XML 62 R53.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
Borrowings - Additional Information (Details) - USD ($)
3 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 15, 2025
Jul. 23, 2024
Apr. 29, 2024
Apr. 28, 2024
Nov. 18, 2022
Jun. 23, 2021
Apr. 30, 2021
Jul. 18, 2019
Sep. 30, 2024
[1]
Mar. 31, 2021
Sep. 30, 2025
Sep. 30, 2024
[1]
Dec. 31, 2024
Dec. 31, 2023
Jun. 30, 2025
Mar. 31, 2025
Mar. 28, 2024
Dec. 31, 2022
Jun. 30, 2022
Apr. 29, 2022
Apr. 28, 2022
Apr. 01, 2022
Dec. 31, 2021
Oct. 29, 2021
Dec. 31, 2020
Oct. 28, 2020
Dec. 31, 2019
Dec. 18, 2019
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Weighted average stated interest rate on debt outstanding                     6.10%   6.20%                              
Weighted average maturity on debt outstanding                     1 year 7 months 6 days   2 years 1 month 6 days                              
Aggregate principal amount                         $ 267,479,000                              
Outstanding principal amount                     $ 321,689,000   265,140,000                              
Fair value of outstanding debt                         264,096,000                              
Principal amount of borrowings                     129,830,000   158,157,000                              
Gain (Loss) on Extinguishment of Debt                 $ (403,000) $ 900,000 $ (0) $ (655,000)   $ (400,000)                            
1-month Term SOFR                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Interest rate description                     1-month Term SOFR plus                                  
GLPRF LLC                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Effective interest                                       2.80% 2.85%              
Debt Instrument, Variable Interest Rate, Type [Extensible Enumeration]     us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrMember us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrMember                                                
Level III                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Fair value of outstanding debt                         264,096,000                              
Great Lakes Portman Ridge Funding LLC Revolving Credit Facility                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                     $ 130,779,000   159,479,000 92,000,000 $ 147,379,000 $ 147,379,000   $ 92,000,000         $ 80,571,000   $ 49,321,000   $ 79,571,000  
Outstanding principal amount                     129,830,000   158,157,000                              
Fair value of outstanding debt                         160,276,000                              
Unamortized debt offering costs                     949,000   1,322,000                              
Percentage of minimum commitments utilization requirement   70.00%                                                    
Percentage of average daily unborrowed portion of financing commitments   0.55%                                                    
Initial principal amount                                                       $ 115,000,000
Maximum borrowing capacity   $ 200,000,000                                 $ 215,000,000                  
Principal amount of borrowings                     130,800,000   159,500,000                              
Collateral pledge, fair value                     $ 251,500,000                                  
Great Lakes Portman Ridge Funding LLC Revolving Credit Facility | GLPRF LLC                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Effective interest   2.50%                                                    
Committed seven-day bridge advance in aggregate principal amount subject to satisfaction of certain conditions   $ 18,250,000                                                    
Maturity date   Aug. 29, 2027                                                    
Debt instrument amended agreement, description                     On July 23, 2024, GLPRF LLC amended the Revolving Credit Facility with JPM as administrative agent. The amended agreement, among other things, (i) provided for a committed increase to the aggregate principal amount of the Revolving Credit Facility in an amount not to exceed $85.0 million, for a total commitment of $200.0 million, which increase became effective on August 20, 2024, (ii) provided for a committed seven-day bridge advance in an aggregate principal amount of $18,250,000, which advance became effective on August 20, 2024, (iii) reduced the applicable margin on the Revolving Credit Facility to 2.50% per annum, (iv) extended the period in which the Company may request advances under the Revolving Credit Facility to August 29, 2026, (v) extended the stated maturity of the Revolving Credit Facility to August 29, 2027, (vi) reduced the requirement to utilize a minimum of commitments under the Revolving Credit Facility to 70%, (vii) reduced the non-usage fee applicable during the reinvestment period to 0.55% per annum on the average daily unborrowed portion of the financing commitments in excess of the minimum utilization amount, (viii) extended the non-call period under the Revolving Credit Facility to April 29, 2025, and (ix) provided for certain fees to be paid to the administrative agent and the lenders in connection therewith.                                  
Great Lakes Portman Ridge Funding LLC Revolving Credit Facility | GLPRF LLC | Non-call Period                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Maturity date   Apr. 29, 2025                                                    
Great Lakes Portman Ridge Funding LLC Revolving Credit Facility | GLPRF LLC | Maximum                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Committed increase to aggregate principal amount not to exceed subject to satisfaction of certain conditions   $ 85,000,000                                                    
Great Lakes Portman Ridge Funding LLC Revolving Credit Facility | Level III                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Fair value of outstanding debt                         160,276,000                              
KeyBank Credit Facility                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                     $ 33,332,000                                  
Outstanding principal amount                     32,365,000                                  
Outstanding borrowings                     33,300,000                                  
Unamortized debt offering costs                     967,000                                  
Additional maximum borrowing capacity $ 125,000,000                                                      
Principal amount of borrowings                     $ 32,365,000                                  
Maturity date                     Aug. 21, 2029                                  
Commitment fee description                     CBL will also pay an unused commitment fee at a rate of (1) 0.75% if utilization is less than or equal to 50.0%, (2) 0.50% if utilization is greater than 50.0% but less than or equal to 75.0%, or (3) 0.25% if utilization is greater than 75.0%, per annum on the unutilized portion of the aggregate commitments under the KeyBank Credit Facility.                                  
Unused commitment fee percentage if utilization is less than or equal to 50.0% 0.75%                                                      
Unused commitment fee percentage if utilization is greater than 50.0% but less than or equal to 75.0% 0.50%                                                      
Unused commitment fee percentage if utilization is greater than 75.0% 0.25%                                                      
Collateral pledge, fair value                     $ 109,200,000                                  
KeyBank Credit Facility | 1-month Term SOFR                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Interest rate of facility 2.80%                                                      
KeyBank Credit Facility | Interest Rate Thereafter                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Interest rate of facility 3.20%                                                      
KeyBank Credit Facility | One M Term S O F R Floor                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Interest rate of facility 0.40%                                                      
Unsecured Debt                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Debt instrument, redemption price, percentage                     100.00%                                  
2018-2 Secured Notes Class B-R Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                                                   $ 18,300,000    
Secured Debt | KeyBank Credit Facility                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Maximum borrowing capacity $ 75,000,000                                                      
4.875% Notes due 2026                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Debt instrument, issuance date                     Apr. 30, 2021                                  
Aggregate principal amount                         108,000,000                              
Outstanding principal amount                     $ 107,546,000   106,983,000                              
Debt discount           $ 2,400,000         300,000   700,000                              
Debt offering costs           1,200,000                                            
Fair value of outstanding debt                         103,820,000                              
Unamortized debt offering costs                     100,000   300,000                              
4.875% Notes due 2026 | Level III                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Fair value of outstanding debt                         103,820,000                              
4.875% Notes due 2026 | Unsecured Debt                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                     $ 108,000,000   108,000,000 108,000,000 $ 108,000,000 $ 108,000,000   108,000,000         108,000,000          
Interest rate             4.875%                                          
Stated Maturity                     Apr. 30, 2026                                  
Debt instrument, frequency of periodic payment                     semi-annually                                  
4.875% Notes due 2026 | Private Placement                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Interest rate             4.875%                                          
4.875% Notes due 2026 | Private Placement | Unsecured Debt                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount           $ 28,000,000 $ 80,000,000                                          
Interest rate           4.875% 4.875%                                          
Proceeds from offering of notes           $ 27,400,000                                            
Proceeds from offering of notes             $ 77,700,000                                          
6.125% Notes Due 2022                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Interest rate             6.125%       6.125%                                  
6.125% Notes Due 2022 | Unsecured Debt                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                                                 76,726,000   $ 77,407,000  
2018-2 Secured Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                     $ 0   0 125,683,000       $ 178,163,000         $ 163,863,000   $ 251,863,000 312,000,000    
Debt Instrument redemption, amount                   $ 88,000,000       $ 52,500,000                            
Debt Instrument redemption, amount                         125,700,000                              
Gain (Loss) on Extinguishment of Debt                         $ (700,000)                              
2018-2 Secured Notes | CLO Facility | GARS Acquisition                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                                                   420,000,000    
Discount amortized over the remaining term                                                   2,400,000    
2018-2 Secured Notes | 2018-2 Secured Notes Class A-1 R-R Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount               $ 50,000,000                                        
Debt instrument converted amount               25,000,000                                        
Drew Amount         $ 14,300,000                                              
Debt Instrument redemption, amount               $ 25,000,000                                        
2018-2 Subordinated Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                                                   $ 108,000,000    
2026 Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                     50,000,000                                  
Outstanding principal amount                     49,580,000                                  
Interest rate 5.25%                               6.00%                      
Proceeds from offering of notes $ 48,800,000                                                      
2026 Notes | LRFC Acquisition                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                                               $ 50,000,000        
Interest rate 5.25%                                                      
2032 Convertible Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                     2,500,000                                  
Outstanding principal amount $ 2,500,000                   $ 2,368,000                                  
Interest rate 6.00%                               5.25%                      
Additional interest rate 2.00%                                                      
Quarterly conversion cap amount $ 7,500,000                                                      
Debt instrument, redemption price, percentage 100.00%                                                      
2032 Convertible Notes | Purchase Agreement                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Maximum number of shares issuable 539,503                                                      
2032 Convertible Notes | LRFC Acquisition                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                                           $ 15,000,000            
Interest rate 5.25%                                                      
[1] Refer to Note 9 “Stockholders' Equity” for additional information on changes in components of Stockholders’ Equity.