XML 21 R46.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Fair Value and Interest Rate Risk (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2013
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Financial Assets Measured at Fair Value on Recurring Basis

The following table details the financial assets measured at fair value on a recurring basis as of December 31, 2013 and 2012, and indicates the fair value hierarchy of the valuation techniques utilized by the Company to determine fair value:

 

     Quoted Prices in      Significant      Significant         
     Active Markets      Observable      Unobservable      Balance  
     for Identical Assets      Inputs      Inputs      as of  
December 31, 2013    (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      December 31, 2013  

Corporate bonds

    $ —         $ 8,869,794       $ —         $ 8,869,794   

U.S. Government agency mortgage-backed securities

      —           21,752,212         —           21,752,212   

U.S. Government agency bonds

      —           7,079,350         —           7,079,350   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Securities available for sale

    $ —         $ 37,701,356       $ —         $ 37,701,356   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Quoted Prices in      Significant      Significant         
     Active Markets      Observable      Unobservable      Balance  
     for Identical Assets      Inputs      Inputs      as of  
December 31, 2012    (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      December 31, 2012  

Corporate bonds

    $ —         $ 8,486,259       $ —         $ 8,486,259   

U.S. Government agency mortgage-backed securities

      —           25,706,891         —           25,706,891   

U.S. Government bonds

      —           7,526,170         —           7,526,170   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Securities available for sale

    $ —         $ 41,719,320       $ —         $ 41,719,320   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Financial Assets Measured at Fair Value on Non-Recurring Basis

The following table reflects assets measured at fair value on a non-recurring basis as of December 31, 2013 and 2012, segregated by the level of the valuation inputs within the fair value hierarchy utilized to measure fair value:

 

     Quoted Prices in      Significant      Significant         
     Active Markets      Observable      Unobservable         
     for Identical Assets      Inputs      Inputs         
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Balance  

December 31, 2013

            

Impaired Loans (1)

    $ —         $ —         $ 7,508,091       $ 7,508,091   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other real estate owned (2)

    $ —         $ —         $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

December 31, 2012

            

Impaired Loans (1)

    $ —         $ —         $ 8,424,786       $ 8,424,786   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other real estate owned (2)

    $ —         $ —         $ 4,873,844       $ 4,873,844   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1)  Represents carrying value for which adjustments are based on the appraised value of the collateral.
(2) Represents carrying value for which adjustments are based on the appraised value of the property.
Carrying Amounts and Estimated Fair Values of Financial Instruments

The following is a summary of the carrying amounts and estimated fair values of the Company’s financial instruments not measured and not reported at fair value on the consolidated balance sheets at December 31, 2013 and 2012 (in thousands):

 

          2013      2012  
     Fair Value    Carrying      Estimated      Carrying      Estimated  
     Hierarchy    Amount      Fair Value      Amount      Fair Value  

Financial Assets:

               

Cash and noninterest bearing deposits due from banks

    Level 1    $ 1,570       $ 1,570       $ 2,736       $ 2,736   

Interest-bearing deposits due from banks

    Level 1      33,295         33,295         67,567         67,567   

Short-term investments

    Level 1      —           —           711         711   

Other Investments

    Level 2      4,450         4,450         3,500         3,500   

Federal Reserve Bank stock

    Level 1      1,444         1,444         1,730         1,730   

Federal Home Loan Bank stock

    Level 1      4,143         4,143         4,344         4,344   

Loans receivable, net

    Level 3      418,148         424,831         458,794         464,551   

Accrued interest receivable

    Level 1      1,566         1,566         1,894         1,894   

Financial Liabilities:

               

Demand deposits

    Level 1    $ 55,358       $ 55,358       $ 65,176       $ 65,176   

Savings deposits

    Level 1      80,983         80,983         77,761         77,761   

Money market deposits

    Level 1      29,310         29,310         42,401         42,401   

NOW accounts

    Level 1      28,618         28,618         30,191         30,191   

Time deposits

    Level 2      235,935         236,602         281,753         284,974   

FHLB borrowings

    Level 2      57,000         57,000         50,000         52,448   

Securities sold under repurchase agreements

    Level 2      —           —           7,000         7,683   

Subordinated debt

    Level 2      8,248         8,248         8,248         8,248   

Accrued interest payable

    Level 1      1,388         1,388         1,241         1,241