XML 38 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.2
Fair Value Measurements (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2025
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Schedule of reconciliation of the finance receivables measured at fair value on a recurring basis
                    
   Three Months Ended   Six Months Ended 
   June 30,   June 30, 
  2025   2024   2025   2024 
   (In thousands)   (In thousands) 
Balance at beginning of period  $3,449,106  $2,791,373   $3,313,767   $2,722,662 
Finance receivables at fair value acquired during period   433,277    424,867    882,879    753,760 
Payments received on finance receivables at fair value   (264,713)   (208,964)   (517,569)   (419,899)
Net interest income accretion on fair value receivables   (61,641)   (52,401)   (126,548)   (106,648)
Mark to fair value   3,000    5,500    6,500    10,500 
Balance at end of period  $3,559,029  $2,960,375   $3,559,029   $2,960,375 
Schedule of finance receivables to their contractual balances
                
   June 30, 2025   December 31, 2024 
   Contractual   Fair   Contractual   Fair 
   Balance   Value   Balance   Value 
   (In thousands) 
                 
Finance receivables measured at fair value  $3,706,565   $3,559,029   $3,485,540   $3,313,767 
Schedule of level 3 fair value measurements
                       
Financial Instrument  Fair Values as of      Weight Avg. Inputs as of 
   June 30,   December 31,      June 30,   December 31, 
   2025   2024   Unobservable  2025   2024 
   (In thousands)            
Assets:                       
             Discount rate   11.33%    11.37% 
Finance receivables measured at fair value  $3,559,029   $3,313,767   Cumulative net losses   15.84%    15.47% 
Schedule of delinquency status of finance receivables measured at fair value
          
   June 30,   December 31, 
   2025   2024 
   (In thousands) 
Delinquency Status          
Current   $3,220,543   $2,969,864 
31 - 60 days   228,139    241,883 
61 - 90 days   103,588    113,662 
91 + days   56,671    64,810 
Repo   97,624    95,321 
   $3,706,565   $3,485,540 
Schedule of fair values of financial assets and liabilities
                         
   As of June 30, 2025 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $15,772   $15,772   $–   $–   $15,772 
Restricted cash and equivalents   144,396    144,396    –    –    144,396 
Finance receivables, net   1,671    –    –    1,425    1,425 
Accrued interest receivable   24    –   –    24    24 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $395,596   $–   $–   $395,596   $395,596 
Residual interest financing   155,103              155,103    155,103 
Accrued interest payable   11,491    –    –    11,491    11,491 
Securitization trust debt   2,813,234    –    –    2,802,071    2,802,071 
Subordinated renewable notes   28,828    –    –    28,828    28,828 

 

                          
   As of December 31, 2024 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $11,713   $11,713   $–   $–   $11,713 
Restricted cash and equivalents   125,684    125,684    –    –    125,684 
Finance receivables, net   4,987    –    –    3,996    3,996 
Accrued interest receivable   65    –    –    65    65 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $410,898   $–   $–   $410,898   $410,898 
Accrued interest payable   10,663    –    –    10,663    10,663 
Securitization trust debt   2,594,384    –    –    2,614,352    2,614,352 
Subordinated renewable notes   26,489    –    –    26,489    26,489