XML 36 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2018
Accounts, Notes, Loans and Financing Receivable [Line Items]  
Recorded Investment in Loans Receivable



 

 

 

 

 



June 30, 2018

 

December 31, 2017



 

(In Thousands)

Originated loans:

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 203,661 

 

$

 182,544 

Commercial and multi-family

 

 1,452,907 

 

 

 1,213,390 

Construction

 

 51,599 

 

 

 50,497 

Commercial business(1) 

 

 105,101 

 

 

 66,775 

Home equity(2) 

 

 52,382 

 

 

 38,725 

Consumer

 

 645 

 

 

 1,183 



 

 

 

 

 

Sub-total

 

 1,866,295 

 

 

 1,553,114 



 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

 

 44,933 

 

 

 47,808 

Commercial and multi-family

 

 158,094 

 

 

 46,609 

Construction

 

 1,798 

 

 

 -

Commercial business(1) 

 

 31,680 

 

 

 4,057 

Home equity(2) 

 

 21,725 

 

 

 8,955 

Consumer

 

 199 

 

 

 122 



 

 

 

 

 

Sub-total

 

 258,429 

 

 

 107,551 



 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

 

 1,402 

 

 

 1,413 

Commercial and multi-family

 

 11,880 

 

 

 731 

Construction

 

 2,670 

 

 

 -

Commercial business(1) 

 

 986 

 

 

 -

Home equity(2) 

 

 400 

 

 

 -

Consumer

 

 54 

 

 

 -



 

 

 

 

 

Sub-total

 

 17,392 

 

 

 2,144 



 

 

 

 

 

Total Loans

 

 2,142,116 

 

 

 1,662,809 



 

 

 

 

 

Less:

 

 

 

 

 

Deferred loan fees, net

 

 (1,647)

 

 

 (1,757)

Allowance for loan losses

 

 (20,640)

 

 

 (17,375)



 

 

 

 

 

Sub-total

 

 (22,287)

 

 

 (19,132)



 

 

 

 

 

Total Loans, net

$

 2,119,829 

 

$

 1,643,677 



 

 

 

 

 

_____________________________

 

 

 

 

 

(1) Includes business lines of credit.

 

 

 

 

 

(2) Includes home equity lines of credit.

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 



 

 

 

 

 



 

 

 

 

 



Accretable And Non-Accretable Discount on Loans Acquired



 

 



 

Six months ended June 30, 2018

(Dollars in thousands)

 

 

Accretable yield, beginning balance

$

 -

Acquisition of impaired loans

 

 1,399 

Accretable yield amortized to interest income

 

 (208)

Reclassification from non-accretable difference

 

 -

Accretable yield, ending balance

$

 1,191 



Allowance for Loan Losses

The following table sets forth the activity in the Company’s allowance for loan losses for the three months ended June 30, 2018. The table also details the amount of total loans receivable, loans receivable that are evaluated individually and collectively for impairment, and the related portion of the allowance for loan losses that is allocated to each loan class, as of June 30, 2018. (In Thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



Residential

 

 

Commercial & Multi-family

 

Construction

 

Commercial Business (1)

 

Home Equity (2)

 

Consumer

 

Unallocated

 

Total

Allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

$

 2,245 

 

$

 11,880 

 

$

 492 

 

$

 2,676 

 

$

 384 

 

$

 4 

 

$

 198 

 

$

 17,879 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 369 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 24 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 393 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 53 

 

 

 12 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 65 

Beginning Balance, March 31, 2018

 

 2,667 

 

 

 11,892 

 

 

 492 

 

 

 2,700 

 

 

 384 

 

 

 4 

 

 

 198 

 

 

 18,337 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charge-offs:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 5 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 5 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 -

 

 

 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

Sub-total:

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 5 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 5 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Recoveries:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 1 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 6 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 7 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 85 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 12 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 97 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 144 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 144 

Sub-total:

 

 86 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 162 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 248 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 3 

 

 

 1,204 

 

 

 24 

 

 

 723 

 

 

 63 

 

 

 37 

 

 

 90 

 

 

 2,144 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 (36)

 

 

 92 

 

 

 -

 

 

 4 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 60 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 (144)

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 (144)

Sub-total:

 

 (33)

 

 

 1,296 

 

 

 24 

 

 

 583 

 

 

 63 

 

 

 37 

 

 

 90 

 

 

 2,060 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Totals:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 2,249 

 

 

 13,084 

 

 

 516 

 

 

 3,400 

 

 

 447 

 

 

 41 

 

 

 288 

 

 

 20,025 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 418 

 

 

 92 

 

 

 -

 

 

 40 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 550 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 53 

 

 

 12 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 65 

Ending Balance, June 30, 2018

$

 2,720 

 

$

 13,188 

 

$

 516 

 

$

 3,440 

 

$

 447 

 

$

 41 

 

$

 288 

 

$

 20,640 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans Receivable:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance Originated Loans:

$

 203,661 

 

$

 1,452,907 

 

$

 51,599 

 

$

 105,101 

 

$

 52,382 

 

$

 645 

 

$

 -

 

$

 1,866,295 

Ending Balance Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 44,933 

 

 

 158,094 

 

 

 1,798 

 

 

 31,680 

 

 

 21,725 

 

 

 199 

 

 

 -

 

 

 258,429 

Ending Balance Acquired loans with deteriorated credit:

 

 1,402 

 

 

 11,880 

 

 

 2,670 

 

 

 986 

 

 

 400 

 

 

 54 

 

 

 -

 

 

 17,392 

Total Gross Loans:

$

 249,996 

 

$

 1,622,881 

 

$

 56,067 

 

$

 137,767 

 

$

 74,507 

 

$

 898 

 

$

 -

 

$

 2,142,116 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance: Loans individually

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance Originated Loans:

$

 6,255 

 

$

 12,848 

 

$

 -

 

$

 2,226 

 

$

 1,099 

 

$

 42 

 

$

 -

 

$

 22,470 

Ending Balance Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 6,534 

 

 

 4,384 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 329 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 11,247 

Ending Balance Acquired loans with deteriorated credit:

 

 1,401 

 

 

 11,671 

 

 

 2,670 

 

 

 986 

 

 

 400 

 

 

 54 

 

 

 -

 

 

 17,182 

Ending Balance Loans individually 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

$

 14,190 

 

$

 28,903 

 

$

 2,670 

 

$

 3,212 

 

$

 1,828 

 

$

 96 

 

$

 -

 

$

 50,899 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance: Loans collectively

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 evaluated for impairment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance Originated Loans:

$

 197,406 

 

$

 1,440,059 

 

$

 51,599 

 

$

 102,875 

 

$

 51,283 

 

$

 603 

 

$

 -

 

$

 1,843,825 

Ending Balance Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 38,399 

 

 

 153,710 

 

 

 1,798 

 

 

 31,680 

 

 

 21,396 

 

 

 199 

 

 

 -

 

 

 247,182 

Ending Balance Acquired loans with deteriorated credit:

 

 1 

 

 

 209 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 210 

Ending Balance Loans collectively 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

$

 235,805 

 

$

 1,593,978 

 

$

 53,397 

 

$

 134,555 

 

$

 72,679 

 

$

 802 

 

$

 -

 

$

 2,091,217 

_____________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Includes business lines of credit.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2) Includes home equity lines of credit.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued)

The following table set forth the activity in the Company’s allowance for loan losses for the six months ended June 30, 2018, and the related portion of the allowances for loan losses that is allocated to each loan class (in thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Residential

 

 

Commercial & Multi-family

 

Construction

 

Commercial Business (1)

 

 

Home Equity (2)

 

Consumer

 

Unallocated

 

Total

Allowance for credit losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

$

 2,368 

 

$

 11,656 

 

$

 518 

 

$

 2,018 

 

$

 338 

 

$

 6 

 

$

 177 

 

$

 17,081 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 242 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 242 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 40 

 

 

 12 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 52 

Beginning Balance, December 31, 2017

 

 

 2,650 

 

 

 11,668 

 

 

 518 

 

 

 2,018 

 

 

 338 

 

 

 6 

 

 

 177 

 

 

 17,375 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charge-offs:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 302 

 

 -

 -

 

 

 -

 

 -

 5 

 

 -

 -

 

 -

 -

 

 -

 -

 

 -

 307 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 72 

 

 -

 -

 

 

 -

 

 -

 -

 

 -

 6 

 

 -

 -

 

 -

 -

 

 -

 78 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 -

 

 -

 -

 

 

 -

 

 -

 -

 

 -

 -

 

 -

 -

 

 -

 -

 

 -

 -

Sub-total:

 

 

 374 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 5 

 

 

 6 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 385 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Recoveries:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 1 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 6 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 7 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 85 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 12 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 97 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 144 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 144 

Sub-total:

 

 

 86 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 162 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 248 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 182 

 

 

 1,428 

 

 

 (2)

 

 

 1,381 

 

 

 109 

 

 

 35 

 

 

 111 

 

 

 3,244 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 163 

 

 

 92 

 

 

 -

 

 

 28 

 

 

 6 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 289 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 13 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 (144)

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 (131)

Sub-total:

 

 

 358 

 

 

 1,520 

 

 

 (2)

 

 

 1,265 

 

 

 115 

 

 

 35 

 

 

 111 

 

 

 3,402 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Totals:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 2,249 

 

 

 13,084 

 

 

 516 

 

 

 3,400 

 

 

 447 

 

 

 41 

 

 

 288 

 

 

 20,025 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 418 

 

 

 92 

 

 

 -

 

 

 40 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 550 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 53 

 

 

 12 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 65 

Ending Balance, June 30, 2018

 

$

 2,720 

 

$

 13,188 

 

$

 516 

 

$

 3,440 

 

$

 447 

 

$

 41 

 

$

 288 

 

$

 20,640 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

_____________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Includes business lines of credit.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2) Includes home equity lines of credit.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 





Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued)



The following table details the amount of total loans receivable that are evaluated individually and collectively for impairment, and the related portion of the allowance for loan losses that is allocated to each loan class, as of December 31, 2017. (In Thousands):

____



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

Residential

 

 

Commercial & Multi-family

 

 

Construction

 

 

Commercial Business (1)

 

Home Equity (2)

 

Consumer

 

 

Unallocated

 

 

Total



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance Originated Loans:

 

$

 182,544 

 

$

 1,213,390 

 

$

 50,497 

 

$

 66,775 

 

$

 38,725 

 

$

 1,183 

 

$

 -

 

$

 1,553,114 

Ending Balance Acquired Loans:

 

 

 47,808 

 

 

 46,609 

 

 

 -

 

 

 4,057 

 

 

 8,955 

 

 

 122 

 

 

 -

 

 

 107,551 

Ending Balance Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 1,413 

 

 

 731 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 2,144 

Total Gross Loans:

 

$

 231,765 

 

$

 1,260,730 

 

$

 50,497 

 

$

 70,832 

 

$

 47,680 

 

$

 1,305 

 

$

 -

 

$

 1,662,809 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance: Loans individually

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance Originated Loans:

 

$

 7,944 

 

$

 12,212 

 

$

 -

 

$

 1,780 

 

$

 1,042 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 22,978 

Ending Balance Acquired Loans:

 

 

 7,548 

 

 

 5,032 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 302 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 12,882 

Ending Balance Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 1,413 

 

 

 513 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 1,926 

Ending Balance Loans individually evaluated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

for impairment:

 

$

 16,905 

 

$

 17,757 

 

$

 -

 

$

 1,780 

 

$

 1,344 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 37,786 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance: Loans collectively

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance Originated Loans:

 

$

 174,600 

 

$

 1,201,178 

 

$

 50,497 

 

$

 64,995 

 

$

 37,683 

 

$

 1,183 

 

$

 -

 

$

 1,530,136 

Ending Balance Acquired Loans:

 

 

 40,260 

 

 

 41,577 

 

 

 -

 

 

 4,057 

 

 

 8,653 

 

 

 122 

 

 

 -

 

 

 94,669 

Ending Balance Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 -

 

 

 218 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 218 

Ending Balance Loans collectively 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

 

$

 214,860 

 

$

 1,242,973 

 

$

 50,497 

 

$

 69,052 

 

$

 46,336 

 

$

 1,305 

 

$

 -

 

$

 1,625,023 



(1)

Includes business lines of credit.

(2)

Includes home equity lines of credit.



Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued)



The following table sets forth the activity in the Company’s allowance for loan losses for the three months ended June 30, 2017. The table also details the amount of total loans receivable that are evaluated individually and collectively for impairment, and the related portion of the allowance for loan losses that is allocated to each loan class, as of June 30, 2017 (In Thousands):





 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Residential

 

 

Commercial & Multi-family

 

Construction

 

Business (1)

 

Equity (2)

 

Consumer

 

Unallocated

 

Total

Allowance for credit losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

$

 2,151 

 

$

 10,850 

 

$

 756 

 

$

 3,117 

 

$

 335 

 

$

 2 

 

$

 150 

 

$

 17,361 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 112 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 112 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 41 

 

 

 12 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 53 

Beginning Balance, March 31, 2017

 

 

 2,304 

 

 

 10,862 

 

 

 756 

 

 

 3,117 

 

 

 335 

 

 

 2 

 

 

 150 

 

 

 17,526 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charge-offs:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 -

 

 -

 119 

 -

 

 -

 

 

 -

 

 -

 -

 

 -

 -

 

 -

 -

 

 -

 119 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 219 

 

 -

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 -

 -

 

 -

 -

 

 -

 219 

Sub-total:

 

 

 219 

 

 

 119 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 338 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 (59)

 

 

 451 

 

 

 (3)

 

 

 112 

 

 

 12 

 

 

 3 

 

 

 (51)

 

 

 465 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 310 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

 

 

 310 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 -

 

 

 1 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 1 

Sub-total:

 

 

 251 

 

 

 452 

 

 

 (3)

 

 

 112 

 

 

 12 

 

 

 3 

 

 

 (51)

 

 

 776 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Totals:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 2,092 

 

 

 11,182 

 

 

 753 

 

 

 3,229 

 

 

 347 

 

 

 5 

 

 

 99 

 

 

 17,707 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 203 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 203 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 41 

 

 

 13 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 54 

Ending Balance, June 30, 2017

 

$

 2,336 

 

$

 11,195 

 

$

 753 

 

$

 3,229 

 

$

 347 

 

$

 5 

 

$

 99 

 

$

 17,964 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans Receivable:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance Originated Loans:

 

$

 164,562 

 

$

 1,130,902 

 

$

 73,376 

 

$

 68,230 

 

$

 38,058 

 

$

 1,196 

 

$

 -

 

$

 1,476,324 

Ending Balance Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 52,382 

 

 

 51,933 

 

 

 -

 

 

 3,752 

 

 

 10,304 

 

 

 176 

 

 

 -

 

 

 118,547 

Ending Balance Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 1,425 

 

 

 742 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 2,167 

Total Gross Loans:

 

$

 218,369 

 

$

 1,183,577 

 

$

 73,376 

 

$

 71,982 

 

$

 48,362 

 

$

 1,372 

 

$

 -

 

$

 1,597,038 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance: Loans individually

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance Originated Loans:

 

$

 9,038 

 

$

 12,783 

 

$

 -

 

$

 4,180 

 

$

 1,093 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 27,094 

Ending Balance Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 7,771 

 

 

 5,832 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 685 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 14,288 

Ending Balance Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 1,425 

 

 

 519 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 1,944 

Ending Balance Loans individually 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

 

$

 18,234 

 

$

 19,134 

 

$

 -

 

$

 4,180 

 

$

 1,778 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 43,326 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance: Loans collectively

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending Balance Originated Loans:

 

$

 155,524 

 

$

 1,118,119 

 

$

 73,376 

 

$

 64,050 

 

$

 36,965 

 

$

 1,196 

 

$

 -

 

$

 1,449,230 

Ending Balance Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 44,611 

 

 

 46,101 

 

 

 -

 

 

 3,752 

 

 

 9,619 

 

 

 176 

 

 

 -

 

 

 104,259 

Ending Balance Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 -

 

 

 223 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 223 

Ending Balance Loans collectively 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

evaluated for impairment:

 

$

 200,135 

 

$

 1,164,443 

 

$

 73,376 

 

$

 67,802 

 

$

 46,584 

 

$

 1,372 

 

$

 -

 

$

 1,553,712 

_____________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Includes business lines of credit.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2) Includes home equity lines of credit.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued)



The following table sets forth the activity in the Company’s allowance for loans losses for the six months ended June 30, 2017, and the related portion of the allowance for loan losses that is allocated to each loan class (in thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Residential

 

 

Commercial & Multi-family

 

Construction

 

Commercial Business (1)

 

 

Home Equity (2)

 

Consumer

 

Unallocated

 

Total

Allowance for credit losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

$

 2,098 

 

$

 10,621 

 

$

 736 

 

$

 3,079 

 

$

 374 

 

$

 2 

 

$

 69 

 

$

 16,979 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 170 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 4 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 174 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 43 

 

 

 13 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 56 

Beginning Balance, December 31, 2016

 

 

 2,311 

 

 

 10,634 

 

 

 736 

 

 

 3,079 

 

 

 378 

 

 

 2 

 

 

 69 

 

 

 17,209 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charge-offs:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 -

 

 

 190 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 6 

 

 

 -

 

 -

 196 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 308 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 34 

 

 

 -

 

 

 -

 

 -

 342 

Sub-total:

 

 

 308 

 

 

 190 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 34 

 

 

 6 

 

 

 -

 

 

 538 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Recoveries:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 19 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 19 

Sub-total:

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 19 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 19 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 (6)

 

 

 751 

 

 

 17 

 

 

 150 

 

 

 (27)

 

 

 9 

 

 

 30 

 

 

 924 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 341 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 30 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 371 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 (2)

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 (19)

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 (21)

Sub-total:

 

 

 333 

 

 

 751 

 

 

 17 

 

 

 131 

 

 

 3 

 

 

 9 

 

 

 30 

 

 

 1,274 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Totals:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated Loans:

 

 

 2,092 

 

 

 11,182 

 

 

 753 

 

 

 3,229 

 

 

 347 

 

 

 5 

 

 

 99 

 

 

 17,707 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 203 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 203 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 41 

 

 

 13 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 54 

Ending Balance, June 30, 2017

 

$

 2,336 

 

$

 11,195 

 

$

 753 

 

$

 3,229 

 

$

 347 

 

$

 5 

 

$

 99 

 

$

 17,964 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

_____________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Includes business lines of credit.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2) Includes home equity lines of credit.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



Non-Accruing Loans



 

 

 

 

 



 

As of June 30, 2018

 

 

As of December 31, 2017



 

(In Thousands)

 

 

(In Thousands)

Non-Accruing Loans:

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

Originated loans:

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 1,480 

 

$

 2,545 

Commercial and multi-family

 

 5,578 

 

 

 6,762 

Commercial business(1) 

 

 163 

 

 

 299 

Home equity(2) 

 

 397 

 

 

 201 

Consumer

 

 42 

 

 

 -



 

 

 

 

 

Sub-total:

 

 7,660 

 

 

 9,807 



 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

 

 2,474 

 

 

 2,372 

Commercial and multi-family

 

 590 

 

 

 850 

Home equity(2) 

 

 39 

 

 

 7 



 

 

 

 

 

Sub-total:

 

 3,103 

 

 

 3,229 



 

 

 

 

 

Total

$

 10,763 

 

$

 13,036 



 

 

 

 

 



 

 

 

 

 



 

 

 

 

 



__________

(1) Includes business lines of credit.

(2) Includes home equity lines of credit.

Impaired Loans

The following table summarizes the average recorded investment and interest income recognized on impaired loans with no related allowance recorded by portfolio class for the three months and six months ended June 30, 2018 and 2017 (In Thousands):









 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Three Months Ended June 30,

 

Six Months Ended June 30,



 

2018

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2017

 

2018

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2017



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Average

 

 

Interest

 

 

Average

 

 

Interest

 

Average

 

 

Interest

 

 

Average

 

 

Interest



 

Recorded

 

 

Income

 

 

Recorded

 

 

Income

 

Recorded

 

 

Income

 

 

Recorded

 

 

Income

Originated loans

 

Investment

 

 

Recognized

 

 

Investment

 

 

Recognized

 

Investment

 

 

Recognized

 

 

Investment

 

 

Recognized

With no related allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 1,912 

 

$

 7 

 

$

 3,640 

 

$

 24 

 

 1,965 

 

$

 15 

 

$

 4,299 

 

$

 49 

Commercial and Multi-family

 

 11,973 

 

 

 86 

 

 

 12,365 

 

 

 63 

 

 12,052 

 

 

 172 

 

 

 11,287 

 

 

 125 

Commercial business(1) 

 

 -

 

 

 43 

 

 

 712 

 

 

 11 

 

 622 

 

 

 87 

 

 

 1,095 

 

 

 21 

Home equity(2) 

 

 843 

 

 

 7 

 

 

 865 

 

 

 9 

 

 912 

 

 

 15 

 

 

 941 

 

 

 18 

  Consumer

 

 926 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 -

 

 

 -

 

 

 3 

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 15,654 

 

$

 143 

 

$

 17,582 

 

$

 107 

 

 15,551 

 

$

 289 

 

$

 17,625 

 

$

 213 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With no related allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 3,385 

 

$

 23 

 

$

 5,306 

 

$

 35 

 

 3,630 

 

$

 46 

 

$

 4,998 

 

$

 71 

Commercial and Multi-family

 

 3,639 

 

 

 54 

 

 

 4,127 

 

 

 56 

 

 3,683 

 

 

 109 

 

 

 4,845 

 

 

 112 

Home equity(2) 

 

 245 

 

 

 3 

 

 

 628 

 

 

 -

 

 235 

 

 

 7 

 

 

 563 

 

 

 12 

Consumer

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 6 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total

$

 7,269 

 

$

 80 

 

$

 10,061 

 

$

 97 

 

 7,548 

 

$

 162 

 

$

 10,406 

 

$

 195 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated credit

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With no related allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 1,035 

 

$

 16 

 

$

 1,430 

 

$

 22 

 

 1,161 

 

$

 33 

 

$

 1,434 

 

$

 44 

Commercial and Multi-family

 

 6,091 

 

 

 122 

 

 

 520 

 

 

 7 

 

 4,231 

 

 

 244 

 

 

 521 

 

 

 14 

  Construction

 

 1,335 

 

 

 213 

 

 

 -

 

 

 -

 

 890 

 

 

 426 

 

 

 

 

 

 

Commercial business(1) 

 

 493 

 

 

 135 

 

 

 -

 

 

 -

 

 329 

 

 

 270 

 

 

 

 

 

 

Home equity(2) 

 

 200 

 

 

 5 

 

 

 -

 

 

 -

 

 133 

 

 

 10 

 

 

 

 

 

 

  Consumer

 

 27 

 

 

 1 

 

 

 -

 

 

 -

 

 18 

 

 

 1 

 

 

 -

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 9,181 

 

$

 492 

 

$

 1,950 

 

$

 29 

 

 6,762 

 

$

 984 

 

$

 1,955 

 

$

 58 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Impaired Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With no related allowance recorded:

$

 32,104 

 

$

 715 

 

$

 29,593 

 

$

 233 

 

 29,861 

 

$

 1,435 

 

$

 29,986 

 

$

 466 





__________

(1) Includes business lines of credit.
(2) Includes home equity lines of credit.

Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued)



The following table summarizes the average recorded investment and interest income recognized on impaired loans with allowance recorded by portfolio class for the three and six months ended June 30, 2018 and 2017. (In Thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Three Months Ended June 30,

 

 

Six Months Ended June 30,



 

2018

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2017

 

 

2018

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2017



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

Average

 

 

Interest

 

 

Average

 

 

Interest

 

 

Average

 

 

Interest

 

 

Average

 

 

Interest



 

Recorded

 

 

Income

 

 

Recorded

 

 

Income

 

 

Recorded

 

 

Income

 

 

Recorded

 

 

Income

Originated loans

 

Investment

 

 

Recognized

 

 

Investment

 

 

Recognized

 

 

Investment

 

 

Recognized

 

 

Investment

 

 

Recognized

with an allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 4,752 

 

$

 47 

 

$

 6,026 

 

$

 48 

 

$

 5,125 

 

$

 95 

 

$

 5,546 

 

$

 96 

Commercial and Multi-family

 

 485 

 

 

 -

 

 

 839 

 

 

 10 

 

 

 323 

 

 

 -

 

 

 1,267 

 

 

 19 

Commercial business(1) 

 

 1,094 

 

 

 20 

 

 

 3,427 

 

 

 35 

 

 

 1,262 

 

 

 40 

 

 

 3,039 

 

 

 69 

Home equity(2) 

 

 156 

 

 

 2 

 

 

 284 

 

 

 3 

 

 

 156 

 

 

 3 

 

 

 287 

 

 

 5 

Consumer

 

 21 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 14 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 6,508 

 

$

 69 

 

$

 10,576 

 

$

 96 

 

$

 6,880 

 

$

 138 

 

$

 10,139 

 

$

 189 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

with an allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 3,564 

 

$

 28 

 

$

 2,590 

 

$

 21 

 

$

 3,519 

 

$

 56 

 

$

 2,688 

 

$

 43 

Commercial and Multi-family

 

 923 

 

 

 5 

 

 

 1,718 

 

 

 16 

 

 

 1,035 

 

 

 9 

 

 

 1,249 

 

 

 32 

Home equity(2) 

 

 85 

 

 

 1 

 

 

 106 

 

 

 2 

 

 

 85 

 

 

 3 

 

 

 313 

 

 

 3 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total

$

 4,572 

 

$

 34 

 

$

 4,414 

 

$

 39 

 

$

 4,639 

 

$

 68 

 

$

 4,250 

 

$

 78 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated credit

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

with an allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 370 

 

$

 5 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 246 

 

$

 10 

 

$

 -

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 370 

 

$

 5 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 246 

 

$

 10 

 

$

 -

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Impaired Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

with an allowance recorded:

$

 11,450 

 

$

 108 

 

$

 14,990 

 

$

 135 

 

$

 11,765 

 

$

 216 

 

$

 14,389 

 

$

 267 





__________

(1) Includes business lines of credit.
(2) Includes home equity lines of credit.

Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued)



The following table summarizes the recorded investment and unpaid principal balances where there is no related allowance on impaired loans by portfolio class at

June 30, 2018 and December 31, 2017. (In Thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

As of June 30, 2018

 

 

As of December 31, 2017



 

Recorded

 

 

Unpaid Principal

 

 

Related

 

 

Recorded

 

 

Unpaid Principal

 

 

Related

Originated loans

 

Investment

 

 

Balance

 

 

Allowance

 

 

Investment

 

 

Balance

 

 

Allowance

with no related allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 1,934 

 

$

 1,975 

 

$

-

 

$

 2,073 

 

$

 2,236 

 

$

-

Commercial and multi-family

 

 12,363 

 

 

 12,819 

 

 

-

 

 

 12,212 

 

 

 12,763 

 

 

-

Commercial business(1) 

 

 1,104 

 

 

 3,991 

 

 

-

 

 

 181 

 

 

 908 

 

 

-

Home equity(2) 

 

 944 

 

 

 999 

 

 

-

 

 

 885 

 

 

 932 

 

 

-



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 16,345 

 

$

 19,784 

 

$

 -

 

$

 15,351 

 

$

 16,839 

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

value with no related allowance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 3,138 

 

$

 3,302 

 

$

-

 

$

 4,119 

 

$

 4,285 

 

$

-

Commercial and Multi-family

 

 3,464 

 

 

 3,464 

 

 

-

 

 

 3,772 

 

 

 3,773 

 

 

-

Home equity(2) 

 

 244 

 

 

 244 

 

 

-

 

 

 216 

 

 

 268 

 

 

-



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 6,846 

 

$

 7,010 

 

$

 -

 

$

 8,107 

 

$

 8,326 

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

credit with no related allowance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 1,032 

 

$

 1,595 

 

$

-

 

$

 1,413 

 

$

 2,031 

 

$

-

Commercial and Multi-family

 

 11,671 

 

 

 12,145 

 

 

-

 

 

 513 

 

 

 537 

 

 

-

Construction

 

 2,670 

 

 

 11,886 

 

 

-

 

 

 -

 

 

 -

 

 

-

Commercial business(1) 

 

 986 

 

 

 7,355 

 

 

-

 

 

 -

 

 

 -

 

 

-

Home equity(2) 

 

 400 

 

 

 400 

 

 

-

 

 

 -

 

 

 -

 

 

-

Consumer

 

 54 

 

 

 54 

 

 

-

 

 

 -

 

 

 -

 

 

-



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 16,813 

 

$

 33,435 

 

$

 -

 

$

 1,926 

 

$

 2,568 

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Impaired Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

with no related allowance recorded:

$

 40,004 

 

$

 60,229 

 

$

 -

 

$

 25,384 

 

$

 27,733 

 

$

 -



__________

(1) Includes business lines of credit.
(2) Includes home equity lines of credit.

Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued)

The following table summarizes the recorded investment, unpaid principal balance, and the related allowance on impaired loans by portfolio class at June 30, 2018 and December 31, 2017. (In Thousands):





 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

As of June 30, 2018

 

 

As of December 31, 2017



 

Recorded

 

 

Unpaid Principal

 

 

Related

 

 

Recorded

 

 

Unpaid Principal

 

 

Related

Originated loans

 

Investment

 

 

Balance

 

 

Allowance

 

 

Investment

 

 

Balance

 

 

Allowance

with an allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 4,321 

 

$

 4,321 

 

$

 252 

 

$

 5,871 

 

$

 5,871 

 

$

 508 

Commercial and Multi-family

 

 485 

 

 

 526 

 

 

 112 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

Commercial business(1) 

 

 1,122 

 

 

 1,420 

 

 

 834 

 

 

 1,599 

 

 

 2,431 

 

 

 1,033 

Home equity(2) 

 

 155 

 

 

 155 

 

 

 23 

 

 

 157 

 

 

 157 

 

 

 25 

Consumer

 

 42 

 

 

 42 

 

 

 42 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 6,125 

 

$

 6,464 

 

$

 1,263 

 

$

 7,627 

 

$

 8,459 

 

$

 1,566 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

value with an allowance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 -

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 3,396 

 

$

 3,547 

 

$

 463 

 

$

 3,429 

 

$

 3,580 

 

$

 281 

Commercial and Multi-family

 

 920 

 

 

 973 

 

 

 293 

 

 

 1,260 

 

 

 1,313 

 

 

 179 

Home equity(2) 

 

 85 

 

 

 85 

 

 

 6 

 

 

 86 

 

 

 86 

 

 

 7 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total

$

 4,401 

 

$

 4,605 

 

$

 762 

 

$

 4,775 

 

$

 4,979 

 

$

 467 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

credit with an allowance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 369 

 

$

 417 

 

$

 13 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 369 

 

$

 417 

 

$

 13 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Impaired Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

with an allowance recorded:

$

 10,895 

 

$

 11,486 

 

$

 2,038 

 

$

 12,402 

 

$

 13,438 

 

$

 2,033 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Impaired Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

with no related allowance recorded:

$

 40,004 

 

$

 60,229 

 

$

 -

 

$

 25,384 

 

$

 27,733 

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Impaired Loans:

$

 50,899 

 

$

 71,715 

 

$

 2,038 

 

$

 37,786 

 

$

 41,171 

 

$

 2,033 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

__________

(1) Includes business lines of credit.

(2) Includes home equity lines of credit.

Troubled Debt Restructurings





 

 

 

 



 

At June 30, 2018

 

At December 31, 2017



 

(In thousands)

Recorded investment in TDRs:

 

 

 

 

Accrual status

$

 20,693 

$

 20,058 

Non-accrual status

 

 7,535 

 

 8,408 

       Total recorded investment in TDRs

$

 28,228 

$

 28,466 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 



 

 

\

 

 

 

 

There were no TDRs during the three months ended June 30, 2018

The following table summarizes information with regard to troubled debt restructurings which occurred during the three months ended June 30th, 2017.



 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended June 30, 2017 (Dollars in Thousands)

 

 

 

 

Pre-Modification Outstanding

 

 

Post-Modification Outstanding



 

Number of Contracts

 

 

Recorded Investments

 

 

Recorded Investments



 

 

 

 

 

 

 

 

Originated loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and multi-family

 

 1 

 

 

 2,804 

 

 

 2,851 



 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

 

 1 

 

$

 2,804 

 

$

 2,851 



 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

 

 3 

 

$

 767 

 

$

 919 



 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

 

 3 

 

$

 767 

 

$

 919 



 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 4 

 

$

 3,571 

 

$

 3,770 



The loans included above are considered TDRs as a result of the Company implementing one or more of the following concessions: granting a material extension of time, issuing a forbearance agreement, adjusting the interest rate to a below market rate and/or accepting interest only for a period of time or a change in amortization period. All TDRs were considered impaired and therefore were individually evaluated for impairment in the calculation of the allowance for loan losses. Prior to their classification as TDRs, certain of these loans had been collectively evaluated for impairment in the calculation of the allowance for loan losses.



Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued) 

Troubled debt restructurings for which there was a payment default within twelve months of restructuring during the three months ended June 30 totaled $639,000 for one contract in 2018 and $1,358,000 for two contracts in 2017.



The following tables summarize information with regards to troubled debt restructuring which occurred during the six months ended June 30, 2018 and 2017 (dollars in thousands):





 

 

 

 

 

 

 

 

Six Months Ended June 30, 2018

 

 

 

 

Pre-Modification Outstanding

 

 

Post-Modification Outstanding



 

Number of Contracts

 

 

Recorded Investments

 

 

Recorded Investments



 

 

 

 

 

 

 

 

Originated loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

 

 1 

 

$

 640 

 

$

 640 

Commercial and multi-family

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

Commercial business(1) 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

Home equity(2) 

 

-

 

 

-

 

 

-



 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

 

 1 

 

 

 640 

 

 

 640 



 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

 

 1 

 

 

 179 

 

 

 179 

Commercial and Multi-family

 

-

 

 

-

 

 

 -

Commercial business(1) 

 

-

 

 

-

 

 

-

Home equity(2) 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

 

 1 

 

 

 179 

 

 

 179 



 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 2 

 

$

 819 

 

$

 819 

_________

(1) Includes business lines of credit.

(2) Includes home equity lines of credit.









 

 

 

 

 

 

 

 

Six Months Ended June 30, 2017

 

 

 

 

Pre-Modification Outstanding

 

 

Post-Modification Outstanding



 

Number of Contracts

 

 

Recorded Investments

 

 

Recorded Investments



 

 

 

 

 

 

 

 

Originated loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

 

 2 

 

$

 1,445 

 

$

 1,556 

Commercial and multi-family

 

 3 

 

 

 4,441 

 

 

 4,608 



 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

 

 5 

 

 

 5,886 

 

 

 6,164 



 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

 

 4 

 

 

 840 

 

 

 1,023 



 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

 

 4 

 

 

 840 

 

 

 1,023 



 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 9 

 

$

 6,726 

 

$

 7,187 



Delinquency Status of Total Loans



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans Receivable



30-59 Days

 

60-90 Days

 

Greater Than

 

Total Past

 

 

 

 

Total Loans

 

>90 Days



Past Due

 

Past Due

 

90 Days

 

Due

 

Current

 

Receivable

 

and Accruing



 

(In Thousands)

Originated loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 1,649 

 

$

 406 

 

$

 1,217 

 

$

 3,272 

 

$

 200,389 

 

$

 203,661 

 

$

 -

Commercial and multi-family

 

 6,980 

 

 

 1,531 

 

 

 1,294 

 

 

 9,805 

 

 

 1,443,102 

 

 

 1,452,907 

 

 

 125 

Construction

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 51,599 

 

 

 51,599 

 

 

 -

Commercial business(1) 

 

 192 

 

 

 66 

 

 

 696 

 

 

 954 

 

 

 104,147 

 

 

 105,101 

 

 

 599 

Home equity(2) 

 

 313 

 

 

 44 

 

 

 326 

 

 

 683 

 

 

 51,699 

 

 

 52,382 

 

 

 122 

Consumer

 

 3 

 

 

 1 

 

 

 42 

 

 

 46 

 

 

 599 

 

 

 645 

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 9,137 

 

$

 2,048 

 

$

 3,575 

 

$

 14,760 

 

$

 1,851,535 

 

$

 1,866,295 

 

$

 846 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 315 

 

$

 284 

 

$

 1,783 

 

$

 2,382 

 

$

 42,551 

 

 

 44,933 

 

$

 -

Commercial and multi-family

 

 5,877 

 

 

 2,564 

 

 

 590 

 

 

 9,031 

 

 

 149,063 

 

 

 158,094 

 

 

 -

Construction

 

 643 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 643 

 

 

 1,155 

 

 

 1,798 

 

 

 247 

Commercial business(1) 

 

 4,456 

 

 

 21 

 

 

 247 

 

 

 4,724 

 

 

 26,956 

 

 

 31,680 

 

 

 -

Home equity(2) 

 

 474 

 

 

 128 

 

 

 39 

 

 

 641 

 

 

 21,084 

 

 

 21,725 

 

 

 -

Consumer

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 199 

 

 

 199 

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 11,765 

 

$

 2,997 

 

$

 2,659 

 

$

 17,421 

 

$

 241,008 

 

$

 258,429 

 

$

 247 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 -

 

$

 55 

 

$

 115 

 

$

 170 

 

$

 1,232 

 

 

 1,402 

 

$

-

Commercial and multi-family

 

 360 

 

 

 145 

 

 

 9,391 

 

 

 9,896 

 

 

 1,984 

 

 

 11,880 

 

 

 -

  Construction

 

 -

 

 

 820 

 

 

 987 

 

 

 1,807 

 

 

 863 

 

 

 2,670 

 

 

 -

Commercial business(1) 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

 

 

 -

 

 

 986 

 

 

 986 

 

 

 -

Home equity(2) 

 

 -

 

 

 

 

 

 

 

 

 -

 

 

 400 

 

 

 400 

 

 

 -

Consumer

 

 -

 

 

 -

 

 

 54 

 

 

 54 

 

 

 -

 

 

 54 

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 360 

 

$

 1,020 

 

$

 10,547 

 

$

 11,927 

 

$

 5,465 

 

$

 17,392 

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

$

 21,262 

 

$

 6,065 

 

$

 16,781 

 

$

 44,108 

 

$

 2,098,008 

 

$

 2,142,116 

 

$

 1,093 



 

_________

(1) Includes business lines of credit.

(2) Includes home equity lines of credit.



Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued)

The following table sets forth the delinquency status of total loans receivable at December 31, 2017:





 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans Receivable



30-59 Days

 

60-90 Days

 

Greater Than

 

Total Past

 

 

 

 

Total Loans

 

>90 Days



Past Due

 

Past Due

 

90 Days

 

Due

 

Current

 

Receivable

 

and Accruing



 

(In Thousands)

Originated loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 1,358 

 

$

 1,604 

 

$

 2,273 

 

$

 5,235 

 

$

 177,309 

 

$

 182,544 

 

$

-

Commercial and multi-family

 

 20,210 

 

 

 887 

 

 

 -

 

 

 21,097 

 

 

 1,192,293 

 

 

 1,213,390 

 

 

 -

Construction

 

 5,687 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 5,687 

 

 

 44,810 

 

 

 50,497 

 

 

 -

Commercial business(1) 

 

 161 

 

 

 640 

 

 

 103 

 

 

 904 

 

 

 65,871 

 

 

 66,775 

 

 

 -

Home equity(2) 

 

 314 

 

 

 215 

 

 

 44 

 

 

 573 

 

 

 38,152 

 

 

 38,725 

 

 

 -

Consumer

 

 8 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 8 

 

 

 1,175 

 

 

 1,183 

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 27,738 

 

$

 3,346 

 

$

 2,420 

 

$

 33,504 

 

$

 1,519,610 

 

$

 1,553,114 

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 643 

 

$

 379 

 

$

 1,738 

 

$

 2,760 

 

$

 45,048 

 

 

 47,808 

 

$

 315 

Commercial and multi-family

 

 1,539 

 

 

 -

 

 

 850 

 

 

 2,389 

 

 

 44,220 

 

 

 46,609 

 

 

 -

Commercial business(1) 

 

 92 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 92 

 

 

 3,965 

 

 

 4,057 

 

 

 -

Home equity(2) 

 

 240 

 

 

 324 

 

 

 7 

 

 

 571 

 

 

 8,384 

 

 

 8,955 

 

 

 -

Consumer

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 122 

 

 

 122 

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 2,514 

 

$

 703 

 

$

 2,595 

 

$

 5,812 

 

$

 101,739 

 

$

 107,551 

 

$

 315 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 1,413 

 

$

 1,413 

 

$

-

Commercial and multi-family

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 731 

 

 

 731 

 

 

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 2,144 

 

$

 2,144 

 

$

 -



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

$

 30,252 

 

$

 4,049 

 

$

 5,015 

 

$

 39,316 

 

$

 1,623,493 

 

$

 1,662,809 

 

$

 315 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



(1) Includes business lines of credit.

(2) Includes home equity lines of credit.

Loan Portfolio By Pass Rating



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



Pass

 

Special Mention

 

Substandard

 

Doubtful

 

Loss

 

Total



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 198,623 

 

$

 2,919 

 

$

 2,119 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 203,661 

Commercial and multi-family

 

 1,438,487 

 

 

 3,838 

 

 

 10,582 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 1,452,907 

Construction

 

 51,599 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 51,599 

Commercial business(1) 

 

 101,090 

 

 

 1,786 

 

 

 2,189 

 

 

 -

 

 

 36 

 

 

 105,101 

Home equity(2) 

 

 51,533 

 

 

 399 

 

 

 450 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 52,382 

Consumer

 

 593 

 

 

 10 

 

 

 42 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 645 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 1,841,925 

 

$

 8,952 

 

$

 15,382 

 

$

 -

 

$

 36 

 

$

 1,866,295 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 41,818 

 

$

 474 

 

$

 2,641 

 

$

 -

 

$

 -

 

 

 44,933 

Commercial and multi-family

 

 155,672 

 

 

 393 

 

 

 2,029 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 158,094 

Construction

 

 1,749 

 

 

 49 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 1,798 

Commercial business(1) 

 

 31,627 

 

 

 53 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 31,680 

Home equity(2) 

 

 21,638 

 

 

 19 

 

 

 68 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 21,725 

Consumer

 

 199 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 199 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 252,703 

 

$

 988 

 

$

 4,738 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 258,429 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 159 

 

$

 567 

 

$

 676 

 

$

 -

 

$

 -

 

 

 1,402 

Commercial and multi-family

 

 760 

 

 

 507 

 

 

 10,613 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 11,880 

Construction

 

 863 

 

 

 -

 

 

 1,807 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 2,670 

Commercial business(1) 

 

 633 

 

 

 -

 

 

 353 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 986 

Home equity(2) 

 

 400 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 400 

Consumer

 

 54 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 54 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 2,869 

 

$

 1,074 

 

$

 13,449 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 17,392 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Gross Loans

$

 2,097,497 

 

$

 11,014 

 

$

 33,569 

 

$

 -

 

$

 36 

 

$

 2,142,116 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



_________

(1) Includes business lines of credit.

(2) Includes home equity lines of credit.

Note 7 - Loans Receivable and Allowance for Loan Losses (Continued)

The following table presents the loan portfolio types summarized by the aggregate pass rating and the classified ratings of special mention, substandard, doubtful, and loss within the Company’s internal risk rating system as of December 31, 2017. (In Thousands):





 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



Pass

 

Special Mention

 

Substandard

 

Doubtful

 

Loss

 

Total



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originated loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 174,985 

 

$

 5,014 

 

$

 2,545 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 182,544 

Commercial and multi-family

 

 1,199,786 

 

 

 2,676 

 

 

 10,928 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 1,213,390 

Construction

 

 50,262 

 

 

 235 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 50,497 

Commercial business(1) 

 

 63,323 

 

 

 1,672 

 

 

 1,738 

 

 

 -

 

 

 42 

 

 

 66,775 

Home equity(2) 

 

 38,018 

 

 

 451 

 

 

 256 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 38,725 

Consumer

 

 1,177 

 

 

 6 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 1,183 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 1,527,551 

 

$

 10,054 

 

$

 15,467 

 

$

 -

 

$

 42 

 

$

 1,553,114 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans initially recorded at fair value:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 44,472 

 

$

 481 

 

$

 2,855 

 

$

 -

 

$

 -

 

 

 47,808 

Commercial and multi-family

 

 43,569 

 

 

 402 

 

 

 2,638 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 46,609 

Commercial business(1) 

 

 4,057 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 4,057 

Home equity(2) 

 

 8,896 

 

 

 20 

 

 

 32 

 

 

 -

 

 

 7 

 

 

 8,955 

Consumer

 

 122 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 122 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 101,116 

 

$

 903 

 

$

 5,525 

 

$

 -

 

$

 7 

 

$

 107,551 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Acquired loans with deteriorated credit:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential one-to-four family

$

 153 

 

$

 571 

 

$

 689 

 

$

 -

 

$

 -

 

 

 1,413 

Commercial and multi-family

 

 218 

 

 

 513 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 731 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sub-total:

$

 371 

 

$

 1,084 

 

$

 689 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 2,144 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Gross Loans

$

 1,629,038 

 

$

 12,041 

 

$

 21,681 

 

$

 -

 

$

 49 

 

$

 1,662,809 





________

(1) Includes business lines of credit.

(2) Includes home equity lines of credit.

Inclusions in the Consolidated Statements of Financial Condition



 

 

 

 

 



 

 

 

 

 



June 30,

 

December 31,



2018

 

2017



 

 

 

 

 

Unpaid principal balance

$

331,490 

 

$

114,542 

Recorded investment

 

275,821 

 

 

109,695 



Acquired loans with deteriorated credit [Member]  
Accounts, Notes, Loans and Financing Receivable [Line Items]  
Accretable And Non-Accretable Discount on Loans Acquired





The following table presents changes in the accretable discount on loans acquired with deteriorated credit quality for which the Company applies the provisions of ASC 310-30 (In Thousands):







 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



Three Months Ended June 30,

 

Six Months Ended June 30,



2018

 

2017

 

2018

 

2017



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance, Beginning of Period

$

 2,146 

 

$

 2,478 

 

$

 2,230 

 

$

 2,558 

     Additions from acquisition of IAB

 

 1,399 

 

 

 -

 

 

 1,399 

 

 

 -

     Accretion recorded to interest income

 

 (292)

 

 

 (80)

 

 

 (376)

 

 

 (160)

Balance, End of Period

$

 3,253 

 

$

 2,398 

 

$

 3,253 

 

$

 2,398