v3.25.3
Loans
 9 Months Ended
Sep. 30, 2025
Receivables [Abstract]  
Loans Loans
 
The following table summarizes the components of First Guaranty's loan portfolio as of September 30, 2025 and December 31, 2024: 

 September 30, 2025December 31, 2024
(in thousands except for %)BalanceAs % of CategoryBalanceAs % of Category
Real Estate:    
Construction & land development$231,156 10.1 %$330,048 12.2 %
Farmland31,685 1.4 %35,991 1.3 %
1- 4 Family441,017 19.3 %450,371 16.7 %
Multifamily137,582 6.0 %165,121 6.1 %
Non-farm non-residential1,003,198 43.9 %1,159,842 42.9 %
Total Real Estate1,844,638 80.7 %2,141,373 79.2 %
Non-Real Estate:    
Agricultural44,737 2.0 %40,722 1.5 %
Commercial and industrial227,077 9.9 %257,518 9.5 %
Commercial leases134,958 5.9 %220,200 8.2 %
Consumer and other 34,763 1.5 %42,267 1.6 %
Total Non-Real Estate441,535 19.3 %560,707 20.8 %
Total Loans Before Unearned Income2,286,173 100.0 %2,702,080 100.0 %
Unearned income(6,432) (8,300) 
Total Loans Net of Unearned Income$2,279,741  $2,693,780  

Accrued interest receivable on First Guaranty's loans totaled $11.3 million and $13.4 million at September 30, 2025 and December 31, 2024, respectively, and is included in accrued interest receivable on the consolidated balance sheet. Accrued interest receivable is excluded from First Guaranty's estimate of the allowance for credit losses.

The following table summarizes fixed and floating rate loans by contractual maturity, excluding nonaccrual loans, as of September 30, 2025 and December 31, 2024 unadjusted for scheduled principal payments, prepayments, or repricing opportunities. The average life of the loan portfolio may be substantially less than the contractual terms when these adjustments are considered. 

 September 30, 2025December 31, 2024
(in thousands)FixedFloatingTotalFixedFloatingTotal
One year or less$277,638 $240,218 $517,856 $240,685 $245,272 $485,957 
More than one to five years273,194 163,476 436,670 501,800 256,720 758,520 
More than five to 15 years56,158 251,824 307,982 62,412 293,173 355,585 
Over 15 years340,514 568,886 909,400 358,727 634,762 993,489 
Subtotal$947,504 $1,224,404 2,171,908 $1,163,624 $1,429,927 2,593,551 
Nonaccrual loans  114,265   108,529 
Total Loans Before Unearned Income  2,286,173   2,702,080 
Unearned income  (6,432)  (8,300)
Total Loans Net of Unearned Income  $2,279,741   $2,693,780 
 
Included in floating rate loans are loans that adjust to a floating rate following an initial fixed rate period. The initial fixed rate periods are typically one, three, or five years.
The following tables present the age analysis of past due loans at September 30, 2025 and December 31, 2024: 

 As of September 30, 2025
(in thousands)30-89 Days Past Due90 Days or GreaterTotal Past DueCurrentTotal LoansRecorded Investment
90 Days Accruing
Real Estate:      
Construction & land development$44 $8,707 $8,751 $222,405 $231,156 $— 
Farmland4,284 2,777 7,061 24,624 31,685 — 
1- 4 family2,859 10,536 13,395 427,622 441,017 — 
Multifamily— 23,998 23,998 113,584 137,582 — 
Non-farm non-residential12,879 42,532 55,411 947,787 1,003,198 — 
Total Real Estate20,066 88,550 108,616 1,736,022 1,844,638 — 
Non-Real Estate:      
Agricultural32 1,886 1,918 42,819 44,737 — 
Commercial and industrial555 5,339 5,894 221,183 227,077 — 
Commercial leases— 18,358 18,358 116,600 134,958 — 
Consumer and other514 132 646 34,117 34,763 — 
Total Non-Real Estate1,101 25,715 26,816 414,719 441,535 — 
Total Loans Before Unearned Income$21,167 $114,265 $135,432 $2,150,741 $2,286,173 $— 
Unearned income    (6,432) 
Total Loans Net of Unearned Income    $2,279,741  
 
 As of December 31, 2024
(in thousands)30-89 Days Past Due90 Days or GreaterTotal Past DueCurrentTotal LoansRecorded Investment
90 Days Accruing
Real Estate:      
Construction & land development$1,562 $11,018 $12,580 $317,468 $330,048 $7,394 
Farmland— 2,619 2,619 33,372 35,991 — 
1- 4 family12,917 10,053 22,970 427,401 450,371 — 
Multifamily199 27,542 27,741 137,380 165,121 — 
Non-farm non-residential38,607 58,279 96,886 1,062,956 1,159,842 4,108 
Total Real Estate53,285 109,511 162,796 1,978,577 2,141,373 11,502 
Non-Real Estate:      
Agricultural677 1,992 2,669 38,053 40,722 — 
Commercial and industrial1,293 6,762 8,055 249,463 257,518 — 
Commercial leases— 1,533 1,533 218,667 220,200 — 
Consumer and other860 233 1,093 41,174 42,267 — 
Total Non-Real Estate2,830 10,520 13,350 547,357 560,707 — 
Total Loans Before Unearned Income$56,115 $120,031 $176,146 $2,525,934 $2,702,080 $11,502 
Unearned income    (8,300) 
Total Loans Net of Unearned Income    $2,693,780  
 
The tables above include $114.3 million and $108.5 million of nonaccrual loans at September 30, 2025 and December 31, 2024, respectively. See the tables below for more detail on nonaccrual loans.
The following is a summary of nonaccrual loans by class at the dates indicated: 

As of September 30, 2025
(in thousands)With Related AllowanceWithout Related AllowanceTotal
Real Estate:  
Construction & land development$455 $8,252 $8,707 
Farmland2,777 — 2,777 
1- 4 family9,859 677 10,536 
Multifamily6,527 17,471 23,998 
Non-farm non-residential20,579 21,953 42,532 
Total Real Estate40,197 48,353 88,550 
Non-Real Estate:  
Agricultural970 916 1,886 
Commercial and industrial1,654 3,685 5,339 
Commercial leases17,391 967 18,358 
Consumer and other132 — 132 
Total Non-Real Estate20,147 5,568 25,715 
Total Nonaccrual Loans$60,344 $53,921 $114,265 

As of December 31, 2024
(in thousands)With Related AllowanceWithout Related AllowanceTotal
Real Estate:  
Construction & land development$697 $2,927 $3,624 
Farmland678 1,941 2,619 
1- 4 family7,309 2,744 10,053 
Multifamily25,986 1,556 27,542 
Non-farm non-residential7,976 46,195 54,171 
Total Real Estate42,646 55,363 98,009 
Non-Real Estate:  
Agricultural729 1,263 1,992 
Commercial and industrial1,724 5,038 6,762 
Commercial leases— 1,533 1,533 
Consumer and other233 — 233 
Total Non-Real Estate2,686 7,834 10,520 
Total Nonaccrual Loans$45,332 $63,197 $108,529 
 
The following table presents First Guaranty's loan portfolio by credit quality classification and origination year as of the date indicated:
 As of September 30, 2025
Term Loans by Origination Year
(in thousands)20252024202320222021PriorRevolving LoansTotal
Real Estate:        
Construction & land development:
   Pass $8,327 $17,053 $80,999 $53,065 $6,148 1,631 $7,198 $174,421 
   Special Mention— 1,750 164 11,045 — 127 — 13,086 
   Substandard1,288 — 33,564 730 129 — 7,938 43,649 
   Doubtful— — — — — — — — 
Total Construction & land development9,615 18,803 114,727 64,840 6,277 1,758 15,136 231,156 
Current period gross charge-offs— — — 5,794 — — — 5,794 
Farmland
      Pass1,196 2,900 7,440 3,583 3,238 1,950 2,417 22,724 
      Special Mention— 154 — 46 — 2,739 — 2,939 
   Substandard— 2,864 381 22 — 2,755 — 6,022 
   Doubtful— — — — — — — — 
 Total Farmland1,196 5,918 7,821 3,651 3,238 7,444 2,417 31,685 
Current period gross charge-offs— — — — — — — — 
 1- 4 family
   Pass26,719 57,990 90,410 95,275 53,832 75,703 7,921 407,850 
      Special Mention
155 114 2,967 1,485 4,570 3,618 605 13,514 
      Substandard2,111 21 4,675 4,256 2,394 5,757 135 19,349 
      Doubtful— — — 76 63 91 74 304 
   Total 1- 4 family28,985 58,125 98,052 101,092 60,859 85,169 8,735 441,017 
  Current period gross charge-offs — — — 21 180 289 — 490 
   Multifamily
      Pass3,000 439 8,218 41,765 5,308 6,439 1,970 67,139 
      Special Mention— — 254 4,982 41,209 — — 46,445 
      Substandard— — 25 23,973 — — — 23,998 
      Doubtful— — — — — — — — 
   Total Multifamily3,000 439 8,497 70,720 46,517 6,439 1,970 137,582 
  Current period gross charge-offs— — — 10,430 — — — 10,430 
   Non-farm non-residential
      Pass13,956 34,308 164,402 189,522 71,449 263,058 11,241 747,936 
      Special Mention358 16,690 12,156 337 9,303 45,938 36,373 121,155 
      Substandard754 11,191 24,353 25,839 30,439 36,963 4,503 134,042 
      Doubtful— — — — — 65 — 65 
   Total non-farm non-residential15,068 62,189 200,911 215,698 111,191 346,024 52,117 1,003,198 
  Current period gross charge-offs— 9,432 — 33 80 — — 9,545 
Total Real Estate57,864 145,474 430,008 456,001 228,082 446,834 80,375 1,844,638 
Non-Real Estate:
   Agricultural
      Pass1,706 1,736 1,720 3,140 2,807 3,417 20,946 35,472 
      Special Mention70 103 74 1,882 — 202 341 2,672 
      Substandard— 4 48 4,322 155 1,816 245 6,590 
      Doubtful— — — — — 3 — 3 
   Total Agricultural1,776 1,843 1,842 9,344 2,962 5,438 21,532 44,737 
  Current period gross charge-offs— 169 — — — — — 169 
   Commercial and industrial
      Pass51,175 15,922 15,908 6,119 29,952 14,433 64,379 197,888 
      Special Mention77 255 2,247 5,103 653 203 2,385 10,923 
      Substandard71 3,658 41 819 807 724 12,146 18,266 
      Doubtful— — — — — — — — 
   Total Commercial and industrial51,323 19,835 18,196 12,041 31,412 15,360 78,910 227,077 
  Current period gross charge-offs— 122 492 260 158 23 — 1,055 
   Commercial leases
      Pass2,253 18,297 20,929 27,023 11,982 — — 80,484 
      Special Mention— — — 1,295 — 54 — 1,349 
      Substandard— 17,187 26,778 967 8,193 — — 53,125 
      Doubtful— — — — — — — — 
   Total Commercial leases2,253 35,484 47,707 29,285 20,175 54 — 134,958 
  Current period gross charge-offs— 541 — 233 — — — 774 
   Consumer and other loans
      Pass5,874 3,986 11,932 1,866 1,711 8,836 — 34,205 
      Special Mention— — 1 29 53 12 — 95 
      Substandard— 39 80 134 168 42 — 463 
      Doubtful— — — — — — — — 
   Total Consumer and other loans5,874 4,025 12,013 2,029 1,932 8,890 — 34,763 
  Current period gross charge-offs209 169 209 265 171 81 — 1,104 
Total Non-Real Estate61,226 61,187 79,758 52,699 56,481 29,742 100,442 441,535 
   Total Loans
      Pass114,206 152,631 401,958 421,358 186,427 375,467 116,072 1,768,119 
      Special Mention660 19,066 17,863 26,204 55,788 52,893 39,704 212,178 
      Substandard4,224 34,964 89,945 61,062 42,285 48,057 24,967 305,504 
      Doubtful— — — 76 63 159 74 372 
Total Loans Before Unearned Income $119,090 $206,661 $509,766 $508,700 $284,563 $476,576 $180,817 $2,286,173 
Unearned income(6,432)
Total Loans Net of Unearned Income$2,279,741 
   Total Current Period Gross Charge-offs$209 $10,433 $701 $17,036 $589 $393 $— $29,361 

 As of December 31, 2024
Term Loans by Origination Year
(in thousands)20242023202220212020PriorRevolving LoansTotal
Real Estate:        
Construction & land development:
   Pass $18,411 $110,178 $135,554 $17,703 $1,728 4,422 $12,734 $300,730 
   Special Mention609 16,956 91 — 81 64 30 17,831 
   Substandard— 1,461 8,572 599 246 525 — 11,403 
   Doubtful— — — 84 — — — 84 
Total Construction & land development19,020 128,595 144,217 18,386 2,055 5,011 12,764 330,048 
Current period gross charge-offs— — 39 — — — — 39 
Farmland
      Pass2,373 11,976 3,499 3,312 1,599 1,922 2,865 27,546 
      Special Mention3,029 — 57 — 1,656 76 — 4,818 
   Substandard— 381 27 — 2,592 627 — 3,627 
   Doubtful— — — — — — — — 
 Total Farmland5,402 12,357 3,583 3,312 5,847 2,625 2,865 35,991 
Current period gross charge-offs— — 258 — — — — 258 
 1- 4 family
   Pass62,044 98,098 101,780 63,313 36,285 47,263 9,896 418,679 
      Special Mention
431 1,644 1,775 326 2,383 2,320 1,039 9,918 
      Substandard— 4,186 3,129 4,689 1,619 4,343 3,543 21,509 
      Doubtful— — 73 — — 119 73 265 
   Total 1- 4 family62,475 103,928 106,757 68,328 40,287 54,045 14,551 450,371 
  Current period gross charge-offs — — 174 59 5 796 — 1,034 
   Multifamily
      Pass446 9,196 44,395 48,143 14,607 5,135 4,419 126,341 
      Special Mention— — 7,100 506 — 1,577 — 9,183 
      Substandard— — 28,041 — — 1,556 — 29,597 
      Doubtful— — — — — — — — 
   Total Multifamily446 9,196 79,536 48,649 14,607 8,268 4,419 165,121 
  Current period gross charge-offs— — — — — — — — 
   Non-farm non-residential
      Pass68,227 202,084 250,338 95,588 96,967 251,914 38,698 1,003,816 
      Special Mention— 4,390 354 8,509 1,067 34,467 9,208 57,995 
      Substandard11,356 9,213 32,688 37,181 916 2,917 3,694 97,965 
      Doubtful— — — — 66 — — 66 
   Total non-farm non-residential79,583 215,687 283,380 141,278 99,016 289,298 51,600 1,159,842 
  Current period gross charge-offs— 3,793 1,031 3,009 331 836 — 9,000 
Total Real Estate166,926 469,763 617,473 279,953 161,812 359,247 86,199 2,141,373 
Non-Real Estate:
   Agricultural
      Pass2,102 2,766 7,815 2,904 1,142 5,676 13,130 35,535 
      Special Mention18 74 1,793 10 132 112 91 2,230 
      Substandard169 51 — 663 128 1,915 12 2,938 
      Doubtful— — — — — 19 — 19 
   Total Agricultural2,289 2,891 9,608 3,577 1,402 7,722 13,233 40,722 
  Current period gross charge-offs— — — 33 — — — 33 
   Commercial and industrial
      Pass27,172 26,410 19,230 39,601 30,833 13,946 80,769 237,961 
      Special Mention4,082 660 78 91 38 80 306 5,335 
      Substandard25 59 815 939 193 1,229 10,962 14,222 
      Doubtful— — — — — — — — 
   Total Commercial and industrial31,279 27,129 20,123 40,631 31,064 15,255 92,037 257,518 
  Current period gross charge-offs185 702 913 563 2,168 342 — 4,873 
   Commercial leases
      Pass48,856 61,057 47,140 38,027 3,554 398 — 199,032 
      Special Mention— — 18,153 — — — — 18,153 
      Substandard— — 3,015 — — — — 3,015 
      Doubtful— — — — — — — — 
   Total Commercial leases48,856 61,057 68,308 38,027 3,554 398 — 220,200 
  Current period gross charge-offs— — — — — — — — 
   Consumer and other loans
      Pass8,457 14,710 4,083 3,257 4,467 6,262 — 41,236 
      Special Mention— 29 42 98 26 — — 195 
      Substandard96 176 276 221 29 38 — 836 
      Doubtful— — — — — — — — 
   Total Consumer and other loans8,553 14,915 4,401 3,576 4,522 6,300 — 42,267 
  Current period gross charge-offs438 802 1,013 693 283 125 — 3,354 
Total Non-Real Estate90,977 105,992 102,440 85,811 40,542 29,675 105,270 560,707 
   Total Loans
      Pass238,088 536,475 613,834 311,848 191,182 336,938 162,511 2,390,876 
      Special Mention8,169 23,753 29,443 9,540 5,383 38,696 10,674 125,658 
      Substandard11,646 15,527 76,563 44,292 5,723 13,150 18,211 185,112 
      Doubtful— — 73 84 66 138 73 434 
Total Loans Before Unearned Income $257,903 $575,755 $719,913 $365,764 $202,354 $388,922 $191,469 $2,702,080 
Unearned income(8,300)
Total Loans Net of Unearned Income$2,693,780 
   Total Current Period Gross Charge-offs$623 $5,297 $3,428 $4,357 $2,787 $2,099 $— $18,591