XML 38 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
Fair Value Measurements (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2025
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Schedule of reconciliation of the finance receivables measured at fair value on a recurring basis
                    
   Three Months Ended   Nine Months Ended 
   September 30,   September 30, 
   2025   2024   2025   2024 
   (In thousands)   (In thousands) 
Balance at beginning of period  $3,559,029   $2,960,375   $3,313,767   $2,722,662 
Finance receivables at fair value acquired during period   392,822    442,126    1,275,701    1,195,886 
Payments received on finance receivables at fair value   (260,043)   (217,945)   (777,612)   (637,844)
Net interest income accretion on fair value receivables   (66,867)   (57,746)   (193,415)   (164,394)
Mark to fair value   –    5,500    6,500    16,000 
Balance at end of period  $3,624,941   $3,132,310   $3,624,941   $3,132,310 
Schedule of finance receivables to their contractual balances
                
   September 30, 2025   December 31, 2024 
   Contractual   Fair   Contractual   Fair 
   Balance   Value   Balance   Value 
   (In thousands) 
Finance receivables measured at fair value  $3,759,339   $3,624,941   $3,485,540   $3,313,767 
Schedule of level 3 fair value measurements
                   
Financial Instrument  Fair Values as of      Weight Avg. Inputs as of 
   September 30,   December 31,      September 30,   December 31, 
   2025   2024   Unobservable  2025   2024 
   (In thousands)           
Assets:                   
Finance receivables measured at fair value  $3,624,941   $3,313,767   Discount rate   11.29%    11.37% 
             Cumulative net losses   15.85%    15.47% 
Schedule of delinquency status of finance receivables measured at fair value
          
   September 30,   December 31, 
   2025   2024 
   (In thousands) 
Delinquency Status        
Current  $3,234,924   $2,969,864 
31 - 60 days   247,787    241,883 
61 - 90 days   111,169    113,662 
91 + days   58,631    64,810 
Repo   106,828    95,321 
   $3,759,339   $3,485,540 
Schedule of fair values of financial assets and liabilities
                         
   As of September 30, 2025 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $9,388   $9,388   $–   $–   $9,388 
Restricted cash and equivalents   142,506    142,506    –    –    142,506 
Finance receivables, net   977    –    –    806    806 
Accrued interest receivable   14    –    –    14    14 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $340,645   $–   $–   $340,645   $340,645 
Residual interest financing   149,501              149,501    149,501 
Accrued interest payable   11,573    –    –    11,573    11,573 
Securitization trust debt   2,916,439    –    –    2,912,901    2,912,901 
Subordinated renewable notes   28,589    –    –    28,589    28,589 

 

                          
   As of December 31, 2024 
Financial Instrument  (In thousands) 
   Carrying   Fair Value Measurements Using:     
   Value   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Assets:                    
Cash and cash equivalents  $11,713   $11,713   $–   $–   $11,713 
Restricted cash and equivalents   125,684    125,684    –    –    125,684 
Finance receivables, net   4,987    –    –    3,996    3,996 
Accrued interest receivable   65    –    –    65    65 
Liabilities:                         
Warehouse lines of credit  $410,898   $–   $–   $410,898   $410,898 
Accrued interest payable   10,663    –    –    10,663    10,663 
Securitization trust debt   2,594,384    –    –    2,614,352    2,614,352 
Subordinated renewable notes   26,489    –    –    26,489    26,489