XML 45 R32.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.2.u1
Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 12 Months Ended
Jun. 30, 2024
Categories of Loans
Classes of loans at June 30, include:
 
    
2024
     
2023
  
Real estate loans
      
One-
to four-family
    $ 177,263      $ 163,854  
Multi-family
      126,031        89,649  
Commercial Business
      200,017        193,707  
Home equity lines of credit
      9,859        8,066  
Construction
      33,708        50,973  
Commercial
      91,784        79,693  
Consumer
      7,727        8,382  
  
 
 
     
 
 
  
     646,389        594,324  
Less
      
Unearned fees and discounts, net
      (407 )       (272 ) 
Allowance for credit losses
      7,499        7,139  
  
 
 
     
 
 
  
Loans, net
    $  639,297      $  587,457  
  
 
 
     
 
 
  
Allowance for Credit Losses
Allowance for Credit
Losses
The following tables present the activity in the allowance for credit losses and the recorded investment in loans based on loan classes as of June 30, 2024 and 2023:
 
    
2024
  
    
Real Estate Loans
  
    
One-
to four-
family
     
Multi-family
     
Commercial
     
Home Equity
Lines of Credit
  
Allowance for credit losses:
            
Balance, beginning of year
    $ 1,898      $ 1,121      $ 2,369      $ 121  
Provision (credit) charged to expense
      (127 )       643        (11 )       27  
Losses charged off
      —         —         —         —   
Recoveries
      3        —         —         —   
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Balance, end of period
    $ 1,774      $ 1,764      $ 2,358      $ 148  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Loans:
            
Ending balance
    $ 177,263      $ 126,031      $ 200,017      $ 9,859  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
                                                                   
    
2024 (Continued)
  
    
Construction
     
Commercial
Business
     
Consumer
     
Total
  
Allowance for credit losses:
            
Balance, beginning of year
   
$
765
 
   
$
794
 
   
$
71
 
   
$
7,139
 
Provision (credit) charged to expense
   
 
(428
) 
   
 
17
 
   
 
29
 
   
 
150
 
Losses charged off
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
(49
) 
   
 
(49
) 
Recoveries
   
 
— 
 
   
 
242
 
   
 
14
 
   
 
259
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Balance, end of year
   
$
337
 
   
$
1,053
 
   
$
65
 
   
$
7,499
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Loans:
            
Ending balance
   
$
33,708
 
   
$
91,784
 
   
$
7,727
 
   
$
646,389
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
 
                                                                           
    
2023
  
    
Real Estate Loans
  
    
One- to four-family
     
Multi-family
     
Commercial
     
Home Equity
Lines of
Credit
  
Allowance for
credit
losses:
            
Balance, beginning of year (prior to adoption of ASU
2016-13)
   
$
1,028
 
   
$
1,375
 
   
$
1,985
 
   
$
70
  
Impact of adopting ASU 2016- 13
   
 
382
 
   
 
(140
) 
   
 
385
 
   
 
33
 
Provision (credit) charged to expense
   
 
487
 
   
 
(114
) 
   
 
(1
) 
   
 
18
 
Losses charged off
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
Recoveries
   
 
1
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Balance, end of period
   
$
1,898
 
   
$
1,121
 
   
$
2,369
 
   
$
121
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Loans:
            
Ending balance
   
$
163,854
 
   
$
89,649
 
   
$
193,707
 
   
$
8,066
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
                                                                                           
    
2023 (Continued)
  
    
Construction
     
Commercial
Business
     
Consumer
     
Total
  
Allowance for credit losses:
            
Balance, beginning of year (prior to adoption of ASU
2016-13)
   
$
489
 
   
$
2,025
 
   
$
80
 
   
$
7,052
 
Impact of adopting ASU
2016-13
   
 
192
 
   
 
(818
)
   
 
13
 
   
 
47
 
Provision (credit) charged to expense
   
 
84
 
   
 
(422
)
   
 
— 
 
   
 
52
 
Losses charged off
   
 
— 
 
   
 
(14
)
   
 
(37
)
   
 
(51
) 
Recoveries
   
 
— 
 
   
 
23
 
   
 
15
 
   
 
39
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Balance, end of year
   
$
765
 
   
$
794
 
   
$
71
 
   
$
7,139
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Loans:
            
Ending balance
   
$
50,973
 
   
$
79,693
 
   
$
8,382
 
   
$
594,324
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Credit Risk Profile of Association's Loan Portfolio Based on Risk Rating Category and Calendar Year of Origination
The following tables present the credit risk profile of the Company’s loan portfolio based on risk rating category and calendar year of origination as of June 30, 2024 and 2023 (in thousands):
 
June 30, 2024
Risk Rating
   
2024
     
2023
     
2022
     
2021
     
2020
     
Prior Years
     
Total
  
One-
to Four-Family
                     
Pass
    $ 14,790      $ 39,202      $ 51,262      $ 24,362      $ 15,455      $ 31,926      $ 176,997  
Watch
      —         —         —         72        —         —         72  
Substandard
      —         14        5        5        —         170        194  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 14,790      $ 39,216      $ 51,267      $ 24,439      $ 15,455      $ 32,096      $ 177,263  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Current period recoveries
    $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ 3      $ 3  
Multi-Family
                     
Pass
    $ 573      $ 9,004      $ 51,279      $ 20,346      $ 22,728      $ 21,867      $ 125,797  
Watch
      —         —         —         —         —         —         —   
Substandard
      —         —         —         —         —         234        234  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 573      $ 9,004      $ 51,279      $ 20,346      $ 22,728      $ 22,101      $ 126,031  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Commercial Real Estate
                     
Pass
    $ 4,602      $ 29,665      $ 57,530      $ 27,622      $ 30,489      $ 48,886      $ 198,794  
Watch
      —         —         —         —         —         —         —   
Substandard
      —         —         —         150        821        252        1,223  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 4,602      $ 29,665      $ 57,530      $ 27,772      $ 31,310      $ 49,138      $ 200,017  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Home Equity Line of Credit
                     
Pass
    $ 1,629      $ 2,361      $ 1,874      $ 1,806      $ 795      $ 1,394      $ 9,859  
Watch
      —         —         —         —         —         —         —   
Substandard
      —         —         —         —         —         —         —   
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 1,629      $ 2,361      $ 1,874      $ 1,806      $ 795      $ 1,394      $ 9,859  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Construction
                     
Pass
    $ 9,123      $ 21,043      $ 3,250      $ —       $ —       $ 292      $ 33,708  
Watch
      —         —         —         —         —         —         —   
Substandard
      —         —         —         —         —         —         —   
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 9,123      $ 21,043      $ 3,250      $ —       $ —       $ 292      $ 33,708  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Commercial Business
                     
Pass
    $ 10,357      $ 38,853      $ 10,158      $ 9,898      $ 8,201      $ 12,803      $ 90,270  
Watch
      —         —         —         —         —         —         —   
 
Substandard
      —        133        47        190       1,088        56        1,514  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 10,357     $ 38,986      $ 10,205      $ 10,088     $ 9,289      $ 12,859      $ 91,784  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Current period recoveries
    $ —      $ —       $ —       $ —      $ 242      $ —       $ 242  
Consumer
                   
Pass
    $ 1,956     $ 2,635      $ 1,830      $ 843     $ 394      $ 69      $ 7,727  
Watch
      —        —         —         —        —         —         —   
Substandard
      —        —         —         —        —         —         —   
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 1,956     $ 2,635      $ 1,830      $ 843     $ 394      $ 69      $ 7,727  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Current period charge-offs
    $ (48 )    $ —       $ —       $ (1 )    $ —       $ —       $ (49 ) 
Current period recoveries
    $ 14     $ —       $ —       $ —      $ —       $ —       $ 14  
Total Loans
                   
Pass
    $ 43,030     $ 142,763      $ 177,183      $ 84,877     $ 78,062      $ 117,237      $ 643,152  
Watch
      —        —         —         72       —         —         72  
Substandard
      —        147        52        345       1,909        712        3,165  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 43,030     $ 142,910      $ 177,235      $ 85,294     $ 79,971      $ 117,949      $ 646,389  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
                                                                                          
June 30, 2023
Risk Rating
   
2023
     
2022
     
2021
     
2020
     
2019
     
Prior Years
     
Total
  
One-
to Four-Family
                     
Pass
   
$
22,032
 
   
$
56,054
 
   
$
27,843
 
   
$
18,468
 
   
$
5,996
 
   
$
32,729
 
   
$
163,122
 
Watch
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
335
 
   
 
335
 
Substandard
   
 
14
 
   
 
6
 
   
 
94
 
   
 
61
 
   
 
222
 
   
 
— 
 
   
 
397
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
$
22,046
 
   
$
56,060
 
   
$
27,937
 
   
$
18,529
 
   
$
6,218
 
   
$
33,064
 
   
$
163,854
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Current period recoveries
   
$
— 
 
   
$
— 
 
   
$
— 
 
   
$
— 
 
   
$
— 
 
   
$
1
 
   
$
1
 
Multi-Family
                     
Pass
   
$
674
 
   
$
37,826
 
   
$
10,647
 
   
$
14,399
 
   
$
8,587
 
   
$
17,272
 
   
$
89,405
 
Watch
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
Substandard
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
244
 
   
 
— 
 
   
 
244
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
$
674
 
   
$
37,826
 
   
$
10,647
 
   
$
14,399
 
   
$
8,831
 
   
$
17,272
 
   
$
89,649
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Commercial Real Estate
                     
Pass
   
$
12,214
 
   
$
63,645
 
   
$
29,320
 
   
$
32,502
 
   
$
5,844
 
   
$
49,239
 
   
$
192,764
 
Watch
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
Substandard
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
862
 
   
 
81
 
   
 
— 
 
   
 
943
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
$
12,214
 
   
$
 63,645
 
   
$
 29,320
 
   
$
33,364
 
   
$
 5,925
 
   
$
 49,239
 
   
$
193,707
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Home Equity Line of Credit
                     
Pass
   
$
982
 
   
$
2,554
 
   
$
1,301
 
   
$
1,035
 
   
$
789
 
   
$
1,405
 
   
$
8,066
 
Watch
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
Substandard
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
$
982
 
   
$
2,554
 
   
$
1,301
 
   
$
1,035
 
   
$
789
 
   
$
1,405
 
   
$
8,066
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Construction
                     
Pass
   
$
2,882
 
   
$
29,188
 
   
$
10,432
 
   
$
8,471
 
   
$
— 
 
   
$
— 
 
   
$
50,973
 
 
                                                                                          
Watch
   
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
Substandard
   
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
$
2,882
 
  
$
29,188
 
  
$
10,432
 
  
$
8,471
 
  
$
— 
 
   
$
— 
 
   
$
50,973
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Commercial Business
                 
Pass
   
$
12,449
 
  
$
20,004
 
  
$
17,673
 
  
$
8,797
 
  
$
7,669
 
   
$
8,841
 
   
$
75,433
 
Watch
   
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
Substandard
   
 
2,779
 
  
 
59
 
  
 
174
 
  
 
1,189
 
  
 
57
 
   
 
2
 
   
 
4,260
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
$
15,228
 
  
$
20,063
 
  
$
17,847
 
  
$
9,986
 
  
$
7,726
 
   
$
8,843
 
   
$
79,693
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Current period charge-offs
   
$
— 
 
  
$
(10
) 
  
$
(4
) 
  
$
— 
 
  
$
— 
 
   
$
— 
 
   
$
(14
) 
Current period recoveries
   
$
— 
 
  
$
— 
 
  
$
— 
 
  
$
14
 
  
$
— 
 
   
$
9
 
   
$
23
 
Consumer
                 
Pass
   
$
2,391
 
  
$
3,181
 
  
$
1,653
 
  
$
834
 
  
$
211
 
   
$
107
 
   
$
8,377
 
Watch
   
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
— 
 
   
 
— 
 
Substandard
   
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
1
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
4
 
   
 
5
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
$
2,391
 
  
$
3,181
 
  
$
1,654
 
  
$
834
 
  
$
211
 
   
$
111
 
   
$
8,382
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Current period charge-offs
   
$
(33
) 
  
$
— 
 
  
$
— 
 
  
$
(4
) 
  
$
— 
 
   
$
— 
 
   
$
(37
) 
Current period recoveries
   
$
14
 
  
$
— 
 
  
$
— 
 
  
$
— 
 
  
$
— 
 
   
$
1
 
   
$
15
 
Total Loans
                 
Pass
   
$
53,624
 
  
$
212,452
 
  
$
98,869
 
  
$
84,506
 
  
$
29,096
 
   
$
109,593
 
   
$
588,140
 
Watch
   
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
  
 
— 
 
   
 
335
 
   
 
335
 
Substandard
   
 
2,793
 
  
 
65
 
  
 
269
 
  
 
2,112
 
  
 
604
 
   
 
6
 
   
 
5,849
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
$
56,417
 
  
$
212,517
 
  
$
99,138
 
  
$
86,618
 
  
$
29,700
 
   
$
109,934
 
   
$
594,324
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Association's Loan Portfolio Aging Analysis
The following tables present the Company’s loan portfolio aging analysis:
 
    
30-59 Days

Past Due
     
60-89 Days

Past Due
     
90 Days or
Greater
     
Total Past

Due
     
Current
     
Total Loans
Receivable
     
Total Loans
90 Days
Past Due &
Accruing
  
June 30, 2024:
                     
Real estate loans:
                     
One-
to four-family
    $ 1,009      $ 192      $ —       $ 1,201      $ 176,062      $ 177,263      $ —   
Multi-family
      141        —         —         141        125,890        126,031        —   
Commercial
      —         —         150        150        199,867        200,017        —   
Home equity lines of credit
      17        25        —         42        9,817        9,859        —   
Construction
      237        —         —         237        33,471        33,708        —   
Commercial
      21        20        —         41        91,743        91,784        —   
Consumer
      27        1        23        51        7,676        7,727        23  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 1,452      $ 238      $ 173      $ 1,863      $ 644,526      $ 646,389      $ 23  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
30-59 Days

Past Due
     
60-89 Days

Past Due
     
90 Days or
Greater
     
Total Past

Due
     
Current
     
Total Loans
Receivable
     
Total
Loans 90
Days Past
Due &
Accruing
  
June 30, 2023:
                     
Real estate loans:
                     
One-
to four-family
    $ 523      $ 116      $ —       $ 639      $ 163,215      $ 163,854      $ —   
Multi-family
      —         —         —         —         89,649        89,649        —   
Commercial
      153        —         —         153        193,554        193,707        —   
Home equity lines of credit
      —         20        —         20        8,046        8,066        —   
Construction
      —         —         —         —         50,973        50,973        —   
Commercial
      56        —         58        114        79,579        79,693        —   
Consumer
      47        6        2        55        8,327        8,382        —   
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 779      $ 142      $ 60      $ 981      $ 593,343      $ 594,324      $ —   
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Nonaccrual with no Allowance for Credit Losses and Nonaccrual Loans
The following table presents the amortized cost basis of loans on nonaccrual status and of nonaccrual loans individually evaluated for which no allowance was recorded as of June 30, 2024 and 2023:
 
   
June 30, 2024
    
June 30, 2023
  
    Nonaccrual with no
Allowance for Credit
Losses
    
Nonaccrual
     Nonaccrual with no
Allowance for Credit
Losses
    
Nonaccrual
  
Mortgages on real estate:
        
One-
to four-family
   $ —      $ —      $ —      $ —   
Multi-family
     —        —        —        —   
Commercial
     —        150       —        —   
Home equity lines of credit
     —        —        —        —   
Construction loans
     —        —        —        —   
Commercial business loans
     —        —        —        115  
Consumer loans
     —        —        —        2  
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
   $ —      $ 150     $ —      $ 117  
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Amortized Costs of Loans Modified As On the Reporting Date and the Percentage of Amortized Cost of Loans Modified To Total Borrowers
The following table shows the amortized cost of loans at June 30, 2024 that were modified and experiencing financial difficulty, segregated by portfolio segment and type of modification. The percentage of the amortized cost of loans that were modified to borrowers in financial distress as compared to outstanding loans is also presented below.
 
    
Payment Delay
     
Total Class of
Financing Receivable
  
Real estate loans
      
One-
to four-family
    $ —         —   
Multi-family
      —         —   
Commercial
      252        0.13 % 
Home equity lines of credit
      —         —   
Construction
      —         —   
Commercial business
      133        0.15 % 
Consumer
      —         —   
  
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 385        0.06 % 
  
 
 
     
 
 
  
Loans Modified as Troubled Debt Restructurings
The following table presents the recorded balance, at original cost, of troubled debt restructurings, as of June 30, 2023. All TDRs were performing according to the terms of the restructuring and were accruing as of June 30, 2023.
 
    
June 30, 2023
  
Real estate loans
   
One-
to four-family
    $ 189  
Multi-family
      —   
Commercial
      —   
Home equity lines of credit
      —   
  
 
 
  
Total real estate loans
      189  
  
 
 
  
Construction
      —   
Commercial business
      26  
Consumer
      —   
  
 
 
  
Total
    $ 215