XML 61 R49.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.2
NOTES PAYABLE - Additional information (Details)
1 Months Ended 12 Months Ended
Mar. 19, 2024
USD ($)
Dec. 19, 2023
USD ($)
Sep. 22, 2023
USD ($)
Sep. 19, 2023
USD ($)
Jul. 21, 2023
USD ($)
Jun. 22, 2023
USD ($)
Jun. 19, 2023
USD ($)
Apr. 21, 2023
USD ($)
Mar. 22, 2023
USD ($)
Mar. 19, 2023
USD ($)
Jan. 21, 2023
USD ($)
Dec. 22, 2022
USD ($)
Dec. 19, 2022
USD ($)
Oct. 21, 2022
USD ($)
Sep. 19, 2022
USD ($)
Jun. 19, 2022
USD ($)
Mar. 19, 2022
USD ($)
Feb. 28, 2021
USD ($)
a
Jun. 30, 2020
USD ($)
a
item
Apr. 30, 2020
USD ($)
Apr. 30, 2021
USD ($)
Apr. 30, 2020
USD ($)
Sep. 30, 2020
USD ($)
Feb. 29, 2020
USD ($)
Jan. 31, 2020
USD ($)
Jun. 30, 2019
USD ($)
NOTES PAYABLE:                                                    
Outstanding amount                                       $ 3,853,000 $ 3,482,000 $ 3,853,000        
Notes Payable                                       3,890,000 3,448,000 3,890,000        
Repayments of Notes Payable                                         6,680,000 2,057,000        
Gain on Debt Forgiveness                                         300,000 0        
Lomas Encantadas Development Company LLC [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Principal payment per lot to be made to release the lien of mortgage                                         44,000          
Interest and fees capitalized                                         30,000          
Book value of real estate property collateralized                                         2,343,000          
Mountain Hawk West Development Company LLC [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Principal payment per lot to be made to release the lien of mortgage                                         35,250          
Principal payment per lot to be made to release the lien of mortgage depending on the size of the lot 2                                         48,650          
Lavender Fields, LLC ("LF")                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Number of acres | a                                     28              
Number of residential lots | item                                     82              
Minimum tangible net worth to be maintained by guarantor                                         32,000,000          
Deferred purchase price paid                                     $ 1,704,000              
Interest and fees capitalized                                         0          
Book value of real estate property collateralized                                         $ 6,450,000          
Nonrevolving Line Of Credit [Member] | Lomas Encantadas Development Company LLC [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Maximum borrowing capacity                                             $ 2,400,000     $ 2,475,000
Maturity Date                                         Sep. 01, 2023          
Minimum tangible net worth to be maintained by guarantor                                         $ 32,000,000          
Interest and fees capitalized                                         $ 16,000 79,000        
Nonrevolving Line Of Credit [Member] | Lomas Encantadas Development Company LLC [Member] | Scenario, Forecast [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Periodic principal repayment amount     $ 112,000     $ 572,000     $ 572,000     $ 1,144,000                            
Nonrevolving Line Of Credit [Member] | Lomas Encantadas Development Company LLC [Member] | LIBOR                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Interest rate period                                         30 days          
Spread on interest rate                                         3.00%          
Nonrevolving Line Of Credit [Member] | Lomas Encantadas Development Company LLC [Member] | Minimum [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Minimum interest rate (as a percent)                                         3.75%          
Nonrevolving Line Of Credit [Member] | Mountain Hawk West Development Company LLC [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Maximum borrowing capacity                                         $ 2,700,000          
Principal repayments                                         $ 0          
Maturity Date                                         Jul. 01, 2023          
Minimum tangible net worth to be maintained by guarantor                                         $ 32,000,000          
Interest and fees capitalized                                         0          
Book value of real estate property collateralized                                         $ 3,915,000          
Nonrevolving Line Of Credit [Member] | Mountain Hawk West Development Company LLC [Member] | Scenario, Forecast [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Periodic principal repayment amount         $ 146,300     $ 760,050     $ 760,050     $ 1,033,600                        
Nonrevolving Line Of Credit [Member] | Mountain Hawk West Development Company LLC [Member] | LIBOR                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Interest rate period                                         30 days          
Spread on interest rate                                         3.00%          
Nonrevolving Line Of Credit [Member] | Mountain Hawk West Development Company LLC [Member] | Minimum [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Minimum interest rate (as a percent)                                         3.75%          
Nonrevolving Line Of Credit [Member] | Las Fuentes Village II, LLC [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Maximum borrowing capacity                                                 $ 2,750,000  
Interest and fees capitalized                                         $ 23,000 7,000        
Revolving Line of Credit                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Maximum borrowing capacity                                         4,000,000          
Outstanding amount                                       0 $ 0 0        
Interest rate                                         3.75%          
Revolving Line of Credit | Mountain Hawk East Development Company LLC [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Maximum borrowing capacity                                               $ 3,000,000    
Principal repayments                                         $ 2,139,000          
Maximum borrowing capacity (as a percent)                                               75.00%    
Maturity Date                                         Aug. 01, 2022          
Interest rate                                         4.50%          
Principal payment per lot to be made to release the lien of mortgage                                         $ 52,000          
Minimum tangible net worth to be maintained by guarantor                                         29,000,000          
Interest and fees capitalized                                         7,000 42,000        
Book value of real estate property collateralized                                         2,648,000          
Revolving Line of Credit | Mountain Hawk East Development Company LLC [Member] | Maximum [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Outstanding amount                                         $ 1,462,000          
Revolving Line of Credit | Loan Agreement                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Number of acres | a                                   298                
Debt Instrument, Face Amount                                   $ 4,000,000                
Maximum amount for use with credit card                                   $ 250,000                
Number of consecutive days for loan balance to be zero as a convenant                                         15 days          
Unrestricted cash and cash equivalents                                         $ 3,000,000          
Minimum Net Worth Required for Compliance                                         32,000,000          
Maturity Date                                   Feb. 29, 2024                
Interest and fees capitalized                                         0          
Book value of real estate property collateralized                                         $ 1,693,000          
Revolving Line of Credit | Loan Agreement | LIBOR                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Line of credit facility, interest rate during period                                         3.75%          
Interest rate period                                         30 days          
Spread on interest rate                                         3.00%          
SBA Paycheck Protection Program                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Maximum borrowing capacity                                       298,000   298,000        
Outstanding amount                                       298,000   298,000        
Maturity Date                                         Apr. 01, 2022          
Proceeds from debt                                       $ 298,000            
Interest and fees capitalized                                         $ 0 $ 0        
Interest on forgivable amount                                         75.00%          
SBA Paycheck Protection Program | Other income                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Gain on Debt Forgiveness                                         $ 300,000          
Acquisition Financing Member | Lavender Fields, LLC ("LF")                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Principal repayments                                         90,000          
Deferred purchase price paid                                     1,838,000              
Acquisition Financing Member | Lavender Fields, LLC ("LF") | On or before June 2021                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Interest and fees capitalized                                     919,000              
Acquisition Financing Member | Lavender Fields, LLC ("LF") | On or before June 2022                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Interest and fees capitalized                                     919,000              
Development Financing Member | Lavender Fields, LLC ("LF")                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Maximum borrowing capacity                                     $ 3,750,000              
Principal repayments                                         $ 263,000          
Maturity Date                                         Jun. 01, 2024          
Principal payment per lot to be made to release the lien of mortgage                                         $ 65,750          
Development Financing Member | Lavender Fields, LLC ("LF") | Scenario, Forecast [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Periodic principal repayment amount $ 331,000 $ 394,500   $ 394,500     $ 394,500     $ 394,500     $ 394,500   $ 394,500 $ 394,500 $ 657,500                  
Development Financing Member | Lavender Fields, LLC ("LF") | LIBOR                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Interest rate period                                         30 days          
Spread on interest rate                                         3.00%          
Development Financing Member | Lavender Fields, LLC ("LF") | Minimum [Member]                                                    
NOTES PAYABLE:                                                    
Minimum interest rate (as a percent)                                         3.75%