XML 41 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2024
Loans and Allowance for Credit Losses [Abstract]  
Schedule of Composition of the Loan Portfolio The following table summarizes the composition of the loan portfolio:
   Total Loans 
($ in thousands)  September 30,
2024		   December 31,
2023		 
         
Commercial & industrial  $123,821   $126,716 
Commercial real estate - owner occupied   132,776    126,717 
Commercial real estate - nonowner occupied   326,673    297,323 
Agricultural   64,887    65,659 
Residential real estate   314,010    318,123 
Home equity line of credit (HELOC)   51,989    47,845 
Consumer   15,799    17,829 
           
Total loans   1,029,955    1,000,212 
Allowance for credit losses   (15,278)   (15,786)
           
Loans, net  $1,014,677   $984,426 
Schedule of Activity Related to the ACL The following tables summarize the activity related to the ACL for the three and nine months ended September 30, 2024, and September 30, 2023, and the twelve months ended December 31, 2023.
($ in thousands)
For the three months ended
September 30, 2024		  Balance, beginning of period   Impact of Adopting ASC 326   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance, end of period 
                         
Commercial & industrial  $2,755   $      -   $-   $-   $(179)  $2,576 
Commercial real estate - owner occupied   1,967    -    -    -    (130)   1,837 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,449    -    -    -    82    5,531 
Agricultural   912    -    -    -    (48)   864 
Residential real estate   3,798    -    -    -    (52)   3,746 
HELOC   534    -    -    -    11    545 
Consumer   197    -    (29)   2    9    179 
Total  $15,612   $-   $(29)  $2   $(307)  $15,278 
($ in thousands)
For the nine months ended
September 30, 2024		   Balance, beginning of period    Impact of Adopting ASC 326    Chargeoffs    Recoveries    Provision for Credit Losses    Balance, end of period 
                               
Commercial & industrial  $2,003   $-   $(42)  $6   $609   $2,576 
Commercial real estate - owner occupied   1,952    -    -    -    (115)   1,837 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,718    -    -    -    (187)   5,531 
Agricultural   440    -    -    -    424    864 
Residential real estate   4,936    -    -    -    (1,190)   3,746 
HELOC   510    -    -    -    35    545 
Consumer   227    -    (53)   21    (16)   179 
Total  $15,786   $-   $(95)  $27   $(440)  $15,278 
($ in thousands)
For the three months ended
September 30, 2023		   Balance, beginning of period    Impact of Adopting ASC 326    Chargeoffs    Recoveries    Provision for Credit Losses    Balance, end of period 
                               
Commercial & industrial  $1,957   $-   $-   $-   $(37)  $1,920 
Commercial real estate - owner occupied   1,897    -    -    -    2    1,899 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,783    -    -    -    43    5,826 
Agricultural   408    -    -    -    1    409 
Residential real estate   4,985    -    -    1    2    4,988 
HELOC   523    -    -    -    (8)   515 
Consumer   242    -    (12)   6    (3)   233 
Total  $15,795   $-   $(12)  $7   $-   $15,790 

 

($ in thousands)
For the nine months ended
September 30, 2023		   Balance, beginning of period    Impact of Adopting ASC 326    Chargeoffs    Recoveries    Provision for Credit Losses    Balance, end of period 
                               
Commercial & industrial  $1,663   $230   $-   $-   $27   $1,920 
Commercial real estate - owner occupied   1,696    54    -    -    149    1,899 
Commercial real estate - nonowner occupied   4,584    1,015    -    -    227    5,826 
Agricultural   611    (194)   -    -    (8)   409 
Residential real estate   4,438    360    (53)   1    242    4,988 
HELOC   547    (76)   -    -    44    515 
Consumer   279    (17)   (60)   24    7    233 
Total  $13,818   $1,372   $(113)  $25   $688   $15,790 
($ in thousands)
For the twelve months ended
December 31, 2023		   Balance, beginning of period    Impact of Adopting ASC 326    Chargeoffs    Recoveries    Provision for Credit Losses    Balance, end of period 
                               
Commercial & industrial  $1,663   $230   $-   $-   $110   $2,003 
Commercial real estate - owner occupied   1,696    54    -    -    202    1,952 
Commercial real estate - nonowner occupied   4,584    1,015    -    -    119    5,718 
Agricultural   611    (194)   -    -    23    440 
Residential real estate   4,438    360    (53)   1    190    4,936 
HELOC   547    (76)   -    -    39    510 
Consumer   279    (17)   (65)   25    5    227 
Total  $13,818   $1,372   $(118)  $26   $688   $15,786 
Schedule of Presents an Analysis of Collateral Dependent Loans The following table presents an analysis of collateral-dependent loans of the Company as of September 30, 2024, and December 31, 2023.
($ in thousands)  Collateral Type   Allocated 
September 30, 2024  Real Estate   Other   Total   Allowance 
Commercial & industrial  $1,559   $1,703   $3,262   $356 
Commercial real estate - owner occupied   429    
-
    429    
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied   155    
-
    155    
-
 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,047    
-
    1,047    31 
HELOC   
-
    
-
    
-
    
-
 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $3,190   $1,703   $4,893   $387 
($ in thousands)   Collateral Type    Allocated 
December 31, 2023   Real Estate    Other    Total    Allowance 
Commercial & industrial  $604   $
-
   $604   $97 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
 
Commercial real estate - nonowner occupied   284    
-
    284    40 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,023    
-
    1,023    18 
HELOC   
-
    
-
    
-
    
-
 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $1,911   $
-
   $1,911   $155 

 
Schedule of Credit Quality Indicators and Gross Chargeoffs by Loan Category The following table presents loan balances by credit quality indicators and gross chargeoffs by loan category and year of origination as of September 30, 2024.
($ in thousands)   Term Loans by Year of Origination     Revolving     Revolving
Loans
Converted		        
September 30, 2024   2024     2023     2022     2021     2020     Prior     Loans     to Term     Total  
Commercial & industrial                                                      
Pass (1 - 4)   $ 18,635     $ 13,982     $ 13,631     $ 16,528     $ 9,263     $ 10,901     $ 37,304     $ 116     $ 120,360  
Special Mention (5)    
-
      
-
      
-
      
-
       137      
-
       25      
-
       162  
Substandard (6)    
-
      
-
       868      
-
       43       567       1,252       88       2,818  
Doubtful (7)    
-
       153      
-
       226      
-
       48      
-
       54       481  
Loss (8)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total   $ 18,635     $ 14,135     $ 14,499     $ 16,754     $ 9,443     $ 11,516     $ 38,581     $ 258     $ 123,821  
Current period gross chargeoffs   $
-
     $ 42     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $ 42  
                                                                         
Commercial real estate - owner occupied                                                                        
Pass (1 - 4)   $ 11,323     $ 30,682     $ 20,242     $ 24,774     $ 13,829     $ 30,831     $ 492     $ 160     $ 132,333  
Special Mention (5)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
       -  
Substandard (6)    
-
      
-
      
-
      
-
       430      
-
      
-
      
-
       430  
Doubtful (7)    
-
      
-
      
-
       12      
-
       1      
-
      
-
       13  
Loss (8)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total   $ 11,323     $ 30,682     $ 20,242     $ 24,786     $ 14,259     $ 30,832     $ 492     $ 160     $ 132,776  
Current period gross chargeoffs   $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
  
                                                                         
Commercial real estate - nonowner occupied                                                                        
Pass (1 - 4)   $ 62,369     $ 49,175     $ 53,536     $ 43,414     $ 42,349     $ 73,859     $ 106     $
-
     $ 324,808  
Special Mention (5)     676      
-
      
-
      
-
      
-
       913      
-
      
-
       1,589  
Substandard (6)    
-
      
-
       156      
-
      
-
       120      
-
      
-
       276  
Doubtful (7)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Loss (8)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total   $ 63,045     $ 49,175     $ 53,692     $ 43,414     $ 42,349     $ 74,892     $ 106     $
-
     $ 326,673  
Current period gross chargeoffs   $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
  
                                                                         
Agricultural                                                                        
Pass (1 - 4)   $ 6,515     $ 8,470     $ 14,852     $ 11,432     $ 2,801     $ 9,847     $ 10,970     $
-
     $ 64,887  
Special Mention (5)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard (6)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Doubtful (7)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Loss (8)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total   $ 6,515     $ 8,470     $ 14,852     $ 11,432     $ 2,801     $ 9,847     $ 10,970     $
-
     $ 64,887  
Current period gross chargeoffs   $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
  
                                                                         
Residential real estate                                                                        
Pass (1 - 4)   $ 22,601     $ 47,064     $ 104,223     $ 78,839     $ 29,261     $ 30,377     $
-
     $
-
     $ 312,365  
Special Mention (5)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard (6)    
-
       285      
-
       260       51       1,049      
-
      
-
       1,645  
Doubtful (7)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Loss (8)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total   $ 22,601     $ 47,349     $ 104,223     $ 79,099     $ 29,312     $ 31,426     $
-
     $
-
     $ 314,010  
Current period gross chargeoffs   $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
  
                                                                         
Home equity line of credit (HELOC)                                                                        
Pass (1 - 4)   $
-
     $
-
     $
-
     $ 62     $ 18     $ 167     $ 44,965     $ 6,521     $ 51,733  
Special Mention (5)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard (6)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
       50       159       47       256  
Doubtful (7)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Loss (8)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total   $
-
     $
-
     $
-
     $ 62     $ 18     $ 217     $ 45,124     $ 6,568     $ 51,989  
Current period gross chargeoffs   $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $
-
  
                                                                         
Consumer                                                                        
Pass (1 - 4)   $ 1,690     $ 2,264     $ 3,704     $ 850     $ 388     $ 124     $ 3,461     $ 3,304     $ 15,785  
Special Mention (5)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard (6)    
-
      
-
       14      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
       14  
Doubtful (7)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Loss (8)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total   $ 1,690     $ 2,264     $ 3,718     $ 850     $ 388     $ 124     $ 3,461     $ 3,304     $ 15,799  
Current period gross chargeoffs   $
-
     $
-
     $
-
     $
-
     $ 7     $
-
     $
-
     $ 46     $ 53  
                                                                         
Total Loans                                                                        
Pass (1 - 4)   $ 123,133     $ 151,637     $ 210,188     $ 175,899     $ 97,909     $ 156,106     $ 97,298     $ 10,101     $ 1,022,271  
Special Mention (5)     676      
-
      
-
      
-
       137       913       25      
-
       1,751  
Substandard (6)    
-
       285       1,038       260       524       1,786       1,411       135       5,439  
Doubtful (7)    
-
       153      
-
       238      
-
       49      
-
       54       494  
Loss (8)    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total Loans   $ 123,809     $ 152,075     $ 211,226     $ 176,397     $ 98,570     $ 158,854     $ 98,734     $ 10,290     $ 1,029,955  
Current period gross chargeoffs   $
-
     $ 42     $
-
     $
-
     $ 7     $
-
     $
-
     $ 46     $ 95  

The following table presents loan balances by credit quality indicators and gross chargeoffs by loan category and year of origination as of December 31, 2023.
($ in thousands)  Term Loans by Year of Origination   Revolving   Revolving
Loans
Converted		     
December 31, 2023  2023   2022   2021   2020   2019   Prior   Loans  

to Term

  

Total

 
Commercial & industrial                                    
Pass (1 - 4)  $17,239   $18,076   $19,143   $10,573   $7,449   $5,965   $45,831   $444   $124,720 
Special Mention (5)   
-
    731    
-
    64    
-
    140    201    
-
    1,136 
Substandard (6)   
-
    41    
-
    
-
    25    137    
-
    80    283 
Doubtful (7)   195    
-
    226    
-
    1    100    50    5    577 
Loss (8)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $17,434   $18,848   $19,369   $10,637   $7,475   $6,342   $46,082   $529   $126,716 
Current period gross chargeoffs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                              
Commercial real estate - owner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $29,253   $21,427   $26,808   $12,931   $12,881   $20,409   $112   $173   $123,994 
Special Mention (5)   
-
    
-
    
-
    2,338    358    
-
    
-
    
-
    2,696 
Substandard (6)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful (7)   
-
    
-
    26    
-
    1    
-
    
-
    
-
    27 
Loss (8)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    -    
-
 
Total  $29,253   $21,427   $26,834   $15,269   $13,240   $20,409   $112   $173   $126,717 
Current period gross chargeoffs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $- 
                                              
Commercial real estate - nonowner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $52,915   $67,285   $47,658   $46,364   $30,561   $47,895   $2,377   $
-
   $295,055 
Special Mention (5)   
-
    
-
    
-
    
-
    838    1,134    
-
    
-
    1,972 
Substandard (6)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    154    18    
-
    172 
Doubtful (7)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    124    
-
    
-
    124 
Loss (8)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $52,915   $67,285   $47,658   $46,364   $31,399   $49,307   $2,395   $
-
   $297,323 
Current period gross chargeoffs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                              
Agricultural                                             
Pass (1 - 4)  $9,496   $16,131   $12,940   $3,029   $1,859   $9,801   $12,403   $
-
   $65,659 
Special Mention (5)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard (6)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful (7)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Loss (8)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $9,496   $16,131   $12,940   $3,029   $1,859   $9,801   $12,403   $
-
   $65,659 
Current period gross chargeoffs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                              
Residential real estate                                             
Pass (1 - 4)  $53,013   $110,531   $85,075   $31,558   $10,425   $22,564   $1,816   $1,300   $316,282 
Special Mention (5)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard (6)   
-
    
-
    361    54    485    920    
-
    
-
    1,820 
Doubtful (7)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    21    
-
    
-
    21 
Loss (8)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $53,013   $110,531   $85,436   $31,612   $10,910   $23,505   $1,816   $1,300   $318,123 
Current period gross chargeoffs  $
-
   $
-
   $32   $21   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $53 
                                              
Home equity line of credit (HELOC)                                             
Pass (1 - 4)  $
-
   $
-
   $46   $18   $85   $94   $40,932   $6,492   $47,667 
Special Mention (5)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    59    20    99    178 
Substandard (6)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful (7)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    -    
-
    
-
 
Loss (8)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $
-
   $
-
   $46   $18   $85   $153   $40,952   $6,591   $47,845 
Current period gross chargeoffs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                              
Consumer                                             
Pass (1 - 4)  $3,296   $5,142   $1,429   $740   $221   $128   $6,863   $
-
   $17,819 
Special Mention (5)   
-
    
-
    
-
    1    
-
    
-
    
-
    
-
    1 
Substandard (6)   
-
    9    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    9 
Doubtful (7)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Loss (8)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $3,296   $5,151   $1,429   $741   $221   $128   $6,863   $
-
   $17,829 
Current period gross chargeoffs  $
-
   $12   $8   $11   $
-
   $
-
   $
-
   $34   $65 
                                              
Total Loans                                             
Pass (1 - 4)  $165,212   $238,592   $193,099   $105,213   $63,481   $106,856   $110,334   $8,409   $991,196 
Special Mention (5)   
-
    731    
-
    2,403    1,196    1,333    221    99    5,983 
Substandard (6)   
-
    50    361    54    510    1,211    18    80    2,284 
Doubtful (7)   195    
-
    252    
-
    2    245    50    5    749 
Loss (8)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total Loans  $165,407   $239,373   $193,712   $107,670   $65,189   $109,645   $110,623   $8,593   $1,000,212 
Current period gross chargeoffs  $
-
   $12   $40   $32   $
-
   $
-
   $
-
   $34   $118 

 
Schedule of Loan Portfolio Aging Analysis The following tables present the Company’s loan portfolio aging analysis as of September 30, 2024, and December 31, 2023.
($ in thousands)
September 30, 2024		  30-59 Days
Past Due		   60-89 Days
Past Due		   Greater Than
90 Days
Past Due		   Total Past
Due		   Current   Total Loans 
                         
Commercial & industrial  $372   $400   $2,899   $3,671   $120,150   $123,821 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    430    430    132,346    132,776 
Commercial real estate - nonowner occupied   
-
    
-
    371    371    326,302    326,673 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
    64,887    64,887 
Residential real estate   87    749    1,068    1,904    312,106    314,010 
HELOC   
-
    84    200    284    51,705    51,989 
Consumer   41    10    
-
    51    15,748    15,799 
Total Loans  $500   $1,243   $4,968   $6,711   $1,023,244   $1,029,955 
December 31, 2023  30-59 Days
Past Due		   60-89 Days
Past Due		   Greater Than
90 Days Past Due		   Total Past
Due		   Current   Total Loans 
                         
Commercial & industrial  $26   $
-
   $658   $684   $126,032   $126,716 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
    126,717    126,717 
Commercial real estate - nonowner occupied   
-
    
-
    29    29    297,294    297,323 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
    65,659    65,659 
Residential real estate   
-
    222    395    617    317,506    318,123 
HELOC   
-
    8    67    75    47,770    47,845 
Consumer   88    33    1    122    17,707    17,829 
Total Loans  $114   $263   $1,150   $1,527   $998,685   $1,000,212 

 
Schedule of Categories of Nonaccrual Loans The categories of nonaccrual loans as of September 30, 2024, and December 31, 2023, are presented in the following table.
   September 30, 2024 
($ in thousands)  Nonaccrual
loans with no
allowance		   Nonaccrual
loans with an
allowance		   Total
nonaccrual
loans		 
             
Commercial & industrial  $1,490   $1,409   $2,899 
Commercial real estate - owner occupied   442    
-
    442 
Commercial real estate - nonowner occupied   371    
-
    371 
Agricultural   
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,311    225    1,536 
Home equity line of credit (HELOC)   256    
-
    256 
Consumer   14    
-
    14 
                
Total loans  $3,884   $1,634   $5,518 
    December 31, 2023 
($ in thousands)   Nonaccrual
loans with no
allowance		    Nonaccrual
loans with an
allowance		    Total
nonaccrual
loans		 
                
Commercial & industrial  $651   $97   $748 
Commercial real estate - owner occupied   26    
-
    26 
Commercial real estate - nonowner occupied   141    
-
    141 
Agricultural   
-
    
-
    - 
Residential real estate   1,694    18    1,712 
Home equity line of credit (HELOC)   180    
-
    180 
Consumer   11    
-
    11 
                
Total loans  $2,703   $115   $2,818 
Schedule of Activity in the ACL for Unfunded Loan Commitments The following table presents the balance and activity in the ACL for unfunded loan commitments for the three and nine months ended September 30, 2024, and September 30, 2023.
   Three Months Ended
September 30,		   Nine Months Ended
September 30,		 
($ in thousands)  2024   2023   2024   2023 
                     
Balance, beginning of period  $909   $856   $776   $
-
 
Adjustment for adoption of ASU 2016-13   
-
    
-
    
-
    1,149 
Provision for unfunded commitments   507    (6)   640    (299)
Balance, end of period  $1,416   $850   $1,416   $850