XML 45 R35.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.3
Bank Note Payable, Term Loans Payable and Senior Notes (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Apr. 01, 2024
USD ($)
Aug. 10, 2023
USD ($)
Feb. 10, 2023
USD ($)
$ / shares
Feb. 09, 2023
Sep. 30, 2022
USD ($)
Sep. 06, 2022
USD ($)
Oct. 25, 2021
USD ($)
Oct. 24, 2017
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
$ / shares
Sep. 30, 2023
USD ($)
$ / shares
Jun. 30, 2023
$ / shares
Mar. 31, 2023
$ / shares
Sep. 30, 2022
USD ($)
$ / shares
Jun. 30, 2022
$ / shares
Mar. 31, 2022
$ / shares
Sep. 30, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Nov. 07, 2023
USD ($)
Oct. 26, 2023
property
Oct. 01, 2023
USD ($)
Jan. 10, 2022
USD ($)
Sep. 27, 2021
Sep. 27, 2018
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Repayments of unsecured debt                               $ 50,000,000 $ 110,000,000                
Loss on extinguishment of debt                   $ (39,000)     $ (78,000)     (106,000) $ (78,000)                
Unsecured term loan                   $ 114,610,000           114,610,000   $ 164,750,000              
Received an aggregate amount                               4,206,000                  
Cash dividend declared per share (in dollars per share) | $ / shares                 $ 0.32 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.09 $ 0.09                    
Distributions common stock (in dollars per share) | $ / shares                   $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.09 $ 0.09                    
Borrowings outstanding                   $ 80,000,000           80,000,000   48,000,000              
Number of properties sold | property                                         1        
Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount of loan               $ 200,000,000                                  
Fixed charge coverage ratio               1.50                                  
Series A Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount of loan                   $ 116,000,000           $ 116,000,000                  
Interest rate (as a percent)                   4.49%           4.49%                  
Series B Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount of loan               $ 84,000,000                                  
Interest rate (as a percent)                   4.76%           4.76%                  
Maximum | Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Unsecured leverage ratio               60.00%                                  
Unsecured leverage ratio for significant acquisition               65.00%                                  
Revolving Credit Facility                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Interest rate during period (as a percent)                               8.43%                  
Weighted average variable interest rate (as a percent)                               7.80%                  
Borrowing capacity     $ 150,000,000                             237,500,000              
Borrowings outstanding     $ 40,000,000           $ 0 $ 80,000,000           $ 80,000,000   $ 0 $ 0 $ 90,000,000     $ 0    
Facility fee at period end (as a percent)                                   0.35%              
Facility fee (as a percent)     0.35%                                            
Revolving Credit Facility | Maximum                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Distributions common stock (in dollars per share) | $ / shares     $ 0.01                                            
Revolving Credit Facility | ScenarioForecastMember                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Borrowing capacity $ 100,000,000                                         $ 125,000,000      
Revolving Credit Facility | SOFR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     3.00%                                            
Unsecured leverage ratio                                   1.75%              
Revolving Credit Facility | One Month SOFR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     0.11448% 0.11448%                                          
Term of SOFR     1 month 1 month                                          
Revolving Credit Facility | Three month SOFR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     0.26161% 0.26161%                                          
Term of SOFR     3 months 3 months                                          
Revolving Credit Facility | Six month SOFR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     0.42826% 0.42826%                                          
Term of SOFR     6 months 6 months                                          
Revolving Credit Facility | LIBOR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)                                     1.55%            
Revolving Credit Facility | Bank's base rate                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     2.00%                               0.55%            
Line of credit on which facility fee                 $ 600,000,000                   $ 600,000,000            
Facility fee (as a percent)                                     0.30%            
Unsecured leverage ratio                                   0.75%              
BofA Line Of Credit | Federal Funds Rate                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)                                     0.50%            
BofA Line Of Credit | LIBOR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)                                     1.00%            
Unsecured Debt [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount of loan           $ 400,000,000                                      
Repayments of unsecured debt         $ 90,000,000 110,000,000 $ 200,000,000                                    
Loss on extinguishment of debt           $ 100,000 $ 700,000                                    
Effective interest rate (as a percent)           2.65%                                      
Unsecured Debt [Member] | LIBOR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate at period end (as a percent)           1.75%                                      
Fixed rate (as a percent)                                               1.12%  
Unsecured Debt [Member] | Bank's base rate                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate at period end (as a percent)           0.75%                                      
BMO Term Loan                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount of loan                                                 $ 220,000,000
Repayments of unsecured debt   $ 10,000,000                                              
Unsecured term loan     $ 125,000,000             $ 115,000,000           $ 115,000,000                  
Interest rate during period (as a percent)                               8.43%                  
Weighted average interest rate (as a percent)                   7.98%           7.98%                  
Effective interest rate (as a percent)                   4.04%           4.04%                  
BMO Term Loan | Maximum                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Cash dividend declared per share (in dollars per share) | $ / shares     $ 0.01                                            
BMO Term Loan | ScenarioForecastMember                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Repayment of principal $ 15,000,000                                                
BMO Term Loan | BMO Interest Rate Swap                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Received an aggregate amount     $ 4,300,000                                            
Interest receivable portion of proceeds from termination of interest rate swap     $ 100,000                                            
BMO Term Loan | SOFR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     3.00%                                            
BMO Term Loan | One Month SOFR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     0.11448%                                            
Term of SOFR     1 month                                            
BMO Term Loan | Three month SOFR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     0.26161%                                            
Term of SOFR     3 months                                            
BMO Term Loan | Six month SOFR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     0.42826%                                            
Term of SOFR     6 months                                            
BMO Term Loan | LIBOR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate at period end (as a percent)                                   1.65%              
BMO Term Loan | LIBOR | Hedged portion                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Fixed rate (as a percent)                   2.39%           2.39%                  
BMO Term Loan | Bank's base rate                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate (as a percent)     2.00%                                            
Basis spread on variable rate at period end (as a percent)                                   0.65%              
Tranche A Term Loan                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Repayment of principal     $ 40,000,000