Selskabsmeddelelse nr. 4/2012 Danske Andelskassers Bank A/S har i 2011 opnået en basisindtjening på 223 mio. kr. mod 213 mio. kr. i 2010. Resultatet af den primære drift er dermed i midten af bankens forventninger om en basisindtjening i intervallet 210-240 mio. kr. Resultatet bekræfter en positiv udvikling henover året På baggrund af særligt nedskrivninger og kursreguleringer i andet halvår 2011 må Danske Andelskassers Bank konstatere et resultat før skat på -240 mio. kr. Det er på niveau med resultatet for 2010. Resultatet for 2011 er ekstraordinært påvirket af nedskrivninger på 112 mio. kr. på baggrund af vurderinger fra Finanstilsynet Bestyrelsen for Danske Andelskassers Bank A/S har dags dato godkendt regnskabet for 2011. Regnskabet viser en basisindtjening på 223 mio. kr. mod en basisindtjening i 2010 på 213 mio. kr. Det svarer til en stigning på knap 5 %. Basisindtjeningen – resultat før skat ekskl. kursreguleringer, nedskrivninger, udgifter til sektorløsning og engangsudgifter i forbindelse med selskabsomdannelsen – er således i tråd med de pr. 29. oktober 2011 opjusterede forventninger om en basisindtjening på 210-240 mio. kr. Trods de forværrede samfundsøkonomiske vilkår i andet halvår 2011 er der konstateret en positiv udvikling henover året, hvor basisindtjeningen i andet halvår ses 27 % højere end i første halvår. Danske Andelskassers Banks resultat før skat er negativt påvirket af dels kursreguleringer for -51 mio. kr. (mod positive kursreguleringer for 46 mio. kr. i 2010), dels nedskrivninger på 378 mio. kr. (mod 414 mio. kr. i 2010). Trods faldet i nedskrivninger på 9 % betegnes nedskrivningsniveauet som ikke tilfredsstillende. I det angivne nedskrivningsbeløb indgår nedskrivninger for 112 mio. kr. på baggrund af Finanstilsynets vurderinger ved en ordinær inspektion i Danske Andelskassers Bank i slutningen af 2011. Resultatet før skat kan på den baggrund opgøres til -240 mio. kr.. Det er på niveau med resultatet før skat i 2010. Resultatet efter skat er for 2011 opgjort til -176 mio. kr. Resultatet betegnes som ikke tilfredsstillende. Hovedtræk fra årsrapporten Hovedtræk fra årsrapporten er som følger (med 2010 angivet i parentes): -- Resultat før skat på -240 mio. kr. (-241 mio. kr.) -- Basisindtjening på 223 mio. kr. (213 mio. kr.), svarende til en stigning på knap 5 % -- Nedskrivninger og tab på 378 mio. kr. (414 mio. kr.), svarende til et fald på 9 % og en nedskrivningsprocent på 3,2 % (3,8 %) -- Kursreguleringer på -51 mio. kr. (46 mio. kr.) -- Udgifter til personale og administration på 505 mio. kr. (570 mio. kr.), svarende til et fald på 11 % -- Indlån på 9.014 mio. kr. (9.931 mio. kr.) -- Udlån på 8.914 mio. kr. (9.562 mio. kr.) -- Solvensprocent på 14,2 % (12,0 %) mod et solvensbehov på 12,2 % (8,9 %) svarende til en solvensmæssig overdækning på 2 procentpoint (3,1 procentpoint) -- Kernekapitalprocent på 14,0 % (11,8 %) -- Egenkapital på 1.617 mio. kr. (1.427 mio. kr.) Danske Andelskassers Bank har således en stadig tilfredsstillende balance mellem ind- og udlån, en stigende basisindtjening, et væsentligt nedbragt udgiftsniveau og en høj kernekapitalandel. Danske Andelskassers Bank har fortsat en solid overdækning i forhold til samtlige kriterier i Finanstilsynets tilsynsdiamant. Det er dog bankens vurdering, at den solvensmæssige overdækning er beskeden i forhold til det ønskede, hvorfor banken har igangsat initiativer til at hæve denne. Særlige forhold – Finanstilsynet Finanstilsynet var i november og december 2011 på ordinær inspektion i Danske Andelskassers Bank. Finanstilsynets redegørelse på baggrund af dette besøg vil i henhold til reglerne herfor blive offentliggjort på bankens hjemmeside dags dato. Finanstilsynet har gennemgået samtlige Danske Andelskassers Banks engagementer over 15 mio. kr. (i alt 76 engagementer svarende til 20 % af bankens udlånsmasse) samt stikprøver af bankens øvrige engagementer. Finanstilsynet har på baggrund heraf vurderet, at der i forhold til regnskabet pr. 30. september 2011 var behov for yderligere nedskrivninger for 112 mio. kr. Finanstilsynet har endvidere vurderet, at Danske Andelskassers Banks solvensbehov, der pr. 30. september 2011 var på 10,4 %, burde hæves. Ved anvendelse af kreditreservationsmodellen, som ventes at tilsvare den model, der fra 2013 bliver et lovkrav til danske pengeinstitutter, er Danske Andelskassers Banks solvensbehov pr. 31. december 2011 opgjort til 12,2 %. Dette er af Finanstilsynet vurderet som dækkende. Med baggrund i resultatet for 2011 er Danske Andelskassers Banks solvensprocent pr. 31. december 2011 opgjort til 14,2 %. Den solvensmæssige overdækning kan således opgøres til 2,0 procentpoint. Danske Andelskassers Banks basiskapital består i væsentligt omfang af egenkapital og kan således betegnes som meget ”ren”. Banken er dog jf. ovenfor enig i Finanstilsynets vurdering af, at den solvensmæssige overdækning er beskeden. Der er derfor igangsat initiativer til at hæve den solvensmæssige overdækning, som ventes at have effekt i første halvår 2012. Finanstilsynets rapport indeholder forskellige påbud og risikooplysninger. Danske Andelskassers Bank har meddelt Finanstilsynet, at man tager disse til efterretning. Arbejdet med de angivne forhold er allerede igangsat og er i flere tilfælde langt i processen. Særlige forhold – Nedskrivninger Danske Andelskassers Banks nedskrivninger er i 2011 i særdeleshed påvirket af den forværrede økonomiske situation i anden halvdel af året, hvor bl.a. den europæiske gældskrise påvirkede dansk økonomi og dermed flere af bankens kunder negativt. Nedskrivningsniveauet i andet halvår ses således 178 % højere end i første halvår. Det største enkeltstående segment i Danske Andelskassers Banks udlånsportefølje er landbrugssegmentet. På trods af, at banken har mange solide og dygtige landbrugskunder, og på trods af generelt mere positive udsigter for landbruget er der også i 2011 konstateret et relativt højt nedskrivningsniveau inden for denne branche. Branchen tegner sig således for 39 % af de samlede nedskrivninger. Det er Danske Andelskassers Banks vurdering, at banken har et godt samarbejde med landbrugskunderne, og at der løbende er foretaget de nødvendige nedskrivninger inden for segmentet. Det bemærkes, at de jordpriser, Finanstilsynet angiver i sit julebrev af 23. december 2011, ikke har givet anledning til yderligere nedskrivninger på bankens landbrug. De angivne priser afviger ikke fra det niveau, Danske Andelskassers Bank i forvejen havde værdiansat jorden til. Danske Andelskassers Bank har i 2011 og begyndelsen af 2012 styrket sin kreditorganisation via dels ny kreditstruktur, dels ressourcemæssig styrkelse af kreditfunktionen. Med baggrund heri og i de moderat positive – om end usikre – forventninger til dansk økonomi (senest bekræftet af EU-kommissionens prognose 24. februar) ventes nedskrivningsniveauet betydeligt nedbragt i 2012 og de kommende år. Forventninger til 2012 2011 har understreget, at finanssektoren og herunder Danske Andelskassers Bank er kraftigt påvirket af udviklingen i dansk og global økonomi. 2011 har ligeledes understreget, at der i den indeværende finans-/gældskrise er betydelig usikkerhed, og at vækstforventningerne i såvel Danmarks som den øvrige verdens økonomi er på et lavt niveau og omgærdet med usikkerhed. 2012 forventes således alene at byde på begrænset vækst i dansk økonomi, hvorfor aktiviteten blandt kunderne ligeledes ventes at ligge på et begrænset niveau. Det er imidlertid Danske Andelskassers Banks vurdering, at banken med de senere års tiltag – herunder fusion af andelskasserne i Sammenslutningen Danske Andelskasser og tilpasninger af filialnet og medarbejderstab – har tilpasset banken til de nuværende markedsforhold. Dette ventes at have stigende positiv effekt gennem 2012, og det er Danske Andelskassers Banks forventning, at der – såfremt den samfundsøkonomiske situation/krise udvikler sig som ventet – opnås et positivt resultat i 2012. Dette gælder både i forhold til resultat før skat og basisindtjening. Konkret forventer Danske Andelskassers Bank en basisindtjening for 2012 i intervallet 270-300 mio. kr. Kommentarer til årsregnskabet Administrerende direktør Jan Pedersen udtaler i forbindelse med årsrapporten: ”Resultatet for 2011 kan ikke betegnes som tilfredsstillende. Men vi har henover året fået en stadig mere tilfredsstillende basisindtjening, vi har balance mellem indlån og udlån, og vi har en god basiskapital, der primært består af vores egen opsparede formue – ikke af lånt kapital. Vi har tilpasset os de nuværende og de forventede, kommende krav til sektoren, og vi har således et godt fundament for de kommende år.” ”For bl.a. at sikre, at ingen kunder føler sig unødigt utrygge, vil vi gerne have en større solvensmæssig ”friværdi” på den lange bane. Vi har derfor igangsat initiativer for at øge overdækningen ud over den forøgelse, der kommer af et positivt resultat.” Yderligere information Ønskes yderligere information kan direktionen i Danske Andelskassers Bank kontaktes via: HR- og kommunikationsdirektør Martin Rask Pedersen Tlf.: 87 99 30 33 Denne selskabsmeddelelse indeholder visse fremadrettede udsagn, herunder udsagn om Danske Andelskassers Banks aktiviteter. Sådanne fremadrettede udsagn er baseret på oplysninger, antagelser og vurderinger, som Danske Andelskassers Bank finder rimelige. Disse fremadrettede udsagn omfatter kendte og ukendte risici, usikkerheder og andre væsentlige forhold, der kan få Danske Andelskassers Banks faktiske resultater, udvikling eller præstationer eller branchens resultater til at afvige væsentligt fra de fremtidige resultater, udvikling eller præstationer, der er udtrykt eller underforstået i forbindelse med disse fremadrettede udsagn. Hvis en eller flere af disse risikofaktorer eller usikkerhedsmomenter udløses, eller hvis en underliggende forudsætning viser sig at være forkert, kan Danske Andelskassers Banks faktiske økonomiske stilling eller driftsresultater afvige væsentligt fra det, der er beskrevet som forudsat, vurderet, skønnet eller forventet.