XML 57 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Description of Business, Basis of Consolidation and Significant Accounting Policies (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2012
Summary of Business Sales and Gross Profit Information

Based on similar economic and operational characteristics, the Company’s business is aggregated into one reportable segment. Selective enterprise information is as follows:

 

     2012      2011      2010  

Net sales:

         

Insecticides

    $ 194,060       $ 137,460       $ 84,500   

Herbicides

      89,899         90,782         86,780   

Other

      45,581         43,826         32,113   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total crop

      329,540         272,068         203,393   

Non-crop

      36,650         29,012         23,466   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 366,190       $ 301,080       $ 226,859   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross profit:

         

Crop

    $ 142,019       $ 110,348       $ 77,916   

Non-crop

      19,106         12,720         8,405   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 161,125       $ 123,068       $ 86,321   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Summary of Operating Expense

Operating expenses include cost centers for Selling, General and Administrative, Research and Product Development, Regulatory/Registration, Freight, Delivery and Warehousing.

 

     2012      2011      2010  

Selling

    $ 25,869       $ 23,318       $ 19,653   

General and administrative

      29,715         21,429         17,881   

Research, product development and regulatory

      20,750         18,041         12,635   

Freight, delivery and warehousing

      25,468         21,054         16,961   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 101,802       $ 83,842       $ 67,130   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Components of Inventories

The components of inventories consist of the following:

 

     2012      2011  

Finished products

    $ 74,900       $ 61,023   

Raw materials

      13,051         10,045   
  

 

 

     

 

 

  
   $ 87,951       $ 71,068   
  

 

 

     

 

 

  
Foreign Currency Derivatives to Hedge Foreign Currency Balances Measured at Fair Value
     Fair Value Measurements
Using Input Type		  
     Level 1      Level 2      Level 3  

As of December 31, 2012:

         

Liability:

         

Foreign currency derivative financial instrument

    $ —        $ 160       $  —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Interest rate derivative financial instruments (1)

    $  —        $ 1,201       $  —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

As of December 31, 2011:

         

Liability:

         

Foreign currency derivative financial instrument

    $  —        $ 399       $  —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Interest rate derivative financial instruments (1)

    $  —        $ 1,453       $  —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

  (1) Includes accrued interest expense.
Components of Basic and Diluted Earnings per Share

The components of basic and diluted earnings per share were as follows:

 

     2012      2011      2010  

Numerator:

         

Net income attributable to American Vanguard

    $ 36,867       $ 22,068       $ 10,984   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Denominator:

         

Weighted average shares outstanding—basic

      27,914         27,559         27,385   

Assumed exercise of stock options—fully dilutive

      842         316         267   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     28,756         27,875         27,652   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Summary of Value Option Grants Using Weighted Average Assumptions

The Company uses the Black-Scholes option-pricing model (“Black-Scholes model”) to value option grants using the following weighted average assumptions:

 

     2011  

Risk free interest rate

      2.26 % 

Dividend yield

      0.05 % 

Volatility factor

      55.31 % 

Weighted average life (years)

      6.0 years