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Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2023
Loans and Allowance for Credit Losses [Abstract]  
Schedule of Categories of Loans The following table summarizes the composition of the loan portfolio:
   Total Loans 
($ in thousands)  September 30,
2023		   December 31,
2022		 
         
Commercial & industrial  $120,325   $128,393 
Commercial real estate - owner occupied   124,182    110,929 
Commercial real estate - nonowner occupied   297,554    301,880 
Agricultural   60,928    64,505 
Residential real estate   320,306    291,368 
Home equity line of credit (HELOC)   47,695    45,056 
Consumer   18,031    19,944 
Total loans   989,021    962,075 
Allowance for credit losses   (15,790)   (13,818)
Loans, net  $973,231   $948,257 
Schedule of Activity Related to The Allowance for Credit Losses The following tables summarize the activity related to the ACL for the three and nine months ended September 30, 2023 under the CECL methodology.
($ in thousands)
For the three months ended
September 30, 2023		  Balance, beginning of period   Impact of Adopting ASC 326   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance, end of period 
                         
Commercial & industrial  $1,957   $
        -
   $
             -
   $
            -
   $(37)  $1,920 
Commercial real estate - owner occupied   1,897    
-
    
-
    
-
    2    1,899 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,783    
-
    
-
    
-
    43    5,826 
Agricultural   408    
-
    
-
    
-
    1    409 
Residential real estate   4,985    
-
    -    1    2    4,988 
HELOC   523    
-
    
-
    
-
    (8)   515 
Consumer   242    
-
    (12)   6    (3)   233 
Total  $15,795   $
-
   $(12)  $7   $
-
   $15,790 
($ in thousands)
For the nine months ended
September 30, 2023		  Balance, beginning of period   Impact of Adopting ASC 326   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance, end of period 
                         
Commercial & industrial  $1,663   $230   $
      -
   $
               -
   $27   $1,920 
Commercial real estate - owner occupied   1,696    54    
-
    
-
    149    1,899 
Commercial real estate - nonowner occupied   4,584    1,015    
-
    
-
    227    5,826 
Agricultural   611    (194)   
-
    
-
    (8)   409 
Residential real estate   4,438    360    (53)   1    242    4,988 
HELOC   547    (76)   
-
    
-
    44    515 
Consumer   279    (17)   (60)   24    7    233 
Total  $13,818   $1,372   $(113)  $25   $688   $15,790 

 

($ in thousands)
For the three months ended
September 30, 2022		  Balance, beginning of period   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance, end of period 
                     
Commercial & industrial  $1,828   $
         -
   $
         -
   $(32)  $1,796 
Commercial real estate - owner occupied   2,564    
-
    
-
    
-
    2,564 
Commercial real estate - nonowner occupied   4,107    
-
    
-
    (21)   4,086 
Agricultural   560    
-
    
-
    12    572 
Residential real estate   3,751    
-
    
-
    175    3,926 
HELOC   534    
-
    
-
    (26)   508 
Consumer   457    (9)   32    (108)   372 
Total  $13,801   $(9)  $32   $
-
   $13,824 
($ in thousands)
For the nine months ended
September 30, 2022		  Balance, beginning of period   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance, end
of period		 
                     
Commercial & industrial  $1,890   $
         -
   $
         -
   $(94)  $1,796 
Commercial real estate - owner occupied   2,564    
-
    
-
    
-
    2,564 
Commercial real estate - nonowner occupied   4,217    
-
    
-
    (131)   4,086 
Agricultural   599    
-
    
-
    (27)   572 
Residential real estate   3,515    
-
    
-
    411    3,926 
HELOC   579    
-
    
-
    (71)   508 
Consumer   441    (27)   46    (88)   372 
Total  $13,805   $(27)  $46   $
-
   $13,824 
($ in thousands)
For the twelve months ended
December 31, 2022		  Balance at Beginning of Period   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance at
End of Period		 
                     
Commercial & industrial  $1,890   $
         -
   $
         -
   $(227)  $1,663 
Commercial real estate - owner occupied   2,564    
-
    
-
    (868)   1,696 
Commercial real estate - nonowner occupied   4,217    
-
    
-
    367    4,584 
Agricultural   599    
-
    
-
    12    611 
Residential real estate   3,515    
-
    
-
    923    4,438 
HELOC   579    (34)   47    (45)   547 
Consumer   441    
-
    
-
    (162)   279 
Total  $13,805   $(34)  $47   $
-
   $13,818 
Schedule of Presents an Analysis of Collateral-Dependent Loans The following table presents an analysis of collateral-dependent loans of the Company as of September 30, 2023.
($ in thousands)  Collateral Type   Allocated 
September 30, 2023  Real Estate   Other   Total   Allowance 
                 
Commercial & industrial  $810   $
       -
   $810   $97 
Commercial real estate - owner occupied   1,865    
-
    1,865    
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied   1,187    
-
    1,187    41 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,618    
-
    1,618    64 
HELOC   
-
    
-
    
-
    
-
 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $5,480   $
-
   $5,480   $202 
Schedule of Allowance for Loan Losses and Recorded Investment The following tables disaggregate the allowance for loan losses and recorded investment in loans by impairment methodology under the incurred loss methodology as of December 31, 2022 and September 30, 2022.
December 31, 2022  Commercial & industrial   Commercial real estate   Agricultural   Residential real estate   Consumer   Total 
Allowance for credit losses:                        
Ending allowance attributable to loans:                    
Individually evaluated for impairment  $
-
   $
-
   $
-
   $138   $2   $140 
Collectively evaluated for impairment  $1,663   $6,280   $611   $4,300   $824   $13,678 
                               
Totals  $1,663   $6,280   $611   $4,438   $826   $13,818 
                               
Loans:                              
Individually evaluated for impairment  $204   $347   $
-
   $2,863   $114   $3,528 
Collectively evaluated for impairment  $128,189   $412,462   $64,505   $288,505   $64,886   $958,547 
                               
Totals  $128,393   $412,809   $64,505   $291,368   $65,000   $962,075 

 

September 30, 2022  Commercial & industrial   Commercial real estate   Agricultural   Residential real estate   Consumer   Total 
Allowance for credit losses:                        
Ending allowance attributable to loans:                    
Individually evaluated for impairment  $
-
   $
-
   $
-
   $152   $2   $154 
Collectively evaluated for impairment  $1,796   $6,650   $572   $3,774   $878   $13,670 
                               
Totals  $1,796   $6,650   $572   $3,926   $880   $13,824 
                               
Loans:                              
Individually evaluated for impairment  $92   $197   $
-
   $2,907   $122   $3,318 
Collectively evaluated for impairment  $128,171   $404,318   $60,409   $264,383   $64,200   $921,481 
                               
Totals  $128,263   $404,515   $60,409   $267,290   $64,322   $924,799 
Schedue of Credit Risk Profile of The Company's Loan Portfolio Based on Rating Category The following table presents loan balances by credit quality indicators by year of origination as of September 30, 2023.
($ in thousands)  Term Loans by Year of Origination   Revolving   Revolving Loans Converted     
September 30, 2023  2023   2022   2021   2020   2019   Prior   Loans   to Term   Total 
                                     
Commercial & industrial                                    
Pass (1 - 4)  $11,924   $19,212   $20,492   $11,013   $7,977   $6,401   $40,814   $438   $118,271 
Special Mention (5)   -    750    -    85    29    169    -    30    1,063 
Substandard (6)   196    41    226    -    -    119    251    51    884 
Doubtful (7)   -    -    -    -    1    101    -    5    107 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $12,120   $20,003   $20,718   $11,098   $8,007   $6,790   $41,065   $524   $120,325 
                                              
Commercial real estate - owner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $21,954   $23,742   $27,571   $13,570   $13,310   $20,959   $111   $178   $121,395 
Special Mention (5)   -    -    -    704    188    -    -    -    892 
Substandard (6)   -    -    -    1,681    180    -    -    -    1,861 
Doubtful (7)   -    -    33    -    1    -    -    -    34 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $21,954   $23,742   $27,604   $15,955   $13,679   $20,959   $111   $178   $124,182 
                                              
Commercial real estate - nonowner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $39,881   $70,262   $55,799   $47,424   $31,012   $50,725   $88   $-   $295,191 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    999    -    -    999 
Substandard (6)   -    -    -    -    851    324    39    -    1,214 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    150    -    -    150 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $39,881   $70,262   $55,799   $47,424   $31,863   $52,198   $127   $-   $297,554 
                                              
Agricultural                                             
Pass (1 - 4)  $7,673   $16,596   $13,157   $3,204   $1,897   $10,359   $8,042   $-   $60,928 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $7,673   $16,596   $13,157   $3,204   $1,897   $10,359   $8,042   $-   $60,928 
                                              
Residential real estate                                             
Pass (1 - 4)  $48,577   $111,229   $85,744   $32,249   $11,613   $24,027   $2,928   $1,600   $317,967 
Special Mention (5)   -    -    369    55    935    958    -    -    2,317 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    22    -    -    22 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $48,577   $111,229   $86,113   $32,304   $12,548   $25,007   $2,928   $1,600   $320,306 
                                              
Home equity line of credit (HELOC)                                             
Pass (1 - 4)  $-   $-   $191   $18   $86   $132   $40,023   $7,075   $47,525 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    62    20    73    155 
Substandard (6)   -    -    -    15    -    -    -    -    15 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $191   $33   $86   $194   $40,043   $7,148   $47,695 
                                              
Consumer                                             
Pass (1 - 4)  $5,477   $5,755   $1,605   $929   $291   $163   $3,797   $-   $18,017 
Special Mention (5)   -    -    13    1    -    -    -    -    14 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $5,477   $5,755   $1,618   $930   $291   $163   $3,797   $-   $18,031 
                                              
Total Loans                                             
Pass (1 - 4)  $135,486   $246,796   $204,559   $108,407   $66,186   $112,766   $95,803   $9,291   $979,294 
Special Mention (5)   -    750    382    845    1,152    2,188    20    103    5,440 
Substandard (6)   196    41    226    1,696    1,031    465    290    51    3,996 
Doubtful (7)   -    -    33    -    2    251    -    5    291 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total Loans  $135,682   $247,587   $205,200   $110,948   $68,371   $115,670   $96,113   $9,450   $989,021 
Schedule of Credit Quality Indicators and Loan Categories The following table presents loan balances by credit quality indicators and loan categories as of December 31, 2022.
($ in thousands)
December 31, 2022		  Commercial & industrial   Commercial real estate - owner occupied   Commercial real estate - nonowner occupied   Agricultural   Residential real estate   HELOC   Consumer   Total 
                                 
Pass (1 - 4)  $127,727   $107,999   $296,611   $64,505   $288,028   $44,746   $19,915   $949,531 
Special Mention (5)   394    2,930    4,899    
-
    
-
    
-
    
-
    8,223 
Substandard (6)   158    
-
    160    
-
    3,316    310    29    3,973 
Doubtful (7)   114    
-
    210    
-
    24    
-
    
-
    348 
Loss (8)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total Loans  $128,393   $110,929   $301,880   $64,505   $291,368   $45,056   $19,944   $962,075 
Schedule of Loan Portfolio Aging Analysis The following tables present the Company’s loan portfolio aging analysis as of September 30, 2023 and December 31, 2022.
($ in thousands)  30-59 Days   60-89 Days   Greater Than
90 Days		   Total Past         
September 30, 2023  Past Due   Past Due   Past Due   Due   Current   Total Loans 
                         
Commercial & industrial  $863   $196   $424   $1,483   $118,842   $120,325 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    32    
-
    32    124,150    124,182 
Commercial real estate - nonowner occupied   
-
    
-
    91    91    297,463    297,554 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
    60,928    60,928 
Residential real estate   5    245    1,047    1,297    319,009    320,306 
HELOC   174    48    106    328    47,367    47,695 
Consumer   35    12    15    62    17,969    18,031 
Total Loans  $1,077   $533   $1,683   $3,293   $985,728   $989,021 
   30-59 Days   60-89 Days   Greater Than
90 Days		   Total Past         
December 31, 2022  Past Due   Past Due   Past Due   Due   Current   Total Loans 
                         
Commercial & industrial  $23   $108   $114   $245   $128,148   $128,393 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
    110,929    110,929 
Commercial real estate - nonowner occupied   114    
-
    32    146    301,734    301,880 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
    64,505    64,505 
Residential real estate   98    411    1,287    1,796    289,572    291,368 
HELOC   98    24    138    260    44,796    45,056 
Consumer   61    26    22    109    19,835    19,944 
Total Loans  $394   $569   $1,593   $2,556   $959,519   $962,075 
Schedule of Categories of Nonaccrual Loans The categories of nonaccrual loans as of September 30, 2023 and December 31, 2022 are presented in the following table.
   September 30, 2023   December 31, 2022 
($ in thousands)  Nonaccrual loans with no allowance   Nonaccrual loans with an allowance   Total nonaccrual loans   Total nonaccrual loans 
                 
Commercial & industrial  $224   $492   $716   $114 
Commercial real estate - owner occupied   33    
-
    33    
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied   189    
-
    189    210 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   716    1,490    2,206    3,020 
Home equity line of credit (HELOC)   170    
-
    170    310 
Consumer   15    
-
    15    28 
                     
Total loans  $1,347   $1,982   $3,329   $3,682 
Schedule of Impaired Loan Activity The following table presents loans individually evaluated for impairment for the three and nine months ended September 30, 2022 and for the twelve months ended December 31, 2022:
($ in thousands)
Twelve Months Ended		  Recorded   Unpaid Principal   Related   Average Recorded   Interest Income 
December 31, 2022  Investment   Balance   Allowance   Investment   Recognized 
With no related allowance recorded:                    
Commercial & industrial  $204   $627   $
     -
   $650   $34 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied   347    825    
-
    1,350    94 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,491    1,558    
-
    1,793    65 
HELOC   68    68         85    4 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
With a specific allowance recorded:                         
Commercial & industrial   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,372    1,372    138    1,424    43 
HELOC   46    46    2    51    2 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Totals:                         
Commercial & industrial  $204   $627   $
-
   $650   $34 
Commercial real estate - owner occupied  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied  $347   $825   $
-
   $1,350   $94 
Agricultural  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
Residential real estate  $2,863   $2,930   $138   $3,217   $108 
HELOC  $114   $114   $2   $136   $6 
Consumer  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
   Three Months Ended   Nine Months Ended 
September 30, 2022  Average Recorded   Interest Income   Average Recorded   Interest Income 
($ in thousands)  Investment   Recognized   Investment   Recognized 
With no related allowance recorded:                    
Commercial & industrial  $191   $        1   $191   $        2 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied   342    5    348    16 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,784    16    1,808    47 
HELOC   82    1    90    3 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
 
With a specific allowance recorded:                    
Commercial & industrial   
-
    
-
    
-
    
-
 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,413    7    1,419    34 
HELOC   49    1    54    2 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
 
Totals:                    
Commercial & industrial  $191   $1   $191   $2 
Commercial real estate - owner occupied  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied  $342   $5   $348   $16 
Agricultural  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
Residential real estate  $3,197   $23   $3,227   $81 
HELOC  $131   $2   $144   $5 
Consumer  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 

 
Schedule of Credit Losses for Unfunded Loan Commitments The following table presents the balance and activity in the ACL for unfunded loan commitments for the three and nine months ended September 30, 2023.
   Three Months Ended   Nine Months Ended 
($ in thousands)  September 30,
2023		   September 30,
2023		 
Balance, beginning of period  $    856   $
-
 
Adjustment for adoption of ASU 2016-13   
-
    1,149 
Provision for unfunded commitments   (6)   (299)
Balance, end of period  $850   $850