    –    –    7,928    7,928 
Securitization trust debt   2,265,446    –    –    2,183,331    2,183,331 
Subordinated renewable notes   17,188    –    –    17,188    17,188